Lo que tenes que saber y más (09/05/2019)

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Síntesis

(Bloomberg) En Argentina, YPF y Banco Macro publicarán los resultados del primer trimestre. La senadora Cristina Fernández de Kirchner hablará en la presentación de su libro «Sinceramente» en la Feria del Libro de Buenos Aires; inversores estarán en busca de cualquier señal sobre su intención de presentarse como candidata para las elecciones presidenciales de octubre. No hay publicación de datos macro relevantes. Además, el presidente Trump habló ayer por teléfono con el presidente Macri y enfatizó su apoyo a las reformas económicas en Argentina. En lo internacional, índice divisas emergentes se anota su mayor descenso porcentual desde el 10 de diciembre, mientras que Bloomberg Dollar Spot Index avanza por cuarto día consecutivo, luego que el presidente Trump criticara anoche la postura comercial de China, creando mayor expectativa por la negociación que ambas naciones reanudan hoy en Washington. Tasa Tesoros 10 años cae a 2,44%; JPY y oro ganan terreno. Futuros S&P presagian apertura en negativo, mientras que mercados europeos caen bajo el peso de automotrices y empresas mineras.
  • ARS subió 0,5% en sesión previa a 45,10/USD
    • Banda FX BCRA: piso de 39,75/USD; techo de 51,45/USD
  • Tasa Leliq 7 días -37pbs a 72,875%
RIESGO PAÍS (09/05) 901 -2.0%
LECAPs en MAE
S31Y9 31-05-19 50,4% 23 125,70
S28J9 28-06-19 59,1% 51 113,95
S19L9 19-07-19 57,6% 72 99,85
S31L9 31-07-19 60,2% 84 101,55
S30S9 30-09-19 59,9% 145 123,10
S31O9 31-10-19 62,6% 176 116,00
S28F0 28-02-20 67,2% 296 89,50
S30A0 30-04-20 67,1% 358 103,00
S31L0 31-07-20 66,9% 450 88,00

