Pampa Energía S.A. Informa que, en virtud de la fusión por absorción de Pampa con Petrobras Argentina S.A. («Petrobras Argentina»), Petrobras Energía Internacional S.A. («PEISA») y Albares Renovables Argentina S.A. («Albares», y, junto con Pampa, Petrobras Argentina y PEISA, las «Sociedades Participantes»), se procederá al canje de las acciones de Petrobras Argentina por las acciones de Pampa. Los accionistas de Petrobras Argentina recibirán por cada acción de su titularidad 0,5253 acciones ordinarias escriturales de Pampa, de valor nominal AR$1 cada una y con derecho a 1 voto por acción (la «Relación de Canje»). En consecuencia, el capital social de Pampa se aumentará de 1.836.494.690 a 1.938.368.431. Cabe aclarar que la equivalencia de la Relación de Canje de una unidad de American Depositary Share («ADS») de Petrobras Argentina corresponde a 0,2101 ADS de Pampa. El Canje lo realizará de forma automática Caja de Valores S.A. (la «CVSA») a partir del día 21 de mayo de 2018 (el «Día de Inicio de Canje»). Los accionistas que participarán del Canje serán aquellos que se encuentren registrados en el registro de accionistas de Petrobras Argentina que lleva la CVSA el día hábil anterior al Día de Inicio del Canje. Por otro lado, se hace saber que el día 18 de mayo de 2018 se realizará el canje de la totalidad de las acciones Clase B de Petrobras Argentina, que sean propiedad de JPMorgan Chase Bank, N.A por acciones de Pampa, a la Relación de Canje. Ello, a fin de que JPMorgan Chase Bank, N.A pueda convertir estas acciones a ADS y pueda ofrecer en canje los respectivos ADS de Pampa a todos los tenedores de ADS de Petrobras Argentina a partir del Día de Inicio del Canje. Las fracciones o decimales de acciones resultantes luego de calculada la Relación de Canje, serán abonadas y acreditadas en forma automática en las respectivas cuentas de los accionistas en CVSA en el día y en el horario arriba indicado para el perfeccionamiento del canje de las acciones. La liquidación se hará en efectivo, de conformidad con el artículo 97, inciso b) del Reglamento de Listado de BYMA, al mayor valor que resulte de tomar (i) el valor patrimonial que surja del último estado de situación patrimonial que, cumpliendo los plazos reglamentarios, se haya remitido al mercado a la fecha de inicio de canje; y (ii) el de cotización. Finalmente, se deja constancia de que la liquidación de fracciones nunca podrá implicar la pérdida obligada de la condición de accionista.
CEPU-LOMA. Ingresan en el MSCI Frontier Market Index. Veremos el año que viene si damos el salto a emergentes.
Sector Energético. Pese a las polémica en Cambiemos, otro avance en privatizaciones eléctricas La ex Enarsa llamó a consulta pública para la venta de dos centrales térmicas, aprobadas por el Decreto 882/2017. El Estado espera recaudar unos u$s 1000 millones. La nueva empresa mixta Integración Energética Argentina S.A. (Ieasa; ex Enarsa) lanzó el viernes una consulta pública para avanzar en la privatización de las centrales termoeléctricas Ensenada Barragán (Buenos Aires, 560 MW) y Brigadier López (Santa Fe, 280 MW), con las que el Estado espera recaudar entre octubre y noviembre hasta u$s 1000 millones, a lo que se descontará una deuda que tenía un saldo a fin de 2017 de u$s 611 millones. La consulta permite a los interesados «realizar observaciones o sugerencias al Prepliego» hasta el jueves 24, para elaborar el pliego final de la licitación y publicarlo el viernes 8 de junio. Después del correspondiente proceso, la adjudicación sería entre el 11 y el 18 de septiembre y la firma y pago, entre el 22 de octubre y el 5 de noviembre. La venta de estos activos fue decidida por el presidente Mauricio Macri y firmada por el ministro de Energía, Juan José Aranguren, con el Decreto 882/2017 publicado el 1° de noviembre, que generó una interna en Cambiemos por la privatización de activos estratégicos del Estado, como la transportista eléctrica Transener. En un verano caliente, que adelantó la interna entre el radicalismo y el PRO que desembocó en la crisis por las tarifas, el presidente de la Unión Cívica Radical (UCR) y gobernador de Mendoza, Alfredo Cornejo, le pidió a Aranguren desistir de estas privatizaciones, a lo que el ministro contestó que el Estado debe desprenderse de todos los activos que puedan tomar los privados, y solo regular. Quien compre las centrales deberá mantener al personal y recibirá de ellas la vigencia de los contratos de abastecimiento con la Compañía Administradora del Mercado Mayorista Eléctrico (Cammesa), que compra a u$s 24.000 por MW/mes la electricidad generada en el polo petroquímico de Ensenada (a 10 kilómetros de la capital bonaerense, La Plata) y en el Parque Industrial de la localidad santafesina de Sauce Viejo (a 20 kilómetros de la capital provincial). También se deberá comprometer a finalizar y poner en marcha las obras para el cierre de ciclo combinado en ambas plantas, que permitirá aprovechar la combustión de gas natural y, a la vez, convertir agua en vapor, con lo que se elevará la potencia instalada de las centrales en un 50%: Ensenada de Barragán a 840 MW y Brigadier López a 420 MW. Los contratos de las turbinas de gas vencen en 2022, mientras que las de vapor duran 10 años desde el inicio de su operación comercial, que no debería demorarse mucho porque el avance es mayor al 85%.
