Lo que tenes que saber y más (20/05/2019)

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DAILY

Síntesis

(Bloomberg) En Argentina, el mercado deberá digerir el anuncio de que la ex presidenta Cristina Kirchner se presentará como candidata a vicepresidente en una fórmula encabezada por el peronista Alberto Fernández; los bonos soberanos comenzaron en caída. La novedad mantiene a los inversores a la expectativa de la reacción del resto de las fuerzas políticas, tanto el peronismo moderado como la coalición del presidente Macri. El BCRA habría sumado mayor poder de fuego en las últimas semanas para actuar en el mercado FX, según analistas reunidos en Café con traders. Además, el Tesoro recibe ofertas para colocar las primeras Letes USD que vencen durante el próximo gobierno; hasta ahora se habían colocado plazos más cortos para evitar convalidar tasas de interés más altas. En lo internacional, USD cae vs pares del G-10, excepto JPY, mientras divisas emergentes registran modesto cambio en medio de una pausa en la aversión al riesgo y con inversionistas a la espera de las palabras esta noche del presidente de la Fed, Powell, en Conferencia de Mercados Financieros de la Fed de Atlanta. Bloomberg Dollar Spot Index retrocede y tasa Tesoro a 10 años estable en 2,39%. Futuros S&P en rojo emulando comportamiento de acciones en Europa tras resquemor creado por decisión de EE.UU. sobre Huawei.
  • ARS cae 0,47% en sesión previa hasta 45/USD
    • Banda FX BCRA: piso de 39,75/USD; techo de 51,45/USD
  • Tasa Leliq 7 días -10pbs a 71,476%
RIESGO PAÍS (20/05) 946 +1.5%
Tasas de Lecaps en MAE
S31Y9 31-05-19 54,9% 14 127,45
S28J9 28-06-19 60,8% 42 115,70
S19L9 19-07-19 61,7% 63 100,85
S31L9 31-07-19 61,9% 75 102,92
S30S9 30-09-19 61,4% 136 124,40
S31O9 31-10-19 62,9% 167 117,60
S28F0 28-02-20 67,1% 287 90,75
S30A0 30-04-20 65,6% 349 105,25
S31L0 31-07-20 64,9% 441 90,22
Llamado a licitación de LETES
El Ministerio de Hacienda anuncia que procederá a la licitación de las LETES que se detallan a continuación:1) Reapertura LETES con vencimiento el 26 de julio de 2019 (63 días de plazo remanente), emitidas originalmente por el artículo 1° de la Resolución Conjunta de la Secretaria de Finanzas y de la Secretaría de Hacienda N° 6 del 4 de julio de 2018, y2) LETES con vencimiento 20 de diciembre de 2019 (210 días de plazo).

La recepción de ofertas comenzará a las 10:00 hs del día lunes 20 de mayo de 2019 y finalizará a las 15:00 hs del martes 21 de mayo de 2019.

La licitación se realizará mediante indicación de precio
La suscripción de las LETES será únicamente en Dólares Estadounidenses.

Fecha de liquidación: 24 de mayo de 2019.

Avisos Relevantes.  Boldt. CONTINUIDAD DE SERVICIO – INFRACCIONES CABA. BOLDT S.A. (la “Sociedad”) ha sido notificada de la Resolución emitida por el Ministerio de Justicia y Seguridad del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires por medio de la cual se dispone la continuidad de la prestación del “Servicio Integral de Procesamiento y Administración de Infracciones” por parte de la Sociedad. Tal como fue informado oportunamente este servicio fue adjudicado a la Sociedad en el marco de la Licitación Pública N° 2.131/SIGAF/2013.La continuidad será por un período de 6 meses o hasta el perfeccionamiento de la adjudicación del nuevo proceso de compras correspondiente a la licitación pública Nº 763-0611-LPU19 (o la que en el futuro la reemplace).
COLORIN. Informa que su accionista mayoritario Disal S.A. ha decidido emitir una Declaración Unilateral de Voluntad de Adquisición de acciones remanentes y fijar el precio a pagar por acción.
Oferta de adquisición y retiro por $15.69. A la espera de que CNV acepte queda la oferta ahora sujeta.

