Síntesis

(Bloomberg) – En Argentina, el mercado comienza a prestar más atención a las negociaciones entre el Gobierno y la oposición por el Presupuesto 2019. El ministro de Hacienda, Nicolás Dujovne, presentará el proyecto de ley el 17 de septiembre en la Cámara de Diputados del Congreso, según oficina de prensa del ministerio. El foco también estará puesto hoy en el peso, tras una depreciación hasta los 39,55/USD ayer. Además, se desarrolla reunión ministerial de Comercio e Inversiones del G20 en Mar del Plata. El canciller Jorge Faurie y el ministro de Producción, Dante Sica, darán conferencia de prensa. La comisario de Comercio de la UE, Cecilia Malmstrom, participa de la reunión. En lo internacional, acciones europeas suben y futuros EE.UU. avanzan producto de sentimiento positivo por posibles conversaciones comerciales entre China-EE.UU. y medidas tomadas por Turquía y Rusia para apuntalar sus monedas. USD se encamina a peor pérdida semanal desde febrero; rendimiento bonos del Tesoro a 10 años se acerca a 3%. Índice divisas emergentes sube, camino a cerrar la semana al alza.

• ARS se depreció 3,29% en sesión previa a 39,55/USD; lea un análisis aquí

Local

• MAE saldrá a cotizar en Bolsa (Cronista). De la mano de su nueva CEO, ha iniciado ante la Comisión Nacional de Valores el trámite de autorización del prospecto de información que servirá de base al listado de sus acciones.Mercado Abierto Electrónico (MAE) ha iniciado ante la Comisión Nacional de Valores el trámite de autorización del prospecto de información que servirá de base al listado de sus acciones. Dicho prospecto resume los datos referidos al área de negocio de MAE, estructura y situación financiera y económica que, cualquier interesado en realizar una operación de compra o venta de acciones de MAE a través del mercado secundario de acciones en MAE, deberá analizar detenidamente. MAE no realizará una oferta pública inicial de acciones al momento de listar sus acciones, por lo que el prospecto cuya aprobación se solicita a la Comisión Nacional de Valores, no constituye una oferta de venta de nuevas acciones, ni una oferta de venta de acciones preexistentes de la sociedad. Se limita a ofrecer a los accionistas y al público en general, información detallada y suficiente de la compañía, a fin de que puedan tomar una decisión de compra o una decisión de venta de acciones de MAE, sobre la base de datos ciertos de la sociedad.Esto se realiza con carácter de «hecho relevante» en los términos del artículo 2º de la Sección II, Capítulo I del Título XII de las Normas de esa Comisión (TO 2013), que en virtud de lo dispuesto por el artículo 31 de la Ley 26.831, modificado por la Ley 27.440, el cual dispone que los Mercados deberán constituirse como sociedades anónimas bajo el régimen de oferta pública y listar sus acciones para su negociación en un mercado. Con nueva CEO En rigor de verdad, MAE tenía previsto salir antes a oferta pública, pero lo postergó por el cambio de management, ya que estuvieron varios meses hasta encontrar un reemplazo al ex tesorero del BBVA, Alberto ‘Nano’ Estrada. Finalmente, entre más de 50 candidatos seleccionados por la headhunter SpencerStuart, dirigida por Pablo Taussig, se seleccionó a Mariana Franza, que entró en funciones de CEO el 1 de agosto. Graduada en Ciencias Exactas, con un MBA en la Fordham Gabelli School of Business, es una ex Goldman Sachs, donde fue vicepresidenta y CoHead de las operaciones de Brasil y México entre 2005 y 2014, y luego Global Head of Interest Rate Operations con base en Nueva York entre 2014 y 2016. «Tiene muchos años de experiencia en los mercados globales y productos derivados. Es una buena oportunidad para el MAE con el objetivo de desarrollar el mercado en la Argentina», comenta Pablo León, presidente de MAE y VP Financiero del Galicia. La búsqueda se prolongó porque no sólo buscaron acá, sino también en el exterior, entre argentinos con ganas de volver, como fue el caso de quien finalmente quedó. «No la elegimos por ser mujer, sino por ser la más capaz entre todos los seleccionados, con una mirada oversee que vivió todo el proceso de fusión de los mercados en Brasil y México. Es un factor fundamental en este proceso de consolidación, donde vamos hacia un proceso de fusión de todos los mercados. Estamos abiertos a hacer cosas juntos con BYMA, que son fuertes en acciones y en custodia. De hecho, con su presidente, Ernesto Allaria, tenemos una excelente relación y opiniones muy parecidas. También con Rofex, que son líderes en el mercado de futuros, al igual que con Matba y con el MAV», anticipa León.

