Síntesis

Acciones alrededor del mundo extienden comienzo estelar del 2018 a medida que la perspectiva de crecimiento sincronizado continúa sumando apoyo entre inversores. USD se fortalece previo a datos de empleo EE.UU., con índice de divisas emergentes cayendo por primera vez en las últimas once jornadas; acciones emergentes alcanzaron ayer su nivel más alto desde 2011. EUR cede terreno tras reportarse que la inflación en la región cedió modestamente en diciembre. Argentina vendió USD9mm en deuda en dólares, financiando casi un tercio de su programa para este año. La demanda fue de USD21,4mm, según el Ministerio de Finanzas. Hoy no se publican datos macro relevantes; el mercado seguirá atento a la reciente volatilidad del tipo de cambio.

• ARS +1,00% en la sesión previa a 18,630/USD
• Soja avanza por preocupación por sequía en Argentina

Local

• MOLINOS JUAN SEMINO. Actualiza la información relacionada con el siniestro de referencia, que fuera comunicado en nuestra anterior de fecha 9 de octubre de 2017 y sobre el cual brindamos mayor información en nuestra anterior de fecha 26 de diciembre de 2017. En base al informe preliminar de daños causados por el incendio elaborado por el Ingeniero Agrónomo Eduardo Antonio García -del cual surge que han sido afectadas aproximadamente 65 hectáreas de plantaciones y otros bienes de menor entidad-, Adricar S.A ha procedido a estimar el impacto de los mismos en sus estados financieros al 30 de noviembre de 2017. También se ha ajustado el costo correspondiente a las hectáreas afectadas incurrido con posterioridad a la fecha del siniestro por considerar que el valor de la producción en curso se ha visto deteriorado como consecuencia del siniestro. En este caso, la pérdida resultante del ajuste del valor asciende a $ 911.417.-, la que ha sido imputada a Desvalorización de la Producción en Proceso y se expone en el rubro Resultado Producción del Estado de Resultados. Por lo tanto, la pérdida total expuesta en los estados financieros de Adricar S.A. al 30 de noviembre de 2017 originada en el siniestro ocurrido el día 04 de octubre de 2017 asciende a $ 5.871.164.-, mientras que el pertinente efecto por este mismo concepto en los estados financieros de Molinos Juan Semino S.A. a esa misma fecha es una pérdida de $ 5.636.317
  

• Las versiones de salida de Sturzenegger agitan el mercado. Tras los rumores de renuncia del presidente del Banco Central, ya suenan Werning, Lacoste, Llach y Prat Gay. Desde que el jueves 28 de diciembre el jefe de Gabinete, Marcos Peña, dejó en falso al presidente del Banco Central, Federico Sturzenegger, y su defensa férrea de las viejas metas de inflación, en el mercado crecen las versiones de renuncia. La más fuerte señala que al día siguiente de la conferencia de prensa, el banquero central puso su renuncia a disposición del Poder Ejecutivo y que se la rechazaron. De hecho, Peña salió a respaldarlo públicamente y a destacar sus logros en la lucha contra la inflación. Los más monetaristas y que más respaldaron la política de Sturzenegger en sus primeros años de gestión tomaron la visita del presidente del Banco Central a la Casa Rosada como una señal de falta de independencia y de regreso a la sumisión de la autoridad monetaria al gobierno. E incluso llegaron a sugerirle que dejara el cargo. LPO pudo saber que esta situación puso bajo mucho estrés al presidente del Banco Central, quien reaccionó muy mal ante las críticas por haber cedido a los pedidos de la Rosada. Como anticipó LPO, el vicejefe de Gabinete, Mario Quintana era quien insistía con que había que obligarlo a Sturzenegger a bajar la tasa de interés, lo que se vio de inmediato en el mercado secundario de Lebacs.