Bioceres. Presento perdida de 462.670.416. PN de 1.040.258.827.
CTIO. Postergación de estados de Resultado por 48hs.
PATY. Perdida de 76.325.000. PN de 520.118.000.
Dolar. El Central jugó fuerte: colocó el dólar en $ 25 para alentar renovación de Lebac El dólar saltó 7,5% y llegó a $ 25,51. Fue la mayor suba diaria desde la salida del cepo. En lugar de frenarlo, el BCRA puso una enorme oferta de divisas de u$s 5000 millones a un precio mucho más alto del que mostró el viernes.El dólar en las pizarras minoristas se disparó $ 1,78 ayer para cerrar en un nuevo máximo nominal histórico de $ 25,51, un avance del 7,5% que transformó a la de ayer en la rueda en la que la divisa tuvo su mayor suba diaria desde el fin del cepo, a fines de 2015. La divisa subió no a pesar de la intervención del Banco Central (BCRA) sino con su aval, ya que en el mercado mayorista la entidad cambió de estrategia y colocó una oferta de u$s 5000 millones muy por encima del cierre del viernes pasado en una movida que fue interpretada por operadores como un intento de encarecer el desarme de Lebac para ir al dólar antes de la licitación clave de hoy. Aunque ofreció esa cifra sideral, la autoridad monetaria vendió realmente u$s 408 millones en el día y el Banco Nación también nutrió la oferta. Mañana vencen $ 617.000 millones en Lebac, aproximadamente la mitad del stock total de esos vehículos. Un vencimiento que, en medio de tensiones cambiarias importantes, se suma al nerviosismo de los inversores porque si esos pesos se inyectaran al mercado podrían ir a presionar más al dólar. Una muralla de dólares El dólar mayorista cerró en $ 24,99, un centavo debajo del techo diario que le marcó la mesa de operaciones del BCRA en lo que fue un cambio de estrategia del BCRA, después de varias semanas de ensayar formas de intervención diferentes que no lograron calmar a la corrida cambiaria. Apenas arrancada la rueda la mesa de operaciones de la entidad conducida por Federico Sturzenegger colocó una oferta por u$s 5000 millones en el sistema cambiario Siopel. Para dar una idea de las dimensiones de semejante postura -postura que ofreció, no vendió- se puede decir que equivale al 9% del nivel que tenían las reservas internacionales el viernes pasado. Pero no sólo las dimensiones de la oferta fueron particulares, también las del salto de precio que le permitían a la divisa. Porque esa oferta se colocó a $ 25 por dólar, cuando el mayorista había cerrado el viernes en $ 23,26. Es decir que dejaba libre el camino para un avance de hasta 7,41% en el día. Casi que lo sugería. «Dejó que el dólar corra para ofrecer un punto de entrada más atractivo para las Lebac, pero también un nivel final que no se pudiera pasar», dijeron ayer en un banco. «Al mismo tiempo, generar una penalización para el que mañana se vaya de Lebac, porque va a tener que pagar un dólar mucho más caro para hacerlo», agregaron.