• Hacienda y BCRA negaron que el Gobierno analice dolarizar la economía. Voceros desestimaron las declaraciones de un asesor de Trump, quien aseguró que Argentina y EE.UU. trabajan en una nueva convertibilidad peso-dólar. El Ministerio de Economia desmintió hoy «totalmente» que el Gobierno esté en negociaciones con Estados Unidos para avanzar en una nueva convertibilidad peso-dólar. «Desmentimos totalmente. Será una opinión de Larry Kudlow, no es lo que está negociando la Argentina con el FMI», aseguraron los voceros de la cartera de Hacienda con El Cronista. Voceros del Banco Central (BCRA) se expresaron en la misma linea y prefirieron poner el foco en las negociaciones con el Fondo: «no es lo que está negociando argentina con el FMI». Kudlow, analista económico, periodista y asesor del presidente Donald Trump, deslizó la posibilidad de una nueva convertibilidad del peso-dólar y afirmó que el gobierno argentino está trabajando activamente en ese sentido. En diálogo con la cadena Fox News, aseguró que el “Tesoro está profundamente involucrado” en la dolarización de la economía argentina. “Como aprendimos, la única forma de salir del dilema de la Argentina es establecer una junta monetaria, el peso se vincula con el dólar, pero se puede crear un nuevo peso único. No hay creación de dinero a menos que tengas una reserva en dólares detrás de esto”, detalló. “Eso funcionó en los 90′, derribó la inflación y mantuvo la prosperidad”, destacó Kudlow al tiempo que aseguró que “es lo que necesitan hacer y la gente del Departamento del Tesoro está en eso. Así que mantén la esperanza viva en ese punto”.

• Las coberturas en dólar futuro ya son las mayores desde junio. El interés abierto en contratos a futuro de dólar en Rofex llegó ayer a 3.898.283 en el mes y superó los registros de julio y agosto. En cambio, todavía sigue por debajo del promedio de junio, que con 4.137.633 nuevas posiciones anotó el récord desde mayo de 2016. “Un mayor interés abierto refleja mas coberturas: las empresas se asustan y hacen más coberturas cuando se dan cuenta que el dólar subió”, explicó Javier Marcus, gerente de negocios de Southern Trust. Y agregó: “Hay mucha incertidumbre y mientras siga así, el dólar va a continuar volátil. No se sabe si se va a aprobar el presupuesto, qué se esta negociando con el FMI, si la calle soportará el ajuste ni si Brasil llega al piso o no… Todo eso hace que la gente busque refugio”. La cifra de interés abierto todavía puede seguir creciendo en lo que resta de septiembre. En el noveno mes de 2017, hubo 2.826.820 posiciones abiertas en derivados financieros (si bien incluye otros activos, se trata fundamentalmente de dólar futuro), lo que significa una variación interanual de 38%. Para ponerlo en perspectiva: de septiembre de 2016 al mismo mes de 2017, la cantidad de posturas se había incrementado un 27%. Ayer, en sintonía con el alza de un $ 1,30 del tipo de cambio mayorista, los futuros de dólar cerraron con subas similares en los distintos plazos. El billete con vencimiento a este mes cerró ayer en $ 40,50, con una suba de $ 1,25 con respecto al día anterior. El dólar octubre se negoció a $ 42,11 (alza de $ 1,11 en el día); a noviembre, el futuro cerró en $ 43,50 (+1,40 en la jornada); y a diciembre, se operó a $ 45 ($ 1,31 arriba del cierre del miércoles).

