Síntesis

En Argentina, Presidente Macri anunció agenda para su viaje a Europa la semana que viene. Se reunirá entre el 23 y el 26 de enero con presidentes y CEOs de empresas durante tres visitas internacionales incluyendo Moscú, el Foro Económico de Davos y París. La ventana de siembra de soja cierra en pocos días en el norte argentino, y dada la sequía en Salta y Tucumán es posible que los productores no lleguen a sembrar a tiempo y que elijan sembrar porotos en su lugar. USD cae a su menor nivel en tres años mientras Tesoros se estabilizan, con rendimiento de títulos a 10 años en 2,63%, a medida que inversores sopesan la perspectiva para la paralización del gobierno de EE.UU. y señales de aceleración de la inflación; índice monedas EM sube y se encamina a sexta semana consecutiva de avance.

• ARS cayó 0,11% a 18,870/USD en la sesión previa
• Soja sube a mayor nivel en 2 semanas ante sequías Argentina y Brasil

Local

• IPO de Central Puerto. Ofrecerá en NYSE + BYMA 354.865.808 acciones + 53.229.870 (colocadores). Cada ADS = 10 acciones ordinarias Precio indicativo por ADS: USD 17,50 a USD 21,50 (NYSE) Precio indicativo por Acción: USD 1,75 a USD 2,15 (BYMA) 1 de febrero

• MSU Energy. Se prepara para debutar en los mercados internacionales. Colocará un bono por USD 550 M a 7 años vía JPM, Citi e Itaú mientras que en Argentina la empresa ha contratado al Galicia, ICBC, Itaú, Hipotecario, BAF, BACS y MacroSecurities.

• TGNO4. Bibini se interiorizó en un proyecto de energías renovables. La empresa Transportadora de Gas del Norte presentó el proyecto de generación de energía eléctrica con paneles solares.

• GGAL. Morgan Stanley aumentó su posición en GGAL en un 21,7% entre 3Q2017 hasta el 31/12. MS poseía 3.145.022 acciones luego de comprar otras 561.139 acciones durante el período. Las tenencias de Morgan Stanley en GGAL valorizan u$$ 97,841,000 al final del 31/12.

• CTIO. Consultatio lanza una app para sumar inversores de bajos ingresos. Se trata del lanzamiento de «Plus Inversiones», una aplicación desarrollada por la empresa para hacer operaciones financieras, desde cualquier dispositivo. «Nuestro objetivo es poner al alcance de los pequeños inversores las mismas oportunidades y beneficios que a los grandes inversores y lograr que participar del mercado de capitales sea posible para todos», comentó Cristian López, CEO de la compañía. Por eso, el monto mínimo para operar es de $1000 y se paga un «fee» anual, según el instrumento que se utilice. El mínimo es de $25 al año. Desde la firma explican: «En la mayoría de los rubros, la esencia de la pirámide sustenta a un segmento menor y premium. Nuestro objetivo es revertir esa pirámide. Invertimos en tecnología para lograr una herramienta accesible a todos», dice López.

• YPF. Salta prepara una licitación de áreas petroleras. Comenzó proceso para abrir en Marzo 2018 una licitación de áreas libres pensando en explotación convencional y shale. Se trata de 15 áreas que abarcan 61.000 km2. Proyectan inversiones por más de u$s 1.300 millones.

• YPF II. La producción de gas creció un 11,2% desde octubre del 2016 hasta el mismo mes de 2017 bajo la cuenca rionegrina de Vaca Muerta.

• CAMUZZI. La distribuidora Camuzzi inició una obra de refuerzo en las redes de distribución de las ciudades de Neuquén y Plottier con una inversión superior a los $100 millones. Camuzzi tiene previsto mas de 600 millones en capex para el primer semestre 2018.

