Lo que tenes que saber y más (31/05/2019)

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Síntesis

(Bloomberg) Inversores pondrán el foco en el comportamiento del peso. Monedas emergentes se ven afectadas por la depreciación del peso mexicano, luego de que el presidente Trump anunciara de forma sorpresiva un arancel del 5% a México. Sergio Massa pidió formar una «coalición amplia» para oponerse al presidente Mauricio Macri; lo que podría implicar un acercamiento al kirchnerismo. La provincia de Buenos Aires licitó ayer letras en plazos de 28, 61, 91 y 122 días; se adjudicaron ARS9.117m, de los cuales ARS5.952m corresponden a los plazos más largos. No se publican datos macro relevantes hasta el 5 de junio. Futuros S&P presagian apertura a la baja y Bloomberg Dollar Index cimienta ganancia a máximo de cinco meses, en medio de nuevas tensiones comerciales luego que EE.UU. anunció ayer que impondrá aranceles de 5% a todos las importaciones provenientes de México a partir del 10 de junio; MXN cae cerca de 3%. Por su parte China dijo que está lista para restringir exportaciones de metales raros a EE.UU., incrementando el vilo por retaliaciones desde Beijing. Acciones europeas caen lideradas por automotrices; activos refugio como JPY avanzan, y rendimiento Tesoros 10 años baja casi 5bps a 2,17%, mínimos desde septiembre 2017; divisas EM descienden.
  • ARS bajó 0,22% a 44,55/USD en sesión previa
    • Banda FX BCRA: piso de 39,75/USD; techo de 51,45/USD
  • Tasa Leliq 7 días sin cambio a 70,752% anual
RIESGO PAÍS (31/05) 941 +0.7%
Tasas en el mercado secundario de LECAPs (MAE) 
 
S28J9 28-06-19 51,3% 29 118,70
S19L9 19-07-19 51,8% 50 104,00
S31L9 31-07-19 54,3% 62 106,04
S30S9 30-09-19 57,8% 123 127,75
S31O9 31-10-19 59,2% 154 121,00
S28F0 28-02-20 70,1% 274 90,75
S30A0 30-04-20 68,8% 336 104,75
S31L0 31-07-20 65,0% 428 91,25
Licitación Provincia de Buenos Aires
28d 56%
61d 57%
91d dual 58% tipo de cambio a partir del cual paga en USD $50.25
122d dual 59% tipo de cambio a partir del cual paga en USD $52.25
Avisos Relevantes. 
 TGLT-CAPUTO. Informa sobre canje de acciones por fusión de la sociedad con Caputo S.A. y sobre ajuste e precio de conversión de obligaciones negociables. Se comunica que en virtud de la fusión por absorción de Caputo S.A.I.C. y F. (“Caputo”) por parte de TGLT, aprobada por las respectivas asambleas de la sociedad absorbida y de la sociedad absorbente celebradas el 2 de noviembre de 2018, conforme a la descripción efectuada en el Prospecto de Fusión por Absorción de fecha 22 de octubre de 2018, habiéndose obtenido las autorizaciones pertinentes de parte de la Comisión Nacional de Valores y de BYMA, se procederá al canje de todas las acciones de Caputo que no son propiedad de TGLT. Los accionistas que participarán del canje serán aquellos que se encuentren registrados como titulares de acciones de Caputo en Caja de Valores S.A. el día hábil anterior a la fecha en que se realizará el canje (excluyendo a TGLT). La relación de canje establecida es de 1,77 acciones ordinarias escriturales de TGLT de valor nominal $1 cada una y con derecho a un voto por acción por cada acción ordinaria escritural de Caputo de valor nominal $1 cada una y con derecho a un voto por acción. Para el caso que deban liquidarse fracciones de acciones, se considerará que dicha fracción dará derecho a una acción adicional de TGLT, sin que ningún accionista de Caputo tenga derecho a recibir una liquidación en efectivo por dicha fracción. Se deja constancia que el número definitivo de Acciones Ordinarias emitidas en la fecha de canje será informado, en esa misma fecha, a través de la Autopista de Información Financiera. Por otra parte, la reunión de Directorio de fecha 19 de septiembre de 2018 autorizó subdelegar en las personas allí nombradas la facultad de introducir cualquier cambio y/o enmienda al Prospecto de Fusión por cualquier motivo. En tal contexto, cabe destacar que en el Prospecto de Fusión, la Sociedad había mencionado que, por la emisión de nuevas acciones de TGLT como resultado de la Fusión, debía ajustarse levemente el Precio de Conversión de las Obligaciones Negociables Convertibles desde US$ 0,50 a US$ 0,495 por acción de TGLT (es decir, menos de un centavo). Sin embargo, una revisión ulterior de la fórmula aplicable, y la evolución de la cotización de las acciones ordinarias de la Sociedad, ha conducido a la Sociedad a concluir que dicho ajuste no resulte procedente en esta oportunidad, por lo que se deja constancia que la emisión de acciones como resultado de la Fusión no generará ajuste alguno sobre el Precio de Conversión de las Obligaciones Negociables Convertibles.

