Síntesis

(BBG) En Argentina, el peso seguirá atento a la debilidad del real brasileño, afectado por las consecuencias políticas y económicas que provoca una huelga de camioneros en Brasil. Dicho país es el mayor socio comercial de Argentina y un eventual impacto en su actividad podría afectar sus exportaciones y, por lo tanto, su oferta de dólares en el mercado cambiario. Hoy por la noche volverá a partir hacia Washington una comitiva del ministerio de Hacienda, compuesta por los funcionarios Guido Sandleris, Santiago Bausili y Rodrigo Pena, para continuar con las negociaciones ante el FMI. En lo internacional, futuros S&P en rojo previo a reapertura tras feriado EE.UU., en línea con tono negativo en mercado accionario global a medida que se profundiza turbulencia política de Italia con primer ministro Cottarelli tratando de formar un nuevo gobierno; EUR toca mínimos desde julio. Rendimiento Tesoros 10-años extiende descenso a 2,88%, mientras USD avanza, EMFX cae por primera sesión en cuatro.

• ARS cae 0,5% en sesión previa a 24,71/USD
• Soja sube; huelga de camioneros impacta exportaciones agrícolas de Brasil

Local

• TGLT-CAPUTO (OPA). En relación al anuncio publicado en la Autopista de la Información Financiera de la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) y en los sistemas informativos de los mercados relevantes con fecha 26 de enero de 2018, y en el diario El Cronista Comercial en fechas 29, 30 y 31 de enero de 2018 (el “Anuncio”). En tal contexto, informamos que, por aplicación del mecanismo de ajuste de precio previsto en cada uno de los Contratos de Compraventa, el precio pagadero por TGLT a cada uno de los Vendedores por cada acción de Caputo ha sido incrementado de US$ 0,7914 a US$ 0,799. En consecuencia, siendo la intención de TGLT ofrecer bajo la OPA un precio por Acción por lo menos igual al precio pagado a los Vendedores bajo los Contratos de Venta, TGLT ha resuelto incrementar el Precio oportunamente ofrecido en el Anuncio y ofrecer abonar a los tenedores que decidan participar en la OPA un precio fijo de US$ 0,799 por Acción, el que será pagado en pesos mediante conversión al tipo de cambio vendedor minorista publicado por el Banco de la Nación Argentina al cierre de operaciones del día hábil inmediatamente anterior al día de lanzamiento de la Oferta (el cual tendrá lugar una vez que la Oferta sea autorizada por la CNV). Adicionalmente, recordamos que en el referido Anuncio, TGLT informó la realización de una Oferta Pública de Adquisición Obligatoria y de una oferta pública voluntaria de canje de acciones (la “Oferta Voluntaria de Canje”), dirigidas a todos los accionistas tenedores de acciones ordinarias, escriturales, de valor nominal un peso ($1) cada una y de un voto por acción actualmente emitidas y en circulación de Caputo S.A.I.C y F. (“Caputo”), libres y exentas de todo gravamen, prenda o medida cautelar y que no sean de propiedad directa o indirecta de TGLT al momento de la Oferta (las “Acciones”). Sobre este particular, se hace saber que por reunión de Directorio de fecha 28 de mayo de 2018 TGLT resolvió desistir de la Oferta Voluntaria de Canje, en razón de que (a) TGLT cuenta con recursos propios suficientes para adquirir todas las Acciones que eventualmente le sean entregadas como resultado de la OPA; (b) la sustancial diferencia en la evolución de precios de las acciones de TGLT y Caputo (ésta última, estabilizada por la cobertura que implica el precio en dólares estadounidenses ofrecido bajo la OPA) ha conducido a que cualquier relación de canje que pueda despertar el interés de los accionistas de Caputo deba tener como contrapartida una sensible licuación de las participaciones de los actuales accionistas de TGLT en el capital social de la Sociedad; (c) la actual situación del mercado financiero argentino revela que los inversores están migrando masivamente desde activos de renta variable a activos de renta fija, lo cual hace presuponer que los accionistas de Caputo no tendrán interés de participar en una Oferta Voluntaria de Canje; y (d) en definitiva, proseguir con la Oferta Voluntaria de Canje insumiría a la Sociedad costos y procesos adicionales, sin que tales erogaciones reporten beneficios sustanciales ni a TGLT, ni a sus accionistas, ni a los tenedores de las Acciones de Caputo.
  