• Por el salto del dólar y las nuevas tarifas el IPC trepó 3,9% en agosto. Fue el mayor aumento desde el lanzamiento del IPC Nacional. Para septiembre ya hay un piso del 5% y algunos analistas proyectan una inflación de 45% para todo el año. Apuntalada por dos poderosos anabólicos como son el traslado a precios del salto registrado en el tipo de cambio, lo que los economistas denominan pass through, y la continuidad del cronograma de aumentos en tarifas de servicios públicos y precios regulados, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto trepó a 3,9%, según la medición mensual que realiza el Instituto Nacional de Estadística y Censos (Indec). De esta manera, la inflación llegó el mes pasado a su nivel más elevado del año. Pero como todo récord está para ser superado, estimaciones preliminares indican que ya en septiembre el IPC tendrá un nuevo giro y oscilará entre 5% y 6% en el mes. Con el dato de agosto, el incremento acumulado de los primeros ocho meses del año llega a 24,3% y sube hasta 34,4% comparado con agosto de 2017. Este dato ya supera por más de dos puntos la pauta máxima negociada por el gobierno con el Fondo Monetario Internacional e incluida en el primer acuerdo cerrado en junio, que ubicó esa meta en 32% anual. El IPC Núcleo, en tanto, registró un avance de 3,4% en agosto, mientras que los bienes estacionales se incrementaron 1,9% y los precios regulados el 6,2%. En los últimos doce meses el IPC Núcleo tuvo un avance de 31,2%, mientras que los productos estacionales acumularon un aumento de 27,3% y los precios regulados se despacharon con un 48,2%. En el desagregado de variaciones por rubros, el mayor incremento se registró en Comunicaciones, con un salto del 12,4% en el mes, aunque es preciso recordar que tiene un nivel de ponderación relativamente bajo. También hubo un importante avance en Vivienda, agua, electricidad, gas y otros combustibles (6,2%), Salud (4,1%), Alimentos y Bebidas no alcohólicas (4,0%) y Transporte (4,0%). Hacia adelante, los analistas esperan que la inflación tome nuevo ritmo. La consultora LCG estima que en en lo que resta del año la inflación acumulará un 13%, considerando que «aún atenuado por el contexto recesivo, el pass through de la devaluación a precios no dejará de sentirse sobre la inflación núcleo», que tiene «un rezago de dos meses». «El dato de agosto no es nada bueno, pero por lo que llevamos de la primera quincena de septiembre vemos que este mes estará en 6% por el impacto de combustibles, otros precios regulados y alimentos», aseguró Lorenzo Sigaut Gravina, economista jefe de Ecolatina, quien considera que en este escenario la inflación interanual «va a estar en septiembre en 40% y cerrará el año rozando el 45%». «La estrategia de los últimos dos años está colapsando con el gradualismo, cuando se acabó el crédito y nuevamente con el resurgimiento de la inflación», explicó Ramiro Castiñeira, economista jefe de Econométrica. Para el analista la esencia de la inflación en el país es «la emisión monetaria, producto de la monetización del déficit fiscal». Y agregó: «Todo este tsunami de pesos stockeados en Lebac, finalmente llegó a la costa de los precios».