• Dolar. Por la interna económica, el precio del dólar cuadruplicó su volatilidad. En las últimas semanas, alternó subas y bajas de hasta 50 centavos en un día. Eso disparó la volatilidad cambiaria por encima del 20%, cuando en la región ronda el 5%. El dólar subió 18 centavos ayer hasta llegar a $ 18,95 para la venta en el mercado minorista y sumar así una nueva rueda de fuertes oscilaciones. Las internas dentro del gabinete económico del Gobierno, que terminaron con la relajación de la política monetaria divorciaron los movimientos del peso de los de sus pares de la región y llevaron a la volatilidad cambiaria local a cuatro veces su nivel habitual. La de ayer fue una rueda tensa en el mercado cambiario mayorista, en el que el dólar subió 18 centavos y medio hasta $ 18,63, con lo que impulsó la cotización minorista. Durante la mayor parte de la rueda el volumen operado se mantuvo casi nulo. Apenas cambiaron de manos u$s 176 millones en la primera hora y media de negocios, mientras que la cifra llegaba a u$s 333 millones a las 14, una hora antes del cierre, según operadores. En la última hora las operaciones se aceleraron y el día cerró con un volumen de casi u$s 650 millones. Según operadores, la salida de fondos que hacían carry trade (apostaban a movimientos del dólar menores a la tasa en pesos) que fue una norma en los últimos días se mantuvo firme ayer. También se apostaba por un recorte en la tasa de referencia de política monetaria el próximo martes, de alrededor de 150 puntos básicos a 27,25% (hoy está en 28,75%). Las tasas de las Lebac en el mercado secundario ya cayeron hasta 300 puntos básicos desde que el jueves pasado el jefe de Gabinete, Marcos Peña, junto con el ministro de Finanzas Luis Caputo, el ministro de Hacienda Nicolás Dujovne y el presidente del Banco Central, Federico Sturzenegger, anunciaran una relajación de las metas de inflación. Ayer los operadores hablaban de la debilidad de Sturzenegger en el nuevo esquema económico, en el que se ve obligado a bajar tasas aun cuando las expectativas de inflación aumentan, como un driver para la toma de cobertura en dólares.

• IPOs. Dos empresas argentinas piden pista para empezar a cotizar en Nueva York. Se trata de Corporación América y Central Puerto. Ambas realizaron sus presentaciones ante la SEC, el regulador estadounidense, y podrían concretar la operación durante el primer trimestre del año. Otras compañías podrían seguirles los pasos y salir a Wall Street este año. Antes de que termine el primer trimestre de 2018 dos compañías argentinas comenzarán a cotizar en Wall Street. Se tratan de Corporación América el holding inversor de Eduardo Eurnekian y de Central Puerto, que ya presentaron prospectos en Nueva York para realizar su oferta pública de acciones. La primera realizó su presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) hace poco más de dos semanas. En realidad, la cotizante será Corporación América Airports, una división del holding de Eurnekian, que incluye a los aeropuertos que controla en la Argentina bajo el paraguas de Aeropuertos Argentina 2000 y otras 18 terminales internacionales, en Armenia, Italia, Perú y Brasil, entre otros.Esta división del holding maneja 51 aeropuertos en todo el mundo, lo que la convierte en la concesionaria privada del sector más grande a nivel global. En Argentina, donde tienen su operación principal, operan y manejan 36 de los 55 aeropuertos nacionales, incluidos los de mayor tráfico de pasajeros como son Ezeiza y Aeroparque.Aunque desde la compañía no emitieron ningún comentario, se espera que la firma intente colocar hasta u$s 750 millones en nuevas acciones.Entre los datos presentados al regulador estadounidense, esta empresa destacó que en los primeros nueve meses de 2017 tuvieron un total de ingresos consolidados de u$s 1200 millones y ganancias antes de impuestos de u$s 357 millones. Este buen desempeño se suma al que había tenido el año anterior, cuando había facturado u$s 1400 millones.Desde finales del Gobierno de Cristina Kirchner, que Eduardo Eurnekian había adelantado su interés de sacar a la bolsa su empresa. Finalmente, la operación podría concretarse antes de marzo. Según trascendió los colocadores serían Oppenheimer, a la cabeza de la operación, y estaría acompañado por Bank of America, Citigroup y Goldman Sachs.

