Síntesis

(BBG) Inversionistas seguirán de cerca reunión de la delegación encabezada por ministro Dujovne con el FMI en Washington, luego de anunciarse que se busca un acuerdo «stand-by», cuya finalización podría tardar seis semanas. Directora de ente multilateral Largarde se reúne esta mañana con Djovone. BCRA anunció ayer que activó una línea de contingencia con el Banco de Pagos Internacionales; ente emisor habría vendido ayer futuros USD a medida que expande arsenal monetario para anclar el tipo de cambio. ARS se depreció ayer por tercera jornada consecutiva. USD cede terreno a medida que traders evalúan posibles catalizadores, desde riesgos políticos en naciente gobierno de Italia hasta nuevo incidente de misiles en Medio Oriente; crudo WTI rebasa USD71,50. Rendimiento Tesoro 10-años baja 2pbs desde 3%. EMFX avanzan por primera vez en tres días. Acciones europeas estables en medio de feriado en varios países del continente. Futuros accionarios EE.UU. en positivo en antesala a dato inflación de abril. BOE mantuvo tasa en 0,5% en decisión dividida 7-2.

• ARS cedió 0,9% a 22,69/USD en sesión previa, tercera depreciación consecutiva; lea un análisis diario aquí
  • BCRA habría vendido ayer futuros USD

Local

• TGLT. Realiza escritura traslativa para los terrenos en las calles Mercedes de SantoTome. Con un precio de venta de 6.100.000 USD.

• SUPV. Pago de dividendos en acciones de 0.5335 por acción. Se efectiviza el 21/05.

• TGS. Informa resultados trimestrales con una ganancia de $ 1.734 millones o 2,184 por acción versus $ 664 millones o 0,837 por acción periodo anterior. El EPS esperado era de 0.31.

• IRSA. Reporta resultados de 9 meses con ganancias de 11.290 millones versus 6.506 millones versus año pasado.

• MELI. Informa resultados trimestrales: * ventas: 80,1 millones con aumento de 50.6%, tercer trimestre consecutivo por encima del 50%. * 74,3 millones transacciones de pago total, hasta 68.5%  de crecimiento anual * ingresos netos de $321 millones,  30.1% anual sobre una base FX neutral.

• TRAN. Informa resultados trimestrales: *Ventas netas consolidadas por AR$ 1.842,9 millones +54,3% YoY. *EBITDA consolidado de AR$ 1.179,7 millones +79% YoY. *Ganancia neta consolidada atribuible a los propietarios de la Sociedad de AR$ 808,0 millones +90,9% YoY.

• TGNO. Reporta resultados trimestrales arrojando una ganancia de $ 137 millones en linea con lo esperado.

• ALUAR. Resultados del 1Q: 2925M vs 1400M 1T17 +109%.

• CLISA. Benito Roggio e Hijos S.A. Informa sobre dictado de resolución judicial que dicta el procesamiento del Sr. Aldo Benito Roggio, en su carácter de Presidente de la sociedad, y el embargo preventivo sobre sus bienes y los de la sociedad.

• Morgan Stanley sobre bancos argentinos. Valuaciones muy baratas post selloff versus Brazil, Chile y Colombia. Crecimiento más rápido en EPS que toda la región.

• LETES RESULTADO. Para las Letras del Tesoro en Dólares Estadounidenses a 140 días se recibieron
  órdenes por VN USD 349 millones de los cuales fueron adjudicados VN USD 201
  millones a un precio de corte de USD 987,69 por cada VN USD 1.000, lo cual
  representa una tasa nominal anual de 3,25%. Para las órdenes al precio de corte del
  tramo competitivo se aplicó un factor de prorrateo de 89,7303%¹.

  Para las Letras del Tesoro en Dólares Estadounidenses a 189 días se recibieron
  órdenes por VN USD 306 millones de los cuales fueron adjudicados VN USD 199
  millones a un precio de corte de USD 982,45 por cada VN USD 1.000, lo cual
  representa una tasa nominal anual de 3,45%.