Local

  • (Cronista) Trump habló con Macri y expresó su «fuerte respaldo» al rumbo económico Los mandatarios se comunicaron por teléfono, justo cuando una misión del FMI visita el país para destrabar un millonario desembolso. El norteamericano celebró la agenda de «modernización» de la economía, además de discutir «los desafíos regionales». Una vez más, el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, respaldó públicamente la política económica del Gobierno, durante un llamado telefónico con el jefe de Estado, Mauricio Macri, y tras arduas semanas en las que los funcionarios nacionales intentan a toda costa transmitir señales de estabilidad a los mercados. Macri y Trump discutieron acerca del programa de reformas económicas que viene impulsado la Casa Rosada, justo cuando una nueva misión del Fondo Monetario Internacional (FMI) llegó a Buenos Aires para revisar el acuerdo stand-by y destrabar un desembolso de u$s 5500 millones. Según pudo saber este diario por un funcionario con despacho en la Casa Rosada, la comunicación se efectuó cerca de las 11, desde la residencia presidencial de Olivos, luego del acto que el mandatario tuvo en Tolosa, para la inauguración de un nuevo sistema de frenados para el ferrocarril Roca. El Gobierno, por su parte, subrayó el «fuerte apoyo del mandatario estadounidense a la agenda de modernización y crecimiento económico de la Argentina». Este jueves 9 de mayo se cumplirá el primer aniversario del anuncio oficial del auxilio financiero requerido al FMI. Las negociaciones llevaron a la firma de un préstamo por u$s 57.000 millones, el más grande en la historia del organismo multilateral de crédito, que convierte a la Argentina en poseedor del 44% de sus acreencias. El líder republicano y el primer mandatario también abordaron otros «desafíos regionales» en su conversación, de la que apenas trascendió información a nivel oficial. «El presidente Trump le expresó su fuerte respaldo al presidente Macri y su agenda económico pro-crecimiento», dijo el subsecretario de Prensa de la Casa Blanca, según recogió el Washington Times. También valoró «los avances que ha hecho en la modernización de la economía argentina», de acuerdo a la misma publicación. En septiembre pasado, el norteamericano se comunicó con Macri y volvió a sostener su apoyo al país, justo cuando el ministro de Hacienda, Nicolás Dujovne, negociaba con el FMI un adelanto de fondos para -de vuelta- dar señales de estabilidad a los mercados. El gobierno estadounidense no especificó los temas abordados a nivel regional por los mandatarios, si bien ambas administraciones comparten su visión de la crisis humanitaria, política y social en Venezuela y pugnan por la salida del poder de Nicolás Maduro.
  • (Cronista) Córdoba: Schiaretti va por su reelección en otro comicio clave para Macri El gobernador lidera los sondeos. Mario Negri, candidato de la Rosada, y el intendente Ramón Mestre disputan el segundo lugar. Hablan de «empate técnico». Una caravana de 5 horas, una caminata por los barrios céntricos de la ciudad de Córdoba y un acto en una pequeña localidad a 190 kilómetros de la capital provincial serán los eventos que cierren hoy una campaña marcada por la baja intensidad en las próximas elecciones cordobesas, en las que se juegan los dos cargos ejecutivos más relevantes para la provincia: la gobernación y la intendencia de la segunda ciudad más grande del país. Si bien desde el entorno del gobernador Juan Schiaretti se niegan a hablar de resultados, las últimas encuestas revelan una diferencia de 30 puntos respecto del segundo candidato más votado. Hay sondeos que llegan a proyectar una victoria con un respaldo por más del 50% de los votos el próximo domingo, marcando incluso un récord por encima del 52% que obtuvo la fórmula conjunta de José Manuel De la Sota y Schiaretti en 2003. Lo que se juega en la elección cordobesa es mucho más que la política local. Si, como dicen las encuestas, el actual gobernador logra una victoria contundente, este resultado podría catapultar a Schiaretti como el gran ordenador del peronismo no kirchnerista. De hecho, las versiones que corren sobre una gran foto con referentes de Alternativa Federal el domingo a la noche se alimentan con la elección del búnker de campaña, un hotel ubicado en la periferia de la capital provincial muy cerca del aeropuerto. El gobernador salteño Juan Manuel Urtubey, el senador Miguel Ángel Pichetto o el ex intendente de Tigre Sergio Massa son algunos de los nombres que circularon entre la lista de posibles presentes para acompañar a Schiaretti, aunque desde el entorno de estos tres referentes le dijeron a El Cronista que su presencia no está confirmada aun. El segundo puesto en la carrera por la gobernación está, según encuestadores, en «empate técnico» entre Ramón Mestre, actual intendente de la ciudad de Córdoba que competirá con la histórica Lista 3 del radicalismo, y Mario Negri, el candidato del gobierno nacional. Se trata de las dos expresiones del oficialismo nacional ante la imposibilidad de consensuar una oferta única. La ventaja de dos puntos que pone a Negri por encima de Mestre, sin embargo, no salda el tendal de heridos que dejó la interna de Cambiemos en Córdoba, la provincia que fue fundamental en la elección de Mauricio Macri en 2015. «La sangre llegó al río», le dijeron a El Cronista desde el entorno de uno de los candidatos, en alusión a la posibilidad futura de recomponer las relaciones en el radicalismo cordobés. Desde uno y otro sector las acusaciones son furibundas. Y las esquirlas llegan a Buenos Aires. Según la politóloga Paola Zuban, directora de investigación de Gustavo Córdoba y Asociados, la elección estuvo «muy provincializada». «El gobierno nacional cometió un error al enviar a figuras nacionales como Elisa Carrió y María Eugenia Vidal, que no sumaron nada. Mandó todo enlatado, poco material, sin consultar estrategias locales y todo eso se notó», aseguró la especialista. Sobre el aporte del gobierno nacional a la campaña de Negri, una fuente le confió a este diario que no recibieron presupuesto, lo que dificultó aún más carrera del postulante oficialista debido a que la contienda con los dos referentes de los ejecutivos más importantes de la provincia requiere una espalda especial. La legisladora provincial Liliana Montero, que no juega en esta elección, le dijo a este diario que el resultado que se prevé para los comicios puede explicarse por varios motivos. Por un lado, la gestión de Schiaretti es