Local

• BMA. Vandenbroele declaró y dijo que no conoce a Jorge Brito. El presunto testaferro de Amado Boudou, Alejandro Vandenbroele, declaró ayer (15/11) en los tribunales de Comodoro Py. Desde las 10:00 se esperaba (y varios especularon al respecto) que su declaración comprometiera a 3 personas: Jorge Brito, Ricardo Echegaray y Gildo Insfrán. Sin embargo, Alejandro Vandenbroele, dijo que no conoce al dueño del Banco Macro, Jorge Brito. Que sabe quien es por los medios de comunicación pero que nunca tuvo trato con él. También explicó cómo hizo sus negocios con la provincia de Formosa.Uno de los aspectos más interesantes del testimonio de Vanderbroele provino por lo que no dijo más que por lo que dijo: él aseguró que no conoce al banquero Jorge Brito, y dijo que “sólo lo he visto por televisión, no lo conozco personalmente”.
  Vanderbroele también habría declarado, y aunque se conocen pocos detalles, se conoció que nombró a Martín Cortés, un empresario, dueño del banco Formosa e íntimo amigo del gobernador de Formosa.

• ERAR. Se aprobó por unanimidad en asamblea extraordinaria el cambio de nombre a Ternium Argentina Sociedad Anónima.

• BYMA. «Está probado que las empresas que tienen buen gobierno corporativo y apuestan a la sustantabilidad valen más. Es un cambio de cultura que recién empieza. Les pido que hagamos todo lo posible para tener un mercado a la altura de lo que nuestro país merece» Ayerra sobre el Novo Mercado que se espera se anuncie en 2018. Un nuevo indice que tendrá filtros distintos a los indices actuales que ponderan por volumen y cantidad de operaciones. El nuevo indice se compondrá de empresas en función del floating, gobierno corporativo y marco ético. 
  

• BCRA. No hay plan para limitar la compra de Lebacs por parte de bancos. Sí hay limites para la renovación y adquisición de Lebacs por parte de aseguradoras. No podrán seguir renovando a partir de ahora. No estarán obligadas a vender.

• Licitación provincia de Buenos Aires. 63 días PRECIO 0.952175 – TASA 29.0998%. 98 días PRECIO 0.927531 – TASA 29.0998%. 154 días PRECIO 0.889645 – TASA 29.40%. 273 días + Tasa mayorista de plazos fijos MARGEN 3.50%.
  

• Deuda Provincial. Entre Ríos volvió a fondearse afuera con un bono por u$s 150 millones. La provincia reabrió un bono que había emitido en febrero y completó el cupo de u$s 500 millones que le habían sido autorizados. Esta vez obtuvo una mejor tasa, cercana al 7,5%. Según informó la provincia, la demanda inversora casi que triplicó el monto ofrecido y alcanzó los u$s 430 millones.El ministro de Economía entrerriano, Hugo Ballay, señaló a la prensa que «la colocación se concretó en un marco en el que hubo ofertas de unos 50 fondos de inversión» y aseguró: «las ofertas que recibimos y las condiciones renuevan la solidez del camino que emprendimos en la provincia». La gobernación de Entre Ríos tiene la autorización legislativa para emitir deuda este año por hasta u$s 500 millones. En febrero, se habían tomado u$s 350 y con esta reapertura se completó el monto permitido por ley. Para Ballay, esta emisión de bonos: «entre otros beneficios para el ordenamiento económico y financiero de la administración, permite transformar deuda cara y a corto plazo por una deuda mucho más barata, y con plazos más beneficiosos para el desarrollo de la provincia».

• Renta financiera. Para el Banco Central, el impuesto a la renta financiera a personas jurídicas tendrá un impacto limitado en el sistema financiero, porque buena parte de los plazos fijos generarán rentas por debajo del límite no imponible. «No creemos que esto genere alguna disrupción o cambio significativo», dijo Federico Sturzenegger en la presentación de ayer. «Es una suma relativamente limitada» la que queda afectada, sostuvo.