Local

  • (Cronista) El BCRA hace cambios en encajes y alivia a los bancos públicos El organismo «emprolijó» la normativa de efectivo mínimo y bajó un punto el encaje a los depósitos judiciales. Así, aligeró los requerimientos para los bancos públicos. El Banco Central (BCRA) modificó hoy la normativa de encajes en tres casos específicos. Fuentes del mercado estiman que se liberarán $ 20.000 millones. Los cambios empiezan a regir el 1° de junio. La semana pasada, el organismo también había realizado un cambio para premiar con menos requerimientos de encajes a las entidades que financien a pymes. Depósitos judiciales En primer lugar, el BCRA bajó los encajes para los depósitos judiciales, que tenían un requerimiento de efectivo mínimo más alto que el resto de las colocaciones. A partir de ahora, en las entidades de mayor tamaño, los depósitos en pesos de hasta 29 días tendrán un encaje de 32%. Las colocaciones a un plazo de entre 30 y 59 días, por su parte, tendrán que inmovilizar un 25%; mientras que los depósitos judiciales cuyo plazo residual sea de entre 60 y 89 días, encajarán un 7%. En cambio, los depósitos judiciales a 90 días o más no tendrán encaje alguno. Este tipo de fondeo es muy estable para las entidades no es porque no haya recambio sino porque las colocaciones judiciales «entran y salen» todo el tiempo. Es por eso que los bancos utilizan ese capital para las líneas de financiamiento a mayor plazo. Si bien la baja es menor, de 1 punto, le da un poco de liquidez adicional a los bancos públicos que tienen más depósitos de este tipo. En especial, el Banco Nación y el Ciudad. Tarjetas de crédito Según explicaron fuentes de la autoridad monetaria, los pagos que se hacen a los comercios con tarjeta de crédito quedaban como «depósitos» durante un tiempo en los bancos. Como resultado, las entidades estaban obligadas a encajar una parte de esos supuestos depósitos en el BCRA. Por tal motivo, el organismo que conduce Guido Sandleris dispuso que los bancos no deberán constituir encajes sobre las «obligaciones con comercios por las ventas realizadas en un pago mediante la utilización de tarjetas de crédito y/o compra». A mediados de abril, el BCRA había tomado otra medida sobre tarjetas, al bajar de 19 a 10 días hábiles el tiempo que las tarjetas de crédito tienen para depositar lo cobrado a los comercios. Facilidades para plazos fijos web Cada zona de las que define el BCRA está sujeta a diferentes regulaciones y, desde la implementación del plazo fijo web para no clientes, esas diferencias eran un problema. A las entidades se les dificultaba identificar la zona desde la que se constituían el plazo fijo online y, por ende, era difícil determinar qué régimen de efectivo mínimo aplicar. Con la medida de hoy, el BCRA igualó todas las «zonas» de los plazos fijos vía web, a fin de simplificar la normativa.
  • (Cronista) Los plazos fijos para no clientes hicieron crecer la demanda en mayo El stock de depósitos minoristas se incrementó en más de $57 mil millones en un mes, a medida que los bancos subieron sus tasas hasta 56% para atraer colocaciones. La estabilidad cambiaria de los últimos 30 días cooperó a un mayor interés de los ahorristas. El Banco Central apostó a que una eventual competencia entre los bancos por captar depósitos redundara en una suba de tasas del sistema financiero local. Y por ahora, lo consiguió. Treinta días después de que se implementara la posibilidad de realizar plazos fijos «interbancarios», el stock del segmento minorista se incrementó en $57 mil millones, casi el doble que lo que se había visto el mes anterior. Así, al 27 de mayo, último día reportado por la autoridad monetaria, el stock de los plazos fijos a 30 días superaba los $983.000 millones. Aunque este dato parezca marginal si se toma en cuenta que el stock total de los plazos fijos alcanzaba los $ 1.564.574 billones al viernes pasado, según el último dato disponible del Banco Central; la medida sirvió para elevar las tasas del sistema. Así, la tasa de interés promedio de plazos fijos subió tres puntos porcentuales en mayo, al pasar de 47,76% el último día hábil de abril a 51,19% al cierre de ayer. Si bien un puñado de bancos aprovecharon la normativa del Banco Central para captar depósitos de otras entidades, los más favorecidos fueron el Banco Nación y el BICE, que también fueron los que más agresivos fueron con sus tasas. La entidad presidida por Javier González Fraga, que había dado indicios de poca liquidez meses atrás, picó en punta al elevar su tasa a 55% y realizó más de 31.000 operaciones web en el último mes, por un monto total que superó los $5.500 millones. El BICE lo secundó, y marcó la tasa más alta del sistema para atraer los pesos de clientes de otras entidades al ubicarla en 56%. En este primer mes, logró constituir más de 2.000 solicitudes para plazos fijos de no clientes por un monto cercano a los $ 700 millones. El monto promedio fue de $ 334.000, siendo la mayoría en el plazo de 30 a 35 días. El gerente general de BICE, José Luis Morea, consideró: «Dentro de nuestro rol de banco de desarrollo, seguimos así acompañando la política impulsada desde el Banco Central para incentivar el ahorro en pesos a través de la competencia entre bancos». En esa línea, también explicó: «Las cifras acumuladas en materia de plazos fijos constituidos es una muestra de la capacidad de respuesta y la flexibilidad del banco para sumar instrumentos financieros. Los fondos captados nos permiten maximizar el financiamiento que luego es canalizado hacia la infraestructura y los sectores productivos». De los diez bancos con mayor volumen de depósitos, el Ciudad y el Credicop, fueron las otras entidades que abrieron su operatoria a no clientes. La suba de tasas y una relativa calma cambiaria en el quinto mes del año repercutió positivamente también en los depósitos a plazo de más de $1 millón, cuyo stock se incrementó 2,7% en los 27 días contabilizados de mayo.