valorada positivamente por los cordobeses. Por otro, el gobernador logró la unidad de todo el peronismo cordobés, y también la incorporación de sectores vinculados al progresismo y una parte importante de los movimientos sociales. A esto se sumó la fragmentación de la oposición, que no logró consolidar el sello Cambiemos para esta elección; un fuerte desgaste de la figura de Macri en Córdoba; y la apuesta del Gobierno nacional por un candidato con mucha presencia en la escena nacional pero poca jugada en la política territorial cordobesa en los últimos tiempos, analizó Montero. La pelea por la intendencia de Córdoba se encamina también a un resultado positivo para el peronismo de Córdoba, que lograría por primera vez poner un candidato propio en el sillón municipal desde el regreso de la democracia. La única vez que Unión por Córdoba obtuvo una victoria en la intendencia fue de la mano de una alianza con la Ucedé, con Germán Kammerath como candidato en esa oportunidad. Las encuestas estiman que Martín Llaryora (PJ) obtendría el 34% de los votos, Luis Juez alrededor del 20% y el mestrista Rodrigo De Loredo un 17%. La elección cordobesa, más que un resultado, comenzará a ordenar el panorama nacional, a tan solo un mes de la fecha límite para definir las candidaturas a presidente.
  • (Bloomberg) Turquía superó a Argentina con las mayores pérdidas en bonos de 2019 Turquía reemplazó a Argentina como el mercado emergente con las mayores pérdidas en bonos en moneda local este año. urquía reemplazó a Argentina como el mercado emergente con las mayores pérdidas en bonos en moneda local este año. Los inversores en deuda denominada en liras perdieron un 20,7 por ciento al 7 de mayo, en comparación con la caída de 16,5 por ciento de Argentina este año, según índices de seguimiento de bonos de países en desarrollo de Bloomberg Barclays. Esto demuestra cuánto ha cambiado desde febrero, cuando los bonos denominados en liras eran los líderes gracias a las tarifas más altas ofrecidas entre los principales mercados emergentes. Sin embargo, la caída de la lira -que se transformó en la moneda de peor desempeño del mundo al debilitarse casi un 10 por ciento este trimestre a un mínimo de siete meses- ha amortiguado la demanda de la deuda. Las pérdidas de Turquía y Argentina se destacan entre los mercados emergentes, donde los inversores generaron un promedio de 1,74 por ciento en bonos locales este año. Según los datos, Egipto y Rusia encabezan los rankings con un rendimiento del 16 por ciento y del 12 por ciento, respectivamente.
  • (Bloomberg) Argentina busca exportar soja y carne a Indonesia Con Gabriela Michetti como cabeza de la misión, el Gobierno también ofreció exportar carne vacuna al país del sudeste asiático. l Gobierno está dispuesto a exportar a Indonesia soja, una fuente clave de proteína asequible para el país asiático, según un ministro indonesio. Argentina también ofreció exportar carne vacuna al país del sudeste asiático, comentó a los medios el ministro de Agricultura de Indonesia, Amran Sulaiman el miércoles en Yakarta tras reunirse con la vicepresidenta Gabriela Michetti. Indonesia está abierta a recibir carne argentina mientras esté libre de fiebre aftosa y cumpla con los requisitos de calidad y la certificación halal, precisó Sulaiman. Indonesia recurre a las importaciones para obtener cerca del 70 por ciento de sus necesidades de soja en la actualidad, pese al aumento de la producción nacional. El país produjo alrededor de 980.000 toneladas el año pasado, un salto importante frente a las 540.000 toneladas de 2017, informó el Ministerio de Agricultura indonesio en diciembre. El Departamento de Agricultura de Estados Unidos proyecta que los envíos de oleaginosas pueden aumentar un 10 por ciento a 2,73 millones de toneladas en 2018-2019 respecto a un año antes. La mayoría se utiliza para hacer tofu y tempeh. No hubo detalles disponibles sobre el volumen y el cronograma del plan para importar soja argentina. Indonesia busca exportar productos como café, pimienta, mangostán, plátano y piña, cerró Sulaiman. Desde Yakarta, Michetti afirmó: «Indonesia es la economía de mayor tamaño del sudeste asiático y nuestra balanza comercial es superavitaria. Estamos trabajando para que crezcan y se diversifiquen las exportaciones a este país». En misión oficial, la funcionaria se reunió con el vicepresidente Kalla y con miembros de la Cámara de Comercio e Industria de Indonesia (Kadin), y del Grupo Salim, uno de los mayores conglomerados de negocios de Indonesia. Michetti estuvo acompañada por el embajador argentino en Indonesia, Ricardo Bocalandro; el subsecretario de Relaciones Económicas Internacionales, Pablo Quirno (h); el secretario de Agricultura, Ganadería y Pesca, Guillermo Bernaudo, y el presidente de Senasa, Ricardo Negri. Como parte de su gira, la vicepresidenta se reunió además con el primer ministro de Malasia, Tun Dr Mahathir Mohamad; con Tan Sri Dato’ Sri Vigneswaran, presidente del Senado malayo, y con Ignatius Darell Leiking, ministro de Comercio Internacional e Industria de ese país.
  • (Cronista) Alzas leves en carnes en abril, pero más fuertes en los súper. Los precios de los distintos cortes de carne vacuna mostraron, en promedio, alzas leves del 0,5% en abril con respecto a marzo, mientras que en relación con el mismo mes de 2018 se ubicaron 69,3% por encima. Así lo indicó el Informe Mensual de Precios de la Carne Vacuna en Capital Federal y Gran Buenos Aires de abril 2019 realizado por el área de información económica y estadística del Instituto de Promoción de la Carne Vacuna Argentina (IPCVA). Según el estudio, efectuado en la segunda semana de abril, el precio del pollo fresco mostró alzas moderadas, con una variación del 4,2% en comparación con el mes de marzo. Por su parte, el precio del pechito de cerdo tuvo alzas moderadas en el mismo período, avanzando un 3,3% en relación con el mes anterior. «Con respecto a los valores de abril de 2018, el pollo incrementó su precio en 112,8% y el cerdo un 49,9%», sostuvieron los analistas. Los precios de la carne vacuna tuvieron alzas leves, del 0,7%, en abril de 2019, con respecto a marzo, en los puntos de venta que atienden en barrios de nivel socioeconómico alto. En los puntos de zonas de nivel socioeconómico medio, los precios mostraron alzas moderadas, que resultaron del +1,8%; mientras que en aquéllos que atienden al sector bajo mostraron caídas moderadas, que resultaron de -1,6 por ciento. Por su parte, en relación a marzo, la