  Para las Letras del Tesoro en Dólares Estadounidenses a 259 días se recibieron
  órdenes por VN USD 401 millones de los cuales fueron adjudicados VN USD 201
  millones a un precio de corte de USD 974,08 por cada VN USD 1.000, lo cual
  representa una tasa nominal anual de 3,75%.

• LETES(Cronista). En un contexto de volatilidad cambiaria, los analistas esperaban una fuerte demanda en la reapertura de tres series de Letras del Tesoro (Letes) en dólares que el Ministerio de Finanzas realizó ayer. En cambio, se adjudicaron u$s 602 millones sobre un total de u$s 1056 millones ofertados. Si bien la cartera que conduce Luis Caputo dejó dinero afuera de la licitación, las posturas no fueron tan abundantes como en otras licitaciones. La licitación se realizó bajo el sistema de indicación de precio, por lo que el Tesoro no informó en la previa cuántos dólares pensaba recaudar. Según comunicó el Ministerio, recibió 6177 órdenes de compra y adjudicó u$s 201 millones de las Letes a 140 días (con vencimiento el próximo 28 de septiembre), u$s 199 millones en letras a 189 días (que expiran el 16 de noviembre de este año) y u$s 201 millones en instrumentos a 259 días (que vencen el 25 de enero de 2019). La serie a 140 días fue la que tuvo mayor cantidad de ofertas, con u$s 349 millones, y se le aplicó un factor de prorrateo de 89,73%. Para las Letes a 189 y 259 días, en tanto, las posturas fueron de u$s 306 y u$s 401 millones, respectivamente, y no se prorratearon. Así, las ofertas sumaron u$s 1056 millones pero estuvieron lejos de los u$s 1285 y u$s 1542 millones que se registraron en las licitaciones de abril.

• Cheques Diferidos(Cronista). El Nación ofrecerá descuento de cheques «a tasas de mercado». A principios de esta semana, el Banco Nación decidió suspender su operatoria con cheques de pago diferido para nuevos tomadores, en un contexto de fuerte volatilidad, escasa liquidez para la entidad y fuerte suba de las tasas de referencia. Sin embargo, las fuertes críticas del segmento PyMe, obligaron a la entidad a dar marcha atrás con la medida en tiempo récord. Ayer, fuentes del BNA, anunciaron que la operatoria «se irá normalizando en las próximas jornadas». Así, se espera que la semana que viene vuelva a funcionar con normalidad. La entidad presidida por Javier González Fraga tuvo que revisar las condiciones de esta línea crediticia, clave para las Pymes, en un contexto de poca liquidez en el banco y de suba de tasas de referencia de la economía. «La suspensión de la compra de cheques de pago diferido por parte del Banco fue dispuesta ante las bajas tasas de interés que se estaban aplicando, un atraso producido por la fuerte suba del costo del dinero del Banco Central (BCRA)», señalaron en la entidad. Hasta la semana pasada, el costo de esta línea rondaba el 20%, muy por debajo del resto de las entidades. Primero, fue corregido hasta el 27%, pero luego vino la suspención y la posterior «adecuación». Si bien en el Nación no confirmaron cuáles serán las nuevas tasas, adelantaron que «el departamento de Finanzas está trabajando para ajustarlas y llevarlas a un nivel acorde al mercado.» En este momento, los bancos privados les cobran a las Pyme un 38% por el descuento de cheques. En tanto, esta operatoria tiene una tasa del 34% para las grandes empresas. Ante las presiones de las cámaras empresarias sobre los mayores costos financieros para el sector en medio de un contexto de vulnerabilidad, debido a la suba de tasas y la volatilidad cambiaria, en el BNA aclararon que si bien, los descuentos de cheques estuvieron suspendidos estos días, «el Banco va tomando, de manera excepcional y con autorización de los gerentes regionales, todas las operaciones posibles».