• Banco Patagonia. Finalizó el período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2018 con Activos por $ 95.088,6 millones, Préstamos y otras financiaciones (netos de previsiones) por $ 60.953,0 millones, Depósitos por $ 64.771,2 millones y un Patrimonio Neto de $ 13.429,8 millones en forma consolidada. El resultado neto del trimestre fue de $ 990,3 millones, incrementándose un 22,8% con respecto al 1T17 ($ 806,2 millones), determinando un ROE de 31,7% (rentabilidad anualizada sobre patrimonio neto promedio) y un ROA de 4,7% (rentabilidad anualizada sobre activo promedio). Los préstamos otorgados al sector privado no financiero en forma consolidada ascendieron a $ 59.146,0 millones aumentando 38,0% respecto al 1T17 ($ 42.865,7 millones). Los depósitos consolidados totales alcanzaron $ 64.771,2 millones, aumentando 26,9% con respecto al 1T17 ($ 51.047,2 millones). Con respecto a los indicadores de calidad de cartera consolidados, el ratio de cartera irregular fue de 1,6% y la cobertura de cartera irregular con previsiones fue de 203,3%.

• OCDE I. Pagani (CEO de Arcor) y Miguel Kozuszok (CEO de Unilever) desde Paris: ¨Argentina será miembro de la OCDE¨.
• Argentina, con moderada expectativa de ser invitada aún a la OCDE (Cronista). Aún está la esperanza oficial, aunque moderada, de que mañana la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE) invite a la Argentina a empezar el proceso para volverse miembro pleno, dentro de la reunión ministerial que nucleará a cancilleres y ministros de Economía de los países miembro que se llevará a cabo en París. No obstante, cuando semanas atrás la confianza era mayor, las negociaciones sobre qué países formarán parte del «paquete» en el que sería incorporado la Argentina se trabaron en los últimos días. Según confió una fuente, los países miembro de la OCDE no se ponen de acuerdo sobre Bulgaria, puntualmente. Estaba planeado que la Argentina fuera invitada a empezar el proceso de admisión junto también a Brasil, Perú, Croacia y Rumania. «Es aún demasiado temprano para decir que no se tomará ninguna decisión», sostuvo una fuente de la OCDE a El Cronista. No obstante, si bien estaba planeado que el ministro de Hacienda, Nicolás Dujovne, estuviera en París esta semana, ayer se definió que no viajará. Sí estará el canciller argentino, Jorge Faurie, que tras una visita a Roma, llegará mañana a París. La idea del Gobierno de Mauricio Macri era que, en el marco de la ministerial, que será presidida por el presidente francés, Emmanuel Macron, se anuncie la invitación a Argentina. Pero ahora son más las dudas de si esto se dará en ese escenario. «La definición puede venir esta semana, puede venir en junio, en julio o durante 2018. De lo único que tenemos una moderada certeza es del ingreso de Argentina, porque es el único país, de los 6 países candidatos, que ha logrado el apoyo unánime de los 35 países miembros reseñaron las fuentes consultadas, según consignó un cable de la agencia Télam.

• La CNV simplificó procesos. La Comisión Nacional de Valores (CNV) dio a conocer ayer cuatro Resoluciones Generales (RG) con las que inició el proceso de reglamentación de la Ley de Financiamiento Productivo. Mediante la RG 735, los Fondos Comunes de Inversión ya no están obligados a inscribir su «Reglamento de Gestión» en el Registro Público de Comercio ni a publicarlo en un diario. Por el contrario, será suficiente con la publicación en la Autopista de Información Financiera. Con la RG 737 se facilitó el proceso de autorización de oferta pública de las obligaciones negociables, ya que se podrá publicar el aviso de emisión en la página web de la CNV. Por otro lado, la RG 738 circunscribió el registro de fiduciarios en el organismo a quienes actúen como fiduciarios financieros. A la vez, incluyó al fiduciante como posible emisor de títulos representativos de deuda garantizados por los bienes fideicomitidos. Por último, la RG 736 limitó la competencia de la CNV en materia de control societario a la compañías que oferten públicamente valores negociables y estén radicadas en la Ciudad de Buenos Aires, a fin de evitar un conflicto jurisdiccional.