carne de novillito mostró precios con alzas leves, del +0,5%; la de novillos exhibió valores con subas moderadas, +2%; mientras que los de vaquillonas y terneras fueron con bajas de un -1,7 por ciento. Zonas y canales El comportamiento de los precios de la carne vacuna mostró algunas diferencias entre las distintas zonas geográficas: se registraron subas moderadas en la Capital Federal y en la zona sur del Gran Buenos Aires, mientras que en zona norte y en el oeste del Gran Buenos Aires se verificaron caídas de magnitud leve a moderada. «Durante el último abril, los precios mostraron bajas leves a moderadas, de -1% con respecto al mes anterior en las carnicerías; mientras en los supermercados se observaron precios con una moderada a significativa tendencia alcista, del +6%», añadieron. La carne de novillo, que representa el 23,5% de la canasta, tuvo una suba en el precio promedio del +2% y la carne proveniente de haciendas livianas de consumo (novillitos, vaquillonas y terneras), que es el 76% exhibió valores con caídas leves del -0,5%, con respecto a marzo. Actualmente, cortes como el peceto tienen un precio que resulta en cerca de $6,3 por kilogramo más alto en los supermercados con relación a las carnicerías, mientras que la colita de cuadril tiene un precio aproximadamente $6,3 superior en los puntos de venta masiva. En los casos de los cortes de mayor consumo, como los de milanesas, la diferencia de precios se da vuelta, siendo los precios más económicos, en aproximadamente $25, en los supermercados.
  • (Cronista) Córdoba capital, la verdadera disputa de las elecciones provinciales La UCR podría perder uno de sus bastiones. Con Juan Schiaretti como gran favorito a ser reelecto como gobernador, la disputa por la intendencia tiene un valor extra. Con más de un millón y medio de habitantes, se trata de la ciudad más poblada del país, solo superada por la ciudad de Buenos Aires. Desde 2011 es gobernada por el radical Ramón Mestre, pero el peronismo está confiado con recuperar el territorio. Es que la estrategia fallida de Cambiemos a nivel provincial, donde no logró un acuerdo e irá con listas separadas, tiene su correlato en la capital. En la fórmula más afín al gobierno nacional, que postula a Mario Negri como candidato a gobernador, el candidato a intendente será Luis Juez. Ya ejerció el cargo entre 2003 y 2007 y durante el gobierno de Macri fue embajador en Ecuador. Rodrigo de Loredo, por su parte, es del delfín de Mestre, quien ahora irá por la gobernación. Es apoyado por la UCR local y ejerció como titular de Arsat desde que asumió Macri hasta principios del año pasado. Hacemos por Córdoba, el oficialismo provincial, llevará como candidato a intendente a Martín Llaryora. Fue electo como vicegobernador en 2015, pero se tomó licencia dos años después para pasar a ser diputado nacional. Por la división de la oferta electoral cercana a Cambiemos entre Juez y de Loredo, hoy Llaryora aparece como favorito para recuperar uno de los espacios de poder más importantes que mantiene el radicalismo.
  • (Cronista) Por tasa récord y menor actividad el crédito se contrajo un 4% real en abril Las líneas comerciales fueron las más afectadas, aun con la tasa subsidiada de 29% para el descuento de cheques por parte de las pymes. Las altas tasas de abril volvieron a afectar al crédito en pesos al sector privado, cuyo saldo en términos reales y ajustados por estacionalidad, descendió 4% en abril. Las líneas que más sufrieron en el mes fueron adelantos y tarjetas, con caídas nominales desestacionalizadas de 0,5% en el mes. Como viene sucediendo en los últimos meses, el financiamiento a empresas fue el más afectado. El saldo promedio de crédito vía adelantos cayó $ 3231 millones, mientras que el stock promedio de documentos apenas ganó $ 417 millones. En su informe monetario mensual, el Banco Central (BCRA) afirmó: «Dentro de los préstamos comerciales, los adelantos registraron una disminución de 0,5% en términos nominales y ajustados por estacionalidad, mientras que los documentos se incrementaron 0,2% en el mes». La línea de documentos, cuyo saldo apenas se movió en abril, incluye el descuento de cheques a tasa subsidiada de 29%. Sin embargo, el BCRA reconoció que «la participación de los documentos descontados con tasas menores al 30% (TNA) fue menor a la del mes previo (pasando de 25% en el total operado en marzo a 16% en abril)». Asimismo, la entidad que conduce Guido Sandleris admitió: «Las tasas de interés de estas líneas aumentaron en el mes: la cobrada por los préstamos otorgados bajo la forma de documentos a sola firma promedió 60,5%, 4,2 puntos porcentuales por encima de marzo, mientras que la tasa de descuento de documentos promedió el mes 52,7%, con un incremento mensual de 6,5 puntos porcentuales». Financiamiento al consumo Con respecto al financiamiento al consumo, el stock promedio de saldos en tarjetas de crédito cayó $ 5155 millones en el mes; en términos nominales, el retroceso fue de 1,39% con respecto a marzo. En los últimos 12 meses, el crédito con plásticos avanzó 21,24%. «La escasa oferta de cuotas sin interés también influye de manera significativa en la caída del stock de financiamiento con tarjeta», analizó Guillermo Barbero, socio de First Capital Group. El informe del BCRA atribuyó la mala performance del crédito total en abril (que cayó 0,2% nominal tras dos subas mensuales de 0,5% en febrero y marzo) al menor financiamiento con tarjetas. «La reversión del signo de la variación mensual respecto a los dos meses previos estuvo explicada mayormente por el menor dinamismo de las financiaciones con tarjetas de crédito», sentenció. A diferencia de lo sucedido con tarjetas, los préstamos personales sumaron $ 1637 millones a su saldo promedio en abril. Fue el tercer incremento consecutivo, de 0,3% en términos nominales y ajustados por estacionalidad y acumula una variación interanual de 8,3%. «Si bien vemos que se mantiene un leve crecimiento durante los últimos meses, no es significativo. En general, una cartera de préstamos de esta línea tiene un crecimiento mensual más dinámico debido a las renovaciones que se van produciendo. Este pobre desempeño muestra que hay sobre todo retracción en la demanda y mucha cautela en la oferta de nuevas operaciones», explicó Barbero. Hipotecas y prendarios En cuanto a la financiación con garantía real, los resultados fueron mixtos. Mientras el stock de hipotecarios tuvo un alza promedio de $ 458 millones; el de préstamos prendarios se redujo $ 711 millones. «El saldo sin estacionalidad de los hipotecarios exhibió un aumento de 0,5%, mientras que los créditos prendarios continuaron disminuyendo en abril (-0,6% nominal y ajustado por estacionalidad)», afirmó el BCRA. «Las tasas de interés de estas líneas no mostraron cambios significativos en el mes. En el segmento de operaciones en UVA, que abarcan casi la totalidad de los hipotecarios y la mitad de los prendarios, la tasa de interés de los créditos hipotecarios promedió 6,2% y la de los prendarios, 14,8%», agregó la autoridad monetaria.