• Respaldo Politico. EE.UU. aseguró que apoya «fuertemente el programa de reformas de Macri». Mientras se prepara para recibir a Edward Prado, el nuevo legado de Trump, el embajador interino destaca el vínculo, que espera incrementar con mayores inversiones. Cuando el flamante embajador argentino en Washington, Fernando Oris de Roa, se disponía a volar anteanoche a los Estados Unidos para ocupar la vacante que dejó Martín Lousteau en la sede diplomática, la Casa Blanca informaba la nominación del ex juez Edward Prado como representante del gobierno norteamericano en el país.Para el encargado de Negocios de la embajada estadounidense, Tom Cooney, la «feliz coincidencia» pronostica un buen año por delante para la relación bilateral, profundizada desde la llegada al poder de Cambiemos, pero con puntos pendientes en materia económica y comercial. Cooney asegura que su país «valora mucho» la relación y quiere ser «un socio de largo plazo para la Argentina».

• TGSU2. A fin de dar cumplimiento a las disposiciones del artículo 22 Capítulo VIII del Título II de las Normas de CNV (N.T. 2013), en relación con los certificados de depósito en custodia (“ADRs”, por su acrónimo en inglés).Al respecto, se informa que la Sociedad ha suscripto un Contrato de Depósito (“Deposit Agreement”) con Citibank N.A., para la administración del Programa de ADRs de TGS admitidos a negociar en la New York Stock Exchange (“NYSE”), en el que se ha designado a Citibank N.A. como custodio de las acciones de la Sociedad representadas por los citados ADRs.

• Sector Bancario. Bancos públicos y privados aumentarán otra vez las comisiones hasta un 60%. Con el Banco Ciudad a la cabeza, las entidades comenzaron las subas en 2018. El Provincia subirá desde abril. Los bancos privados anunciarán cambios en los próximos días. A los aumentos de los precios relativos de la economía, se suman los ajustes en las comisiones que los bancos cobran por sus servicios. Mientras algunas entidades públicas ya anunciaron incrementos de hasta 60%, los privados informarán a sus clientes que aumentarán entre el 15% y 20% en las próximas semanas.Por un lado, el Banco Ciudad comenzó a cobrar desde enero nuevos valores. Siguió sus pasos el Provincia, que ayer comunicó a sus clientes que los nuevos valores para sus servicios comenzarán a regir desde el 3 de abril próximo.Por disposición del BCRA, las entidades deben informarle a sus clientes los cambios en estos cargos con 60 días de anticipación. La autoridad monetaria también estableció la gratuidad de muchos productos y servicios que la población bancarizada utiliza, como las cajas de ahorro, las cuentas sueldo, las transferencias, entre otros. Pero otros, especialmente que atañen al segmento premium, sufrirán el impacto de estos ajustes.

• Dolar. El mes pasado se compraron u$s 3900 millones, monto que con las ventas por u$s 1459 millones, deja un saldo de u$s 2441 millones. En 2017 se adquirieron u$s 32.797 millones, al que si se le restan las ventas arroja resultado neto anual de u$s 17.758 millones. Por turismo se registraron compras de u$s 10.577 millones el año pasado, un monto récord. El 37% de las compras de billetes fueron realizadas por importes de hasta u$s 10.000 mensuales por cliente. El 96% de los compradores fueron minoristas, compraron en promedio u$s 1449 cada uno. 
  

• Bonos CER & Tasas de referencia. El aumento en los combustibles pone presión a la inflación de enero y complica la discusión paritaria. Enero podría cerrar en 2% si YPF se suma a los ajustes que ya aplicaron las otras petroleras. La inflación de enero podría llegar al 1,7% según las proyecciones de consultores privados. Esa estimación contempla la incidencia del aumento de las naftas de entre el 5% y el 6% que llevaron adelante Axion, Shell y Oil. Pero si YPF, que controla el 55% del mercado, aumenta antes de fin de mes, los privados creen que el índice de Precios al Consumidor (IPC) rozaría el 2%. También dejará un arrastre para febrero, que por la suba de transporte y luz, podría llegar al 2,5%. En el trimestre la inflación alcanzaría el 6% y complicaría el objetivo del Gobierno de lograr paritarias que igualen la meta oficial de inflación, del 15%.El Gobierno espera poder presentar como «buena noticia» que la inflación de enero sea mejor a la de diciembre, que tocó el 3,1%. «Para enero proyectamos una desaceleración de la inflación respecto del ritmo de diciembre, pero tenemos el impacto de naftas y proyectamos para enero un índice de no menos el 1,6% mensual», sostiene, Federico Furiase, director de Eco Go. Además de la suba en los combustibles, enero sumó incrementos en los peajes (un 14% promedio en autopistas porteñas).