• Sector Energetico. CGT: si hay veto del proyecto opositor por tarifas, apurarán un paro. El consenso para el paro general está, solo falta un «empujoncito» para ponerle fecha. Esa es la opinión común que domina de la primera plana de la CGT, donde advierten que un virtual veto del presidente Mauricio Macri al proyecto opositor que limita los aumentos de las tarifas de servicios públicos acelerará la definición de una medida de fuerza del alcance nacional. Con ese escenario de fondo y mientras la oposición intentará en el Senado convertir en ley la iniciativa, el consejo directivo de la central obrera se reunirá para analizar la situación económica y social y las negociaciones del Gobierno con el FMI. También se evaluará la conveniencia de avanzar con la articulación de un fuerte consenso político y sindical antes de ponerle fecha a una huelga. «Hay coincidencias en que se están dando algunas condiciones para ir al paro. No se va a anunciar ni esta semana ni la próxima, pero si seguimos así se van a apurar los tiempos», confió un dirigente de la primera línea de la central al ser consultado por este diario. En ese sentido, otro gremialista no dudó en considerar que un veto presidencial a la rebaja de tarifas acelerará la definición de una protesta. «Hay mucho malestar con la suba de precios y con la economía en general porque la gente no llega a fin de mes, y encima impulsan la reforma laboral. Un veto puede ser la gota que termine de derramar el vaso», graficó otro sindicalista de perfil dialoguista, pero cada vez más crítico de la casa Rosada.

• Tarifas. El senador Rodolfo Urtubey votará en contra del proyecto peronista porque «el costo fiscal es astronómico». El hermano del gobernador de Salta confirmó que «vamos a sostener la postura de de un proyecto alternativo». Y criticó al resto del peronismo. El senador nacional salteño Rodolfo Urtubey confirmó que los tres senadores por Salta van a oponerse al proyecto del peronismo por las tarifas y pidió un proyecto alternativo que genere un beneficio para los usuarios de todo el país. «Vamos a sostener la postura que (el gobernador) Juan Manuel Urtubey de seguir explorando la posibilidad de un proyecto alternativo y que permita traer un alivio a los millones de usuarios que están sufriendo esta actualización tantos años postergada», dijo por Radio Mitre. Además, Rodolfo Urtubey habló de «las serias deficiencias que tiene el proyecto» del peronismo y destacó a su colega formoseño José Mayans por «la honestidad de mi compañero de bancada quien reconoció las deficiencias del proyecto» que impulsa la bancada de Miguel Ángel Pichetto y que acompaña también la de Cristina Fernández de Kirchner.

• Sube la tensión en el Senado en la previa de una sesión en la que todos temen perder. El oficialismo sigue buscando votos peronistas. La Casa Rosada aceleró ayer el ritmo de las negociaciones con los gobernadores peronistas en el intento de frenar en el Senado el proyecto que retrotrae las tarifas y establece que no deben aumentar más que los salarios, que ya fue aprobado en Diputados. El escenario era todavía ayer incierto tanto para el oficialismo que va detrás de los peronistas que responden a gobernadores urgidos de mayores partidas presupuestarias, pero también de aquellos que no cuentan con padrinazgos políticos y que podrían torcer la balanza a favor del gobierno. En la alianza Cambiemos apostaban ayer a dividir el bloque Argentina Federal, que conduce Miguel Pichetto, para lograr imponer su propio proyecto que apunta a la rebaja del IVA en las tarifas, pero tampoco descartaban que la sesión pueda quedar sin quórum y lograr sortear el veto presidencial de la ley que tendría un costo fiscal, según la Oficina de Presupuesto del Congreso y el Ministerio de Energía de la Nación, de casi 80.000 millones de pesos. En el bloque del PJ, también reinaba la incertidumbre. A pesar de que allí creen que al menos alcanzaran a habitar la sesión con 37 bancas ocupadas, había expectativas sobre la posibilidad de avanzar con el dictamen que el gobierno rechaza. Para analizar los distintos escenarios de mañana Pichetto convocó a una reunión de bloque para esta tarde. En la previa, algunos peronistas aseguraban tener el número para que a Mauricio Macri no le quede más opción que vetar la ley y, en consecuencia, que tenga que asumir el costo político de tomar esa decisión. En cuanto al panorama numérico, aunque incierto, los peronistas apostaban a lograr habilitar la sesión con todos sus integrantes (34) y sumar a los kichneristas (7), pero además, se jugaban a poder resistir las presiones oficialistas con el apoyo de los puntanos Adolfo Rodríguez Saá y Eugenia Catalfamo, Fernando «Pino» Solanas y la rionegrina Magdalena Odarda. Con esas estimaciones, admitían que «estarían muy justos» para tumbar los intentos del gobierno.