• Avanza reforma de la ley de Defensa de la Competencia. Legisladores del oficialismo y del bloque justicialista dieron ayer dictamen de mayoría al proyecto de reforma de la ley de Defensa de la Competencia.El dato novedoso de la iniciativa es que contempla la incorporación de la figura del arrepentido como forma de combatir las prácticas monopólicas de parte de las empresas y la creación de un Programa de Clemencia frente a este tipo de situaciones. Este programa apunta a detectar carterización y en la medida en que se aporten pruebas que permitan sancionar a los miembros de un cartel, plantea beneficios como la exención o reducción de sanciones administrativas y civiles para las empresas que adhieran. Si bien el oficialismo consiguió el aval del bloque Justicialista (que en general responde a los gobernadores de origen peronista), no pudo sumar al Frente Renovador a este consenso, debido a que la fuerza que lidera Sergio Massa reclamó incorporar la ley de góndola, que tiene como objetivo obligar a los supermercados a poner los productos de distintos valores a la vista del público.

• TRAN. Misiones anuncia obras energéticas por u$s 600 millones en alta y media tensión. Será financiado vos crédito chino y ejecutado por. Misiones acaba de presentar su Plan de Obras Eléctricas orientado a duplicar la capacidad instalada en el segmento y a mejorar la calidad del servicio. Para su financiación, la provincia gobernada por Hugo Passalacqua consiguió un crédito del Banco de Comercio Exterior de China por u$s 600 millones, a una tasa inferior al 4% y a un plazo de 15 años. Según el Ministerio de Energía provincial promueve tanto la instalación de redes de alta y media tensión con potencias de 500 y 123 kilowatts (Kw) como el montaje de nuevas estaciones transformadoras. “El objetivo principal pasa por renovar la infraestructura disponible, que en varios puntos de la provincia resulta obsoleta, lo que favorece los cortes en el suministro en épocas de máximo consumo”, explicó el titular de la cartera, Sergio Lanziani. En concreto, la idea es llevar hasta Fracrán, en el departamento Guaraní, la interconexión de 500 Kw que actualmente sólo se extiende hasta el paraje San Isidro, dentro del departamento Capital.

• LEBAC. Aseguradoras podrán conservar sus Lebac pero no invertir en nuevas. El presidente del BCRA tuvo que salir a hacer aclaraciones por una norma que no depende de él. La Superintendencia de Seguros de la Nación va a impedir que las aseguradoras inviertan en Lebac. Pero no va a obligar a desarmar posiciones sino a prohibir que armen nuevas. Sturzenegger ve con buenos ojos que el Tesoro busque su propio financiamiento en pesos en el mercado local. Según adelantó ayer Federico Sturzenegger, titular del Banco Central (BCRA), una normativa de publicación inminente impedirá a las aseguradoras comprar o suscribir nuevas Lebac, pero podrán conservar las que tienen en su cartera hasta su vencimiento. El banquero central también dijo que ve con buenos ojos que el Tesoro salga a financiarse en forma directa en el mercado local con Letras en pesos que reduzcan la necesidad de esterilizar dinero a través de Lebac.»La normativa que se piensa emitir es una normativa en la cual no se le va a permitir [a las empresas de seguros] seguir comprando Lebac pero no se le va a obligar a nadie a vender ninguna Lebac antes de que expire. No se va a afectar ninguna decisión que ya se ha tomado, simplemente se está diciendo queremos orientar al sector a otro tipo de activos», agregó.

• PAMP. PointState Capital adquiere acciones de Pampa. Tenencia total de acciones 5.079.018 con 6.914 de participación.

• BMA. Morgan Stanley: Status “Overweight” con price target en 120 u$s/ADR.

• IPO de Molinos Cañuelas. Hacer clic aquí. Precio de suscripción esperado $100.

Internacional

• La atención se centra en la votación de la ley fiscal de EE.UU. Los inversores siguen pendientes del desarrollo de los acontecimientos de la reforma fiscal de Estados Unidos a la espera de la votación del Congreso, prevista para el transcurso de la jornada. Los republicanos de la cámara están listos para presentar una reescritura radical del código fiscal cuando voten esta mañana, acercando aún más al presidente Donald Trump y el partido republicano a su primera victoria legislativa importante. La votación final tendrá lugar poco después de que Trump comparezca en conferencia de los republicanos de la cámara en una reunión a puerta cerrada a las 17:30 horas (CET) en Washington.
  