• BYMA. Se podrán abrir de forma remota cuentas para invertir en el mercado. En la plaza bursátil local aguardan por una reglamentación de la Unidad de Información Financiera que permita la apertura de cuentas de inversión en forma totalmente digital. Se necesitarán fotos del DNI, del recibo de sueldo y de un servicio a nombre del cliente.egún pudo saber El Cronista, en las próximas semanas, la Unidad de Información Financiera (UIF) reglamentará la apertura en forma remota de cuentas en un agente de bolsa o gerenciadora de fondos. La norma en la que también trabajó CNV tendrá el mismo espíritu que la 30/2017, que permitió la apertura de cuentas bancarias sin presencia física. La apertura remota de cuentas se conoce como onboarding digital y se realiza mediante fotografías del cliente y su DNI.Hoy, una persona que quiere abrir una cuenta en un agente de Bolsa debe imprimir, completar y firmar un formulario de papel. Luego, debe enviar una foto del formulario al agente para que este le de el alta a la cuenta. Cuando salga la reglamentación, el proceso será totalmente digital.A la espera de la nueva normativa, Consultatio Financial Services lanzó una aplicación para celulares que permite administrar la cartera de inversión, operar activos y acceder a reportes financieros de la firma. Además, la aplicación ya está preparada para ejecutar el onboarding digital, una vez que esté autorizado. «El mismo día que la CNV y la UIF lo autoricen, nosotros estamos listos», dijo Cristian López, CEO de Consultatio Asset Management. Según comentó, cuando los reguladores lo permitan, las personas podrán abrir su cuenta de inversión ingresando una foto de su DNI, una de su recibo de sueldo (o cualquier documento que justifique el origen de los fondos) y otra de un servicio a su nombre (para verificar el domicilio). Luego, el interesado firmará digitalmente la solicitud de apertura y le darán el alta a su cuenta.

• Macri inicia su primera gira del año por Rusia en busca de más comercio e inversiones. Intentará seducir a empresarios locales con proyectos energéticos. Con Putin, espera relanzar el vínculo y fomentar el intercambio comercial y la llegada de capitales. Poco más de 48 horas le quedan al presidente Mauricio Macri en el país antes de emprender su primera gira oficial del año, cuyo destino inicial será Rusia, donde se verá con el presidente Vladimir Putin para fortalecer la relación bilateral con la firma de algunos acuerdos bilaterales, y agradecer la prolongada colaboración que este país viene brindando para rastrear el submarino ARA San Juan.Macri abandonará el país el domingo por la tarde, a bordo de un vuelo comercial y llegará a Moscú casi 24 horas después, cerca de las 17, y pasará la noche en el lujo hotel cinco estrellas de la cadena Ritz Carlton, de la ciudad capital. La actividad oficial se concentrará el martes. Ese día, Macri compartirá un desayuno con empresarios locales interesados en desplegar inversiones en el país, cuyo stock ha ido descendiendo continuamente pasa pasar de los u$s 23 millones en 2008 a sólo u$s 4 millones en 2015, lo que representó el 0,001 % del capital ruso desplegado en el mundo ese año, a pesar que la relación, entonces, era vigorosa. En ese encuentro a puertas cerradas, el Gobierno hará énfasis en los proyectos energéticos, con los que espera despertar el interés de los rusos.