• Dolar. El mal clima externo hizo que el dólar trepe 11 centavos y sume su tercera suba al hilo. Analistas coinciden en que la crisis no terminó y que la demanda crecerá por el cierre de mes.  El peso volvió a acoplarse a la depreciación de las monedas de la región y, con un volumen inusual de negocios para un día en el que los mercados de Estados Unidos estuvieron cerrados, el dólar trepó 11 centavos en la plaza local. Con una firme demanda, que no pudo ser compensada por las ventas del Banco Nación ante la liquidación a cuentagotas que viene realizando el sector agroexportador, la divisa mayorista cerró ayer a $24,71, a 29 centavos del techo de $25 que le puso el BCRA a fuerza de intervenciones hace dos semanas. Impulsado por el avance en el mercado donde operan los grandes jugadores, el billete en las pizarras alcanzó los $25,25, luego de que rompiera la barrera de los $25 el último jueves. Según señalan operadores, el fortalecimiento del dólar a nivel global alentó la búsqueda de cobertura, y bancos y empresas se aseguraron divisas para el cierre de operaciones de fin de mes. «Con un volumen de u$s557 millones, inusual para un día feriado en USA (Memorial Day), el dólar subió más de 10 centavos debido a la necesidad de la divisa norteamericana y por falta de ingresos genuinos de exportadores», señaló Fernando Izzo, director de ABC Mercado de Cambios. En el mercado indicaron que prácticamente la mitad de las ofertas de ayer en la plaza local correspondieron al Banco Nación, que buscó minimizar así la presión sobre el tipo de cambio en una jornada en la que el contexto externo volvió a jugar en contra ante la expectativa de que la Reserva Federal acelere la suba de tasas en los Estados Unidos. El repunte del dólar a nivel global golpeó a la mayoría de las monedas de la región. El real brasileño se depreció un 1,72% ayer frente a la divisa estadounidense, que terminó el día a 3,729 reales para la venta. En tanto, el billete estadounidense subió un 0,16% frente al peso chileno y 0,23% ante el peso mexicano.

• Estados Unidos deja la puerta abierta a negociaciones con la Unión Europea por Airbus. Busca llegar a un acuerdo sobre la entrega de subsidios estatales ilegales. Estados Unidos ha expresado su disposición a iniciar conversaciones con la Unión Europea para intentar alcanzar un acuerdo sobre los subsidios estatales ilegales entregados a Airbus, lo que podría evitar miles de millones de dólares en sanciones contra el bloque comercial, según una fuente familiarizada con el asunto. En una reunión del Órgano de Solución de Diferencias de la Organización Mundial del Comercio realizada ayer, EE.UU. señaló que seguirá aplicando sanciones si no se puede llegar a un acuerdo, dijo la persona, que asistió a la reunión y pidió no ser identificada debido a que las discusiones no son públicas. Las conversaciones propuestas indican un posible cambio en la posición de la Oficina del Representante de Comercio de EE.UU., que negocia acuerdos comerciales y ha amenazado con imponer aranceles de represalia contra productos de la UE tras una decisión final de la OMC tomada en mayo respecto de la ayuda que recibió Airbus. Se esperaba que ese proceso, en el cual la OMC determinaría la magnitud de una sanción, comenzaría en la reunión de ayer, según Bloomberg. Un portavoz de la OMC declinó hacer comentarios. Una portavoz de Airbus aseguró que el fabricante europeo de aviones «acogería» una propuesta de EE.UU. para discutir un acuerdo sin condiciones previas. Boeing ha dicho que la ayuda a Airbus ha perjudicado a la compañía y que «se traduciría en miles de millones de dólares en aranceles a exportaciones europeas a EE.UU. anualmente».