  • (Cronista) El dólar avanzó 10 centavos en una rueda con volumen récord Los operadores atribuyeron el monto operado al fin de mes y operaciones pendientes por el paro. La tasa marcó un leve avance y el Central liberó $ 40.000 millones en la doble licitación de Leliq. El dólar terminó el jueves con una suba de 10 centavos a $ 45,50 en las pantallas del Banco Nacion (BNA). En el mercado mayorista, el billete mostró un comportamiento similar con un avence de 10 centavos a $ 44,55 en el MULC, donde llegó a caer hasta los $ 44,28. El promedio entre bancos que realiza el Banco Central (BCRA) fijó el precio en los $ 45,64, 13 centavos menos. El peso argentino se depreció 0,30%. Fue en una rueda con volumen récord desde agosto del año pasado, en el segmento de contado de u$s 1.135,895 millones, mientras que en futuros MAE se movieron u$s 40,30 millones. Varios operadores coincidieron en que el alto volumen respondió el cierre de mes y también influyó el acople de algunas operaciones que ayer no pudieron hacerse por el paro. «El volumen fue 59% más que el del miércoles, producto de muchos ingresos de exportadores cerealeros que vieron subir nuevamente los precios máximos de sus productos, tanto soja, trigo y maíz, y de otros exportadores de diferentes rubros, quienes se sumaron a comprar para coberturas de sus contratos que vencen mañana», explicó Fernando Izzo de ABC Mercado de Cambios. A ello se sumaron «bancos y empresas para recomponer posiciones los que estaban vendidos, para aprovechar la tasa de interés altísima que se está pagando en el mercado de dinero por activos nominados en nuestra moneda local». La tasa promedio total del día fue 70.752%, apenas por encima del 70,74% previo, con lo que rompió con una racha de 11 ruedas en baja. El monto adjudicado fue de $ 168.452 millones en una rueda en la que vencían $ 206.344 millones. Esto significó una fuerte expansión de $ 37.892 millones que más intereses rondaría los $ 40.000 millones. «Llama la atención el monto que liberó», reconoció Leonardo Svirsky de Bull Market Brokers en diálogo con El Cronista.Y señaló: «Puede haber habido un poco de todo: con respecto a la base monetaria venía casi equilibrado y con respecto al dólar bajó y llegó a tocar los $ 44,28». Ayer. el dólar perdió 30 centavos en una sesión cruzada por el paro general. Pese a ello, la oferta de los exportadores fue importante y el monto negociado fue importante para un feriado y hasta por encima del promedio de las últimas ruwedas al superar los u$s 700 millones. Los operadores coincidieron en señalar que la fuerte oferta sirve para apaciguar los efectos a la suba típicos del fin de mes.