Local

  • (Cronista) El real perdió más de 3,5% en la semana por debilidad de Bolsonaro. Si bien no fue una buena semana para las monedas emergentes, el real cayó contra el dólar en cuatro de las cinco ruedas, por más de 3,5%, siendo la del viernes la peor performance tras perder un 1,34%. El desempeño fue tan malo que incluso opacó los descensos de monedas como el peso argentino o el rand sudafricano, mercados en los que suele haber mayor volatilidad. Según operadores, el empeoramiento de la percepción de riesgo en el exterior es amplificado por los problemas internos de Brasil: la decepción por las expectativas que existían en torno al gobierno del presidente Jair Bolsonaro. Asimismo, una devaluación de la moneda de su principal socio comercial, el peso argentino, también suma presión. La moneda brasileña terminó a 4,103 por dólar el viernes, previo paso por un mínimo intradiario de $ 4,0903. Es un máximo desde el 26 de septiembre, dos semanas antes de la primera vuelta de la elección presidencial en Brasil, cuando el real había tocado 4,0938 por dólar. Algunos operadores del mercado brasileño esperaban tener novedades del banco central de ese país en cualquier momento en forma de intervenciones. «El real cae porque se había generado mucha expectativa a comienzos de año con las reformas que todavía no se concretaron. Entonces hay algo de desencanto y resguardo en un contexto más adverso para emergentes», indicó Leonardo Chialva, socio de Delphos Investments. En tanto, el experto en mercados internacionales, Luis Palma Cané, sostuvo que más allá del recrudecimiento de la guerra comercial entre Estados Unidos y China, que es lo que básicamente golpea al mercado emergentes desde hace meses, en Brasil pesa la política: «Los factores geopolíticos no les pegan igual a todos los países, y en el caso de Brasil, Bolsonaro tiene dificultades para lograr un acuerdo sobre el proyecto de reforma previsional». Es lo que se dice en la prensa brasileña: hay motivos concreto para el empeoramiento de la percepción de riesgo en Brasil, como las derrotas del gobierno en el Congreso a lo largo de la semana. «Por eso, en su evaluación, el mercado tendría que acomodar ese nuevo escenario en los precios», dijo un gestor de un fondo de inversiones. Otra fuente del mismo mercado reconoció que el descenso del real en relación a las demás monedas podría ser un signo de disfuncionalidad del mercado. Además, en los últimos días el presidente de Brasil enfrentó manifestaciones de estudiantes y docentes por el recorte presupuestario a las universidades y reclamos por parte de la Corte Suprema, que le dio cinco días para explicar el decreto que flexibiliza la portación de armas, debido a que la decisión podría ser inconstitucional.
  • (Cronista) Prevén que la tasa seguirá alta para sostener la estabilidad cambiaria Según Ecolatina, la tasa de interés de referencia se ubicará en torno al 70% para impulsar una reactivación económica sostenida. Según Ecolatina, la tasa de interés de referencia se ubicará en torno al 70% para impulsar una reactivación económica sostenida. La tasa de interés de referencia se mantendrá alta, en torno al 70%, porque de este modo contribuye a sostener la estabilidad cambiaria que es necesaria para impulsar una reactivación económica, indicó hoy la consultora Ecolatina. «En la medida en que contribuya a la estabilidad cambiaria, una tasa de interés en estos niveles no es ‘tan’ contractiva. La precondición para pensar en cualquier reactivación económica sostenida –y que no sea solo un rebote estadístico por una buena cosecha- es que se extienda el horizonte de previsibilidad del tipo de cambio», sostuvo la consultora. Agregó que «si el dólar retoma su volatilidad, la recesión se extenderá: la inflación frenará su curso descendente y el poder adquisitivo permanecerá deprimido. En consecuencia, las tensiones que genera esta tasa de interés en la cadena de pagos cumplen un papel secundario frente a la calma cambiaria». También remarcaron que desde fines de abril, cuando el Banco Central anunció que podría intervenir dentro de la zona de no intervención (ZNI) cambiaria –ahora llamada zona de referencia- y que elevaba de u$s 150 millones diarios a u$s 250 millones la posibilidad de venta de Reservas, «las expectativas de depreciación se apaciguaron sensiblemente». Al respecto, Ecolatina observó que «las intervenciones cambiarias dentro de la zona de referencia deberán ser acotadas. Aunque las Reservas brutas actualmente rondan los u$s 67.000 millones, las Reservas netas (es decir, aquellas que genuinamente pertenecen al Banco Central) no llegan a u$s 20.000 millones». «En consecuencia, si la autoridad monetaria vendiera constantemente divisas para ‘planchar’ al dólar, se generarían nuevos temores sobre un eventual default de la deuda en moneda dura, incrementando las presiones que se querían disipar», advirtió. Por otra parte, recordó que «para evitar un descalce de plazos de las entidades financieras, la tasa de interés de referencia opera sobre los bancos (solo ellos pueden acceder a las Leliqs) y posee un horizonte de siete días». En este marco, para los inversores minoristas la alternativa son los plazos fijos usualmente a treinta días y «por lo tanto, la autoridad monetaria no debería recortar sensiblemente la tasa de interés de referencia para evitar que los bancos comerciales queden con activos a siete días y pasivos a un mes», concluyó Ecolatina.