• Sector Petrolero. En julio aumentarán los combustibles un 12%. El Ministerio de Energía acordó con la petroleras cinco incrementos más. La súper pasará a costar 31,60 pesos por litro. El Ministerio de Energía y Minería acordó con las compañías petroleras un aumento en el precio de los combustibles, que se aplicará a partir del 5 de julio y será del 12 por ciento sobras las tarifas actuales. También se coincidió en aplicar cinco incrementos más durante los meses sucesivos, lo que elevará significativamente el costo de las naftas y, seguramente, podría repercutir en otras áreas. La nafta súper se comercializa a 28,22 pesos y pasará a costar 31,60 pesos por litro; mientras que la premium que tiene un valor de 31,61 pesos por litro, pasará a costar 35,40 pesos. Hasta el moment en 2018 las subas en los surtidores han tenido un impacto superior al 11 por ciento para los cordobeses. Vale recordar que los parámetros para los incrementos de los combustibles en el país tienen relación con el precio del crudo internacional y la variabilidad del dólar, que en las últimas semanas mostró cambios de cotización improtantes.

• El BID propone un área de libre comercio en toda América Latina. En diciembre pasado, Guajardo Villarreal, ministro de Economía de México, se paseaba tranquilamente por los pasillos del CCK mientras participaba del encuentro que el Gobierno había preparado para los empresarios en el marco de la reunión de la Organización Mundial del Comercio (OMC). «Es un momento realmente de cambio, con un gobierno con una visión de integración a la economía mundial», dijo entonces sobre la Argentina a LA NACION, y agregó: «Hay una complementariedad entre las capacidades manufactureras de México y las capacidades agrícolas de la Argentina. Autos y granos». El primero de esos bienes ya se veía amenazado por las políticas de Donald Trump y buscaba nuevos mercados. «Nos pasan por arriba», comentó ayer a LA NACION un dirigente de la industria automotriz argentina para graficar la posibilidad de un tratado de libre comercio (TLC) entre México y la Argentina. «Producen cuatro millones de autos y tienen costos muy competitivos», fundamentó. Pero más allá de las tensiones el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) estimó que una integración entre el Mercosur y la Alianza del Pacífico, entre otros, no solo impulsaría la competitividad de la región frente a otros países del globo, sino que también desarrollaría cadenas de valor e incrementaría el comercio intrarregional, sobre todo en momentos en que el mundo adopta posiciones más proteccionistas lideradas por la visión de Estados Unidos. Los acuerdos de comercio preferencial (ACP) fueron «muy inefectivos para materializar su principal motivación económica: impulsar la competitividad en el exterior», afirmó un informe especial llamado «Conectando los puntos», coordinado por Mauricio Mesquita Moreira, especialista del BID. «Los ACP subregionales, de poca envergadura y cuyos miembros tienen ventajas comparativas similares, no están bien preparados para generar ganancias de escala y especialización lo suficientemente grandes como para mover la aguja de la competitividad en el mercado global», indicó el estudio, para referirse a la efectividad de acuerdos aislados como el Mercosur o la Alianza del Pacífico.

• Lebac Secundario. Cierres de Lebacs al 28-05-18 CI: Operaciones en MAE 24d: 39,65% 51d: 40,00% 79d: 38.00% 114d: 38,05% 142d: 38,00% 177d: 38,10%