  • (Cronista) Lejos en San Juan y Misiones, la Rosada espera ganar Corrientes La Casa Rosada se ve sin chances de impedir la reelección de Uñac y Passalacqua, pero descansa en que podrá vencer en las legislativas de la provincia litoraleña. Las provincias de San Juan, Misiones y Corrientes abren el calendario de elecciones distritales de junio, un mes donde se esperan definiciones en la mayoría de los distritos que decidieron definir sus cargos locales lejos del calendario propuesto para elegir a las autoridades nacionales. En San Juan, el gobernador Sergio Uñac corre con amplia ventaja para lograr su reelección, tras cosechar más del 50% de los votos en las primarias abiertas de fines de marzo y marcar una distancia del doble de los votos de su principal contrincante, Marcelo Orrego, virtual candidato de la Casa Rosada, pero sin apoyo explícito durante la campaña. De hecho, Cambiemos mudó de nombre en el distrito y se llama «Con Vos». Concluida la campaña en territorio cuyano, Uñac será clave para inclinar la balanza en pos de alimentar el apoyo federal a la precandidatura de Alberto Fernández y la ex presidenta Cristina Kirchner, por quienes se pronunció horas después de conocida la fórmula. A comienzos de año, el sanjuanino había coqueteado con Alternativa Federal, e incluso recibió a Roberto Lavagna cuando su nombre apenas era barajado con seriedad. En Misiones, el gobernador Hugo Passalacqua pretende renovar su mandato por otros cuatro años. El referente del Frente Renovador de la Concordia aspira a ganar en las urnas sin sufrir de más por la postulación del presidente del PRO y senador nacional, Humberto Schiavoni, quien fue a inicios del macrismo presidente del Ente Binacional Yacyretá (EBY). Dos años atrás, cuando Cambiemos obtuvo victorias por las elecciones legislativas en la mayoría de los distritos, Misiones aparecía como un distrito con posibilidades de pelear la elección e incluso de obtener victorias. El tiempo pasó y la crisis económica melló tales chances. De cumplirse los pronósticos, el Gobierno habrá perdido 11 elecciones provinciales seguidas. Sin embargo, el consuelo podría venir desde Corrientes, donde gobierna el radical Gustavo Valdés, aliado de la Casa Rosada. Valdés se puso al hombro la campaña del frente Encuentro por Corrientes (ECO), donde confluyen radicales, hombres del PRO y otras agrupaciones locales. A su vez, para demostrar el apoyo nacional, el ministro del Interior, Rogelio Frigerio, recaló ayer en la provincia y recorrió junto con el gobernador diferentes obras que se ejecutan en la capital, para luego entregar viviendas en un asentamiento. Las elecciones correntinas, cabe destacar, son de carácter legislativo. Seguidilla de elecciones La siguiente semana, el Gobierno monitoreará lo que ocurra en Entre Ríos, donde el actual gobernador, Gustavo Bordet, puede renovar su mandato con una diferencia que se anticipa récord. Ese mismo domingo, las buenas noticias pueden venir de Jujuy y de Mendoza. En el norte, el radical Gerardo Morales plebiscita su gestión en las urnas contra varios candidatos opositores, entre ellos el senador peronista Guillermo Snopek. En Mendoza, sin chances de reelegir, el gobernador Alfredo Cornejo, presidente del comité nacional de la UCR, debe validar en las PASO a su candidato, el intendente de la capital, Rodolfo Suárez, quien se enfrenta al intendente de Luján de Cuyo, Omar De Marchi (PRO). Del otro lado, la senadora Anabel Fernández Sagasti, ungida por Cristina Kirchner, enfrenta al candidato de los intendentes del PJ, Alejandro Bermejo, que conduce el departamento Maipú. También el domingo 9 serán las primarias en Tucumán, donde la candidata de la Casa Rosada, la senadora radical Silvia Elías de Pérez, va cuarta en los sondeos, muy lejos del actual gobernador Juan Manzur.
  • (Cronista) Cambiemos busca al peronsimo: ballotage y mayoría en el Congreso Sus encuentros tienen clave electoral: sumar votos para un posible ballotage hasta formar una coalición por si llega a un segundo mandato. La economía, revés para Macri. El presidente Mauricio Macri viajó a Salta y se reunió por segunda vez en siete días con el mandatario peronista Juan Manuel Urtubey. El líder de Cambiemos necesita a Alternativa Federal por si llega a un ballotage y también está pensando en construir una mayoría en el Congreso, si es que es reelegido. En la Casa Rosada nadie detalla de qué habló Macri con los líderes del peronismo no kirchnerista, como Juan Schiaretti o Miguel Pichetto, la última semana. Sólo aclaran que no podrían inscribir una alianza electoral nacional con ese espacio, tal como exigió el titular de la UCR, Alfredo Cornejo. Pero que las charlas sirven para avanzar en un punto que también