  • (Cronista) Funcionarios de la SEC vendrán el mes que viene a capacitar a la CNV En los pasillos del Digital Finance Forum del IAEF, Marcos Ayerra se refirió a la asistencia técnica que hará la SEC para mejorar el enforcement y el poder de policía de la comisión. El presidente de la Comisión Nacional de Valores (CNV), Marcos Ayerra, contó en los pasillos del Digital Finance Forum del IAEF el vínculo que tienen con la Comisión de Valores de los Estados Unidos (SEC). Funcionarios del órgano regulador bursátil de los Estados Unidos vienen dos veces al año, en esta oportunidad será en junio y diciembre, donde revisan procedimientos de emisoras, inspecciones, investigaciones y sumarios. Esta es la cuarta visita al país, para brindar asesoramiento sobre cómo investigar, qué mirar y cómo utilizar la información. “Generamos mucha ida y vuelta con ellos. Tenemos convenios firmados de colaboración como con otros reguladores y en ese marcos intercambiamos información sobre temas de investigación de regulados nuestros que también cotizan allá. Es un canal de diálogo muy grande que hemos fortalecido en estos años”, detalló Ayerra. El intercambio es recíproco para investigaciones que le interesen a CNV o a la SEC, como sucedió por ejemplo con algunas empresas involucradas en la causa de los cuadernos. Otro foco que se puso en la relación con la SEC fue en buscar su asesoramiento en temas relativos a cómo mejorar el enforcement: cómo monitorear, qué mirar, cómo investigar y procesos sumariales. Todos los años CNV envía personal a capacitarse a la SEC en cursos especializados en la materia. “Este año fue del 1 al 11 de abril y fueron dos gerentes de la CNV, pero hubo 186 delegados de 69 países. Es para compartir y aprender de las mejores prácticas y desafíos de los reguladores para proteger a los inversores, facilitar la formación y garantizar mercados justos y ordenados. Además, desde el 2017 se lleva a cabo una asistencia técnica con la SEC y el Banco Mundial donde vienen dos veces al año. Este es para mejorar el enforcement, el poder de policía. Apuntamos a dejar un legado de transformación en cómo protegemos a los inversores”, comenta Ayerra. La relación estrecha con la SEC, más allá del tema capacitación, se da a través de la IOSCO, que es la institución que nuclea a todos los reguladores del mundo y donde Argentina es parte a través del Comité Regional Interamericano, que Ayerra preside desde el año pasado. Allí se discuten muchos temas y hay varios comités donde nuestro país está presente, donde se ven tanto temas de enforcement como de coyuntura de los mercados.
  • (BAE) PATY. El Fondo de Garantía de la Anses vendió sus acciones de Quickfood a un grupo brasileño Volvió a participar de una OPA como hizo con Petrobras y Solvay. El Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la Anses aceptó ayer la Oferta Pública de Adquisición (OPA) por las acciones de Quickfood que lanzó Marfrig, la nueva controlante del frigorífico dueño de la fabricante de hamburguesas Paty. El grupo brasileño informó ayer a la Bolsa porteña el resultado de la operación, que recibió una aceptación del 81% respecto del 8% del capital social que buscaba recomprar. Por medio del FGS, la Anses poseía el 5,31% de las acciones, es decir que la mayor parte de la oferta estaba dirigida a obtener los activos en manos del organismo previsional. Según la nota enviada a la Bolsa, 106 accionistas aceptaron la oferta, 98 personas humanas y 8 jurídicas. Entre estas últimas se cuentan «una compañía de seguros y la Anses FGS ley 26.425». El FGS está conformado por los títulos públicos y acciones que poseían las AFJP al momento de su estatización en el 2008. Tras el cambio de administración en el 2015, el Fondo de Garantía participó de las OPA lanzadas por Solvay Indupa y Pampa Energía cuando adquirió Petrobras Argentina, en dos ventas que no estuvieron exentas de polémica y que fueron judicializadas por considerar que provocaron un perjuicio al estado. En este caso, Marfrig abonará $4,70 por cada acción de Quickfood, uno de los principales frigoríficos del país y dueño de Paty. El valor está en línea con el precio de mercado, ya que ayer cerró en $4,75, aunque se trata de un papel con muy poca liquidez, que ni siquiera forma parte del Merval. Sin embargo, la acción llegó a cotizar a comienzos de 2018 a $15, por lo que está lejos de sus máximos incluso sin tener en cuenta la licuación por la suba en el tipo de cambio. En ese sentido, el grupo brasileño que adquirió la empresa a la anterior controlante, BRF (del mismo origen) aprobó la operación el 24 de enero pasado para deslistar la acción de Paty del mercado de capitales local.El Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la Anses aceptó ayer la Oferta Pública de Adquisición (OPA) por las acciones de Quickfood que lanzó Marfrig, la nueva controlante del frigorífico dueño de la fabricante de hamburguesas Paty. Lo cierto es que mediante esta OPA, Marfrig consiguió el control casi total de Quickfood, con más del 98% de las acciones, tras un desembolso que llegará a $179 millones, informó el grupo brasileño. Hasta enero pasado, la firma de hamburguesas estaba en manos de BRF, otro conglomerado originario del país vecino, pero los sucesivos problemas operativos de Paty llevaron a sus directivos a optar por desprenderse de la tradicional compañía argentina. De esta manera, la Anses continuó con su plan de desprenderse de todas aquellas acciones en donde los controlantes ofrecieran recomprarlas, como realizó desde que Cambiemos se hizo cargo de la administración nacional. En un comienzo se especulaba con una venta masiva de las mismas, pero las dificultades que hubieran conllevado ese proceso y el derrumbe en los precios que hubiera provocado, hicieron desistir al Ejecutivo de esa iniciativa, por lo que debió resignarse a mantener un elevado nivel de injerencia sobre el capital social de empresas privadas de primera línea.