Internacional

• Temer cedió y los camioneros brasileños levantaron el paro. Se congela el precio del diésel y vehículos sin carga no pagarán peajes. El gobierno brasileño cedió frente a la paralización de camioneros que protestaban contra la suba de los combustibles y decidió mantener, por 60 días, la reducción de US$ 0,13 por litro en el precio del diésel en las gasolineras, además de eximir del pago de peajes a los camiones que circulen sin carga. El gobierno brasileño aseguró que luego de que la propuesta fuera anunciada por el presidente Michel Temer, tras un día entero de negociaciones en el Palacio de Planalto, el paro comenzó a ceder y los bloqueos comenzaron a levantarse. El mandatario dijo que el descuento anunciado (que inicialmente era por 30 días, propuesta rechazada por los transportistas) equivale a la exención de dos impuestos: la CIDE y el PIS/Cofins. El gobierno federal acordó, además, eliminar el cobro del peaje sobre ejes suspendidos de los camiones en las carreteras de todo el país y establecer un valor mínimo para el flete. Tales determinaciones fueron publicadas en edición extra del Diario Oficial de la Unión. «Los efectos de esa paralización en la vida de cada ciudadano me dispensan de citar la importancia de la misión noble de cada trabajador en el sector de cargas. Durante toda esta semana, el gobierno siempre ha estado abierto al diálogo y firmamos un acuerdo desde el principio», afirmó el presidente. Temer destacó que el gobierno avanzó en la negociación de nuevas medidas. «Asumimos sacrificios sin perjudicar a Petrobras.» El mandatario dijo que el mantenimiento del precio del diésel valdrá por 60 días y, a partir de entonces, solo habrá reajustes mensuales. «Cada camionero podrá planificar sus costos. Atendemos a todas las reivindicaciones», subrayó. El titular de la Confederación Nacional de los Transportadores Autónomos, Diumar Bueno, coincidió con Temer. «El Gobierno atendió todas nuestras reivindicaciones. Recomendaremos el regreso al trabajo, pero el fin de la huelga va a depender de las asambleas que realizarán los camioneros en cada uno de los campamentos», señaló. El equipo económico del gobierno fue llamado al palacio presidencial para calcular el impacto de las nuevas ventajas concedidas al sector. Durante todo el día, se evaluaron costos, cortes y compensaciones. Además de restricciones presupuestarias, tuvieron que ser examinados también los obstáculos legales.

• CHINA VS US. USA aplicara nuevos taxes a China. El 15 de junio dará una lista de bienes chinos valuados en unos 50.000 millones de dólares que serán objeto de un arancel del 25%.

• Turquía simplifica su política monetaria para evitar la caída de la lira que sube hoy un 3%. El Banco Central turco ha anunciado que simplificará su política monetaria y que a partir del 1 de junio unificará las diferentes tasas de interés, una decisión ante la que la lira turca recuperó parte del valor perdido las últimas semanas. «La tasa repo semanal será el tipo de interés oficial del Banco Central. Será igual al actual tipo de financiación (16,50%)», informó el banco emisor en un comunicado. «Las tasas de préstamo a un día se determinarán en una franja de 150 puntos básicos por encima o debajo de la tasa semanal», especifica el comunicado.El anuncio pone fin a un sistema relativamente complejo de distintos tipos de interés y hace la política monetaria más previsible, y tuvo un efecto positivo sobre el atractivo de la lira turca para los inversores.En pocas horas, la moneda turca, que durante el fin de semana se cambiaba a 5,50 liras por euro, recuperó un 3% de su valor y se situó en 5,33 liras por euro, un valor que había abandonado hace una semana, habiendo llegado incluso a picos de 5,70 euros a mediados de la semana pasada. La misma evolución se mostró frente al dólar, al pasar del 4,70 vigente durante el fin de semana al 4,56 actual.La moneda turca ha perdido un 20% de su valor desde comienzos de año frente al euro y el dólar, acelerando así una curva descendiente iniciada hace unos cinco años.Los analistas creen que las teorías poco ortodoxas del jefe de Estado, Recep Tayyip Erdogan, y su pretensión de ejercer mayor control sobre la política financiera del país si gana las elecciones del próximo 24 de junio, han inquietado a los inversores internacionales.La recuperación de una política monetaria más tradicional y la subida de los tipos de interés para frenar la inflación, que se sitúa por encima del 10%, puede tranquilizar a los mercados.

• El Dow se desploma; la política italiana zarandea los mercados. Los futuros de Estados Unidos han descendido este martes pues las cuestiones geopolíticas de Europa preocupan a los inversores al reincorporarse los traders a la actividad tras un puente de tres días. Los futuros del S&P 500 han descendido un 0,70% o 19 puntos hasta 2.699,25 a las 12:44 horas (CET), mientras que los futuros del Dow se han dejado un 0,70% o 173 puntos hasta 24.557,0, mientras, los futuros del Nasdaq 100 de tecnológicas han retrocedido un 0,52% o 36 puntos y medio hasta 6.924,75. Los mercados europeos entran en su segunda jornada de venta masiva de acciones al proseguir la crisis política en Italia mientras que en España, el presidente Mariano Rajoy se enfrenta a una moción de censura a causa de una serie de casos de corrupción de personas vinculadas con su partido. Los partidos antisistema de Italia han abandonado este fin de semana sus planes de formar un Gobierno de coalición después de que el presidente del país, Sergio Mattarella, se negara a aceptar a un candidato euroescéptico como ministro de economía. Se ha pedido a Carlo Cottarelli, exfuncionario del Fondo Monetario Internacional, que forme un nuevo gobierno, y se han convocado elecciones anticipadas en agosto. Mientras tanto, los inversores están en vilo a causa de las posibles conversaciones entre Estados Unidos y Corea del Norte. Aunque el presidente estadounidense, Donald Trump, canceló la reunión con el líder norcoreano Kim Jong Un, el viernes sugirió que todavía podía celebrarse el encuentro.