• Macri apuesta hacia un rumbo más ortodoxo, sin abrirse al peronismo. El mandatario confía en que está haciendo «un cambio» político en el país, que no pasa por lo económico. Creen que con esa identidad mantendrán el apoyo del electorado. Mauricio Macri está seguro de que no va a «cambiar» de rumbo a un año de las elecciones. El Presidente dio señales en la reunión de gabinete ampliado del martes que mantendrá el rumbo más ortodoxo del PRO, con el respaldo de Marcos Peña y sin lugar para el peronismo. A su vez, busca mantener a su electorado con la propuesta de un cambio normativo e institucional, más que económico, tal como pronunció ayer ante productores agropecuarios (luego de aplicarles retenciones) y prometerles que «este es el camino, el de la verdad y la transparencia». Más allá de la «tormenta» política que generó la depreciación del peso y la volatilidad económica, el Presidente está confiado en que su proyecto debe distanciarse de la «vieja política», señalan fuentes ejecutivas. Macri respalda la posición de su jefe de Gabinete, Marcos Peña, quien ya no actúa como vocero, pero que sigue teniendo la mayoría de las acciones en la toma de decisiones políticas. De hecho, el ministro coordinador fue el orador que precedió a Macri el martes, en la reunión de gabinete ampliado.Allí lo presentó como «el hombre más importante del cambio». Y el Presidente dio un discurso con una línea dura, propia del PRO de los primeros años, propia del jefe de Gabinete. «Somos lo que viene. Es un cambio profundo y algunos no tienen conciencia cuán profundo es el cambio», aseguró. Este mensaje incluso puede ser leído puertas adentro, para algunos dirigentes de la UCR que solicitaban más influencia de los dirigentes políticos en la toma de decisiones. Macri tomó distancia de cualquier posibilidad de incorporar un peronista al equipo. «El Presupuesto se hizo mal los últimos 70 años», manifestó, justo cuando necesita negociar esa ley con los gobernadores y legisladores del justicialismo, que fueron los autores de los presupuestos anteriores. «Estamos decididos a hacer lo que hay que hacer», definió una fuente del oficialismo ayer. «No vamos a salir a imprimir billetes, ni tomar salidas de corto plazo… Vamos a ir a fondo para bajar el déficit fiscal porque es la forma que más adelante Argentina crezca. Más allá de que esto signifique un ajuste en un año electoral», manifestaron en Balcarce 50. El equipo de Macri advierte que de esta manera se diferencia de lo que llama la «vieja política» y considera que asumir los costos en pleno año electoral «será un cambio». Incluso consideran que el electorado valorará ese camino. Ante la recesión económica y la posibilidad de que incluso el crecimiento sea nulo el próximo año, el ala más dura del macrismo apuesta al cambio normativo. Así lo expresó Macri ayer, cuando abrió la Jornada Anual del Agro. El Presidente puso la cara dos semanas después de anunciar que aplicará retenciones a las exportaciones, una iniciativa que solía criticar durante su mandato como jefe de Gobierno porteño. «Este es el camino, no hay otro; el de la verdad, la transparencia, el trabajo en equipo, el de no más engaños. A poner todo lo que tenemos porque esta vez, sí, va en serio», enfatizó. Ese es el camino que tomará Cambiemos de cara a las elecciones de 2019, según vienen comentando fuentes de la Casa Rosada a este diario.

• Estudian publicar precios de referencia para combustibles. El control de precios es algo que ya fracasó en la historia argentina y que nunca dio buenos resultados. Con esa idea trabaja el Gobierno desde hace casi tres años. Pero aún sin intervención fuerte en los mercados, el secretario de Energía, Javier Iguacel, dispuso que a partir de las próximas semanas se publicará oficialmente una lista de «precios indicativos» para las naftas y gasoil en cada provincia del país, con la intención de fomentar la competencia entre las petroleras, evitar «abusos» y contener la inflación. Según comentó ayer a la salida del Palacio de Aguas Corrientes, donde participó de la Jornada Nacional del Agro junto al presidente, Mauricio Macri, Iguacel buscará señalar cuáles son los precios «razonables» de los combustibles líquidos. «Esa lista dirá cuánto debería costar el litro de naftas súper y premium y también el litro de gasoil común y de mayor calidad en las estaciones de servicio que operan en cada una de las provincias y el Área Metropolitana de Buenos Aires», dijo. De acuerdo a lo que ampliaron fuentes oficiales, la lista «no será vinculante, sino de referencia». Sin embargo, afirmaron que «ya existe una aplicación en la que se pueden ver los precios de todo el país». Esa es Precios en Surtidor, disponible en la web de Energía y para descargar en celulares. Por el contrario, en las petroleras interpretaron el mensaje de Iguacel con disgusto: creen que se los está señalando por cartelizarse, tal cual dejaron entrever en el Gobierno la semana pasada con distintas declaraciones. Fue la respuesta a un nuevo aumento en los combustibles: en menos de quince días de transcurrido septiembre, YPF ya subió tres veces sus precios, por la incidencia de incrementos dispuestos por el Gobierno en impuestos y en biocombustibles, además de la devaluación. «Es una mala señal para el mercado, porque entendemos que podría ser el principio de una nueva regulación», indicaron a El Cronista desde una refinadora. Al tipo de cambio de ayer ($ 40,10 por dólar), el litro de nafta súper se expendía en las estaciones de YPF en Capital Federal a u$s 0,83 ($ 33,23), casi igual que en Estados Unidos, por debajo de los países vecinos y a menos de la mitad que en varios países de Europa, según difundieron en una presentación en los últimos días desde las petroleras.En otra empresa acotaron: «Los precios están por debajo del punto de equilibrio. Iguacel habla para Doña Rosa; acá supuestamente el Gobierno propiciaba el libre mercado. Hay brechas de precios para los mismos productos entre distintas marcas que están en niveles récord históricos, lo que demuestra que hay verdadera competencia». «Aparte que la cartelización se utiliza para tener precios más caros y acá estamos por debajo del equilibrio. Sería la primera vez en la historia del mundo de que un mercado se cartelice para abaratar precios; hay que ser más responsables al hablar», fustigaron. Adicionalmente a su intención de quebrar la cartelización en la que cree Iguacel que incurre el mercado petrolero, Energía establecería un incremento del corte de biocombustibles hasta un 20% o 25%, desde los actuales 10% para las naftas y 12% para gasoil.