  • (Cronista) AFIP facilita el pago del impuesto a la renta financiera pero sin Miniplan Habrá una opción para pagar el impuesto cedular con un VEP sin confeccionar la declaración jurada, pero los que elijan este camino no podrán ingresar el saldo al Miniplan de hasta 4 cuota. La Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) simplificará los trámites para presentar y abonar el impuesto sobre la Renta Financiera. La medida comenzará a regir el 27 de mayo, pero se publicó hoy lunes en el Boletín Oficial, mediante la Resolución General 4488/2019 de la AFIP. La AFIP instrumentará tres formas que podrán utilizar los contribuyentes para informar y abonar los montos correspondientes. La primera es pagarlo con un volante electrónico de pago (VEP) y sin presentar una Declaración Jurada, un beneficio al que podrán acceder aquellos que hayan percibido hasta $ 200.000 de rentas el año pasado. En este caso, la persona deberá generar su VEP de forma digital sin la necesidad de que esté acompañada por un resumen de todas las inversiones. La simplificación es para aquellos que hayan tenido renta financiera de fuente argentina gravada por este impuesto cedular nuevo durante 2018; o sea intereses/rendimientos de renta financiera y/o resultado de compra venta valores que entre ambas sean iguales o inferiores a $200.000, explicó Sergio Biller, de González Fischer & Asoc. Los que opten por este procedimiento no quedaran inscriptos de oficio en el impuesto. En el caso de tener que rectificar el monto, la resolución ahí los va a obligar a presentar la Declaración Jurada Anexo por esta renta cedular, añadió Billler. Una desventaja es que los sujetos que opten por esta opción no van a poder ingresare el saldo al Miniplan de hasta 4 cuotas. La AFIP debería considerar esta opción también de alguna forma, indicó Biller. Los contribuyentes que superen esas cifras podrán hacer una declaración jurada simplificada en la que solamente se deberá especificar cada tipo de inversión en forma abreviada. De esta manera, quienes deban pagar el impuesto tendrán que colocar en un solo renglón los rendimientos que obtuvieron en 2018. No obstante, también seguirá vigente la opción actual que consta en una declaración jurada en la que se debe incluir en forma detallada cada uno de los rendimientos que obtuvieron el año pasado. En este caso, para facilitar la presentación, la AFIP precargará en forma automática todos los datos disponibles en la opción «Nuestra parte» de la página web del organismo. El Impuesto a la Ganancia sobre la renta financiera determina una alícuota del 5% para las rentas generadas en moneda nacional sin cláusula de ajuste y del 15% en divisas extranjeras.
  • (Cronista) Para definir su estrategia, Schiaretti apura cumbre de Alternativa Federal Luego de que Cristina se bajó de la candidatura presidencial, solo Massa se mostró dispuesto a un diálogo con los K. Lavagna insiste con la necesidad de sortear la grieta. La política está en shock. El anuncio de Cristina Kirchner de entronizar a Alberto Fernández como candidato a presidente e ir ella como vice sacudió el tablero político y abrió un gran interrogante en torno a qué pasará ahora en la ancha avenida del medio frente a este nuevo escenario electoral. La movida de CFK se produjo justo después de que el gobernador de Córdoba, Juan Schiaretti, convocara para pasado mañana una reunión en el territorio porteño para lanzar una gran coalición electoral con Sergio Massa, Juan Urtubey, Miguel Pichetto y Roberto Lavagna con el objetivo de romper la grieta. ¿Puede ese espacio ahora frente al nuevo escenario perder en el camino a uno de sus máximos referentes, es decir, a Massa? Sin demasiadas certezas por ahora, de lo que no hay duda es que la inesperada decisión de CFK obliga a la tercera vía a recalcular o a acelerar su estrategia. Tras la sorpresa inicial, Massa destacó su «respeto» a Alberto F. y aseguró que «la etapa que viene necesitará mucho diálogo y me van a encontrar en ese camino». No obstante, ratificó que mantiene en firme su postulación: «Soy más candidato que nunca». El próximo jueves 30 de mayo se realizará el congreso del Frente Renovador, donde la fuerza liderada por el tigrense definirá su estrategia para las elecciones. La disposición al diálogo de Massa, que viene siendo tentado insistentemente por el kirchnerismo a dar el salto, contrastó con el mensaje que dejaron trascender cerca de Schiaretti: «No opinamos sobre las decisiones de otra fuerza política. Estamos trabajando en la construcción de una Alternativa Federal y esta construcción va a tener una representación es las próximas elecciones presidenciales». El mensaje es claro: ese sector no está interesado en un acuerdo con el kirchnerismo. Roberto Lavagna repitió la misma consigna ayer. «El anuncio (de CFK) ratifica la necesidad de un centro progresista», indicó el ex ministro y prometió: «No nos vamos a dejar arrastrar por ninguno de los dos extremos de la grieta». Y cerró: «Veo una gran demanda por salir de esos dos extremos y ofrecer al país algo equilibrado, con menos bronca y odio y más ideas para poner en marcha el país que, con estos dos extremos, lleva ocho años de estancamiento absoluto». La misma postura que Lavagna esto es, no dialogar con Cristina- tiene el gobernador Urtubey. «Unos y otros (en referencia al macrismo y al kirchnerismo) nos han dejado como estamos: mal, muy mal. La única fórmula que necesita la Argentina es dejar atrás el pasado, es devolvernos un presente, es construir futuro y no prometerlo», indicó. El rechazo de Schiaretti, Lavagna y Urtubey a abrir un espacio de diálogo con el kirchnerismo se contrapuso con la opinión de la mayoría de los gobernadores del PJ que, apenas horas después del anunció de Cristina, celebraron la nominación de Alberto F. y coincidieron en renovar el reclamo para unificar a todos los sectores del peronismo con vistas a enfrentar a Cambiemos en las próximas elecciones (Ver aparte). Esa posición abrió ciertas dudas sobre la presencia de esos mandatarios provinciales en el encuentro convocado por Schiaretti y la estrategia que definitivamente emprenderán de cara a la definición de las candidaturas de la oposición.