es central para Macri: en caso de ganar un segundo mandato, sumar el apoyo de este espacio para tener mayoría en el Congreso y así sacar adelante políticas estructurales, en línea con lo que prometió al FMI. «Tenemos que seguir insistiendo en buscar mayores consensos con quienes compartimos valores», dijo ayer el ministro del Interior, Rogelio Frigerio, quien viajó a apoyar al gobernador de Corrientes, Gustavo Valdés, que este fin de semana tendrá elecciones legislativas.. La búsqueda de una mayoría en el Congreso es uno de los motivos de estos contactos, confió un operador de Cambiemos. Macri viajó ayer a Salta y se encontró con Urtubey, una semana después de recibirlo en la Casa Rosada. El peronista suele ser mencionado como posible vice, a pesar de que el Presidente está pensando en otra figura, que no sería del peronismo ni del radicalismo, según comentaron cerca del jefe de Gabinete, Marcos Peña. En el aeropuerto también lo recibió el intendente de Salta, Gustavo Sáenz, quien dos semanas atrás sufrió problemas de salud mientras sus funcionarios son investigados judicialmente. Los tres referentes de Alternativa Federal mostraron su apoyo a los 10 puntos que propuso Macri a la oposición, gremios y al empresariado. En estos puntos adelanta cuáles serán las políticas que quiere llevar adelante, en caso de ganar un segundo mandato. En ese decálogo figura una posible reforma laboral, la «consolidación del sistema previsional» y «reducir la carga impositiva». Estas medidas son las que viene discutiendo el Gobierno con el FMI, a futuro. El día de ayer fue agitado a nivel electoral. Macri encabezó un acto en Catamarca, donde inauguró una obra con la gobernadora Lucía Corpacci. Es esperable que el Presidente salga a recorrer el interior, en modo campaña. Esto significa que se recostará sobre inauguración de obras, como lo hará hoy en Salta, cuando presente un trayecto de 700 km de vías de tren. Si bien el eje pasa por la infraestructura, ASAP ayer presentó un análisis del gasto presupuestario hasta abril: «durante este mes se verificó una retracción de las Transferencias de Capital a las Provincias (- 35,2% i.a.; -$1.431 millones i.a.) debido principalmente a la disminución en las partidas dirigidas a las funciones Vivienda y Urbanismo, Transporte y Educación, compensadas parcialmente por el incremento en la función Relaciones Interiores (+186,6% i.a.; +$244,5 millones i.a.)». En la otra esquina, el titular del Frente Renovador, Sergio Massa, ayer protagonizó un discurso plenamente anti Macri y abrió la puerta a una posible alianza con la ex presidenta Cristina Fernández de Kirchner. Junto a él , la mayoría de los gobernadores se alinean con Unidad Ciudadana. Estos son gestos que deberían preocupar al oficialismo de cara a las elecciones. Pero en Casa Rosada dicen que «no creen» que los mandatarios «jueguen» con Cristina y consideran que es «una cuestión de estrategia electoral en sus provincias». «Después para el armado nacional hay que ver si ponen a sus diputados en la lista de Alternativa Federal o de Unidad Ciudadana», sospechan en Balcarce 50.
  • (Cronista) Massa ratificó candidatura a presidente y pidió ampliar la coalición opositora Durante el congreso partidario del Frente Renovador, el ex intendente de Tigre también pidió a la oposición «abandonar la vanidad». El congreso partidario del Frente Renovador ratificó esta tarde la precandidatura a presidente de Sergio Massa, en tanto que el ex intendente de Tigre sostuvo que “la Argentina necesita una coalición amplia, diversa y generosa que ponga definitivamente las ideas y el programa de gobierno, por encima de los nombres”. Durante el encuentro realizado en Parque Norte el partido fijó, a través de un documento, una hoja de ruta de cara a los comicios de agosto y octubre, apuntó la necesidad de una “oposición plural, amplia y federal para competir” y precisó que la fragmentación de la oposición solo contribuye a la posibilidad de reelección de Mauricio Macri. El cierre estuvo a cargo de Massa, quien sostuvo que “no hay salvadores, ni imprescindibles, ni Mesías (…) Son las acciones políticas de políticos decentes y dispuestos a dejarlo todo las que cambian la realidad”. El ex diputado que hoy integra la alianza Alternativa Federal hizo un llamado a toda la oposición a que “abandonen la vanidad y piensen en el país que queremos construir”. “Yo estoy para liderar si me toca liderar. Pero también estoy para empujar el carro desde donde sea porque tenemos la responsabilidad de reconstruir nuestra Patria”, afirmó. En tanto, se comprometió a trabajar para “ampliar la coalición opositora” que debe “poner definitivamente las ideas y el programa de gobierno por encima de los nombres”.