• Deuda Soberan USD. Caputo: «Aseguramos el financiamiento del gradualismo hasta el fin del mandato» El ministro de Finanzas precisó además que la tasa que se negocia con el organismo de crédito internacional ronda el 4%.El ministro de Finanzas, Luis Caputo, defendió el pedido de ayuda financiera de la Argentina al Fondo Monetario Internacional (FMI), al asegurar que de esta forma el Gobierno “se asegura el financiamiento del gradualismo hasta el fin del mandato”. “Algunos dicen si ya tenían el 80% prefinanciado para qué ir al Fondo. Bueno pero no tenemos la bola de cristal. Haciendo esto hacemos una medida preventiva y nosotros no queremos llegar tarde. Si pasa algo en los mercados ya tenemos esto”, explicó. “De esta forma está asegurado el financiamiento del gradualismo hasta el fin del mandato de (Mauricio) Macri”, remarcó. En diálogo con el programa «A Dos Voces», el ministro consideró que el pedido de asistencia financiera al FMI es “la mejor alternativa para todos los argentinos‘ y estimó que la tasa rondará el 4%. Dijo comprender que la gente tenga un mal recuerdo del FMI pero aclaró que al país “le fue mal en las últimas décadas por culpas propias”.“Estamos removiendo la incertidumbre, dando tranquilidad y certeza a la gente, a los empresarios”, señaló. Confirmó que el país va por un acuerdo “stand-by”, que consideró “un reaseguró ante un eventual dislocamiento de los mercados internacionales”. “Christine Lagarde se fue en loas con el programa económico argentino. Sería raro que pida cambios abruptos cuando ella reconoció lo bien que se están haciendo las cosas”, aseguró. Para Caputo, la Argentina pide este crédito al FMI “en una situación muy sólida” y “claramente la posición negociadora es buena”. Reconoció finalmente que habrá recortes en la obra pública, pero aclaró que “la obra pública que está en marcha se termina”.

• Nueva Ley del Mercado de Capitales(Cronista). Acerca a Argentina a ser emergente Con sólo alcanzar el promedio regional, las empresas argentinas podrían disponer del equivalente de u$s 70.000 millones en capital para invertir en sus proyectos. El mercado local es entre el 10% y el 25% del de cualquier país de la región. Representa sólo el 3,6% del PBI, mientras el promedio regional es más de cuatro veces el de la Argentina. «Con sólo alcanzar el promedio regional, las empresas argentinas podrían disponer del equivalente de u$s 70.000 millones en capital para invertir en sus proyectos», se esperanza el diputado nacional por Cambiemos Eduardo Amadeo, presidente de la Comisión de Finanzas de la Cámara de Diputados, que ayer finalmente convirtió en ley a la cajoneada reforma del mercado de capitales, aggiornada ahora como Financiamiento Productivo. Detalla que nuestro mercado de capitales tiene un tamaño entre el 10% y el 25% del de cualquier país de la región, representa sólo el 3,6% del PBI, mientras el promedio regional de México, Brasil, Perú, Colombia y Chile es del 15,4% del PBI: o sea, más de cuatro veces el de la Argentina, que encima se va achicando cada vez más, al punto que desde 2008 al 2015 perdió 450.000 cuentas comitentes. De hehco, hoy opera el 60% de los inversores que operaban hace siete años, concentrado en la ciudad de Buenos Aires. La deuda emitida por las empresas, en esos mismos países de la región, alcanza el 31,8%: en la Argentina el 5%. «Estos son los números que podemos ayudar a cambiar con la ley, que beneficiará a las pymes que, siendo tan relevantes para nuestra economía, han encontrado permanentemente un techo a sus posibilidades de desarrollo e inversión», comenta Amadeo, y pasa a detallar. Las mipymes generan el 70% del empleo en el país y el 50% de las ventas, pero no tienen posibilidades de acceder a financiamiento de mediano y largo plazo. Por ello se vieron obligadas a financiarse el 55% con sus propios recursos, el 90% con cheques hasta cien días, con préstamos bancarios de corto plazo, refinanciando sus deudas cada 6 meses, mientras sólo el 4% accede a financiamiento en el mercado de capitales. Mientras ellas deben cancelar a sus proveedores en plazos de no más de veinte días, quienes hoy les compran les pagan a los premios, sin que cuenten con ninguna herramienta que les de derechos a ejecutar sus facturas. En este sentido, la factura de crédito electrónica mipymes será transmisible y negociable como un título de valor con carácter ejecutivo para su cobro, y en caso de no ser canceladas se constituyen en un título ejecutivo negociable, pudiéndose ceder o descontar en el mercado de capitales.