• Los cinco instrumentos más buscados por los argentinos en internet para invertir sus ahorros. Impulsados principalmente por el blanqueo los ahorristas argentinos dedicaron parte de su tiempo a investigar acerca del abanico de opciones disponibles para invertir sus ahorros. ¿Cuáles fueron los términos más buscados en 2017?Bitcoin
  La criptomoneda fue la estrella en el mundo de las finanzas. El interés por esta moneda se mantenía estable desde 2015 y tuvo un crecimiento del 868% en noviembre, cuando la tuvo su máximo histórico, superando los u$s 11.000 por unidad.Merval
  Las búsquedas de este término crecieron un 44% en 2017 en comparación con el año anterior, lo que marca una gran aceleración, dado que entre 2016 y 2015 habían crecido solo un 10%.

  Lebacs
  Las búsquedas mantuvieron una tendencia creciente durante 2017 y en el último trimestre duplicaron las búsquedas sobre plazos fijos. Así, el interés por las Lebacs en el total del año superó en un 11% al de los plazos fijos.

  Letes
  El pico de búsquedas sobre este instrumento financiero fue en mayo y la mayor parte hizo referencia a qué son las Letes.

  Plazos fijos
  Luego del crecimiento exponencial de las búsquedas en 2016, en el cual el interés de los argentinos por los plazos fijos fue el más alto de la última década, se mantuvieron estables durante 2017.

• Rescate de Fondos. En diciembre, los fondos sufrieron rescates por $ 46.000 millones. Durante el último mes del año, la industria de fondos sufrió una merma mensual neta de $ 25.312 millones, lo que implica una caída mensual del -4,4% en el patrimonio de la industria, según se desprende de los datos de la cámara del sector. En diciembre, la industria registró rescates netos de cuotapartes que totalizaron en $ 46.075 millones, lo que se traduce en una disminución del patrimonio de -8,1% respecto a noviembre. Pero gracias a que los activos tuvieron una buena performance en diciembre, el patrimonio presentó un aumento mensual por rendimiento de los instrumentos en cartera de $ 20.763 millones o, expresado en porcentaje, una suba del +3,6%, que morigeró el impacto. Los fondos de renta fija finalizaron con un patrimonio de $ 374.684 millones, registrando una disminución del -10,2% (o $ 42.628 millones) con respecto al mes anterior. El descenso patrimonial se debió al saldo proveniente de los rescates netos registrados en el mes ($57.267 millones), parcialmente compensados por la valorización positiva de los activos en cartera ($14.639 millones).
  En los últimos 5 días del año se fueron casi 7.000 millones de pesos en fondos de T+1. Este es el segmento que más sufrió la salida de fondos. Porcentualmente pasó a representar a fin de diciembre el 69% del total de la industria, cuando un mes atrás representaba el 73% del total administrado por la industria de fondos.

• Colocación de deuda. ARG colocó USD 9.000M.•1.750M a 5 años, rendimiento 4,625% (cupón 4,625%)
  •4.250M a 10 años, rendimiento 6% (cupón 5,875%)
  •3.000M a 30 años, rendimiento 6,95% (cupón 6,875%)Aprox 1/3 del financiamiento 2018.

  Demanda 21.400M, superando en 2,4 veces el monto emitido.
  Liquida el Jueves 11 de Enero.

• A fin de año vencen u$s 3400 millones con bancos. En enero del año pasado el ministerio de Finanzas anunció que se habían obtenido u$s 6000 millones de préstamos de los seis bancos colocadores de ese momento. Santander, BBVA Francés, Citibank, Deutsche Bank, HSBC y el JP Morgan aportaron u$s 1000 millones cada uno, con quienes se pactó que se les pague una tasa Libor a 90 días, más un recargo de 0,90 punto porcentuale. Si bien el anuncio se hizo en enero, por un crédito a 18 meses de plazo, se terminó concretando algunos meses después. De este total, vencen u$s 3400 millones el 30 de diciembre de este año y, el resto, en abril de 2019. Desde el entorno de Luis Caputo afirmaron que aún no decidieron si van a pedir refinanciar este préstamo o no.