  • (Cronista) Mercado de Cambio. Prevén que Brasil compre al menos 5,5 millones de toneladas de trigo nuevo Funcionarios e industriales argentinos estuvieron en la ciudad de San Pablo de cara a la comercialización de la nueva campaña de trigo, que se proyecta ocupará 6,4 millones de hectáreas y un potencial productivo superior a 20 millones de toneladas. Mientras avanza la siembra del trigo, con un avance de 7,7% del área total, la industria molinera brasileña ratificó ayer su compromiso para adquirir en Argentina al menos 5,5 millones de toneladas del cereal que comenzará a estar disponible hacia el último bimestre del año. El compromiso llegó en el marco de reuniones que una delegación argentina mantuvo en San Pablo, Brasil, con los referentes de la industria harinera de ese país, con el objetivo de definir la comercialización de la próxima campaña en Brasil, histórico principal mercado para el trigo local. Allí los empresarios brasileños sugirieron algunas propuestas para la mejora de la calidad y logística y estimaron que las compras de trigo argentino sumarán unos 2,25 millones de toneladas entre el mes próximo y noviembre. La delegación argentina y los empresarios brasileños, ayer en San Pablo En tanto para el próximo año, calcularon una compra mínima de 5,5 millones de toneladas y medio millón de tonelada de harina de trigo. El volumen del cereal y sus derivados es similar al que prevé termine importando durante este ciclo. Desde la delegación argentina, destacaron la importancia de mantener a Brasil como el principal comprador del grano local, más allá de la diversificación de exportaciones que se dio en la última campaña, con países asiáticos como segundo y tercer destino ante la mala cosecha que tuvo Australia. Durante el encuentro con representantes de Abitrigo, encabezados por su nuevo titular, Juan Carlo Veríssimo, y Abimapi, se analizó la situación actual tanto del mercado argentino como del brasileño, en la que aparecen dificultades en la siembra del trigo en la región sur del país por excesos hídricos.
  • (Ambito) Massa se abre al PJ y se anota para gobernador .Anunció que buscará ampliar la coalición opositora para derrotar a Macri. Abre un puente de negociación con Alberto Fernández y el Partido Justicialista. Fue en el congreso del Frente Renovador en Parque Norte. Entra en tensión con Kicillof pero acepta a Magario como compañera de fórmula.  Sergio Massa se abrió a formar una coalición electoral con el Partido Justicialista y los demás partidos que impulsan la fórmula Alberto Fernández-Cristina Kirchner. Después de la jugada desplegada ayer en Parque Norte, ahora el jefe del Frente Renovador espera que desde el Instituto Patria recojan el guante para abrir un canal para renegociar la candidatura a gobernador de la provincia de Buenos Aires que hasta ahora ejerce Axel Kicillof. “Sergio aceptó que es necesaria una confluencia con el peronismo, incluido el kirchnerismo, para derrotar a Macri en octubre. Tiene varias opciones, pero la principal es la candidatura a gobernador de Buenos Aires”, confesó ante Ámbito Financiero un dirigente que integra la mesa chica del exintendente de Tigre. El jefe del massismo no quiere firmar un contrato de adhesión en el Instituto Patria sino negociar de igual a igual con los Fernández. El primer mensaje que envió es que aceptaría a Verónica Magario como compañera de fórmula siempre y cuando Kicillof le ceda la candidatura a gobernador de Buenos Aires en un esquema de unidad sin PASO. La figura de Kicillof como candidato en Buenos Aires no terminó de ser digerida por algunos intendentes del conurbano que esperaban también un gesto de apertura del Instituto Patria en la provincia de Buenos Aires. Así como Cristina le cedió a Alberto Fernández el primer lugar en la fórmula nacional, los alcaldes se ilusionaban con una figura más moderada como Martín Insaurralde o incluso Massa. La hipótesis de Massa candidato a gobernador es la opción principal en el Frente Renovador pero tampoco descartan integrar a ese binomio a Malena Galmarini para ejercer el control de la Legislatura bonaerense. La definición de Massa ayer en Parque Norte no generó sorpresas. El tigrense se había quedado sin margen ante la polarización electoral y su decreciente caudal electoral a nivel nacional que apenas arañaba los dos dígitos. El ala del Frente Renovador que responde a Malena Galmarini impulsaba la confluencia con el peronismo kirchnerista en una coalición opositora. Daniel Vila ya se había mostrado con Cristina y Alberto F. en la Feria del Libro. Y la decena de intendentes massistas de la provincia de Buenos Aires le reclamaba integrar un frente común para no exponer los territorios que todavía gobiernan como General Las Heras, Chivilcoy o General Alvarado.
