Local
- El Ministerio de Finanzas informa que se refinanciaron USD 1.250 millones en vencimientos de Letras del Tesoro.Como resultado de la licitación se adjudicaron VN USD 500 millones en Letras del Tesoro a 179 días (24 de noviembre de 2017), VN USD 500 millones en Letras del Tesoro a 360 días (24 de mayo de 2018) y VN USD 500 millones en Letras del Tesoro a 452 días (24 de agosto de 2018). El monto total de las órdenes recibidas para las Letras del Tesoro alcanzó un valor nominal de USD 5.603 millones, distribuido en USD 3.307 millones para la Letra a 179 días, USD 1.186 millones para la Letra a 360 días y USD 1.110 millones para la Letra a 452 días. Se recibieron 8.414 órdenes de compra.De acuerdo al nuevo procedimiento, se adjudicó el total de las órdenes recibidas en el Tramo Minorista por hasta VN USD 50.000, inclusive. A las ofertas del Tramo General se les aplicó un factor de prorrateo de 12,49% para la Letra a 179 días, 41,13% para la Letra a 360 días y 44,14% para la Letra a 452 días.
Factores de prorrateo de Letras del Tesoro para el tramo general: 12,4905625654158% para 179 días, 41,1298221927451% para 360 días y 44,1383300100301% para 452 días.
- Tras acuerdo con la CNV, ahora Rofex se prepara para salir a cotizar en Bolsa. Quieren hacerlo el año que viene, una vez terminadas las contingencias legales por el dólar futuro. BYMA, bancos y fondos del exterior son candidatos a comprar. Entienden que es un proceso lento y hay que hacerlo bien. Ante esto, Andrés Ponte, presidente de Rofex, toma la posta ante El Cronista: «Queremos salir a oferta pública lo antes posible. Ahora estamos terminando nuestra interconexión con Matba y empezando a trabajar para cotizar en Bolsa, mientras terminamos de salir de una situación legal (por las causas de dólar futuro), por lo cual el valor de nuestra acción puede tener algún tipo de contingencia. Por eso, primero queremos resolver esto, ya que todo lo legal va conduciendo a que Rofex esté bien» (BYMA a mediano plazo solo puede solaparle demanda la salida de Grupo Financiero Valores, que es mas un banco que una empresa de servicios financieros)
- Créditos hipotecarios: la inflación no detiene el boom de demanda. Los bancos ya desembolsaron $ 6800 millones en préstamos hipotecarios en UVA desde el lanzamiento del sistema. Según dicen los expertos, ni la aceleración inflacionaria del último mes frenó el interés por estas líneas de créditos. Al atractivo de la baja cuota inicial, se sumaron la extensión del plazo de financiamiento a 30 años que implementaron los tres bancos públicos y la eliminación de otras barreras de acceso al crédito hipotecario.
Los bancos ya desembolsaron $ 6800 millones en préstamos hipotecarios en UVA desde el lanzamiento del sistema. Cada día son entregados unos $ 60 millones en esta clase de préstamos. Solo en abril se prestaron $ 1200 millones bajo esta modalidad. Es decir, algo más de la mitad de los créditos hipotecarios otorgados a las familias fueron bajo la modalidad en UVA (Banco con mas exposición en créditos UVA es Santander, Macro)
- Creció la producción en Vaca Muerta pese a menor perforación. Hubo más productividad en la cuenca neuquina. La producción de gas y petróleo no convencional de Vaca Muerta se aceleró en marzo pese a la caída en la perforación de pozos en el primer trimestre del año, según un informe de la consultora Hub Energía. Los datos fueron difundidos en la previa de una nueva reunión entre el presidente Mauricio Macri y el sindicalista petrolero Guillermo Pereyra, en la que se hablará de los avances en la aplicación de la agenda al convenio laboral (YPF a la espera de que finalmente se aplique los acuerdos de empresas con sindicatos patrocinados por el gobierno. Se espera que se destrabe en estas semanas)
- Grupo Clarín, obligado a desembolsar u$s 1000 millones para competir en telefonía 4G. Clarín destina casi u$s 1000 millones para competir telefonía celular con las grandes operadoras de este sector a través de su filial Cablevisión. El monto surge de sumar lo que pagó por Nextel primero, de un grupo de pequeñas empresas con frecuencias de 4G luego y de que deberá abonar al Gobierno a modo de llave para participar. Y otros u$s 500 millones los usará para apalancar su plan inicial de desarrollo en las zonas donde podrá brindar servicio. Clarín pagó u$s 176 millones a NII Holdings por la operadora que en los próximos meses cambiará de marca. (Clave el aumento del activo no corriente, estructura, para mejorar el cashflow. Al ser una empresa de servicios inelasticos con el ingreso, toda mejora de estructura que incremento la magnitud del negocio impactará positivamente)
- JP Morgan cree que Argentina tiene «altas chanches» de volver a ser un mercado emergente. Para la banca de inversión, la medida permitiría aumentar en un 30% la cantidad de fondos que podrían ingresar a las acciones argentinas. De este modo, si finalmente se concreta la medida, podrían llegar a 1.370 millones de dólares los fondos que se destinarían a las acciones nacionales.