• Retrocede el índice de confianza del inversor por segundo mes. Tras la aprobación del paquete fiscal se reafirma la tendencia y por segundo mes consecutivo retrocede el Índice de Confianza del Inversor, según muestra un trabajo es realizado por DAlessio IROL para la Cámara de Agentes de Bolsa, a fin de conocer la situación y percepción de los argentinos bancarizados, de clase media, en relación a sus inversiones personales y el escenario nacional.Los datos corresponden a la sexta medición, realizada en diciembre, de forma online, a 500 encuestados mayores de 18 años, bancarizados, de todo el país. El índice se obtiene de los resultados de una encuesta mensual que contiene preguntas sobre: la situación de la economía en general presente y futura, la percepción de satisfacción respecto al resultado de las inversiones personales presente y futura y las decisiones en relación a la cartera de inversión en el próximo mes.La conclusión general es que se acentúa la baja de la confianza por parte de los inversores y retroceden tanto la percepción del escenario actual como las expectativas. «Se profundiza el proceso de incertidumbre y volatilidad económica post-electoral, a partir de la aprobación de las primeras medidas del paquete fiscal que ingresaron al Congreso», apunta el informe. De todos modos, las expectativas con respecto al escenario inversor argentino del año próximo se mantienen positivas.En cuanto a las preferencias de los inversores por instrumento, dólar y plazo fijo continúan al frente de las opciones de ahorro e inversión. Si bien en términos generales el inversor permanece optimista, se reafirma la tendencia negativa en la valoración del entorno propicio para la inversión aunque se mantienen las expectativas con respecto al rendimiento futuro de las inversiones personales.

• Se prepara el mercado para los ETFs locales. El mercado local vuelve a atraer a grandes brokers y fondos extranjeros. La gestora más grande del mundo, Blackrock, tendría previsto abrir oficinas; se suma a varias brasileñas. La Argentina ocupó un lugar en el podio de los países emergentes que más deuda colocaron en 2017. También se ubicó, bien arriba, entre las bolsas del mundo que mejor rindieron en el año. Para los grandes fondos y brokers internacionales, el país volvió a estar en el mapa y en 2018 no pocos tienen previsto poner un pie en el mercado local para aprovecharlo. Uno de los que ya estuvo sondeando en la Comisión Nacional de Valores (CNV) para iniciar los trámites para abrir una oficina local es Blackrock, la gestora de fondos más grande del mundo. Su CEO, Larry Fink, fue uno de los tantos empresarios internacionales que apoyó la gestión de Mauricio Macri en una primera visita a la Argentina en 2016. Luego, en noviembre pasado, actuó como anfitrión del presidente argentino en su último viaje a Nueva York. La administradora que en el mundo maneja US$5,7 billones, sin embargo tendría interés en abrir una sociedad local para empezar a vender en la Argentina fondos y productos con oferta pública. LA NACION se contactó vía telefónica y por mail con voceros de la empresa en Nueva York, pero no obtuvo respuesta.El primer gigante en fortalecer su presencia en el mercado local fue BTG Pactual. El banco brasileño, que ya tenía oficinas en Buenos Aires, decidió a fines del año pasado pedir autorización en la CNV para inscribirse como agente de liquidación y de compensación (alyc, en la jerga). Otro que coqueteó con la idea fue el banco suizo Julius Baer, que se habría acercado el año pasado a la sociedad de bolsa TPCG, una de las más grandes del mercado local. A la misma compañía bursátil local también se le acercó luego con el grupo colombiano Sura. Más recientemente, la gestora Franklin Templeton firmó un convenio con sociedades locales para distribuir sus fondos en el país. «Hay muchas grandes administradoras de fondos y brokers dando vueltas, conversando con jugadores locales. Pero muchas están esperando que salga antes la nueva ley de mercado de capitales», confiaron fuentes del mercado. El gobierno de Macri espera poder aprobar la norma dentro del paquete que se tratará en las extraordinarias el mes que viene.