• Nuevo swap con el BIS para sumar u$s 2000 millones a las reservas(Cronista). El Banco Central (BCRA) tomó ayer un préstamo de u$s 2000 millones del Banco de Basilea (Banco de Pagos Internacionales o BIS por sus siglas en inglés) para fortalecer sus reservas en medio de la corrida cambiaria. La tenencias de la autoridad monetaria llegaron ayer a u$s 57.014 millones, un avance de u$s 1.818 millones El préstamo que tomó el BCRA del BIS es una línea disponible para bancos centrales que tienen depositadas parte de sus reservas en esa entidad internacional. Es de renovación automática y paga una tasa menor a la del mercado pero que no fue informada. Con la incorporación de ese préstamo a las reservas del Central, éstas subieron hasta los u$s 57.014 millones. Aunque no hay datos oficiales respecto a cuánto asciende la línea de crédito que tiene disponible el BCRA en el BIS, la autoridad monetaria no tomó todo el dinero que tiene disponible allí. En el pasado reciente la entidad Argentina llegó a tener cerca de u$s 5000 millones de sus reservas explicadas por este swap para bancos centrales. Como en ese momento las reservas estaban por debajo de su nivel actual y el monto disponible para cada banco depende de cuántos de sus activos están depositados en el BIS se puede inferir que no se tomó el monto máximo. Desde que Federico Sturzenegger asumió en el BCRA, en diciembre 2015, la entidad no había tomado nueva deuda con el BIS. De hecho, llegó a cancelar las que tenía por considerar que había otras alternativas más baratas disponibles. La corrida cambiaria que ya va por su tercer semana la volvió a tornar atractiva. En medio de la tendencia al alza que muestra el dólar y las ventas del BCRA, las reservas vienen experimentando una sangría que desde el 20 de abril sólo se interrumpió un día, el 3 de mayo, cuando se recuperaron en u$s 146 millones. Así, en las últimas 12 ruedas incluyendo la de hoy, las reservas tuvieron sólo dos días de crecimiento y 10 en rojo, de los cuales en tres oportunidades el motivo principal de la caída fueron pagos de servicios financieros (en los últimos 12 días se pagaron a organismos y tenedores de bonos u$s 1428 millones) y la mayor parte de la caída (de casi u$s 7400 millones si no se incorporan los u$s 2000 del préstamo del BIS) fue por ventas en el mercado.

• Fitch bajó las perspectivas de la deuda de la Ciudad, Córdoba y Santa Fe (Cronista). Las pasó de “positivas” a “estables”, al igual que a las de San Juan, La rioja y la municipalidad de Córdoba. Pero ratificó las notas de sus emisiones en B. La calificadora espera que se reduzcan la inflación y el déficit fiscal. Pero advierte que “los hechos recientes subrayaron la vulnerabilidad de la actual estrategia» macroeconómica.La calificadora de riesgo Fitch bajó de “positivas” a “estables” las perspectivas de calificación de la deuda de largo plazo de la Ciudad de Buenos Aires, de la municipalidad de Córdobas y de las provincias de Córdoba, La Rioja, San Juan y Santa Fe. La calificación actual de la deuda de esos seis emisores subsoberanos fue ratificada en B. “La acción sigue a la revisión de las perspectivas de la deuda argentina de positiva a estable” adoptada por la agencia la semana pasada, que reflejó “las fricciones en la política macroeconómica y la intensificación de los vientos políticos en contra que ponen de relieve los riesgos de la política de ajuste gradualista”, apunta un comunicado de Fitch. La calificadora destacó que espera que “los ajustes” de política económica que se iniciaron “progresen a pesar del reciente ruido político y la volatilidad de los mercados, reduciendo gradualmente la todavía alta inflación y el déficit fiscal y dando base a una perspectiva económica más fuerte y estable”. “Sin embargo, los hechos recientes subrayaron vulnerabilidad de la actual estrategia de política económica”, agrega el comunicado. Fitch señaló por ultimo que los ratings de la Ciudad de Buenos Aires, la Municipalidad de Córdoba y las provincias de San Juan, Córdoba, Santa Fe y La Rioja encuentran restricciones en el rating soberano, por lo que «cualquier acción positiva o negativa en la calificación” de la deuda argentina “tendría un impacto directo en la misma dirección”.