• Las bolsas europeas caen al reavivar Italia el temor a la ruptura del euro.  Las bolsas europeas descendían por segundo día consecutivo el martes al vender acciones los inversores por renovados temores al riesgo de una ruptura de la eurozona en un momento en que Italia encara unas nuevas elecciones que podrían convertirse en un plebiscito sobre la pertenencia al bloque del euro. El principal índice de la bolsa italiana se hundía un 2,82 por ciento a las 0804 GMT, con el índice bancario italiano derrumbándose otro 5 por ciento tras haber perdido un 4 por ciento la víspera por las ventas de deuda soberana italiana, que supone una parte fundamental de las carteras de inversión de estas entidades. Intesa Sanpaolo (MI:ISP), BPER Banca, Unicredit (MI:CRDI) y UBI Banca registraban caídas de entre el 4 y el 6 por ciento. El regreso de los temores sobre un potencial colapso de la zona euro llevaba al índice Sentix que mide esta variable a su cota más alta desde abril de 2017, cuando los inversores temían que una presidencia de la euroescéptica Marine Le Pen en Francia. El índice paneuropeo STOXX 600 caían un 1,4 por ciento, siendo los bancos los peor parados, con su índice sectorial de camino a su peor registro mensual desde el referéndum del Brexit en junio de 2016. La tensión de Italia se contagiaba a otros países de la periferia del euro, con ventas generalizadas de acciones de bancos de España y Portugal. Banco Comercial Portugues caía un 7 por ciento y en Madrid el Banco Santander (MC:SAN) se dejaba un 6 por ciento.

• El euro se aparta de mínimos de la sesión aunque sigue bajo presión. La moneda única encontró cierto respaldo después de que el líder del Movimiento Cinco Estrellas de Italia, Luigi Di Maio, dijera en Facebook que jamás buscaría una salida del euro. Estas declaraciones tienen lugar tras el rápido aumento del rendimiento de los bonos italianos ante la grave crisis política que ha suscitado los temores en torno a la ruptura con la zona euro. El presidente de Italia Sergio Mattarella bloqueó el nombramiento de un ministro de economía euroescéptico el domingo, provocando que los partidos populistas de Italia abandonen su intención de formar un Gobierno de coalición y la nación queda ahora a la espera de las próximas elecciones que se celebran este año. Los inversores temen que las nuevas elecciones se vean como un referéndum sobre el papel de Italia en la Unión Europea y podrían terminar impulsando a los partidos antieuro aún más. El euro ha encontrado respaldo también después de que la agencia de calificación Moody’s anunciara este martes que los acontecimientos políticos ocurridos en Italia en los últimos días no tienen ninguna incidencia en su reciente decisión de revisar a la baja la calificación de deuda de la nación. Mientras, los inversores siguen de cerca los acontecimientos políticos de España, donde su presidente Mariano Rajoy se enfrente a la votación de una moción de censura en el Gobierno este viernes, tras un caso de corrupción que implica a varios miembros del partido gobernante. El euro ha frenado pérdidas frente al yen, dejándose el par EUR/JPY un 1,18% hasta el nivel de 125,77 tras caer anteriormente hasta 125,06, su cota más baja desde finales de junio. La moneda única ha caído en torno a un 4,7% frente al yen en lo que va de mes, y un 4,2% con respecto al dólar. El euro ha frenado pérdidas frente al franco suizo, considerado refugio seguro, retrocediendo el par EUR/CHF un 0,6% hasta el nivel 1,1486, apartándose de los mínimos registrados en 1,1447. El dólar se ha apartado de mínimos de tres semanas con respecto al yen, situándose el par USD/JPY en el nivel de 108,76. El par tocó techo en 109,82 el lunes, ante el optimismo en torno a que la reunión entre Estados Unidos y Corea del Norte parece encaminarse de nuevo, aunque revirtió rápidamente ganancias ante las preocupaciones en torno a la política de la zona euro. El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, subió un 0,39% hasta 94,74, su cota más alta desde mediados de noviembre, tras el debilitamiento del euro.