• El ex Citi ya tiene el visto bueno del BCRA para lanzar su banco digital. «Queremos ser un banco 100% digital sólo para Smartphone», resaltó el extitular del Citi hace poco. La entidad planea ofrecer remuneraciones para las cuentas a la vista. Según pudo saber El Cronista, el plan de negocios de la nueva entidad apostará con fuerza a la remuneración de las cajas de ahorro con el objetivo de captar clientes. El banco tendrá un servicio totalmente online pero sus obligaciones serán las mismas que las de un competidor con sucursales físicas. «Queremos ser un banco 100% digital solamente para Smartphone», resaltó el extitular del Citi hace poco en un evento. «La gente ya no está contenta con los bancos», señaló Bruchou. «No estamos trabajando con un proveedor, todas las aplicaciones son nuestras entendiendo al cliente», dijo. Y aclaró: «No tomamos un enlatado, tenemos el equipo tecnológico. La tecnología es el core y la parte fundamental de lo que estamos haciendo, por eso es un banco completamente diferente», señaló el ejecutivo.

• Caputo sondea activos para desembarcar en el negocio petrolero. La constructora que conduce Nicolás Caputo evalúa hacer pie en el segmento de servicios petroleros, en especial en el área de perforación. Reunión con referentes del sector para interiorizarse de la realidad de la industria.Desde que su amigo Mauricio Macri llegó a la presidencia de la Nación, Nicolás Caputo acentuó todavía más su bajo perfil, un rasgo ya característico en él, y se enfocó en los negocios de la empresa familiar, Caputo SA, que controla la constructora homónima y compañías en otros rubros (financiero, industrial, real state). A esa lista podría sumarse, en el corto plazo, el negocio de los hidrocarburos. Caputo tiene intenciones de desembarcar en el campo de los servicios petroleros. En los últimos tres meses, representantes del holding se reunieron con ejecutivos y empresarios del sector en busca de oportunidades en el segmento de servicios petroleros, en especial en los vinculados a la perforación de pozos, según indicaron a EconoJournal tres fuentes sin contacto entre sí.

• UBS eleva el precio objetivo para los bancos argentinos. UBS elevó el precio objetivo para un grupo de bancos argentinos que operan en la Bolsa de Comercio.El banco suizo consideró que es mejor que el valor negociado es inferior al objetivo para los casos de Macro, Francés, Supervielle y para el Grupo Financiero Galicia, que controla al Banco Galicia. La entidad espera un precio objetivo de banco Macro de 121 dólares, frente a los 102 dólares previos, mientras que para banco Francés estimó 26 dólares desde los 22 dólares anteriores.En el caso de banco Supervielle se fijó un objetivo de 34 dólares, frente a los 29 dólares previos, y para el Grupo Financiero Galicia se estimó un valor de 75 dólares, desde los 58 dólares previos.

• RECORDAR-MORIXE OPA-. El precio ofrecido asciende a la suma de $3,24 por acción, el cual resulta un 13,6% inferior al actual precio de cotización, tomando como referencia el cierre al 12/12/2017 ($3,75).  El Precioserá pagadero en Argentina a cada accionista aceptante, en pesos. Véase “Sección IV. Elementos formales de la Oferta – Forma y fecha de pago del precio de la Oferta”. La Oferta no está sujeta a condición alguna y se mantendrá cualquiera sea el número de aceptaciones recibidas. La Oferta es de aceptación voluntaria por los accionistas de Morixe. Dicha aceptación implicará la conformidad de los accionistas aceptantes con las estipulaciones de la Oferta. Los accionistas que acepten la Oferta no tendrán derecho de retractación. La Oferta estará abierta por un plazo total de veinticinco (25) Días Hábiles. El Plazo General de la Oferta tendrá una duración de veinte (20) Días Hábiles. Comenzará a las 10 horas del 18 de diciembre de 2017 y finalizará a las 15 horas del 16 de enero de 2018. El Plazo Adicional de la Oferta tendrá una duración de cinco (5) Días Hábiles. Comenzará a las 10 horas del 17 de enero de 2018 y finalizará a las 15 horas del 23 de enero de 2018. Los accionistas que no hubiesen aceptado la oferta dentro del Plazo General de la Oferta, pueden hacerlo dentro del Plazo Adicional, por los mismos procedimientos y en idénticas condiciones a las conferidas a los que se hubiesen pronunciado en el Plazo General de la Oferta.
  