  • (Cronista) Buena parte de los gobernadores del PJ reclamaron por la unidad. El anuncio disruptivo de la ex presidente Cristina Fernández de Kirchner sacó del aletargamiento al peronismo que ya comenzó a moverse rápidamente de un lado y del otro. Mientras el PJ Alternativa Federal de los gobernadores Juan Schiaretti (Córdoba), Juan Manuel Urtubey (Salta), el ex ministro Roberto Lavagna, el senador Miguel Angel Pichetto y Sergio Massa definirá los pasos a seguir esta semana, varios de los gobernadores del PJ salieron públicamente a saludar la fórmula presidencial Alberto Fernández – Cristina Fernández de Kirchner y a reclamar la unidad del peronismo. El primero fue el tucumano Juan Manzur, quien pelea la gobernación con el también kirchner José Alperovich, y rápidamente empezaron a sumarse otros jefes de estados subnacionales. Rosana Bertone (Tierra del Fuego), Domingo Peppo (Chaco), Sergio Casas (La Rioja), Gustavo Bordet (Entre Ríos). Las sorpresa de este pelotón de gobernadores más cercanos a Alternativa Federal que al kirchnerismo fueron Gerardo Zamora (Santiago del Estero) y Sergio Uñac (San Juan). A este grupo se les sumó los que ya contaban como propios en el Instituto Patria: Gildo Insfran (Formosa), Lucía Corpacci (Catamarca), Alicia Kirchner (Santa Cruz), Alberto Rodríguez Saa (San Luis) y el gobernador pampeano Carlos Verna. Con estos apoyos en las redes sociales, más la mesa política del PJ y buena parte de los intendentes justicialistas de la provincia de Buenos Aires, en especial del conurbano bonaerense, la fórmula Fernández-Fernández parece contener a buena parte de la dirigencia del peronismo. El miércoles Alternativa Federal definirá los pasos a seguir. Por su parte, Urtubey ya adelantó públicamente su posición y señaló que tanto Cambiemos como el kirchnerismo «son el pasado». Mientras que Sergio Massa anoche seguía reafirmando su postulación como precandidato a presidente.
  • (Cronista) La renegociación con el FMI que imaginan los referentes de Alberto F. Nielsen, Álvarez Agis y Kulfas, tres mencionados por el precandidato tienen distintas ideas. Si coinciden en que no se podrán pagar los vencimientos. La renegociación del acuerdo vigente con el FMI, un leitmotiv de opositores y también de analistas económicos, también fue esgrimido y señalado como eje de los analistas y referentes opositores. Desde el propio kirchnerismo, lo planteó el propio ex ministro Axel Kicillof, luego de reunirse en febrero con una misión del FMI, así como también otros referentes que Alberto Fernández reveló como su equipo de consulta económica. Entre ellos, Fernández mencionó a Emmanuel Alvarez Agis, Guillermo Nielsen, Miguel Kulfas, Cecilia Todesca y Augusto Costa. En principio los puntos de partida de esas posiciones públicas difieren entre sí, según lo vienen sosteniendo. Los intentos de El Cronista de conversar con ellos resultaron ayer infructuosos Los analistas están sugiriendo en las últimas semanas que la Argentina debería renegociar para convertir el stand-by en otra línea del organismo. «Dado que en algún momento va a haber que empezar a devolver la plata del FMI, la forma más directa es transformar el acuerdo stand by en un acuerdo de facilidades extendidas, que significa que se compromete a hacer reformas, y a cambio el Fondo extiende el plazo de devolución, y además le da fondos adicionales para financiar esas reformas», explicó ayer en Milenium el economista jefe de FIEL, Juan Luis Bour. Con el telón de fondo de la restricción fiscal y el volumen de vencimientos a cubrir a partir de 2021, con pico en 2022, Nielsen había advertido que «cualquier gobierno tendrá que pasar de un stand-by a un financiamiento de facilidades extendidas. Los vencimientos que tenemos a corto plazo son realmente muy fuertes». El ex Secretario de Finanzas de la gestión de Roberto Lavagna, y quien tuvo a su cargo la reestructuración de 2005, cree que «al segundo programa con el FMI, el Gobierno fue con los brazos caídos, no hubo una efectiva negociación». Y pensaba que entre la elección y la asunción presidencial, quien gane «tiene que ir y sentarse con el Fondo y empezar ya una negociación que permitiera un panorama más despejado». Por su parte, Alvarez Agis ayer en Diario Perfil, en una entrevista previa al anuncio de CFK, definió ayer en Diario Perfil que el default con el Fondo «es una mala idea», a la vez que planteó la necesidad de un «renegociación» con la entidad crediticia. Dijo que una de las posibilidades «factible» para que ingresen capitales es un acuerdo con el Tesoro de los EE.UU. por «u$s 9000 millones o u$s 10.000 millones». A la vez, el ex gerente general del Banco Central, Matías Kulfas, se refirió a que «se necesita» un gobierno que negocie con el FMI, «que no le ceda la gestión. Tiene que haber un gobierno que negocie una reestructuración de la política económica, porque lo que tiene que entender cualquier acreedor es que si el país no vuelve a crecer, si sigue en este rumbo, no va a poder pagar nada». Hace tres semanas advirtió en Canal Abierto que, aunque los vencimientos en el corto plazo se cubren con recursos del FMI, en 2020 «vamos a tener vencimientos con el Fondo que probablemente haya que renegociar».
  • (Cronista) Arranca la siembra del trigo, con perspectivas de una nueva cosecha récord Con valores a cosecha en u$s 160 la tonelada y ventas futuras en récord, esta semana empieza a sembrarse el cereal que estará disponible hacia el cambio de gobierno. Tras una excelente campaña, con una producción que superó las 19 millones de toneladas y exportaciones comprometidas por 8,7 millones de toneladas, el campo saldrá esta semana a iniciar la siembra del trigo, el que estará disponible hacia mediados de noviembre e impactará con fuerza en los ingresos de principios de 2020. Las perspectiva para el ciclo triguero son más que optimistas. El clima que se da desde abril, con lluvias que mejoraron los perfiles de los suelos, junto a las previsiones de un invierno beneficioso para el cultivo, y una mayor inversión en tecnología por parte de los productores hacen prever que el trigo ocupará una superficie en torno a 6,8 millones de hectáreas, el mayor registro en años. Esa mayor superficie destinada y la inversión tecnológica mayor repercutiría en una producción final de entre 20,5 y 21 millones de toneladas, de