• Dolar. El BCRA triplicó sus ventas de dólar futuro para contener la divisa, que trepó a $23,13
  La tasa de Lebac a junio trepó a 42,25%.La demanda de cobertura continuó firme ayer, alentada por la depreciación de la mayoría de las monedas de nuestra región y el ruido político local tras el pedido de auxilio al Fondo Monetario Internacional (FMI) y el debate en el Congreso del proyecto de la oposición que busca eliminar las subas de tarifas de los servicios públicos aplicadas por el Gobierno este año. El Banco Central aumentó su intervención en el mercado de futuros y trató de marcarle un techo aún más bajo a la divisa para fines de mayo. Según informaron desde la entidad, vendió u$s600 millones ûtres veces más que el martes- en el plazo a mayo, a un precio de $23,10, una baja de 15 centavos respecto al valor al que lo había hecho la jornada previa. La estrategia del BCRA, según operadores, ayudó a mantener acotada la fluctuación del dólar durante gran parte de la jornada pero no logró evitar que acumulara su tercera suba de la semana. En la plaza mayorista, la moneda estadounidense cerró a $22,72, 32 centavos por arriba del martes, y a un promedio de $23,13 en las pizarras. «El dólar mayorista continúa subiendo contra el peso, siendo hoy (por ayer) la moneda doméstica que más se depreció de la región û1,42%-, con un inicio en la jornada de $22,50 y un máximo sobre la hora de $22,73, debido a la escasa oferta tanto de exportadores como de bancos, que ya bajaron sus posiciones en la divisa de acuerdo a lo exigido por el BCRA el 4 de mayo pasado», señaló Fernando Izzo, director de ABC Mercado de Cambios.

• Sector Gasifero + FMI (BAE). Macri se reúne con gobernadores peronistas en busca de apoyo político ante negociación con el FMI. Seis gobernadores peronistas confirmaron su presencia.La salida económica de pedir ayuda al Fondo Monetario Internacional fue la respuesta del Poder Ejecutivo a una crisis a la que no le encontraba el rumbo. Ahora llegó el turno de la jugada política y la búsqueda de consensos con los sectores opositores. En busca de un apoyo a las negociaciones con el Fondo, el Gobierno citó este mediodía a varios gobernadores de origen peronista a los que encuentra dentro del sector más dialoguista.Después de participar de un acto en Ezeiza, el Presidente recibirá a los mandatarios provinciales en la Casa Rosada, de los que quiere conseguir un consenso ante acuerdo económico de 30.000 millones de dólares que cerraría con el FMI en las próximas semanas. Nada tiene que ver el encuentro con la aprobación del proyecto de ley de tarifas en la Cámara de Diputados. Las notificaciones de las invitaciones fueron cursadas desde ayer por el ministro del Interior, Rogelio Frigerio, el habitual interlocutor con las provincias. Hasta hora fueron confirmaron seis gobernadores peronistas. El cordobés Juan Schiaretti llega a la Rosada en un clima tenso con el Ejecutivo, luego de que los legisladores que responden al gobernador avalaron el proyecto de la oposición contra el tarifazo. El entrerriano Gustavo Bordet estará presente. Días atrás se mostró más cercano a Macri con el tema de los aumentos de tarifas cuando coincidieron que no es el Congreso el que debe fijar los precios de los servicios públicos. Otro de los peronistas invitados fue el salteño, Juan Manuel Urtubey, quien se habría excusado –acaba de ser padre de una niña con la actriz Isabel Macedo-. La lista la completan el sanjuanino con aspiraciones presidenciales, Sergio Uñac; el chaqueño Domingo Peppo, y la fueguina, Roxana Bertone, los dos últimos en buena relación con Balcarce 50. Más allá de que el tema principal de diálogo serán las negociaciones que emprende el Gobierno con el FMI, pedirán al este sector del peronismo algún apoyo para la próxima contienda legislativa. La discusión de las tarifas llegará al Senado para la sanción definitiva y los negociaciones del oficialismo tiene cierta esperanza de revertir la votación y poder desistir del veto presidencial.