Internacional

• El IPC de la eurozona cae en diciembre por debajo de las previsiones del BCE. El índice de precios al consumo (IPC) de la zona euro se vuelve a contraer una décima en el mes de diciembre hasta el 1,4% interanual, según adelanta en su primera estimación la Oficina Estadística de la Unión Europea, Eurostat.Estos resultados están en línea con las expectativas del mercado, pero vuelven a caer por debajo de las previsiones del Banco Central Europeo (BCE), que se situaron tras su última revisión en el 1,5% para 2017.Peor registro ofrece la lectura del IPC subyacente, del que se excluyen para su cálculo los costes de los productos más volátiles como los alimentos o la energía, que se mantiene en el 0,9%, incumpliendo la subida en una décima hasta el 1,0% prevista por el consenso del mercado. De confirmarse estas lecturas iniciales, la evolución de los precios registrada en diciembre pondría freno de nuevo a la aceleración iniciada en el mes de noviembre y restaría presión al BCE para comenzar a endurecer su política monetaria, ya que los niveles de inflación se mantendrían todavía a más de medio punto del objetivo marcado por la autoridad monetaria de que se sitúe próxima al 2%, pero por debajo de esta cota.En concreto, según los datos facilitados hoy por la oficina estadística, la energía sigue siendo el principal responsable del encarecimiento de la cesta de la compra de los ciudadanos comunitarios, (+3,0%, frente al +4,7% de noviembre), seguido a distancia por el de los alimentos, el alcohol y el tabaco (+2,1%), los servicios (+1,2%) y los bienes industriales no energéticos (+0,5%).Este nuevo paso atrás de la inflación minorista estaba ya descontado por el mercado, lo que ha permitido al euro recuperar algunas posiciones ante el mucho mejor desempeño de los precios al por mayor, con un avance interanual del índice de precios al productor (IPP) en noviembre del 2,8%, frente al 2,5% previsto por el mercado.
• Subidas en el crudo tras unos datos mixtos de inventarios en EE.UU. La cotización del petróleo crudo trata de romper al alza sin mucha decisión tras la publicación de unos datos de inventarios en Estados Unidos de carácter mixto, en el que la caída de las existencias de crudo ha sido superior a la esperada, pero se ha visto muy empañada por el avance de las reservas de gasolina y productos destilados.En concreto, según las cifras anunciadas hoy por la Agencia de Información para la Energía (EIA) del Gobierno estadounidense, las reservas de petróleo en el país del Tío Sam se contrajeron en 7,419 millones de barriles, hasta un total de 424,5 millones, durante la semana finalizada el pasado viernes, 29 de diciembre de 2017.Esta nueva corrección de las reservas es superior a la caída en 4,992 millones de barriles pronosticada en la tarde de ayer por el Instituto Americano del Petróleo (API), y se sitúa por encima también de las expectativas del mercado, que vaticinaban un recorte en 5,148 millones de barriles.Del mismo modo, las existencias de petróleo en el centro de almacenamiento de Cushing, Oklahoma, punto de entrega para los contratos de futuros, registraron un retroceso de 2,441 millones de barriles.Por el contrario, los inventarios de gasolina experimentaron un incremento en 4,813 millones de barriles, superior al avance en 2,182 millones de barriles previsto por los expertos, y del aumento en 591.000 barriles publicado la semana precedente.
• El petróleo se aparta de máximos de 2015 ante la recogida de beneficios. A pesar de las pérdidas registradas este viernes, el petróleo de referencia de Estados Unidos ha subido aun así en torno a un 1,7% en la primera semana de 2018.Los participantes del mercado ponen sus miras en el año que comienza, sopesando los recortes de producción acordados entre la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y productores no miembros de la OPEP con Rusia a la cabeza para combatir el aumento de producción de petróleo de esquisto de Estados Unidos para evaluar el impacto general en las reservas a escala mundial.Teniendo esto en cuenta, los traders estarán pendientes de la parte de la ecuación relativa a Estados Unidos cuando Baker Hughes publique sus últimos datos semanales sobre el recuento para calcular los yacimientos activos de la nación.