RESUMEN INTERNACIONAL (BBG)

El repunte del dólar estadounidense y la salida de capitales desde los mercados emergentes pueden llevar a otra crisis financiera «importante», según George Soros, quien advirtió que la Unión Europea enfrenta una inminente amenaza existencial

• La cancelación del acuerdo nuclear con Irán y la «destrucción» de la alianza transatlántica entre UE y EE.UU. «inevitablemente tendrán un efecto negativo en la economía europea y causarán otras dislocaciones, «incluida una devaluación de las monedas de los mercados emergentes», dijo Soros hoy en un discurso en París. «Es posible que nos encaminemos a otra gran crisis financiera»
• «Ya no es una forma de hablar decir que Europa está en peligro existencial; es la dura realidad», dijo

PARA ESTAR PENDIENTE (BBG)

• En Argentina:
  • Sin hora: Viaja comitiva de Hacienda a Washington para continuar conversaciones con FMI
  • No se publican datos macro relevantes
• Internacional:
  • 11am: EE.UU. confianza del consumidor mayo; est. 128, anterior 128,7
  • Agenda Fed:
    • No tienen previstos eventos públicos hasta mayo 30
• Esta semana:
  • Mayo 30: Canadá decisión tasas; Fed Libro Beige
• Agendas relevantes:
  • Sudamérica: NI SAMERDAYBK
  • EE.UU.: NI USDAYBOOK
  • México: NI MXDAYBOOK
  • Brasil: NI BZDAYBOOK
  • Europa: NI EUDAYBOOK

NOVEDADES:

• Caputo sube en Buenos Aires luego de que TGLT eleva oferta
• HSBC Argentina contrata como FX Trader a Rzezak, ex Bunge
• Macri pide a Congreso argentino bloquear ley que limita alzas
• Argentina sube retenciones al biodiésel en medio de conversaciones con FMI
• Coreana Posco amplía negocio en litio con acuerdo en Argentina

• Se enfría demanda crédito por tasas altas y vuelco en las expectativas: Nación
• Gobierno apuesta a sellar el acuerdo con el FMI antes del Mundial: Cronista

PIPELINE:

• De mayo 7: Bioceres habría aplazado OPI por alza de tasas
• De mayo 3: Telecom Argentina pospone venta de bonos por hasta USD 1.000m
• De abril 16: Telefónica estaría planeando OPI de unidad argentina
• De marzo 12: Mercados futuros Argentina cotizarían en bolsa en 2018

COMENTARIO:

• «El plan de austeridad del Gobierno tiene un fuerte valor simbólico, que seguramente deberá ser complementado con otros recortes de mayor magnitud en el marco del acuerdo en negociación con el FMI», escribe Pablo Waldman, director de estrategia de INTL FCStone Argentina, en una nota
  • «Por otra parte, entre el último miércoles y jueves el BCRA recompró Lebacs por un total de ARS 11.700 millones en el mercado secundario y realizó operaciones de swap, reafirmando así su intención de modificar el perfil de vencimientos de sus letras para moderar la magnitud de su licitación mensual»

*T ÍNDICES: A las 9:38am, este fue el desempeño de los principales índices: BRL +0,1% vs USD a 3,7348 EUR -0,5% vs USD a 1,1568 Futuros crudo WTI -0,8% a $67,31 S&P 500 Futuros -0,6% Futuros IBOVESPA +1,1% Futuros soja -0,2% a $382/ton CIERRE ANTERIOR: BONO/FX Futuros ROFEX 3-meses con escasa variación en 26,12/USD el 28 mayo Futuros NY 3-meses -0,1% a 26,48/USD el 23 mayo USD/ARS +0,5% a 24,60/USD el 24 mayo TIR Bonar 2024 +6pbs a 5,95% TASAS/BCRA Tasa de referencia de 7 días 40,00% Lebacs de un mes adjudicadas en 40,00% el 16 mayo Reservas -USD170m a USD51,9mm el 28 mayo *T