• Cae Riesgo País y seguros contra default. Según la banca JP Morgan el país se ubica en los 673 puntos. El indicador Riesgo País de la Argentina, que elabora la banca JP Morgan, caía 26 puntos básicos esta mañana para ubicarse en los 673 puntos. Los seguros contra default (CDS, por sus siglas en inglés) bajaban 30 puntos básicos a 651 puntos, unas 175 unidades menos que en los máximos de la semana pasada. Las mejoras de estos indicadores responden a dos cuestiones que el mercado viene mirando desde hace meses: el acuerdo con el Fondo Monetario Internacional y la fortaleza política del Gobierno para llevar a cabo el ajuste fiscal. En primer lugar, el Fondo envió una misión que ya se encuentra en Buenos Aires para seguir las negociaciones con el Gobierno respecto de un nuevo desembolso y analizar cómo «brindar un mejor apoyo a la Argentina frente a la renovada volatilidad financiera». En segundo lugar, la gestión de Mauricio Macri consiguió consenso político con los gobernadores PJ para avanzar en la sanción del Presupuesto 2019, aunque aún faltan las definiciones en en la negociación punto por punto en el Congreso.

• De acuerdo a lo previsto en el Prospecto y habiendo finalizado el Plazo Adicional de la Oferta el 12 de septiembre de 2018, la Sociedad informa a continuación los resultados de la Oferta:

  • Cantidad de Acciones de Caputo que participaron válidamente de la Oferta: 24.719.128 Acciones.
  • Precio a ser pagado por la Sociedad: US$ 0,799 (Setecientos Noventa y Nueve Milésimos de Dólar Estadounidense) por Acción (el “Precio Ofrecido”), lo que arroja un monto total a pagar equivalente a US$ 19.750.583,27 (Diecinueve Millones Setecientos Cincuenta Mil Quinientos Ochenta y Tres con Veintisiete Centavos de Dólares Estadounidenses). El Precio Ofrecido será pagadero en pesos mediante conversión al tipo de cambio vendedor minorista publicado por el Banco de la Nación Argentina al cierre de operaciones del día hábil inmediato anterior a la Fecha de Liquidación. Dicho tipo de cambio será informado mediante nota de hecho relevante en la Autopista de Información Financiera luego del cierre de operaciones del día hábil inmediato anterior a la Fecha de Liquidación.
  • Fecha de Liquidación: 18 de septiembre de 2018.

  En consecuencia, se informa que como resultado de la Oferta (y una vez que se realice la liquidación de la misma), TGLT será titular en forma directa e indirecta de Acciones de Caputo representativas del 97,03% del capital social y de los votos de Caputo.