  • (Bloomberg) Trump impone aranceles a México hasta que se detenga la inmigración ilegal El republicano prometió el arancel a los productos mexicanos hasta que el país vecino impida la entrada de inmigrantes ilegales en Estados Unidos. El presidente Donald Trump ha prometido introducir un arancel del 5% a los productos mexicanos hasta que el país latinoamericano impida la entrada de inmigrantes ilegales en Estados Unidos, blandiendo un arma utilizada contra un grupo creciente de países y poniendo en peligro el nuevo acuerdo comercial de América del Norte. El arancel entraría en vigor el 10 de junio, «hasta que los inmigrantes ilegales que llegan a través de México y entran en nuestro país, PAREN», dijo Trump en un mensaje por Twitter el jueves por la noche. El presidente advirtió que el gravamen «aumentaría gradualmente hasta que se resuelva el problema de la inmigración ilegal, momento en el que se eliminará la tarifa». Los aranceles podrían subir hasta un 25% el 1 de octubre, dijo Trump en un comunicado emitido por la Casa Blanca. La medida, que tiene importantes repercusiones para los fabricantes de automóviles estadounidenses y otras compañías con producción al sur de la frontera y la economía de Estados Unidos en general, es la embestida más reciente en las guerras comerciales de Trump. La decisión llega días después de que se eliminasen los aranceles de acero a México, los cuales habían provocado represalias contra los productos agrícolas estadounidenses. También asocia dos de sus preocupaciones principales, el comercio y la inmigración, a medida que da impulso a su campaña para una reelección en 2020. Reacción de los mercados La respuesta inicial de los cargos mexicanos fue contenida. El presidente Andrés Manuel López Obrador dijo en una carta a Trump publicada en Twitter: «(….) no quiero la confrontación». López Obrador dijo que su secretario de Relaciones Exteriores y otros cargos visitarían Washington al día siguiente para intentar llegar a un acuerdo. Agregó que no es un cobarde y está actuando de acuerdo a sus principios. Jesús Seade, subsecretario de Relaciones Exteriores de México para América del Norte, dijo a los medios en Ciudad de México el jueves en un evento ya previsto que el país no tomará represalias antes de hablar del asunto con Estados Unidos. Pero agregó que si la amenaza se convierte en realidad, sería extremadamente grave. Para imponer los posibles aranceles, Trump dijo que invoca su autoridad en virtud de la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional, una herramienta que se utiliza para imponer sanciones al Tesoro. Analistas y abogados cuestionaron la legalidad de su uso en este contexto. Inmigración ilegal Trump convirtió la reducción de la inmigración indocumentada en una pieza central de su campaña y presidencia. Durante la contienda presidencial de 2016 prometió construir un muro fronterizo para mantener alejados a los migrantes y declaró una emergencia nacional a fin de obtener fondos federales para la construcción, después de que el Congreso no proporcionara la cantidad de dinero que exigía el presidente. Este mes, el Servicio de Aduanas y Protección Fronteriza de Estados Unidos dijo por Twitter que había detenido a 45 «grupos grandes» de migrantes de más de 7.900 personas. El miércoles, la agencia dijo que detuvo a 1.036 personas al sur de El Paso, Texas, el mayor grupo de inmigrantes indocumentados que se haya encontrado jamás, según un comunicado de Aduanas y Protección Fronteriza.
  • (Bloomberg) Las ocho claves del futuro de Cristina Kirchner, según Bloomberg La tradicional lentitud del sistema judicial nacional hace altamente improbable que se conozca un veredicto judicial antes de que los ciudadanos puedan votarla. a expresidenta Cristina Fernández de Kirchner, quien volvió a la esfera pública tras obtener un escaño en el Senado en 2017, anunció su candidatura a la vicepresidencia en las elecciones de octubre. La aspirante está en juicio por cargos de corrupción durante su presidencia y la de su difunto esposo, Néstor Kirchner. Con otros procesos judiciales pendientes, la tradicional lentitud del sistema judicial nacional hace altamente improbable que se conozca un veredicto antes de que los votantes acudan a las urnas, mientras que los inversores temen por lo que significaría para Argentina el retorno del estilo populista y proteccionista de Kirchner. 1. ¿De qué se le acusa? En el juicio que comenzó el 21 de mayo, se le acusa de liderar una «asociación ilícita» con otros funcionarios de gobierno y el empresario Lázaro Báez, cuyas empresas recibieron numerosos contratos de obras públicas en la provincia de Santa Cruz mientras era presidenta, entre 2007 y 2015. El caso también abarca la presidencia de su esposo, entre 2003 y 2007, quien fue gobernador de Santa Cruz durante más de una década antes de asumir el cargo más importante del país. En otros procesos que aún no llegan al juicio oral se alega que Báez pagó a los Kirchner cantidades exorbitantes de dinero para quedarse en sus hoteles familiares en la Patagonia sin usar las habitaciones. La defensa argumenta que no hay manera de probar que Kirchner cedió explícitamente los contratos a Báez para luego ser compensada a través de las estadías hoteleras. a expresidenta Cristina Fernández de Kirchner, quien volvió a la esfera pública tras obtener un escaño en el Senado en 2017, anunció su candidatura a la vicepresidencia en las elecciones de octubre. La aspirante está en juicio por cargos de corrupción durante su presidencia y la de su difunto esposo, Néstor Kirchner. Con otros procesos judiciales pendientes, la tradicional lentitud del sistema judicial nacional hace altamente improbable que se conozca un veredicto antes de que los votantes acudan a las urnas, mientras que los inversores temen por lo que significaría para Argentina el retorno del estilo populista y proteccionista de Kirchner. 