acuerdo con las estimaciones que efectuaron en la previa al arranque del ciclo desde la Bolsa de Cereales porteña y de la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR). Si ese volumen se concreta se tratará de un nuevo récord productivo para el trigo, y desplazará a los 19,5 millones de la campaña 2018/19. La apuesta por el trigo nuevo se definió aun con la incertidumbre política que deriva de las elecciones presidenciales y cuando los jugadores más importantes del mundo en la producción del cereal proyectan que tendrán recuperarán producción triguera, tras un año que dejó heridas en varios países, principalmente en Rusia, Ucrania y Australia. Ese país incluso analiza por estos días la posibilidad de habilitar la importación de trigo, un hecho que no se produce desde 2006, tras dos campañas en que la sequía achicó de manera fuerte la cosecha del cereal. La falta de trigo australiano, sacó a es nación de carrera como proveedor en mercados del sudeste asiático, muchos de los cuales recurrieron al cereal argentino para satisfacer sus necesidades. Esa demanda derivó en que las exportaciones de trigo local se dispararan en el primer trimestre del año, con fuertes alzas en los valores al productor. Los exportadores llevan compradas más de 11 millones de toneladas del trigo «viejo», y embarcadas casi 9 millones. Con lo que se estima que lo que resta de la campaña comercial (hasta noviembre próximo) convivirá con una ajustada oferta de cereal, pero con un ritmo de embarques bajo que le quitará presión a los valores locales del trigo. Las necesidades de la demanda para abastecimiento de la industria harinera local llevó a que la semana pasada el trigo condición cámara superara los u$s 190 la tonelada, un valor poco usual para esta época. En tanto, para el trigo que comienza a sembrarse por estos días los negocios foward batieron récords. Los exportadores se hicieron de algo más de un millón de toneladas del trigo 2019/20 y ya anotaron ventas al exterior por 815.000. «Se trata de récords históricos para esta altura del año», comentó un trabajo de Desiré Sigaudo y Emilce Terré, analistas de la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR).
  • (Cronista) La mesa chica de Cambiemos se reúne para analizar la jugada de CFK y qué hacer con el PJ Cambiemos reconoce que buscaría algún acuerdo, en especial, si van a segunda vuelta. La UCR exige «amplitud» para atraer gente de afuera a la coalición oficialista. El Gobierno toma su tiempo para entender los efectos de la fórmula Alberto Fernández con Cristina Fernández de Kirchner como vice. Marcos Peña, María Eugenia Vidal, Horacio Rodríguez Larreta y Rogelio Frigerio lo analizarán hoy. Por ahora plantean seguir con la polarización con el kirchnerismo pero también aceptan que deberían aceitar un acuerdo con el peronismo de cara a un posible ballotage. «Es así, pero no me imagino un acuerdo ni algo explícito hasta después de la general», comentaron desde el oficialismo. Si se tiene en cuenta ese escenario, entonces el encuentro que hasta ahora tienen pautado el presidente Mauricio Macri con el gobernador de Córdoba, Juan Schiaretti, en la cena de FIAT suma valor. Más aún si el ministro del Interior, Rogelio Frigerio, y el jefe de Gabinete, Marcos Peña, logran que el peronista firme el acuerdo de 10 puntos que propuso Macri (como cumplir con los acreedores) esta semana. Así como desde la Rosada consideran que Alberto Fernández puede convertirse en un «Caballo de Troya» para el kirchnerismo, también se puede leer que los «10 puntos» del Presidente son la plataforma que sustenta los diálogos con el peronismo de cara a las elecciones. Más aún con la presión de la UCR que pidió abrir Cambiemos a líderes como Juan Manuel Urtubey, Juan Schiaretti y Roberto Lavagna. El salteño ya rechazó la fórmula Fernández y habla con un idioma similar al de la campaña de Cambiemos: «La única fórmula que necesita la Argentina es dejar atrás el pasado, es devolvernos un presente, es construir futuro y no prometerlo». Macri prepara una campaña (salvo que haya cambiado el terreno desde este sábado) en el que se debata el pasado con el futuro. Justamente, la Casa Rosada tendrá que mirar de cerca la convención radical del próximo 27 de mayo. Uno de los popes de la UCR comentó a El Cronista que Macri debe solucionar urgente una «debilidad»: «la poca amplitud de Cambiemos para atraer gente de afuera». En otras palabras, los radicales pujarán por abrir la coalición oficialista a los referentes del peronismo no K. ¿Pedirán la vicepresidencia los correligionarios? «No creo que compartir fórmula fuera algo importante», comentaron desde la cúpula del partido centenario. Este reclamo crece con el nuevo escenario, desde que la ex presidenta anunció que iría como segunda de Alberto Fernández. «Esperamos un Massa (Sergio) y Scioli (Daniel) adentro», comentan en Gobierno. Por ahora, desde el PRO insisten con mantener el rumbo. «A Cambiemos no le modifica cómo se organiza la oposición», comentó Peña entre los suyos. El asesor presidencial, Alejandro Rozitchner, mantuvo esa línea: «el Gobierno sigue en la misma». El secretario general del PRO, Francisco Quintana, opinó que «tenemos que mantener la estrategia, no perder identidad». Justamente, la identidad será un foco que usará Cambiemos para horadar a Alberto Fernández, quien pasó de crítico a compañero de fórmula de la ex mandataria. En la Coalición Cívica también son críticos con esa identidad. «El kirchnerismo es y será siempre lo mismo, no importa el candidato», definió Fernando Sánchez. Este espacio tuvo su Congreso el último sábado y promovió «acompañar la candidatura a presidente de Mauricio Macri». A su vez, la Casa Rosada confía en su campaña «Defensores del Cambio». Esa será su principal herramienta para las elecciones. Ya tienen 305 mil voluntarios que deberán convencer al menos a cuatro indecisos a que voten por Cambiemos, a través de reuniones en casa y asados. Según el oficialismo, hay un 60% de indecisos.