Estrategia del BCRA: deja a bancos comprar más Lebacs y garantiza un dólar estable. Renovaría el 85% de los $617.000 M que vencen. En los últimos días, el Banco Central llevó a cabo distintas medidas que lo ayudarían a sortear con éxito el megavencimiento de Lebacs que enfrenta hoy. A través de intervenciones en el mercado y con un cambio normativo, el organismo monetario redujo el monto a renovar, envió una señal de ponerle un techo al dólar y amplió el margen para que los bancos puedan comprar sus letras, lo que hace prever un roll over de al menos el 85% de lo que vence. El primer paso lo dio el viernes pasado, cuando rescató del mercado secundario letras que vencen hoy por $32.000 millones, a lo que ayer sumó una recompra de $24.000 millones. Con esto, redujo más de 8,3% el vencimiento que originalmente era de $673.000 M y que ahora quedó en $617.000 M. La cifra termina siendo apenas 5,1% mayor que el vencimiento de $586.616 millones que enfrentó en abril, aunque hay que destacar que el contexto era totalmente distinto, y eso es lo que hoy pone en duda el éxito de la licitación. En paralelo a estos rescates de Lebacs, el BCRA salió ayer a intervenir de manera agresiva en el mercado de cambios para marcar la cancha y enviar una clara señal al mercado: va a defender el techo de $25 y va a vender todo lo que sea necesario para que el mayorista no supere ese precio. Así como muchos operadores critican la falta de firmeza de la mesa del BCRA para frenar la corrida en los días en que comenzó, ayer elogiaban la estrategia de poner ofertas por u$s5.000 millones en los primeros minutos de operaciones a un precio que luego defendió durante la rueda. Y por último, ayer por la mañana modificó la forma en que computa el encaje para este mes, dándole a los bancos mayor margen para usar su liquidez y poder comprar más Lebacs. En rigor, a través de la Comunicación A6508 el BCRA estableció que la exigencia de encaje de mayo se tomará en promedio junto con los meses de junio y julio, dandole aire a los bancos para cumplir con la normativa. El rol de los bancos es clave: tienen en sus manos $300.000 millones de las letras que vencen y no tienen margen para comprar dólares ya que la mayoría está al límite en su tenencia de dólares.
Senadores brindaron un respaldo formal al Gobierno para «defender la estabilidad». Sin definiciones puntuales, el PEN lo calificó como «muy positivo». El presidente Mauricio Macri se reunió ayer en la Casa Rosada con los jefes de los bloques del Senado tanto del oficialismo como de la oposición en busca de un respaldo a las negociaciones que su gobierno lleva adelante con el FMI. Si bien los legisladores del PJ se comprometieron a «defender la estabilidad financiera», evitaron brindar un apoyo explícito al pedido de crédito al organismo multilateral. Tampoco se comprometieron a frenar en la Cámara alta el debate del proyecto de ley que limita la suba de tarifas. Un poco antes de las 14 empezaron a llegar a Balcarce 50 el presidente provisional del Senado, Federico Pinedo; el jefe del bloque peronista, Miguel Pichetto; el del interbloque de Cambiemos, Luis Naidenoff; y el del bloque de PRO, Humberto Schiavoni. También los senadores Adolfo Rodríguez Saá, de Unidad Justicialista; Magdalena Solari Quintana, del Frente Renovador; Juan Carlos Romero, de Justicialista 8 de Octubre; Guillermo Pereyra, de Movimiento Popular Neuquino; Roberto Basualdo, de Producción y Trabajo; Rodolfo Urtubey y Pedro Guastavino, de Justicialista; y los radicales Ángel Rozas y Silvia Díaz Pérez. Por el contrario, no participaron del encuentro el jefe de bloque del FpV-PJ, Marcelo Fuentes; ni el senador de Proyecto Sur, Fernando «Pino» Solanas. En el despacho presidencial también estuvieron el jefe de Gabinete, Marcos Peña, y el ministro de Interior, Rogelio Frigerio. En el lapso de media hora, además de explicarles en qué consiste el crédito «stand by» y el alcance de las negociaciones con el FMI, el mandatario puntualizó en la importancia de «reducir el déficit fiscal» y la «necesidad de ir hacia el equilibrio», según fuentes gubernamentales. Algo similar planteó a los gobernadores peronistas que recibió la semana pasada. El tema tarifas apenas sobrevoló la reunión. Sólo algunos senadores se comprometieron a no votar la iniciativa que cuenta con media sanción de Diputados, debido a que consideran que «agrava la actual situación y va en contra de lo que votaron en el Presupuesto», explicó un funcionario del Poder Ejecutivo. Tras el encuentro, los legisladores difundieron un comunicado conjunto que sostiene que «el sistema político democrático argentino está comprometido con la defensa de la estabilidad financiera, sobre la base del crecimiento económico, el mantenimiento y la generación de fuentes de trabajo y la defensa de la producción nacional».