• A la espera de comparecencias de la Fed y datos de EE.UU. Además de la votación de la ley fiscal, los inversores estarán pendientes de una tanda de datos económicos y de una serie de comparecencias de portavoces de la Reserva Federal para evaluar cómo impactará sobre la visión de la Fed de la política monetaria en los próximos meses. La agenda de este jueves incluye los datos sobre solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, precios de las importaciones y la encuesta sobre el sector manufacturero de la Fed de Filadelfia a las 14:30 horas (CET). Los datos sobre la producción industrial se publicarán 45 minutos después. En cuanto a la Fed, la agenda incluye también las declaraciones de la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, el gobernador Lael Brainard, el presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, y el preso de la Fed de San Francisco, John Williams. El dólar ha ganado posiciones; los inversores confían cada vez más en las subidas de tipos de interés de Estados Unidos tras los datos del miércoles de inflación y ventas minoristas. El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, subió hasta 93,82 al comienzo de la jornada, apartándose de los mínimos registrados el miércoles en 93,31, su cota más baja desde el 26 de octubre.

• Petrobras tropieza en su largo camino hacia la redención (Bloomberg). Petrobras reportó ganancias menores a las esperadas en el tercer trimestre en medio de una disminución en los ingresos por producción y ventas.Petroleo Brasileiro SA, como se conoce formalmente a la compañía, reportó 19.200 millones de reales (US$5.900 millones) en ganancias ajustadas del tercer trimestre antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. La cifra no cumplió con la estimación promedio de 23.000 millones de reales de cinco analistas compilada por Bloomberg.Los volúmenes de ventas cayeron a 71.800 millones de reales, en comparación con una estimación real de 66.200 millones en una encuesta de Bloomberg entre cinco analistas. La producción total de petróleo y gas cayó después de cerrar dos de sus plataformas costa afuera más grandes para realizar trabajos de mantenimiento durante el trimestre, dijo.Los decepcionantes resultados se conocen en momentos en que las reformas en la industria petrolera implementadas por el gobierno del presidente Michel Temer, que favorece a las empresas, están dando vida a la industria de hidrocarburos. Las reglas más flexibles para la perforación en aguas profundas han hecho que sea más fácil para Petrobras encontrar socios que ayuden a financiar desarrollos masivos en la llamada región presal. La compañía se ha asociado con grandes empresas como Total ASA y Exxon Mobil Corp. desde que se llevaron a cabo las reformas el año pasado.

• Agenda repleta para los miembros del Banco de Inglaterra. Al gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney se unirán sus colegas Ben Broadbent, Jon Cunliffe, y David Ramsden en Liverpool, donde hablarán sobre economía en varios colegios públicos de la cuidad como parte del Future Forum del Banco de Inglaterra. Broadbent adoptó un tono bastante duro durante su discurso del miércoles, aumentado las esperanzas de que el banco central del Reino Unido podría subir los tipos de interés al menos una vez en 2018. Según datos publicados anteriormente, las ventas minoristas del Reino Unido han descendido en octubre por primera vez desde marzo de 2013 en términos anuales aunque las cifras siguen siendo mejores de lo que esperaban los economistas.

• El petróleo apunta a un ligero repunte. Los precios del petróleo han hecho un amago de recuperarse tras cuatro jornadas consecutivas de perdidas pues las crecientes expectativas de que la OPEP ampliará su acuerdo de reducción de la producción en su reunión a finales de este mes han eclipsado las preocupaciones en torno al aumento de las reservas y la producción de crudo de Estados Unidos.Los futuros de petróleo del West Texas Intermediate (WTI) de Estados Unidos se apuntaron un alza de en torno a 6 centavos hasta 55,39 USD por barril mientras que el petróleo Brent, ha subido 4 centavos hasta situarse en 61,91 USD por barril.La caída de los precios de esta semana significa que los futuros de crudo han bajado ya en torno a un 5% desde que registrara máximos de 28 meses la semana pasada, poniendo fin al impresionante repunte del 40% registrado entre junio y principios de noviembre.