• Cierres de Lebacs al 13-09-18 CI: Operaciones en MAE: 6d: 60,00% 34d: 60,80% 69d; 60,05%. Cierres de Lebacs al 13-09-18 CI: Operaciones en BYMA: 6d: 60,80% 34d: 49,40% 69d; 50,40%

Internacional

• Por qué la subida de tipos no es suficiente para Turquía. Fue la noticia del día. Ni Banco de Inglaterra (BoE) ni Banco Central Europeo (BCE). La institución que puso todas sus cartas encima de la mesa ayer fue el Banco Central de Turquía (CBRT), que sorprendió a los mercados al subir los tipos 625 puntos básicos (desde el 17,75% hasta el 24%), duplicando las expectativas de los analistas y en contra de los deseos del presidente del país, Recep Tayyip Erdogan, que solicitaba una bajada de tipos.Para Paul Greer, gestor de fondos de Fidelity, “con este movimiento, el CBRT ha dado un paso importante para volver a anclar la lira turca, corrigiendo la relajada política monetaria aplicada en los últimos años y llevando los tipos reales a un nivel más apropiado para una economía como la turca. Es un movimiento audaz, dada la presión política interna del gobierno en contra de un alza de tipos, aunque aun así el CBRT debería haberlo realizado a comienzos del verano”.

  “El banco central turco ha dejado la puerta abierta a nuevas subidas, afirmando que seguirán utilizando todos los instrumentos a su alcance hasta que las expectativas de inflación se reconduzcan de manera significativa”, comentan los analistas de Renta 4 (MC:RTA4). Estos expertos recuerdan que la inflación actual de Turquía se sitúa en máximos de 15 años (17,9% en agosto vs objetivo del 5%).

  La decisión del banco central provocó una fuerte apreciación de la lira, que subió cerca del 5%, “lo que supone recuperar un 16% desde el peor momento de la crisis turca (7,23 liras/USD el 13-agosto)”, añaden en Renta 4.

  El comunicado del Banco Central turco también animó al sector bancario. “En la bolsa española el principal favorecido por esta decisión fue BBVA (MC:BBVA), la entidad europea con mayor exposición al mercado turco, a través de su filial Garanti (IS:GARAN)”, apuntan en Link Securities. El banco fue el tercer valor del Ibex 35 por ganancias al subir el 2,84%.

  En Europa, después de BBVA se situaron el Banco of Ireland, que ganó el 4,17 %, con Natixis (PA:CNAT) (PA:CNAT) a continuación y un alza del 3,08 %. En cuanto a otros bancos relevantes con inversiones en Turquía, BNP Paribas (PA:BNPP)(PA:BNPP) ganó el 1,36 %; Unicredit (MI:CRDI) (MI:CRDI) el 0,57 % e ING (AS:INGA) (AS:INGA) el 0,28 %.

  Cuidado

  Pero, según los analistas, no todo son buenas noticias con esta subida de tipos. Desde Link Securities afirman “la decisión del Banco Central turco, si bien es la correcta, creemos que puede terminar abocando al país a una recesión económica, algo que si la inflación seguía subiendo también habría llegado”.

  De la misma opinión es Paul Greer, de Fidelity, que cree que de ahora en adelante la atención recaerá en el crecimiento de Turquía, que se desacelera rápidamente a medida que la economía (y el déficit por cuenta corriente en particular) se reequilibra. “El movimiento de hoy, aunque ayuda a moderar las presiones inflacionarias, acelerará el enfriamiento y probablemente empuje a Turquía a una recesión. Su próximo desafío será que la economía logre hacer frente a esta desaceleración, especialmente en el sector bancario, donde las ratios de capital se han erosionado y la calidad de los activos seguirá bajando”.

• China ignora una vez más las amenazas de Estados Unidos. Después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, sugiriera que no siente “ninguna presión para alcanzar un acuerdo con China, ellos deberían sentirla para alcanzar un acuerdo con nosotros”, Pekín se ha apresurado a restar importancia a esta afirmación. «La Administración Trump no debería confundirse pensando que China se rendirá a las exigencias de Estados Unidos», publicaba el viernes el diario estatal de China Daily. «Tenemos suficiente combustible para impulsar nuestra economía, incluso si se prolonga la guerra comercial», insistía el periódico. La respuesta no se hizo esperar incluso tras conocerse el viernes que la inversión en activos fijos de China se redujo a apenas un 5,3% en los primeros ocho meses del año, mínimos históricos. Los datos sugieren que las empresas de la segunda mayor economía del mundo son reticentes a invertir pues les preocupa la posibilidad de una guerra comercial en toda regla. En cuanto a datos más halagüeños, China los datos de agosto de ventas minoristas y producción industrial han mejorado más de lo esperado.