Internacional

(Investing) Los órdagos de Trump a China e Irán, cóctel molotov para el petróleo. “Está lejos de los mínimos del mes por la rebaja sorpresa de inventarios en EE.UU. y por las sanciones a Irán, junto con la escalada de tensión con este país, más el lanzamiento de misiles de Corea del Norte. Y, además, la intención de Arabia Saudí de aumentar la producción para compensar lo que Irán no puede vender (o, por lo menos, es lo que ha dicho EE.UU.) también lo impulsa a la baja”. Así describe José Luis Cárpatos, CEO de Serenity Markets, la situación actual del mercado del petróleo. El primero en tensar la cuerda ha sido Irán, que ha empezado a reducir parte de sus compromisos acordados bajo su acuerdo nuclear de 2015 y ha amenazado con continuar en esta línea si las potencias mundiales no protegen al país de las sanciones de Estados Unidos. Recordamos, además, que el pasado lunes el país norteamericano anunció que aumentará su presencia militar en Oriente Próximo. Así, Irán la lanzado un órdago directo a Europa y ha amenazado con tomar «medidas recíprocas», lo que podría implicar la reanudación de algunos de sus programas nucleares. Alemania ya ha pedido calma. “El portavoz del Gobierno alemán dice que lamenta los comentarios hechos por el Gobierno iraní y que ahora consultarán con los socios europeos sobre cómo proceder con respecto al acuerdo nuclear con Irán. Urgen a Irán a no dar pasos agresivos. Dicen que Alemania quiere mantener el acuerdo y que se ceñirán a sus compromisos mientras Irán se ciña a los suyos”, recoge Cárpatos. A esto se suman las caídas en el precio del petróleo provocada por la escalada de tensión en la guerra comercial entre Estados Unidos y China, que ha superado la presión alcista de una caída insospechada de los inventarios de crudo en Estados Unidos. Según Ellen R Wald, experta en el mercado petrolero, «los traders no deberían perder de vista la producción de petróleo de Arabia Saudí y sus planes de exportación para mayo y junio, ya que éstos afectarán al equilibrio de la oferta y la demanda mucho más significativamente en las próximas semanas y meses».
(Investing) EE.UU.-China: Por qué las quinielas apuntan a un ‘no acuerdo’ Mercados europeos en rojo, con caídas superiores al 1% en algunos índices, y otros que las rozan, en el día en el que Estados Unidos y China reanudan las conversaciones comerciales. Las bolsas se muestran muy recelosas a que ambos países logren formar mañana un acuerdo, después del cruce de acusaciones entre ambos gigantes. El más reciente, el de anoche del presidente estadounidense Donald Trump, acusando a China de haber roto el acuerdo y afirmando que no habrá negociación mientras el gigante asiático siga en esa línea. Además, recordamos que ayer Estados Unidos dio luz verde a la subida de aranceles a China del 10% al 25%, que se aplicarán a partir del 10 de mayo.
Ambas partes tensan la cuerda
Desde Link Securities recogen la publicación de The Wall Street Journal, que afirma que “China habría optado por una línea más dura en las negociaciones comerciales al interpretar, evidentemente de forma equivocada, las recientes declaraciones y acciones del presidente Trump como una señal de que EE.UU. estaba listo para hacer concesiones”. Según estos expertos, “todo depende ahora de si alguna de las partes, o las dos, optan por volver a ‘dar marcha atrás’ en su actual postura para intentar retomar las negociaciones o si ambas se decantan por el enfrentamiento. En el primer caso, los mercados bursátiles lo celebrarían con importantes alzas, mientras que, si tanto EE.UU. como China optan por la confrontación, las bolsas seguirán cediendo terreno”. A esto se une la publicación de Reuters, que cita a fuentes de la Administración estadounidenses conocedoras del caso, que asegura que “el Gobierno de EE.UU. tiene pocas esperanzas de que el viceprimer ministro chino, Liu He, llegue a Washington con una oferta que pueda volver a encarrilar las negociaciones comerciales”. Según recoge Link Securities, esto se debe a “la aparente falta de voluntad de China para cambiar sus leyes y acomodarlas así a los acuerdos alcanzados”. Estos analistas también se hacen eco del artículo publicado ayer por The Washington Post, “que afirma que funcionarios de la Casa Blanca han informado a este diario que Trump está preparado para adoptar una línea dura con China a partir de 2020 a pesar de las posibles implicaciones políticas”.
Nuevos ataques
A las acusaciones a China vertidas estos días en Twitter por el presidente estadounidense, se suman las declaraciones de ayer en mitin en Florida. “Trump utilizó una fuerte retórica para atacar a China, acusando al país asiático de haber roto el acuerdo y advirtiéndole de que EE.UU. no se echaría atrás, en relación a la imposición de nuevas tarifas, mientras China no deje de hacer trampas y robar empleos a los trabajadores estadounidenses”. Y por si fuera poco, ayer Trump volvio a tuitear diciendo que China se equivoca si está intentando ganar tiempo hasta noviembre de 2020 para intentar negociar con un presidente demócrata. El peligro de los aranceles
Por otra parte, Renta 4 (MC:RTA4) hace hincapié en que “aún está por ver si los nuevos aranceles anunciados entrarán en vigor el viernes, ante lo que China ya ha anunciado que prepara represalias si finalmente son aplicados”. “Al margen del tono populista habitual de Trump, lo que el mercado ve es que no parece que las cosas estén para firmar un acuerdo ahora mismo, y si lo hay, no será precisamente el acuerdo que se había descontado hasta ahora”, apunta José Luis Cárpatos, CEO de Serenity Markets. Según este experto, “si esto sigue igual de enredado mañana, pocos operadores van a tener ganas de quedar abiertos largos por si durante el fin de semana hay nuevas declaraciones agresivas de unos y de otros”. Por tanto, “se abre un escenario muy posible de meses, muchos más, dando vueltas al presunto acuerdo”, añade Cárpatos. Desde Nomura se han pronunciado sobre este asunto, y dan un 45% de posibilidades de que se imponen aranceles mañana viernes, pero siguen las negociaciones; un 40% de posibilidades de que no se imponen aranceles y siguen las negociaciones, un 5% de que se rompe la posibilidad de acuerdo y un 10% de posibilidades de que se consigue un acuerdo esta semana.
(Investing) Brasil puede recibir un premio como aliado extra OTAN. Pedido al Congreso de EE.UU.  Esta designación la otorga Washington a sus aliados con quienes mantiene estrategias de trabajo militares, que no son miembros de la OTAN. Los rumores sobre la designación de Brasil, por parte de Trump comenzaron en marzo pasado, cuando el mandatario brasileño, Jair Bolsonaro, realizó una visita oficial a EE.UU. y entre los temas que trató con su homólogo estadounidense estuvo la cooperación en defensa militar. Las últimas designaciones de este tipo fueron hechas por Barack Obama en 2012 y 2014 a Afganistán y Túnez, respectivamente.El presidente estadounidense, Donald Trump, notificó al Congreso de su país su intención de designar a Brasil como el mayor aliado «no OTAN (Organización del Tratado del Atlántico Norte)» de EE.UU. «Estoy haciendo esta designación en reconocimiento al reciente compromiso del Gobierno de Brasil de aumentar la cooperación en materia de defensa con los EE.UU., y en reconocimiento de nuestro interés nacional en profundizar nuestra coordinación de defensa con Brasil», dice el texto, publicado por la Casa Blanca.
(Investing) Comienzan las negociaciones comerciales tras anunciar Trump que China «incumplió el acuerdo» Los dos días de negociaciones comerciales entre el viceprimer ministro chino, Liu He, el representante comercial de Estados Unidos, Robert Lighthizer, y el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, comenzarán este jueves en un entorno de tensiones cada vez más elevadas. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció esta semana que subiría los aranceles sobre las importaciones chinas a partir del viernes ya que las negociaciones iban demasiado despacio y Pekín no cumple sus compromisos. En un mitin en Florida este miércoles, Trump insistió en que China «ha incumplido el acuerdo» y prometió que Estados Unidos «no dará marcha atrás hasta que China deje de engañar a nuestros trabajadores y robar nuestros puestos de trabajo».
Disney baja a pesar de su positivo informe Aunque Walt Disney (NYSE:DIS) publicó unas cifras mejores de lo esperado tras el cierre del mercado de ayer, las acciones se dejan un 0,2% antes de la apertura de hoy. Los parques temáticos contribuyeron al buen ritmo del trimestre y la compañía ahora está al alza tras el éxito de «Vengadores: Endgame» y ante las expectativas acerca de su nuevo servicio de streaming, Disney+. A pesar de las positivas cifras, gran parte de las buenas noticias ya se habían adelantado en los mercados, lo que impulsó las acciones más del 17% el mes pasado.
 