LEBAC SECUNDARIO. Cierres de Lebacs al 14-05-18 CI: Operaciones en MAE 2d: 46,80% 38d: 42.00% 65d: 42.00% 93d: 39,00% 128d: 38,00%
Internacional
El crecimiento en la eurozona y la UE se ralentiza en el primer trimestre. La economía creció un 0,4 % tanto en la eurozona como en el conjunto de la Unión Europea (UE) hasta marzo, lo que supone una ralentización con respecto a la fuerte expansión que registraron al final de 2017, según la segunda estimación publicada hoy por la oficina de estadística comunitaria Eurostat. En el cuarto trimestre del año pasado el PIB había aumentado un 0,7 % en los países de la moneda única y un 0,6 % en los Veintiocho. Si se compara con el primer trimestre del año previo, el crecimiento también se moderó: el PIB avanzó un 2,5 % en la eurozona y un 2,4 % en el conjunto de la UE, frente a los incrementos del 2,8 % y 2,7 % registrados, respectivamente, en los últimos tres meses de 2017. En el caso de España, sin embargo, el ritmo se mantuvo y la economía creció un 0,7 % entre enero y marzo, la misma cota que en los dos trimestres precedentes. En la comparación interanual, no obstante, el PIB español avanzó un 2,9 %, por debajo del 3,1 % que marcó en los tres trimestres previos. Entre las principales economías de la Unión Europea también se observó una moderación del crecimiento en el primer trimestre, tanto en comparación con el trimestre pasado como en la comparación interanual. Así, el PIB de Alemania aumentó un 0,3 % entre enero y marzo, frente al 0,6 % del trimestre previo; el de Francia creció un 0,3 % frente al 0,7 % anterior, y el de Holanda, un 0,5 % frente al 0,7 %, en tanto que en Italia se mantuvo estable en un 0,3 %. En la comparación interanual, la economía alemana creció un 2,3 % frente al 2,9 % del primer trimestre de 2017; la francesa, un 2,1 % ante el 2,6 %; la holandesa, un 3 % frente al 3,1 % y la italiana, un 1,4 % ante el 1,6 %. Entre los países para los que existen datos disponibles, lideraron el crecimiento en el primer trimestre Lituania (1,7 %), Polonia (1,6 %), Hungría (1,2 %) y Eslovaquia (0,9 %), en tanto que ningún Estado registró descensos. En la comparación con el primer trimestre de 2017, los principales incrementos se dieron en Letonia (5,2 %), Polonia (4,9 %), Hungría (4,7 %) y la República Checa (4,5 %) y solo Dinamarca vio descender su PIB, un 0,8 %. Eurostat no cuenta con datos de este trimestre para Estonia, Irlanda, Grecia, Croacia, Luxemburgo, Malta, Eslovenia y Suecia. Los datos confirman la tendencia anunciada por la Comisión Europea en sus últimas previsiones macroeconómicas, presentadas a principios de mes, en las que estimó que el crecimiento en la eurozona y la Unión se desacelerará. El Ejecutivo comunitario prevé que el PIB de ambas zonas aumente un 2,3 % este año y un 2 % el que viene, tras cerrar 2017 con un incremento del 2,4 %, el mayor registrado en una década. «El crecimiento del PIB debería seguir vigoroso este año y moderarse ligeramente en 2019 conforme se disipan o desaparecen los estímulos monetarios, se ralentiza el crecimiento del comercio mundial y ciertos países se acercan al pleno empleo», dijo el comisario de Asuntos Económicos, Pierre Moscovici.
La lira turca cae tras anunciar Erdogan que quiere controlar más la economía. La lira turca caía a un mínimo histórico y los rendimientos de los bonos del país tocaban brevemente su máximo en al menos ocho años el martes, después de que el presidente Tayyip Erdogan dijera que tiene previsto ejercer un mayor control de la economía después de las elecciones del próximo mes. Los comentarios de Erdogan, en una entrevista con Bloomberg Television en Londres, aumentaban las preocupaciones sobre los intentos del presidente para decidir el rumbo de la política monetaria y reducir la capacidad del banco central para controlar la inflación, que avanza a tasas de dos dígitos. El máximo mandatario del país dijo que el banco central era independiente, pero que no podría hacer caso omiso de las señales del jefe del ejecutivo una vez que se completara el cambio a un sistema presidencial después de la votación de junio. «Tomaré la responsabilidad como jefe indiscutible del ejecutivo con respecto a los pasos a seguir y las decisiones sobre estos asuntos», dijo en la entrevista transmitida el martes. Turquía ha convocado elecciones presidenciales y parlamentarias anticipadas para el 24 de junio y las encuestas muestran que Erdogan es el candidato más fuerte para ganar las presidenciales. Los turcos respaldaron por la mínima una transición a una presidencia ejecutiva en un referéndum el año pasado. El cambio debe entrar en vigencia después de la votación. Sus comentarios contribuían a llevar a la lira a un nuevo mínimo récord de 4,3990 frente al dólar, llevando sus pérdidas este año a más del 13 por ciento. El rendimiento de la deuda pública a 10 años tocaba brevemente su nivel más alto en al menos ocho años.