Internacional

(BAE) Arabia Saudita y Emiratos rechazan aumentar la producción de petróleo como reclama Trump. En la reunión de la OPEP dijeron que no quieren “infl ar de nuevo” las reservas.  Arabia Saudita y Emiratos Árabes Unidos estimaron que no hay razón para aumentar la producción de petróleo, a pesar de la caída en la de crudo en Irán y Venezuela. El ministro de Energía saudita, Jaled Al Faleh, se mostró incluso preocupado por un alza de las reservas mundiales de petróleo. «Vemos que las reservas (de petróleo) aumentan», declaró Al Faleh en la apertura de una reunión clave de la Organización de Países Exportadores de Petróleo ( OPEP) en Yedá, Arabia Saudita. «Ninguno de nosotros quiere ver que las reservas se inflen de nuevo. Debemos ser prudentes», agregó, en referencia a la situación de fines de 2018 que había llevado a una caída de los precios del crudo. Veinte días atrás, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, había pedido a la OPEP que aumente la producción de crudo para reducir los precios de la materia prima. «Es muy importante que la OPEP incremente el flujo de Petróleo. Los Mercados Mundiales están frágiles, el precio del Petróleo está subiendo demasiado. íGracias!», había dicho a través de Twitter. Ahora, Emiratos Árabes Unidos, fiel aliado de Riad, llamó por su lado a mantener el nivel de producción de petróleo decidido por la OPEP el año pasado, en 1,2 millones de barriles diarios. «No creo que una flexibilización de los recortes de la producción de petróleo sea la buena medida», teniendo en cuenta las condiciones actuales del mercado, afirmó el ministro emiratí de Energía, Suheil Al Mazruei. Los productores aún tienen que tratar de equilibrar el mercado, agregó. La OPEP y la Agencia Internacional de Energía (AIE) informaron que la producción mundial de petróleo cayó en abril como resultado de la decisión de limitar las extracciones y endurecer las sanciones estadounidenses contra Irán. Según la AIE, la producción de petróleo crudo de Irán fue de 2,6 millones de barriles por día en abril, en comparación con los 3,9 millones diarios un año antes, el último mes antes del retiro de Estados Unidos del acuerdo nuclear iraní de 2015. En su nivel más bajo en cinco años, la producción iraní podría caer en mayo a niveles sin precedentes desde la guerra Irán-Irak (1980-1988). La reunión de la OPEP, en la que participan los principales miembros de la organización pero también otros grandes productores asociados, como Rusia, tiene lugar en un contexto de aumento de las tensiones en el Golfo y guerra psicológica entre Estados Unidos e Irán. El 12 de mayo, cuatro barcos -tres de ellos petroleros- fueron saboteados frente a Emiratos Árabes Unidos, en la entrada del Golfo. Dos días más tarde, un ataque con drones dañó un oleoducto en Arabia Saudita.
(BAE) Salvini se impacienta por las críticas que hizo la ONU. Cuestionamientos a la política migratoria en Italia. En plena campaña por las elecciones europeas, el viceprimer ministro de Italia y líder de la extrema derecha de ese país, Matteo Salvini, le pidió a la ONU que se dedique a «la emergencia humanitaria de Venezuela» en vez de criticar a su gobierno por cerrar los puertos a los refugiados y migrantes que intentan llegar desde el mar Mediterráneo. «Que las autoridades de la ONU dediquen sus energías a la emergencia humanitaria en Venezuela en lugar de hacer campaña en Italia», sostuvo Salvini en un acto de campaña en la ciudad de Verona, informó la agencia de noticias EFE. Salvini reaccionó así a las críticas que lanzó recientemente la alta comisionada de Naciones Unidas para los Derechos Humanos, Michelle Bachelet, al proyecto de ley del gobierno en Roma que busca el cierre completo de los puertos italianos a los barcos humanitarios que rescatan a refugiados y migrantes en el Mediterráneo. Según Bachelet, esto violaría el Derecho Internacional, criminalizaría las operaciones de búsqueda y rescate, y «agravaría aún más el clima de hostilidad y xenofobia contra los migrantes». Las palabras de la funcionaria chilena no cayeron bien en Roma, especialmente a solo días de las elecciones europeas, en las que la extrema derecha espera por primera ganar más protagonismo en la Eurocámara y, quizás, algún tipo de voz en la designación de autoridades del bloque. «Un organismo internacional que les cuesta miles de millones de euros a los contribuyentes, que tiene como miembros a Corea del Norte y Turquía, regímenes totalitarios, y que viene a imponer su moral de derechos humanos a Italia, a Salvini, por el decreto de seguridad, hace reír a la gente, en serio», sentenció el vicepremier y ministro del Interior italiano.
(BAE) May presentará una nueva propuesta al Parlamento para destrabar el Brexit. Mañana habrá reunión de gabinete. La primera ministra británica, Theresa May, prepara una «nueva oferta» a los diputados para tratar de aprobar el acuerdo del Brexit, que ya fue rechazado en tres oportunidades por la Cámara de los Comunes. El proyecto de ley del Acuerdo de Retirada, que tendrá trámite parlamentario durante la primera semana de junio, incluirá «un paquete de medidas mejorado» informó la jefa de Gobierno británico en un artículo en el diario The Sunday Times. «Voy a pedirles (a los diputados) que evalúen un acuerdo nuevo y mejorado, que lo hagan con una mirada renovada y le den su respaldo. Todavía creo que es posible formar una mayoría en el Parlamento para salir (de la UE) con un pacto», recalcó May. Lo cierto es que la hoja de ruta de la salida del bloque regional establecía que el Reino Unido tenía que salir de la UE el 29 de marzo pasado, pero la falta de un acuerdo parlamentario que ratifique lo pactado con las autoridades europeas, provocó que se postergara la fecha de desconexión hasta el próximo 31 de octubre. A pesar de que las conversaciones con el Partido Laborista para tratar obtener el respaldo de la oposición se suspendieron la pasada semana, la líder conservadora asegura que esos contactos sirvieron para «comprender mucho mejor lo que es necesario para que un acuerdo pueda pasar el corte», informó la agencia de noticias EFE. Subrayó que «muchos diputados laboristas quieren realmente materializar el Brexit» y que el gobierno y el principal partido de la oposición han encontrado un terreno común en cuestiones como «los derechos y protecciones para los trabajadores, el medio ambiente y la seguridad».
(Investing) Caen los futuros del Nasdaq; las empresas tecnológicas inician su boicot a Huawei. Los futuros de Estados Unidos descienden este lunes después de que Google (NASDAQ:GOOGL) y otras empresas tecnológicas dejaran de vender al gigante chino de las telecomunicaciones Huawei debido al decreto de la semana pasada que prohibía efectivamente a la empresa interactuar en los mercados de Estados Unidos y obligaba a todas las compañías estadounidenses a obtener licencias para poder hacer operaciones con ella. Google ha suspendido la concesión de licencias de software de Android para los smartphones de Huawei, mientras que Qualcomm (NASDAQ:QCOM) y otras compañías de semiconductores han interrumpido los envíos de hardware con una inmediata repercusión en toda la industria. Los futuros del Nasdaq 100 de tecnológicas retroceden un 1% o 76 puntos a las 12:40 horas (CET) y los futuros del Dow descienden un 0,3% o 82 puntos, mientras que los futuros del S&P 500 se dejan un 0,4% o 12 puntos. Apple (NASDAQ:AAPL) se deja un 2% tras la noticia, mientras que los fabricantes de chips AMD (NASDAQ:AMD) y Micron (NASDAQ:MU) caen un 2,4% y un 3%, respectivamente. Intel (NASDAQ:INTC) desciende un 1,9%, y Microsoft (NASDAQ:MSFT) un 0,8% Boeing (NYSE:BA) cae un 0,7% tras admitir que se produjeron errores en el simulador del 737 de Max 8 utilizado para la formación de los pilotos. Boeing ha concluido que no puede replicar exactamente las condiciones que causaron los dos accidentes fatales que implicaban a este modelo de avión. Tesla (NASDAQ:TSLA) sigue a la baja, dejándose un 4,5% tras conocerse el viernes que la compañía reducirá más los costes para no malgastar el capital recaudado este mes. El informe ha generado nuevos interrogantes sobre la capacidad de Tesla para ser financieramente autosuficiente. Por otra parte, la empresa de tecnología financiera Qudian (NYSE:QD) sube un 6% tras unos positivos resultados, mientras que Target (NYSE:TGT) se dispara un 1,3% después de que su edición limitada Vineyard Vines se agotara una hora después de su lanzamiento. En cuanto a materias primas, los futuros de petróleo crudo apuntan a un alza del 0,2% hasta 63,05 dólares por barril ante los indicios de división entre Arabia Saudí y Rusia acerca de si deben o no mantener las reducciones de suministro de barriles al mercado después de junio, cuando expire el actual acuerdo de restricciones de la producción a finales de junio. Los futuros del oro descienden un 0,05% hasta 1.275,05 dólares por onza troy, mientras que el índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, se mantiene sin apenas cambios en 97,817.