• Los precios del petróleo se han recuperado tras una gran caída a la espera del dato de yacimientos de EE.UU. Los precios del petróleo se han recuperado este viernes tras la pronunciada caída de la jornada anterior, y siguen camino de registrar grandes ganancias en términos semanales, mientras los inversores aguardan el último informe sobre la producción de Estados Unidos. A las 11:47 horas (CET), los futuros del petróleo de Estados Unidos subieron un 0,44% hasta 68,89 mientras que el Brent avanzó un 0,20% hasta 78,34 USD. Ambos barriles siguen camino de registrar ganancias semanales de un 1,8% y un 2,0% respectivamente, mientras los traders aguardan los últimos datos sobre la producción de petróleo de Estados Unidos de Baker Hughes. El recuento de yacimientos activos de Estados Unidos, que es un indicador preliminar de los datos de producción, aumentó en dos hasta 862 la semana pasada, aproximándose a su cota más alta desde marzo de 2015.

• El GBP/USD, en máximos de seis semanas; el Banco de Inglaterra advierte sobre las subidas de los tipos tras un Brexit sin acuerdo. La libra ha registrado máximos de seis semanas frente al dólar este viernes pues el gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, ha advertido de que un Brexit sin acuerdo seguramente implicaría una subida de los tipos de interés. Carney ha advertido de que, si el Reino Unido y la Unión Europea no son capaces de alcanzar acuerdos comerciales, el resultado sería peor que en la crisis financiera de 2008, haciendo desplomarse la libra. El correspondiente aumento de la inflación seguramente requeriría que el Banco de Inglaterra ajustara su política monetaria. A las 11:46 horas (CET), el GBP/USD subió un 0,11% hasta el nivel de 1,3123, tras situarse en 1,3138, su cota más alta desde el 1 de agosto.

• Los futuros de EE.UU. apuntan a una apertura al alza. Los futuros de las acciones de Estados Unidos apuntan a una apertura al alza en Wall Street, pues los inversores reaccionan al pequeño paso adelante en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China. A las 11:15 horas (CET), los futuros del Dow subieron 30 puntos o un 0,1%, mientras que los del S&P 500 avanzaron 3 puntos o en torno a un 0,1% y los del Nasdaq 100 de tecnológicas se apuntaron un alza de 14 puntos o apenas un 0,2%. Este jueves sólo presentarán sus resultados dos miembros del S&P 500; Kroger (NYSE:KR) y Adobe (NASDAQ:ADBE) publican sus informes trimestrales. Por otra parte, en Europa, los principales índices de la región han subido, y la mayoría de los sectores se han mantenido en territorio positivo. El índice de referencia STOXX 600 ha subido un 0,2% a media mañana. Anteriormente, en Asia, los mercados han cerrado al alza, impulsados por las subidas registradas en China, Hong Kong y Japón.

• Los futuros de EE.UU. apuntan a una apertura al alza. Los futuros de las acciones de Estados Unidos apuntan a una apertura al alza en Wall Street, pues los inversores reaccionan al pequeño paso adelante en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China. A las 11:15 horas (CET), los futuros del Dow subieron 30 puntos o un 0,1%, mientras que los del S&P 500 avanzaron 3 puntos o en torno a un 0,1% y los del Nasdaq 100 de tecnológicas se apuntaron un alza de 14 puntos o apenas un 0,2%. Este jueves sólo presentarán sus resultados dos miembros del S&P 500; Kroger (NYSE:KR) y Adobe (NASDAQ:ADBE) publican sus informes trimestrales. Por otra parte, en Europa, los principales índices de la región han subido, y la mayoría de los sectores se han mantenido en territorio positivo. El índice de referencia STOXX 600 ha subido un 0,2% a media mañana. Anteriormente, en Asia, los mercados han cerrado al alza, impulsados por las subidas registradas en China, Hong Kong y Japón.