(Investing) El presidente de la Fed, Jerome Powell, comparecerá a la espera de los datos de inflación El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comparecerá antes de la apertura, y los mercados aguardan a conocer cualquier indicio sobre sus planes de política monetaria. Powell pronunciará el discurso de apertura en una conferencia de la Fed sobre «Renovar la promesa de la clase media» en Washington a las 14:30 horas (CET). La conferencia comienza a la vez que se publica la lectura del índice de los precios de la producción de abril, junto con los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo. Todo apunta a que los precios de las fábricas subirán en términos anuales. La Fed ha dicho que la discreta inflación es una de las razones principales de que no tengan expectativas de subir los tipos de interés este año. Las autoridades obtendrán una visión más clara tras la publicación de los datos de inflación al consumo del viernes.
(Investing) Uber establece el precio de su OPV Se espera que Uber (NYSE:UBER) fije el precio de su oferta pública de venta tras el cierre del mercado de este jueves. Aunque la empresa de vehículos de transporte fijó su rango esperado el mes pasado en 44-50 dólares, fuentes familiarizadas con la cuestión han informado al New York Times de que fijará el precio en el punto medio o algo por debajo, en 47 dólares por acción, valorando la empresa en aproximadamente 86.000 millones de dólares. Ese precio además haría de ésta la mayor OPV desde la de Alibaba (NYSE:BABA) en 2014 y la mayor de una empresa estadounidense desdela de Facebook (NASDAQ:FB) en 2012.
(Investing) ArcelorMittal alimenta el temor sobre las tensiones comerciales. Puede que el presidente Donald Trump confíe en los aranceles como un instrumento del bien, pero el mayor fabricante de acero del mundo no está tan seguro. Las acciones de ArcelorMittal SA (AS:MT) han caído un 4,5% al comienzo de la jornada de negociación de este jueves en Europa, después de que la compañía anunciara unos resultados más débiles de lo previsto y rebajara su pronóstico sobre la demanda de acero fuera de China este año. Ha culpado a la ralentización económica y al aumento de los costes de producción —en particular de un mercado de mineral de hierro que está sufriendo la crisis de suministro de Brasil y Australia. La advertencia de ArcelorMittal contribuye al pesimismo general de Europa esta mañana, impulsado por los temores de que la guerra comercial entre Estados Unidos y China está a punto de intensificarse. Pekín amenazó el jueves con tomar represalias si Estados Unidos lleva a cabo realmente la subida de los aranceles sobre las importaciones procedentes de China, oficialmente anunciadas a partir de este viernes. Los analistas ven el conflicto comercial como uno de los mayores riesgos para la economía mundial a corto plazo. A las 10:15 horas (CET), el índice de referencia Euro Stoxx 600 baja 4,12 puntos, o un 1,2% hasta 378,36, su cota más baja de las últimas seis semanas. El CAC 40 de Francia fue el más perjudicado, dejándose nada menos que un 1,5% debido al pesado lastre de ArcelorMittal en el índice. El Dax de Alemania cae un 1,0% mientras que el FTSE 100 del Reino Unido baja sólo un 0,6%. ArcelorMittal ha anunciado esta semana el cierre ‘temporal’ cierre de sus acerías de Polonia y España, principalmente porque los “aranceles de salvaguardia” de la Comisión Europea del 25%, impuestos en febrero, no consiguieron detener el aumento de las importaciones a la UE. El único punto positivo en el mercado global, según el CEO Lakshmi Mittal, sigue siendo China, donde los programas de estímulo del Gobierno implementados a principios de este año han respaldado los precios. «Aunque nos sentimos algo alentados por la mejora del entorno de precios de China, esto no se ha reflejado en Europa», dijo Mittal en la presentación de sus negativos resultados del primer trimestre. Los ingresos de ArcelorMittal se han mantenido sin apenas cambios en 19.200 millones de dólares, pues las ventas de su propio mineral de hierro eclipsan la caída de los precios del acero. Pero sus beneficios operativos básicos (antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) descendieron un 15% hasta 1.650 millones de dólares, por debajo de las expectativas.
(Perfil) La justicia de Brasil ordenó que Michel Temer vuelva a prisión preventiva El expresidente, de 78 años, es apuntado por la Fiscalía como presunto líder de «una organización criminal» integrada por políticos, acusada de desvíos millonarios en 2014. l Tribunal Federal de la Segunda Región (TRF-2) ordenó este miércoles por la noche que el expresidente de Brasil Michel Temer vuelva a la cárcel, después de que un juez aceptara los recursos de ‘habeas corpus’ a finales de marzo, según informó el diario O’Globo. El abogado del exmandatario, Eduardo Carnelós, afirmó que Temer debe presentarse este jueves ante la Justicia y dijo que espera que no sea sometido a la «execración política» a la que fue expuesto cuando fue detenido en marzo. «Para mí fue una sorpresa desagradable, pero mañana me presento voluntariamente», declaró Temer a las puertas de su casa en Sao Paulo. Temer, de 78 años, es apuntado por la Fiscalía como presunto líder de «una organización criminal» integrada por políticos, acusada de desvíos millonarios en 2014. Ya estuvo preso de manera provisional por orden de un juez de primera instancia a fines de marzo, y fue liberado cuatro días después por orden de un juez del TRF2. que le concedió un habeas corpus por considerar que no existen motivos legales para mantenerlo preso antes de que concluya el proceso. Pero este miércoles, por una votación de dos contra uno, el mismo tribunal determinó que Temer vuelva a prisión. «En primer lugar, las decisiones de la Justicia se cumplen. En segundo lugar, la considero completamente equivocada desde el punto de vista jurídico. Siempre sostuve que en estas cuestiones no hay pruebas», declaró el exmandatario. Carnelós, dijo a la salida del tribunal en Rio: «Sólo puedo lamentar [esta decisión]. Entiendo que no hay fundamentos para esa prisión. Los propios jueces entienden que no hay riesgo. El argumento es que existe la necesidad de dar un ejemplo a la sociedad. Veo la decisión como otra página triste de la historia reciente de la justicia brasileña». 470 millones de dólares El caso por el que Temer fue preso está relacionado con supuestos sobornos recibidos en 2014 a cambio de contratos de obras en la usina nuclear Angra 3, en el sur del estado de Rio. El Ministerio Público Federal (MPF) investiga «crímenes de corrupción, desvío de fondos y blanqueo de dinero», con «pagos ilícitos» efectuados por un empresario «para la organización criminal liderada por Michel Temer». La prisión preventiva se justifica, según el MPF, por la sospecha de que la presunta banda, que opera desde hace 40 años, sigue «en plena actividad», y que habría «obtenido la promesa, el pago o el desvío hacia la organización de 1.800 millones de reales» (unos 470 millones de dólares al cambio actual). Temer, que asumió el poder de forma provisoria tras el impeachment de la expresidenta Dilma Rousseff, enfrenta unos seis procesos por corrupción. El dirigente conservador ocupó el cargo hasta el pasado 1 de enero, cuando cedió la presidencia a Jair Bolsonaro. Los medios brasileños contaron que Temer sopesó competir por la reelección pero lo descartó por su baja popularidad a causa de los escándalos de corrupción y la crisis económica. En marzo se convirtió en el segundo expresidente brasileño detenido desde el retorno de la democracia. El primero fue Luiz Inácio Lula da Silva , del Partido de los Trabajadores (PT, izquierda), quien purga desde abril de 2018 una pena de 8 años y 10 meses de prisión por corrupción pasiva y lavado de dinero, también en el marco de la Operación Lava Jato, la mayor investigación sobre corrupción de la historia de Brasil.
RESUMEN INTERNACIONAL