(Investing) Guerra comercial: China contraataca por el ‘caso Huawei’ y enfila a Apple. A pesar de que los futuros cotizaban en verde, hoy los mercados se han dado la vuelta al rojo, en un momento en el que el presidente estadounidense amenaza con gravar el total de bienes chinos importados, a lo que se suma “el veto de Google a Huawei, que tampoco ayuda en nada a la mejora de relaciones”, destaca José Luis Cárpatos, CEO de Serenity Markets. Este experto recoge informaciones acerca de que “China podría tomar represalias contra las empresas que acepten no hacer negocios con Huawei”. “Es decir, que las empresas están en fuego cruzado, EE.UU. puede imponer sanciones y China imponer las suyas si hacen caso a EE.UU. En definitiva, que Europa sale perdiendo porque son proveedores”, añade este experto. “Y esto no es todo, ya que hay informaciones acerca de que China estaría pensando en subir de forma temporal los aranceles a los productos de Apple (NASDAQ:AAPL)”, sentencia Cárpatos. Este experto recoge la rebaja de precio objetivo por parte de HSBC sobre Apple, de 180 a 174 dólares. «Cree que los aranceles le van a obligar a subir precios y esto perjudicará la demanda de sus productos». De momento, Apple cae en preapertura. “La decisión de Estados Unidos de volver a incrementar las tarifas arancelarias a China ha puesto fin a la tregua comercial, y ha reavivado la política de ojo por ojo del país asiático”, afirma Cristina Varela, economista de BBVA Research en un informe. Bajo el título “Los mercados financieros abren los ojos”, la publicación de Varela señala que “la reanudación de las tensiones comerciales ha cogido por sorpresa a los mercados y ha provocado correcciones significativas en las bolsas”.
Los analistas descartan un acuerdo a corto plazo. “Las negociaciones entre ambos países parece que de momento se han estancado, sin que se haya fijado fecha alguna para iniciar una nueva ronda de reuniones. La posibilidad de que una delegación estadounidense regrese a Pekín (China) la semana que viene, tal y como anunció la semana pasada que podría suceder el secretario del Tesoro de EEUU, Mnuchin, y el asesor económico del presidente Trump, Kudlow, parece ahora remota tras la decisión del Gobierno de EE.UU. de prohibir la utilización de equipos y servicios de redes de telecomunicaciones de ‘adversarios’ extranjeros por motivos de seguridad, medida que afecta directamente a las compañías chinas Huawei y ZTE (HK:0763) -de hecho, algunas empresas como Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Intel (NASDAQ:INTC) o Qualcomm (NASDAQ:QCOM) ya han empezado a tomar medidas, restringiendo el acceso a su software y a su hardware a Huawei-“, explican desde Link Securities. Estos expertos añaden que “desde China las quejas no se han hecho esperar, mientras que en los medios oficiales las críticas a la actitud de EE.UU. son constantes. En este clima de creciente desconfianza, vemos complicado que, al menos en el corto plazo, se puedan reconducir las negociaciones por mucho que Trump insista en que es optimista sobre la posibilidad de alcanzar un acuerdo comercial con China”. Por su parte, José Luis Cárpatos, de Serenity Markets, se hace eco de las informaciones de la CNBC, que afirman que las negociaciones entre China y EE.UU. están completamente en punto muerto. “Este punto se ha confirmado con nuevos ataques durante el fin de semana de la prensa de China, que dejan bastante claro, que el acuerdo ha naufragado y que China no va a ceder en cosas tan básicas para EE.UU. como la propiedad intelectual e industrial”. Desde Link Securities también se recogen las informaciones de la agencia Reuters, en las que Trump dijo este fin de semana que le había indicado al presidente chino, Xi Jinping, antes de la reciente ronda de negociaciones que cualquier acuerdo no podría ser al 50% entre los dos países, y que tendría que favorecer a EE.UU. debido a las recientes prácticas comerciales de China. Trump añadió que creía que China llegaría finalmente a alcanzar un acuerdo con EE.UU. porque las tarifas que les está aplicando EE.UU. les “están matando”.
Reacción de Powell. Nada menos que cuatro altos funcionarios de la Reserva Federal comparecerán hoy, lo que debería proporcionar a los mercados una idea decente de cómo pretende reaccionar el banco central al impacto de la creciente disputa comercial sobre la economía. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, abre la tanda de comparecencias a las 10:30 horas, seguido del vicepresidente Richard Clarida y del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, a las 14:05 horas. El presidente de la Fed, Jerome Powell, cerrará la jornada con un discurso a las 20:00 horas.
RESUMEN INTERNACIONAL
  • EE.UU. está incrementando exponencialmente su retórica sobre Irán. Este domingo el presidente Trump advirtió a Teherán que no amenace a Washington si no desea enfrentar consecuencias ruinosas
    • «Si Irán quiere pelear, ese será el fin oficial de Irán», dijo Trump el domingo vía Twitter. «¡Nunca vuelva a amenazar a los Estados Unidos!» En una entrevista grabada que se emitió el domingo en Fox News, Trump comentó: “ No quiero que tengan armas nucleares y no pueden estar amenazándonos ,” en referencia a Irán
    • EE.UU. aceleró el despliegue de un portaaviones en el Golfo Pérsico y retiró a personal diplomático de Irak en las últimas semanas después de decir que la inteligencia mostraba una amenaza creciente hacia las fuerzas estadounidenses o el transporte comercial por parte de Irán o sus aliados de poder en el Medio Oriente
  • Arabia Saudita y otros productores OPEP manifestaron su intención de mantener sus recortes de producción en lo que resta del año, al tiempo que se comprometieron a evitar cualquier escasez real
    • «Necesitamos mantener el rumbo y hacer eso durante las próximas semanas y meses», dijo el Ministro de Energía de Arabia Saudita, Khalid Al-Falih, a periodistas después de una reunión en Jeddah este fin de semana, añadiendo que el mercado aún es frágil
    • Entre tanto, el Ministro de Energía de Rusia, Alexander Novak, habló sobre la posibilidad de relajar los recortes y llamó a esperar otro mes para determinar la posición de su país sobre el tema de producción
  • La inesperada decisión de la expresidenta de Argentina, Cristina Fernández de Kirchner, de presentar su candidatura a la vicepresidencia en las elecciones octubre, en lugar del primer puesto, refleja una estrategia para unir a la oposición peronista detrás de un candidato menos divisivo
    • Kirchner, de 66 años de edad, sorprendió a los argentinos el sábado con su anuncio, cerrando meses de especulación de que volvería a optar por la presidencia
    • Su compañero de fórmula, Alberto Fernández, es un político de carrera sin experiencia en elecciones nacionales, pero tiene un atractivo más amplio dentro del movimiento político difuso conocido como Peronismo
PARA ESTAR PENDIENTE
  • En Argentina:
    • 10am: Se inicia recepción de ofertas por letras en USD del Tesoro
    • 10:15am: Macri encabeza reunión de gabinete nacional
    • 12:30pm: Luis Almagro, secretario general de la OEA, habla en el Cicyp
  • Internacional:
  • No se publican datos macro relevantes hasta mayo 21
  • Agenda Fed:
    • 10:30am: Harker (Filadelfia) habla en Universidad de Boston
    • 2pm: Vicepresidente Clarida, Williams (Nueva York) hablan en evento de la Fed de Nueva York
    • 8pm: Powell habla en conferencia anual sobre mercados financieros de la Fed de Atlanta
  • Agendas relevantes:
    • Calendario electoral Argentina 2019
    • Suramérica: NI SAMERDAYBK
    • EE.UU.: NI USDAYBOOK
    • México: NI MXDAYBOOK
    • Brasil: NI BZDAYBOOK
    • Europa: NI EUDAYBOOK