INTERNACIONAL:

• Funcionarios de la Fed están presionando por una modernización de las herramientas de política monetaria de EE. UU. a medida que Jerome Powell se prepara para asumir el cargo de presidente del emisor en febrero
• John Williams, líder de la Fed de San Francisco y Charles Evans, de la Fed de Chicago, han tomado la delantera al pedir reconsiderar el objetivo de inflación del 2%

• La negativa a renunciar del presidente de Zimbabwe Robert Mugabe está paralizando los planes de los militares del país de rápidamente instalar un gobierno de transición, de acuerdo a dos personas con conocimiento de la situación
• Mugabe está siendo incitado a renunciar luego de 37 años en el poder para que los militares puedan afirmar que el cambio de poder no es un golpe de Estado, dijeron las personas
• Los líderes militares quieren que Mugabe de un paso al costado silenciosamente para aliviar tensiones con la Comunidad de Desarrollo del sur de África, que incluye a Zimbabwe y Sudáfrica

PARA ESTAR PENDIENTE:

• En Argentina:
  • 3pm: Bolsa de cereales publica reporte semanal de panorama agrícola
  • Al cierre de mercado: Pricing de IPO Molino Cañuelas
  • Al cierre de mercado: Resultados 3T Despegar.com
• Internacional:
  • 10:30am: EE.UU. solicitudes iniciales de subsidios al desempleo nov. 11; est. 235.000 (anterior: 239.000)
  • 11:15am: EE.UU. producción industrial oct.; m/m est. 0,5% (anterior: 0,3%)
  • Agenda Fed:
    • 11:10am: Mester (Cleveland) habla sobre política monetaria
    • 3:10pm: Kaplan (Dallas) habla en evento en Houston
    • 5:45pm: Gobernadora Brainard habla en conferencia sobre estabilidad financiera
    • 6:45pm: Williams (San Francisco) habla en conferencia sobre política económica en Asia
• Esta semana:
  • Nov. 19: Chile elecciones presidenciales (primera vuelta)
• Agendas relevantes:
  • Sudamérica: NI SAMERDAYBK
  • EE.UU.: NI USDAYBOOK
  • México: NI MXDAYBOOK
  • Europa: NI EUDAYBOOK

NOVEDADES:

• Ciudad de Buenos Aires emite hoy primer bono ARS a 10 años
• ¡A un lado Chile! Argentina quiere recibir la atención minera
• Argentina propone limitar honorarios de agentes intermediarios
• ANTICIPO DESPEGAR 3T: Enfoque en Latam en resultados tras IPO
• Sturzenegger: Regla tope Lebacs no afectaría política monetaria

PIPELINE:

• De nov. 10: Inversora Juramento venderá hasta 72m de acciones Dic. 6
• De nov. 8: Jujuy sopesa venta de bonos luego de licitación
• De oct. 3: Central Puerto contrataría JPMorgan, BofA para emisión acciones
• De sept. 27: Eurnekian habría contratado bancos para OPI ~USD500m
• De sept. 22: Multimillonarios buscan OPI en Nueva York de eléctrica argentina

COMENTARIO:

• La normativa que eliminaría gradualmente el monto de letras de deuda del BCRA que deben tener en cartera las aseguradoras no afectaría la política monetaria, dijo el presidente del banco central de Argentina, Federico Sturzenegger, en su presentación del informe de estabilidad financiera en Buenos Aires
  • Las aseguradoras no estarían obligadas a vender los Lebacs que tienen en cartera
  • No hay planes para restringir compras Lebacs de bancos
  • Gravamen planeado sobre renta financiera afectaría poco a los rendimientos

ÍNDICES: A las 9:59am, este fue el desempeño de los principales índices:

• BRL +0,9% vs USD a 3,2867
• EUR -0,3% vs USD a 1,1761
• Futuros crudo WTI -0,3% a $55,15
• S&P 500 Futuros +0,3%
• Futuros IBOVESPA +1%
• Futuros soja -0,2% a $357,94/ton

CIERRE ANTERIOR: BONO/FX

• Futuros ROFEX 3-meses +0,1% a 18,47/USD el 15 nov.
• Futuros NY 3- meses +0,4% a 18,72/USD el 7 nov.
• USD/ARS con escasa variación en 17,50/USD el 15 nov.
• TIR Bonar 2024 con escasa variación en 4,66%

TASAS/BCRA

• Tasa de referencia de 7 días 28,75%
• Lebacs de un mes adjudicadas en 28,75% el 14 nov.
• Reservas -USD97m a USD54,7mm el 15 nov.