• LEBAC SECUNDARIO. 09-05-18 CI: Operaciones en MAE 7d: 41,90% 43d: 42.25% 70d: 41,50% 98d: 41,40% 133d: 40,40% 161d: 36,50%

Internacional

• La libra, en mínimos de la sesión tras la cauta decisión del Banco de Inglaterra. La libra ha revertido ganancias este jueves pues el Banco de Inglaterra ha decidido mantener inalterados los tipos de interés y ha añadido que cualquier futura subida de los tipos seguramente sea gradual y discreta. El par GBP/USD se dejó un 0,26% hasta el nivel de 1,3510 a las 13:21 horas (CET), descendiendo con respecto al nivel de 1,3605 en torno al que se encontrara anteriormente. El Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra ha votado a favor de mantener los tipos de interés del Reino Unido anclados en el 0,5 % manteniendo también inalterado su programa de compra de activos. La votación no fue unánime, ya que Ian McCafferty y Michael Saunders votaron una subida de tipos. La decisión se toma tras conocerse que la economía del Reino Unido se ha ralentizado hasta casi el estancamiento en los primeros tres meses de 2018, y el producto interno bruto aumentó apenas un 0,1%. Los funcionarios quieren mantener los tipos inalterados hasta que quede claro si el debilitamiento del crecimiento del primer trimestre ha sido sólo temporal o si podría extenderse en el tiempo. «El reciente debilitamiento de los datos del primer trimestre había concordado con un bache temporal, con pocas implicaciones para… las previsiones económicas del Reino Unido», rezaba el acta de la reunión. «Será beneficioso observar cómo evolucionan los datos los próximos meses para discernir si el debilitamiento del 1T podría persistir». El banco ha rebajado sus previsiones de crecimiento, alegando que ahora mismo cree que la economía del Reino Unido se expandirá sólo un 1,4% este año, por debajo del 1,8% previsto hace tres meses. Las perspectivas de crecimiento para los años 2019 y 2020 también han sido rebajadas del 1,8% a 1,7%.

• Las empresas españolas presentes en Argentina, cautas ante la crisis del peso. Empresas españolas del sector bancario, de seguros, industria e infraestructuras presentes en Argentina han manifestado hoy a EFE su cautela a la hora de analizar la crisis cambiaria de la moneda de este país, que tiene a España como su segundo inversor internacional.La crisis cambiaria del peso argentino ha motivado recientemente la subida de los tipos de interés al 40 % y el anuncio de la petición de una línea de crédito al Fondo Monetario Internacional (FMI). España es el segundo país por inversión extranjera directa en Argentina, solo por detrás de Estados Unidos, y llegó a suponer el 18 % de las inversiones foráneas en el país en el año 2016, de unos 13.169 millones de dólares (unos 13.880 millones de euros), según el último dato disponible del Banco Central de la República Argentina. Según el analista de XTB Joaquín Robles las empresas españolas viven en estos momentos «un periodo de incertidumbre económica difícil de cuantificar», con Telefónica (MC:TEF), BBVA (MC:BBVA) y Santander como las más destacadas en cuanto a su exposición al mercado argentino, ya que más del 5 % de sus ingresos proceden de este país. «La fuerte caída del peso argentino es un factor negativo para las empresas españolas, que verán reducidos sus ingresos por el tipo de cambio, y más teniendo en cuenta la rapidez de la caída», ha señalado a EFE. El sector bancario español es uno de los que está más fuertemente implantado en el país, ya que compañías como el Banco Santander (MC:SAN), a través de Santander Río, es el primer banco del país por volumen de créditos, y el BBVA (BBVA Banco Francés (NYSE:BFR)) es el tercero por volumen de depósito y el cuarto en cuanto a activos. El negocio en Argentina en el primer trimestre de 2018 aportó al Banco Santander unos 66 millones de euros, algo más del 3 % del resultado global, aunque sus responsables declinaron hacer comentarios. Para el BBVA, la aportación del negocio en el país fue entre enero y marzo de este año de 52 millones, el 3,88 % del resultado global del grupo, y la entidad ha señalado que mantiene políticas activas de gestión en las inversiones en países emergentes, aunque sin mencionar específicamente a Argentina.