Internacional

• Cae el dólar ante los temores acerca del posible cierre del Gobierno de EE.UU. El dólar ha perdido posiciones con respecto a las demás monedas principales este viernes ante los temores de un posible cierre del Gobierno este sábado. La confianza en el billete verde se ha visto debilitada pues los legisladores estadounidenses aún no se habían puesto de acuerdo sobre el presupuesto federal este jueves. El dólar se ha sometido a una gran presión recientemente ante las preocupaciones en torno a que la recuperación económica mundial superará el crecimiento de Estados Unidos y pronto otros importantes bancos centrales, empezando por el Banco Central Europeo, comenzarán a desenrollar una política monetaria más relajada a un ritmo más rápido de lo que se había previsto.
• EEUU batirá su récord de producción de petróleo en 2018 y superará a A. Saudí. Estados Unidos batirá en 2018 su récord de producción de petróleo, que databa de 1970, y superará a Arabia Saudí como segundo productor mundial, al tiempo que se acercará al primero, Rusia, indicó hoy la Agencia Internacional de la Energía (AIE).En su informe mensual, este organismo dependiente de la OCDE estimó Estados Unidos aumentará su producción en 1,35 millones de barriles diarios, lo que le permitirá superar los 10 millones de barriles y rivalizar con los dos gigantes que siguen limitando sus extracciones.La producción estadounidense está apoyada en el incremento de los precios del crudo, que han situado el barril por encima de los 60 dólares, un máximo desde diciembre de 2014, agregó.Gracias a esta dinámica estadounidense, la AIE prevé que los países que no pertenecen a la OPEP incrementarán en 1,7 millones de barriles diarios sus extracciones, frente a los 700.000 barriles del año pasado.En cuanto al cártel, la Agencia prevé que se mantengan los recortes de producción respetando el acuerdo que acaba a finales de año y que les han llevado a recortar 400.000 barriles diarios el año pasado, hasta los 39,2 millones.
• Mester de la Fed ve apropiadas nuevas alzas de tipos en 2018 y 2019 en EEUU. La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, dijo el jueves que el banco central estadounidense debería elevar los tipos de interés tres veces en 2018 y 2019, un ritmo un poco más rápido del que prefieren muchos de sus colegas en la Fed.La economía de Estados Unidos debería crecer a un ritmo de un 2,5 por ciento este año, impulsada tanto por el consumo como por el gasto de las empresas, aunque los recortes de impuestos aprobados recientemente podrían acelerar más la expansión y seguirían brindando apoyo el próximo año, dijo Mester.El desempleo, actualmente en un 4,1 por ciento, se hundiría a menos del 4 por ciento antes de fin de año, y la inflación, ahora por debajo la meta del 2 por ciento de la Fed, volvería a su objetivo dentro de uno o dos años, pronosticó.»Si la economía evoluciona como lo anticipo, creo que las subidas de tipos de interés serán apropiados este año y el próximo, a un ritmo similar al del 2017″, dijo Mester en declaraciones preparadas que pronunciará ante el Consejo de Educación Económica en Nueva York.Las alzas del precio del dinero serían lo suficientemente graduales como para permitir que la inflación alcance el objetivo del 2 por ciento de la Fed, al tiempo que evitarían un incremento de los riesgos en el sistema financiero que podrían conducir a un sobrecalentamiento, opinó.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha registrado su cota más alta desde 2014. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha registrado máximos de más de tres años este viernes pues persiste la venta masiva en el mercado de bonos global. El rendimiento de los bonos se mueve de forma inversamente proporcional a los precios. Los inversores especulan acerca de que los bancos centrales están haciendo muchos esfuerzos por retirar el ultrarrelajado carácter de la política monetaria y la Reserva Federal prevé subir los tipos de interés tres veces más esta año. Además, los participantes del mercado se posicionan a la espera de la emisión de deuda pública que seguramente será necesaria si el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, saca adelante su enorme plan de infraestructura.
• Wall Street se recupera a la espera del posible cierre del Gobierno y los datos sobre consumo. Las acciones de Estados Unidos parecen ir a revertir las pérdidas de la jornada anterior pues los participantes del mercado siguen pendientes del desarrollo de los acontecimientos en torno a la ampliación de la financiación para evitar el cierre del Gobierno este fin de semana.Los inversores estarán también pendientes de la publicación de las cifras preliminares del índice de confianza de los consumidores de la universidad de Michigan de enero a las 11:00 horas. Por otra parte, en Asia, las acciones también han subido en general pues el optimismo en torno al crecimiento económico a escala mundial y la mejora de los resultados de las empresas sigue respaldando el repunte a principios de 2018. También han contribuido a este optimismo económico los datos del jueves que indicaban que el crecimiento de China se ha acelerado en 2018 por primera vez en los últimos siete años.
• Las criptomonedas se recuperan tras la venta masiva. Tras enormes ventas masivas esta semana ante la continua amenaza de la regulación de la industria de las criptomonedas después de que China y Corea del Sur anunciaran que están preparando una serie de medidas regulatorias para frenar o incluso prohibir las actividades vinculadas a las criptomonedas, las divisas digitales han experimentado una gran recuperación este viernes. A pesar de esta posible prohibición, los inversores han reanudado su actividad en este mercado y la capitalización de mercado ha subido más de un 20% hasta cera de 600.000 millones de USD tras registrar mínimos en torno a 478.000 millones de USD el miércoles, impulsando una recuperación tanto de las monedas digitales de elevada capitalización como de las más insignificantes.