Qatar anuncia planes para construir un nuevo complejo petroquímico. La estatal Qatar Petroleum anunció hoy planes para construir un nuevo complejo petroquímico de grandes dimensiones, siguiendo los pasos de la petrolera emiratí Adnoc, que hizo un anuncio similar el pasado domingo. La compañía catarí ha invitado a un grupo de compañías internacionales para que presenten propuestas para desarrollar un complejo petroquímico en la ciudad industrial de Ras Laffan, según un comunicado. El complejo incluirá una planta de procesado de etano con capacidad de producción de etileno superior a 1,6 millones de toneladas anuales, lo que la convertiría en una de las mayores del mundo y la mayor de Oriente Medio, según la nota. El diseño del complejo debería comenzar en un plazo breve, con intención de que comience a operar en 2025, agrega. El anuncio se produce dos días después de que la Compañía Nacional de Petróleo de Abu Dabi (Adnoc) anunciara planes de inversión de unos 45.000 millones de dólares durante los próximos cinco años para expandir su capacidad de refino y de producción de petroquímicos, en el complejo de Al Ruais. Las autoridades emiratíes afirmaron que planean convertir a Adnoc en el líder mundial de derivados del petróleo, con una capacidad de procesado de 1,5 millones de barriles hasta 2025. Desde que un grupo de países árabes, entre los que se encuentra Emiratos, rompiera las relaciones diplomáticas y económicas con Catar en junio del año pasado, las autoridades de Doha han anunciado diversos planes para aumentar su producción de gas natural y consolidarse como el mayor exportador del mundo.
La producción industrial crece un 7 % en abril en China. La producción industrial de China creció un 7 % en abril con respecto al mismo periodo del año anterior, una cifra que es un punto superior al dato del 6 % interanual registrado en marzo, informó hoy la Oficina Nacional de Estadísticas (ONE). El crecimiento fue más alto que las expectativas del mercado que, según la oficina, estaban en torno al 6,4 %. En los primeros cuatro meses del año, la producción industrial aumentó un 6,9 % en comparación con el aumento del 6,8 % en el primer trimestre. El desglose de los datos de abril mostró que la estructura industrial continuó mejorando, con la producción en las industrias de alta tecnología y el sector de fabricación de equipos expandiéndose en un 11,8 % y 10,3 %, respectivamente, el mes pasado. Destacó el fuerte aumento del 82,2 % en la producción de vehículos de nueva energía, en la línea del apoyo gubernamental a este sector como método de paliar la contaminación en el país. La producción industrial, llamada oficialmente valor industrial agregado, se usa para medir la actividad de grandes empresas con una facturación anual de al menos 20 millones de yuanes (alrededor de 3 millones de dólares estadounidenses). La ONE publicó también hoy los datos de las ventas minoristas de China que subieron un 9,4 % en abril hasta alcanzar los 2,85 billones de yuanes (alrededor de 450.000 millones de dólares), un dato que es algo menor al de marzo, cuando aumentó un 10,1 %. Los datos mostraron que las ventas en áreas rurales ganaron el 10,6 % en abril, superando al 9,2 % de las áreas urbanas. En desglose, el sector de la restauración reportó un aumento interanual del 9,6 % en los ingresos, mientras las ventas de otros productos de consumo crecieron el 9,4 %. Los gastos online continuaron siendo robustos, con ventas que aumentaron un 32,4 % para alcanzar los 2,58 billones de yuanes en el período de enero a abril, un aumento de 0,4 puntos porcentuales más que en el mismo período del año pasado. El consumo ha sido un impulsor económico clave para China y contribuyó al 77,8 % del crecimiento económico en el primer trimestre, frente al 58,8 % en 2017, apuntó la ONE. Otro dato económico que se conoció hoy fue la inversión de activos fijos de China, que aumentó el 7 % en los primeros cuatro meses del año, un descenso desde el 7,5 % de enero a marzo. Sobre una base mensual, este indicador subió un 0,52 % en abril. La inversión en infraestructura aumentó un 12,4 % interanual en enero-abril, ligeramente por debajo del 13 % en los primeros tres meses. La inversión del sector privado ganó un 8,4 % durante el período y el ritmo de crecimiento disminuyó el 8,9 % en los primeros tres meses. La inversión en desarrollo inmobiliario se expandió un 10,3 % interanual entre enero y abril, ligeramente por debajo del 10,4 % registrado durante el primer trimestre.