• El petróleo, en máximos de 3,5 años al aumentar las tensiones entre Irán e Israel. El petróleo ha registrado nuevos máximos después de que las fuerzas iraníes lanzaran un ataque con misiles en Siria sobre las bases del ejército israelí en los altos del Golán, según ha dicho Israel, provocando uno de los mayores bombardeos israelíes en Siria desde que comenzara el conflicto en 2011.Las preocupaciones en torno a Irán, incluido su acuerdo nuclear con las grandes potencias mundiales, han sido claves para el reciente repunte del petróleo que se ha situado en los niveles registrado a finales de 2014. Los precios del petróleo se han disparado esta semana después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, se retirara este martes del acuerdo nuclear internacional de Irán y reimpusiera “las sanciones económicas en su nivel más alto” contra la nación. Algunos analistas han afirmado que la reimposición de sanciones podría conllevar más ajustes a las reservas de petróleo pues dificulta a Irán la exportación. Irán, que es uno de los principales productores de petróleo de Oriente Próximo y miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), recuperó su función como principal exportador de petróleo en enero de 2016, cuando las sanciones internacionales contra Teherán se levantaron en respuesta a la reducción del programa nuclear de Irán. Otro factor determinante en la subida de los precios del petróleo ha sido el informe de la Administración de información energética de Estados Unidos del miércoles que indicaba que las reservas de petróleo descendieron en 2,2 millones de barriles durante la semana que concluyó el pasado 4 de mayo. El informe indicaba también que la producción nacional de petróleo —impulsada por la extracción de petróleo de esquisto—registró máximos históricos en 10,70 millones de barriles al día la semana pasada. Sólo Rusia produce más, casi 11 millones de barriles al día. En cuanto a otras operaciones en el mercado energético, los futuros de gas natural han descendido hasta 2,716 USD por millón de unidades térmicas británicas, pues los traders aguardan los datos semanales sobre las reservas, previstos para el transcurso de la jornada ante las expectativas de un aumento de 91.000 millones de pies cúbicos.

RESUMEN INTERNACIONAL (BBG)

• El Banco de Inglaterra mantuvo su tasa de referencia en 0,5% en medio de una recesión económica en el primer trimestre y alertó que la inflación se desacelerará más rápido de lo anticipado
  • El Comité de Política Monetaria votó 7-2 para mantener tasas, en línea con lo previsto por todos menos tres de 54 economistas encuestados por Bloomberg. Los directores Ian McCafferty y Michael Saunders reiteraron su postura a favor de un aumento. Tras la decisión GBP cedió terreno vs pares
  • La decisión finaliza una montaña rusa para los inversionistas que esperaban un aumento hasta hace unas pocas semanas, cuando los datos revelaron un estancamiento de la economía una inflación más lenta de lo esperado
• Israel dijo que atacó anoche la mayoría de las instalaciones militares de Irán en Siria luego que fuerzas iraníes dispararan una avalancha de misiles contra la sección de los Altos del Golán, controlada por Israel
  • «Espero que hayamos terminado este capítulo», dijo el Ministro de Defensa israelí, Avigdor Liberman, en una conferencia en Herzliya. «No tenemos ningún deseo de escalar» la tensiones entre los países
  • El ataque se produjo luego que el grupo Quds, que apoya al presidente sirio Bashar al-Assad, golpeara a posiciones del ejército israelí con 20 cohetes. Ninguno de ellos llegó al territorio controlado por Israel, informó el ejercito israelí