INTERNACIONAL: RESUMEN

• China fijará su objetivo de crecimiento económico en «alrededor del 6,5%» este año, según personas familiarizadas con el resultado de una reciente reunión de planificación de alto nivel
  • Los burócratas decidieron mantener el mismo objetivo numérico que en 2017 en la Conferencia de Trabajo Económico Central del Partido Comunista el mes pasado
• El presidente de Brasil, Michel Temer, está camino a perder la mitad de su gabinete a principios de abril, poniendo en peligro el cumplimiento de su agenda política en su último año en el cargo
  • De acuerdo a una encuesta de Bloomberg 14 de los 28 integrantes de su gabinete planean abandonar el gobierno en los próximos meses, incluidos los ministros de agricultura, asuntos exteriores y minas. Por ley, deben renunciar antes del 7 de abril, seis meses antes del día de la votación, para postularse para un cargo electo

PARA ESTAR PENDIENTE

• En Argentina:
  • No se publican datos macro relevantes
• Agendas relevantes:
  • Sudamérica: NI SAMERDAYBK
  • EE.UU.: NI USDAYBOOK
  • México: NI MXDAYBOOK
  • Brasil: NI BZDAYBOOK
  • Europa: NI EUDAYBOOK

NOVEDADES:

• Argentina vendió USD9mm en deuda en dólares en carrera por llegar al mercado
• Argentina producción de automotores dic. -17% a/a: Adefa
• Argentina evolución del sector automotor dic. (Tabla)

PIPELINE:

• De enero 4: Corporación América de Argentina podría salir a bolsa este mes
• De enero 3: Central Puerto envía aviso a la SEC de intención de venta de ADRs
• De sept. 22: Multimillonarios buscan OPI en Nueva York de eléctrica argentina

COMENTARIO:

• Morgan Stanley hace un análisis del posicionamiento hacia 2018 que han tomado inversionistas de GBI-EM y sobre Argentina resalta que están sobreponderados (OW) tanto en bonos como en FX: «sospechamos que algunas de las posiciones podrían haber cambiado en diciembre», dado el cambio en la meta de inflación en Argentina
  • Inversionistas están OW tanto en bonos como FX en Brasil, Indonesia, México, Malasia, Perú y Rusia, estrategas liderados por Gordian Kemen escriben en informe
  • La mayoría de los fondos están subponderados (UW) países con bajas tasas como Chile, Hungría y Tailandia
    • Colombia es el único país de altas tasas en el que los inversionistas están UW tanto en bonos como FX, pero el UW se ha reducido en los últimos meses; «el posicionamiento respalda nuestra visión bullish de Colombia»

ÍNDICES: A las 9:38am, éste era el desempeño de los principales índices:

• BRL -0,5% vs USD a 3,2486
• EUR -0,2% vs USD a 1,2049
• Futuros crudo WTI -0,9% a $61,43
• S&P 500 Futuros +0,3%
• Futuros IBOVESPA -0,4%
• Futuros soja +0,7% a $354,91/ton

CIERRE ANTERIOR: BONO/FX

• Futuros ROFEX 3-meses +0,9% a 19,59/USD el 4 enero
• Futuros NY 3- meses +3,4% a 19,36/USD el 26 dic.
• USD/ARS +1% a 18,63/USD el 4 enero
• TIR Bonar 2024 con escasa variación en 4,42%

TASAS/BCRA

• Tasa de referencia de 7 días 28,75%
• Lebacs de un mes adjudicadas en 28,75% el 19 dic.
• Reservas -USD84m a USD55,6mm el 4 enero