NOVEDADES:

  • ¿Argentina compra futuros para calmar FX?: Café con Traders
  • Tras anuncio de Kirchner, los mercados se centrarán en el peso
  • Kirchner quiere unificar el bloque de la oposición en Argentina
  • Bonos argentinos caen tras anuncio de Kirchner como VP

PIPELINE:

  • Mayo 2: Emisión bonos de filial YPF prueba apetito en Argentina
  • Marzo 18: Provincia Buenos Aires buscaría préstamo por USD500m
  • Feb. 19: B-Gaming prepara OPI para segundo trimestre

COMENTARIO:

  • Cristina Kirchner reveló su estrategia tempranopara adelantarse al intento del gobernador de Córdoba Juan Schiaretti de organizar Alternativa Federal, escribe el economista jefe de TPCG, Juan Manuel Pazos, en informe a clientes
    • «La boleta Fernández-CFK obtendría la mayor parte del 35% de la intención de voto de Kirchner y tiene la posibilidad de atraer parte de la votación de Lavagna y Massa»
      • «Estimamos que necesitan capturar alrededor de 5 puntos porcentuales de los votantes de Alternativa Federal para tener una oportunidad de ganar en la primera ronda; conseguirlos no será fácil»
  • «Debido a que Kirchner todavía está en la lista, creemos que las posibilidades del kirchnerismo en una segunda vuelta no han mejorado mucho»
    • «Si parte del mercado considera que un candidato menos radical como Alberto Fernández es una buena noticia, esto puede frenar un poco la volatilidad, jugando en favor del gobierno»

ÍNDICES: A las 9:20am, éste fue el desempeño de los principales índices:

  • BRL +0,2% vs USD a 4,0877
  • EUR +0,1% vs USD a 1,1164
  • Futuros crudo WTI +0,1% a $62,85
  • S&P 500 Futuros -0,7%
  • Futuros Ibovespa +0,1%
  • Futuros soja +1,5% a $306,32/ton

CIERRE ANTERIOR: BONO/FX

  • Futuros ROFEX 3-meses estable a 51,01/USD el 17 may.
  • Futuros NY 3-meses -0,8% a 52,27/USD el 16 may.
  • USD/ARS -0,5% a 45/USD el 17 may.
  • TIR Bonar 2024 +50,8pbs a 17,93%

TASAS/BCRA

  • Tasa de referencia Leliq a 7 días al 71,48% el 17 may.
  • Reservas – USD248m a USD67mm el 17 may.

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