PARA ESTAR PENDIENTE (BBG)

• En Argentina:
  • Delegación Argentina se reúne con FMI en Washington
• Internacional:
  • 7:30am: EE.UU. solicitudes iniciales subsidios desempleo mayo 5; est. 219,000, anterior 211,000
  • 7:30am: EE.UU. IPC abril; m/m est. 0,3%, anterior -0,1%; a/a est. 2,5%, anterior 2,4%
  • Decisión tasas:
    • 6am: Banco de Inglaterra
    • 6pm: Perú
  • Agenda Fed:
    • No tienen previstos eventos públicos hasta mayo 11
• Agendas relevantes:
  • Sudamérica: NI SAMERDAYBK
  • EE.UU.: NI USDAYBOOK
  • México: NI MXDAYBOOK
  • Brasil: NI BZDAYBOOK
  • Europa: NI EUDAYBOOK

NOVEDADES:

• Argentina solicita crédito «stand-by» al FMI ante caída del peso
• Decisión de Argentina con acuerdo FMI paso en dirección correcta: Goldman
• Diputados Argentina aprueban proyecto que limita alza de tarifas
• Apoyo de FMI a reservas es de poca ayuda en caída de emergentes

PIPELINE:

• De mayo 7: Bioceres habría aplazado OPI por alza de tasas
• De mayo 3: Telecom Argentina pospone venta de bonos por hasta USD 1.000m
• De abril 16: Telefónica estaría planeando OPI de unidad argentina
• De marzo 12: Mercados futuros Argentina cotizarían en bolsa en 2018
• De feb. 14: Genneia habría contratado a MS, JPMorgan para OPI
• De feb. 2: Molino Cañuelas envía registro OPI a NYSE con modificaciones

COMENTARIO:

• Exotix considera que un acuerdo Stand-By de Argentina con el FMI es «positivo y realista»
• Una acuerdo del género es «más apropiado para un país en la situación de Argentina. Los términos de pago siguen siendo generosos, los desembolsos pueden cargarse por adelantado, e incluso se pueden tratar como precaución de todos modos si todavía existe el estigma al realizar los desembolsos,» comenta economista Stuart Culverhouse en reporte a clientes
• Acuerdo debería tomar algunas semanas para negociar, «por lo que podría estar en funcionamiento con relativa rapidez»
  • Un SBA generalmente dura de uno a dos años, pero es extendible a tres
  • «Sospechamos que este será por alrededor de 18 meses, terminando alrededor de la fecha de las próximas elecciones nacionales en octubre de 2019»

ÍNDICES: A las 10:01am, este fue el desempeño de los principales índices:

• BRL -0,2% vs USD a 3,5557
• EUR +0,1% vs USD a 1,1932
• Futuros crudo WTI +1,2% a $71,55
• S&P 500 Futuros +1,3%
• Futuros IBOVESPA +1,7%
• Futuros soja +0,1% a $345,82/ton

CIERRE ANTERIOR: BONO/FX

• Futuros ROFEX 3-meses +0,5% a 19,59/USD el 9 mayo
• Futuros NY 3- meses -1,8% a 19,62/USD el 4 mayo
• USD/ARS +0,5% a 18,71/USD el 9 mayo
• TIR Bonar 2024 +218pbs a 6,82%

TASAS/BCRA

• Tasa de referencia de 7 días 28,00%
• Lebacs de un mes adjudicadas en 28,75% el 18 abril
• Reservas +USD8,9mm a USD63,9mm el 9 mayo