INTERNACIONAL

• Rusia sorprendió con su primera subida de tasas desde 2014, siguiendo a contrapartes en economías emergentes, a medida que aumentan los riesgos de inflación ante la caída de RUB y amenazas de sanciones por parte de EE.UU.
  • La tasa de interés se incrementó 25pbs a a 7,5%; solo dos de 42 economistas encuestado por Bloomberg predijeron el aumento
• El impulso económico de China perdió fuerza nuevamente en agosto, a medida que el país se prepara para una posible nueva ronda de conversaciones comerciales con EE.UU.
  • La inversión en activos fijos creció al menor ritmo desde 1999 en los primeros 8 meses del año y la inversión en infraestructura apenas se elevó un 4,2%, la expansión más débil desde que comenzó la serie de datos en 2014
  • «Esta no es una posición deseable de cara a nuevas conversaciones comerciales con EE.UU.», dijo Katrina Ell, economista de Moody’s Analytics en Sydney. «Los datos de actividad de agosto en China confirman que la economía se encuentra en una senda de ralentización y que tal vez está perdiendo velocidad un poco más rápido de lo que los legisladores deseaban»

PARA ESTAR PENDIENTE

• En Argentina:
  • 10:30am: Comienza reunión ministerial de Comercio e Inversiones del G20 en Mar del Plata
  • Sin horario: continúan conversaciones UE-Mercosur en Montevideo
  • 5:30pm: ministros Faurie y Sica otorgan conferencia de prensa en Mar del Plata
  • No hay publicación de datos macro relevantes hasta Sept. 19
• Internacional:
  • 9:30am: EE.UU. ventas minoristas anticipadas ago.; m/m est. 0,4%, anterior 0,5%
  • 10:15am: EE.UU. producción industrial ago.; m/m est. 0,3%, anterior 0,1%
  • 11am: EE.UU. sentimiento de consumidor U. Michigan sept. P; est. 96,6, anterior 96,2
  • Agenda Fed:
    • 10am: Evans (Chicago) habla sobre condiciones actuales de la economía
    • 11am: Rosengren (Boston) habla sobre un paper donde es coautor sobre si la Fed debe evaluar regularmente su marco de política monetaria
• Agendas relevantes:
  • Sudamérica: NI SAMERDAYBK
  • EE.UU.: NI USDAYBOOK
  • México: NI MXDAYBOOK
  • Brasil: NI BZDAYBOOK
  • Europa: NI EUDAYBOOK

NOVEDADES:

• Productores agropecuarios podrían pasarse de maíz a soja por impuestos
• Bonos argentinos pasan al frente gracias a negociaciones con FMI
• Tasa de inflación argentina sube al nivel más alto de era Macri
• Compra de dólares en récord por desconfianza en peso argentino
• Estimado IPC 2018 sube a 42%; 27% en 2019: Bradesco BBI

PIPELINE:

• Julio 18: Bioceres retrasaría OPI hasta el próximo año
• Julio 18: YPF vendería bonos para expandir división eléctrica
• Mayo 3: Telecom Argentina pospone emisión bonos de USD1mm

COMENTARIO:

• Aunque el gobierno se ha alejado de imprimir dinero para «cubrir sus déficits crónicos», una fuerte depreciación del peso puso los objetivos de inflación fuera del alcance, dice Benjamin Gedan, director de Argentina Project del Wilson Center en Washington
  • Los argentinos gastan el 28% de su presupuesto familiar en alimentos, en comparación con el 14% en países similares, según un reciente informe del Banco Mundial
  • «Si los precios de los alimentos continúan aumentando abruptamente hacia un año electoral, podría dejar a los votantes ansiosos por un cambio en el liderazgo»

INDICES: *T A las 9:30am, este fue el desempeño de los principales índices: BRL +0,5% vs USD a 4,1860 EUR +0,1% vs USD a 1,1700 Futuros crudo WTI +0,5% a $68,91 S&P 500 Futuros +0,6% Futuros IBOVESPA +0,3% Futuros soja -0,8% a $302,28/ton el 13 sept. *T CIERRE ANTERIOR: BONO/FX

• Futuros ROFEX 3-meses +2,9% a 43,5/USD el 13 sep.
• Futuros NY 3- meses estable a 41,36/USD el 12 sep.
• USD/ARS -3,3% a 39,55/USD el 13 sep.
• TIR Bonar 2024 -12,8pbs a 11,14%

TASAS/BCRA

• Tasa de referencia Leliq a 7 días al 60% el 11 Sept.
• Reservas – USD84m a USD50,5mm el 13 sep.