INTERNACIONAL: RESUMEN

• La Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó en la noche del jueves un proyecto de ley de presupuesto temporal para evitar la paralización del gobierno, mientras senadores demócratas dicen que tienen los votos para bloquear la medida en un intento por forzar a los republicanos y al presidente Trump, a incluir protección para jóvenes inmigrantes
• La votación de 230 contra 197 se produjo poco más de un día antes de que la financiación actual se agote a la medianoche del viernes
• El presidente de la Fed de San Francisco, John Williams, ha sido entrevistado por la Casa Blanca para el puesto de vicepresidente del ente emisor, según una persona familiarizada con las discusiones

PARA ESTAR PENDIENTE

• En Argentina:
  • No se publican datos macro relevantes
• Internacional:
  • 12pm: EE.UU. sentimiento de consumidor U. de Michigan enero p; est. 97, anterior 95,9
  • Agenda Fed:
    • 10:45am: Bostic (Atlanta) habla sobre el panorama económico de EE.UU.
    • 3pm: Vicepresidente para supervisión Quarles habla sobre regulación bancaria
• Agendas relevantes:
  • Sudamérica: NI SAMERDAYBK
  • EE.UU.: NI USDAYBOOK
  • México: NI MXDAYBOOK
  • Brasil: NI BZDAYBOOK
  • Europa: NI EUDAYBOOK

NOVEDADES:

• Macri se reunirá con Gazprom, Lukoil en viaje a Europa
• Gobierno habría empujado a YPF a no incrementar precios combustible: Clarín
• Economía Argentina se habría expandido 2,9% en 2017: Nación

PIPELINE:

• Enero 17: Genneia venderá USD150m de bonos internacionales en enero
• Enero 17: MSU Energy contrató bancos para reuniones con inversores
• Enero 8: Bioceres notifica a SEC intención de vender ADRs
• Enero 4: IPO de Corporación América tendría lugar en enero
• Enero 3: Central Puerto notifica a SEC plan para vender ADRs

COMENTARIO:

• Continúa el «carry trade» a través de vehículos en pesos dado que se estima que el deslizamiento de la divisa irá perdiendo ritmo, escribe Gustavo Ber, economista titular de Estudio Ber en nota a clientes
  • Bonos en dólares continúan en «wait and see». con un riesgo país estancado alrededor de los 360pbs
  • Tras atravesar efímeros amagues de corrección, las acciones continúan firmes desafiando nuevos máximos históricos dado que se extiende la demanda de los operadores apostando a que esta vez se concretaría el alza a mercado emergente

ÍNDICES: A las 9:33am, este fue el desempeño de los principales índices:

• BRL -0,1% vs USD a 3,2097
• EUR +0,2% vs USD a 1,2259
• Futuros crudo WTI -0,8% a $63,46
• S&P 500 Futuros +0,3%
• Futuros IBOVESPA +0,4%
• Futuros soja +0,5% a $359,13/ton

CIERRE ANTERIOR: BONO/FX

• Futuros ROFEX 3-meses con escasa variación en 19,65/USD el 18 enero
• Futuros NY 3-meses +0,7% a 19,81/USD el 16 enero
• USD/ARS +0,1% a 18,87/USD el 18 enero
• TIR Bonar 2024 +1pb a 4,64%

TASAS/BCRA

• Tasa de referencia de 7 días 28,00%
• Lebacs de un mes adjudicadas en 27,24% el 16 enero
• Reservas -USD123m a USD63,4mm el 18 enero