«La potencial recategorización será muy beneficiosa para las acciones de empresas argentinas», señala un informe de JP Morgan citado por Infobae. El potencial cambio se expresa en los números del mercado. El Merval sube casi un 24% desde enero y en lo que va del año, es una de las bolsas con mayor rendimiento a nivel global.
- Para el Morgan, BCRA no debe cambiar la meta para este año. PARA EL 2017 PROYECTA UNA INFLACIÓN DEL 21,2%. CLAVE QUE COMIENCE A CEDER A PARTIR DE JUNIO. El banco de inversión advierte los riesgos de tocar las pautas de inflación. Si a partir de junio baja la inflación espera recorte de tasas.
Internacional
- OPEP acuerda reducir la producción por 9 meses. La OPEP y un grupo de países exportadores externos liderado por Rusia decidieron ayer extender los recortes a la producción de crudo por nueve meses, hasta marzo de 2018, para combatir un exceso de oferta global que redujo los precios a la mitad e hizo caer los ingresos de forma abrupta en los últimos tres años. Los precios del crudo cayeron más de un 4% ya que el mercado esperaba que los productores alcanzaran un acuerdo de último minuto para profundizar los recortes o extenderlos aún más, hasta mediados de 2018. (El mercado esperaba mas indicios de una profundización en los recortes. No solo importa la oferta del Shale Oil sino el potencial de demanda de China que esta bajo riesgo)
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- China está considerando introducir cambios en la forma en que calcula el tipo de referencia diario del yuan vs USD, una medida que posiblemente reduzca la volatilidad del tipo de cambio y disminuiría el papel de las fuerzas de mercado
- Las autoridades monetarias podrían añadir un «factor anticíclico» en la fijación diaria del yuan, según un comunicado del gobierno
- Analistas dicen que el cambio daría a las autoridades más control sobre la fijación del yuan
- Morgan Stanley redujo hoy su proyección de precios para los crudo WTI y Brent para 4T aduciendo sobreoferta en el mercado a pesar de extensión de recortes de producción OPEP y No-OPEP
- El analista Martijn Rats redujo su estimación para el WTI en el 4T de USD60 a USD55 y para el Brent de USD62,50 a USD57,50
- Prevé que el 2018 será un año ‘problemático’; una vez que expiren los recortes de producción en 1T 2018, el mercado tendrá mayor producción de shale y holgura de oferta
- La confianza de los consumidores del Reino Unido descendió a su nivel más bajo desde julio, justo después del referéndum Brexit
- El índice compilado por YouGov y el Centro de Economía y de Investigación de Negocios se redujo a 107,9, indicando que el aumento de la inflación está afectando el bolsillo de los consumidores, propiciando una reducción de sus gastos
- La opinión de los hogares sobre su situación financiera cayó al menor nivel desde finales de 2014, mientras que sus expectativas sobre el próximo año también disminuyeron
- China está considerando introducir cambios en la forma en que calcula el tipo de referencia diario del yuan vs USD, una medida que posiblemente reduzca la volatilidad del tipo de cambio y disminuiría el papel de las fuerzas de mercado
PARA ESTAR PENDIENTE (Fuente Bloomberg)
- En Argentina:
- No se publican datos relevantes
- Internacional:
- 9:30am: EE.UU. 1T PIB anualizado; est. 0,9% (anterior: 0,7%)
- 9:30am: EE.UU. órdenes bienes duraderos abril preliminar; est. -1,5% (anterior revisado: 1,7%)
- 11am: EE.UU. sentimiento de consumidor U. de Michigan mayo final; est. 97,5 (anterior: 97,7)
- Agenda directivos Fed:
- No tienen previstos eventos públicos hasta mayo 28
NOVEDADES:
- Sideco, empresa de la familia Macri, vendió participación de 7% en operador de autopista
- Estabilidad del peso argentino alimenta debate sobre el regreso del BCRA
- Cencosud inicia trámite en Argentina para proyecto de USD600m: DF
COMENTARIO:
- A nivel local, los activos domésticos en general siguen transitando un tono de «wait and see», aunque aún con demanda de fondo, mientras los operadores monitorean la marcha de los acontecimientos políticos, económicos y financieros en Brasil a raíz de sus implicancias, escribe Gustavo Ber, titular de consultora Estudio Ber
- La satisfactoria demanda que tuvo la emisión en pesos de la Provincia de Buenos Aires marca el regreso de los emisores tras el breve «impasse» que se abrió por los ruidos de Trump y luego de Temer
ÍNDICES: A las 9:22am, éste era el desempeño de los principales índices:
- BRL +0,1% vs USD a 3,2646
- EUR -0,4% vs USD a 1,1195
- Futuros crudo WTI -5,3% a $48,40
- S&P 500 Futuros +0,7%
- Futuros IBOVESPA +2,8%
- Futuros soja -0,4% a $343,89/ton
CIERRE ANTERIOR: BONO/FX
- Futuros ROFEX 3-meses -0,2% a 16,72/USD el 24 mayo
- Futuros NY 3- meses +0,4% a 16,77/USD el 23 mayo
- USD/ARS sin cambios en 16,09/USD el 24 mayo
- TIR Bonar 2024 +1pb a 5,77% el 25 mayo
TASAS/BCRA
- Tasa de referencia de 7 días 26,25% el 23 mayo
- Lebacs de un mes adjudicadas en 25,50% el 17 mayo
- Reservas -USD697m a USD46,8mm el 24 mayo