El presidente Trump arremetió anoche contra funcionarios de China encargados de temas comerciales con EE.UU., al decir que «rompieron el acuerdo» que los dos países estaban en proceso de negociación

  • Sus comentarios aumentan una retórica confrontacional ya caldeada por aumentos de aranceles previstos para mañana y amenazas de represalia por parte de Beijing
  • En un mitin de campaña en Panama City Beach, Florida, el mandatario criticó el principal negociador comercial chino, Liu He. Es un «buen hombre», dijo Trump, «pero rompieron el trato». Liu He está en Washington para continuar las conversaciones que formalmente se inician hoy
  • Por su parte, el Ministerio de Comercio de China anunció que pronto publicará detalles de sus aranceles retaliatorios, al tiempo que instó a buscar cooperación entre las dos partes para resolver la disputa
PARA ESTAR PENDIENTE
  • En Argentina:
    • No hay publicación de datos macro relevantes hasta mayo 13
    • 10:30am: Reunión de gabinete nacional en Casa Rosada
    • 12pm: Presidente Macri se reúne con Ben van Beurden, CEO de Royal Dutch Shell
    • 8:30pm: Kirchner hablar en presentación en la Feria del Libro
  • Esta semana:
    • Mayo 10:
      • Diputado Axel Kicillof habla en el Wilson Center en Washington
      • Bioceres publica ganancias 1T
    • Mayo 12: Elecciones gobernador Córdoba
  • Internacional:
    • 9:30am: EE.UU. IPP demanda final abril; m/m est. 0,3%, anterior 0,6%
    • 9:30am: EE.UU. balanza comercial marzo; est. -USD50,1mm, anterior – USD49,4mm
    • 9:30am: EE.UU. solicitudes iniciales de subsidios al desempleo mayo 4; est. 220.000, anterior 230.000
    • 11am: EE.UU. inventarios al por mayor marzo F; m/m est. 0,0%, anterior 0,0%
    • 7pm: Chile decisión tasas
    • 8pm: Perú decisión tasas
    • Agenda Fed:
      • 9:30am: Powell habla en conferencia de la Fed sobre desarrollo comunitario
      • 10:45am: Bostic (Atlanta) habla sobre panorama económico y política monetaria
      • 2:15pm: Evans (Chicago) habla en conferencia de la Fed sobre desarrollo comunitario
  • Agendas relevantes:
    • Calendario electoral Argentina 2019
    • Suramérica: NI SAMERDAYBK
    • EE.UU.: NI USDAYBOOK
    • México: NI MXDAYBOOK
    • Brasil: NI BZDAYBOOK
    • Europa: NI EUDAYBOOK

NOVEDADES:

  • Trump habló con Macri de Argentina sobre sus reformas económicas
  • Macri y Kirchner necesitan enfrentarse si tienen esperanza de ganar
  • Cardarelli del FMI se reunirá con líderes CGT Argentina el lunes
  • Democracia en tela de juicio por empobrecimiento latinoamericano

COMENTARIO:

  • Las licitaciones de Letes y Lecaps confirmaron esta semana que aún sigue abierto el financiamiento para el rollover local, Ber & Asociados dice en informe
    • La incertidumbre política vive «en ascenso» por las encuestas y el calendario electoral
    • En el FX, la atención se concentra en cuándo y cómo el BCRA arrancará con las intervenciones discrecionales, posiblemente no buscando revertir la tendencia del dólar sino «sólo reducir la volatilidad de los deslizamientos»

ÍNDICES: A las 9:24am, este fue el desempeño de los principales índices:

  • BRL -0,9% vs USD a 3,9639
  • EUR estable vs USD a 1,1196
  • Futuros crudo WTI -0,5% a $61,82
  • S&P 500 Futuros -0,7%
  • Futuros Ibovespa -0,9%
  • Futuros soja -0,8% a $296,68/ton

CIERRE ANTERIOR: BONO/FX

  • Futuros ROFEX 3-meses estable a 51,42/USD el 08 may.
  • Futuros NY 3-meses -5,1% a 49,4/USD el 06 may.
  • USD/ARS +0,5% a 45,1/USD el 08 may.
  • TIR Bonar 2024 +6,8pbs a 15,7%

TASAS/BCRA

  • Tasa de referencia Leliq a 7 días al 72,88% el 08 may.
  • Reservas – USD166m a USD68,8mm el 08 may.

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