1. ¿De qué se le acusa? En el juicio que comenzó el 21 de mayo, se le acusa de liderar una «asociación ilícita» con otros funcionarios de gobierno y el empresario Lázaro Báez, cuyas empresas recibieron numerosos contratos de obras públicas en la provincia de Santa Cruz mientras era presidenta, entre 2007 y 2015. El caso también abarca la presidencia de su esposo, entre 2003 y 2007, quien fue gobernador de Santa Cruz durante más de una década antes de asumir el cargo más importante del país. En otros procesos que aún no llegan al juicio oral se alega que Báez pagó a los Kirchner cantidades exorbitantes de dinero para quedarse en sus hoteles familiares en la Patagonia sin usar las habitaciones. La defensa argumenta que no hay manera de probar que Kirchner cedió explícitamente los contratos a Báez para luego ser compensada a través de las estadías hoteleras.5. ¿Qué pasa si Kirchner gana y es condenada? Es poco probable que tenga que preocuparse por estar muchos años en la cárcel. Si el primer tribunal la declara culpable, la sentencia tendría que ser ratificada por otro superior, lo que se conoce como Casación, y luego por la Corte Suprema, un proceso que podría durar entre dos y tres años adicionales. Además, Kirchner goza de inmunidad como senadora en funciones: dos tercios de los senadores tendrían que votar a favor eliminar su fuero, algo que rara vez sucede. Tendría un nivel aún más alto de inmunidad como vicepresidenta porque se requerirían procesos adicionales en el Congreso para quitarle sus privilegios legales. 6. ¿Qué piensan los argentinos sobre el regreso de Kirchner? Argentina es una nación muy polarizada y la candidatura de Kirchner no hace más que resaltar eso. En una hipotética segunda vuelta contra Macri (sea o no su actual vicepresidenta, Gabriela Michetti, su compañera de carrera), una encuesta reciente revela que el dúo Fernández- Kirchner obtendría alrededor del 47,6% de los votos, frente al 44,1% para el oficialismo. Sin embargo, entre los votantes indecisos, son más los que afirman que nunca votarían por Kirchner que los que jamás lo harían por Macri. 7. ¿Por qué Kirchner genera sentimientos tan fuertes? Néstor Kirchner, elegido en 2003, sacó al país del mayor incumplimiento de deuda en la historia al aprovechar un auge de las materias primas y reestructurar la mayor parte de lo adeudado. Cristina Kirchner, quien lo sucedió en 2007, continuó con el gasto público generoso y fue reelegida holgadamente, tras lo cual el auge comenzó a acabarse. En 2012, sorprendió a los inversores extranjeros al expropiar la principal empresa energética argentina, YPF. El incumplimiento de deuda de Argentina en 2014, su octavo, se produjo después de que el país se negara a cumplir con una orden judicial de Estados Unidos que le exigía pagar el valor total de bonos comprados por fondos de cobertura estadounidenses. Macri ganó la presidencia en noviembre de 2015 con el compromiso de poner fin a una docena de años de políticas proteccionistas y gastos descontrolados de los Kirchner. 8. ¿Qué otras acusaciones enfrenta Kirchner? En total son 11 las indagatorias contra ella, sus familiares y asociados, incluida una que surgió en agosto pasado. Ese caso, aún en sus primeras etapas, involucra cientos de supuestos sobornos pagados por constructoras, distribuidoras de energía y generadoras de electricidad a miembros de los gobiernos de ambos Kirchner entre 2005 y 2015. El periódico local La Nación obtuvo cuadernos de Oscar Centeno, chofer de un exsubsecretario de Planificación, que llevó registro meticuloso de nombres, cantidades, direcciones y fechas de supuestos sobornos, algunos de los cuales, según el diario, fueron entregados directamente al departamento de Kirchner en Buenos Aires y a la residencia presidencial oficial, Quinta de Olivos.

Internacional

(Cronista) BRF inició negociaciones para fusionarse con Marfrig De combinarse, las compañías brasileñas crearían al cuarto player en el negocio de la carne a nivel mundial. La brasileña BRF confirmó que inició conversaciones para fusionarse con su compatriota Marfrig, según un comunicado difundido por la empresa. De combinarse, crearían a la cuarta empresa más importante a nivel mundial en la industria de la carne. Por el momento no hay un acuerdo formal, pero ambas firmas si suscribieron un memorándum de entendimiento para profundizar las negociaciones. “Se espera que la combinación de los negocios de las dos empresas llevarán a la compañía conjunta a una posición de liderazgo en los mercados en los que opera”, señala el comunicado. Además, menciona la posibilidad de complementarse a nivel geográfico, ya que contarían con presencia en Brasil, Estados Unidos, América latina, Medio Oriente y Asia. Si bien aún no hay definición sobre la posible estructura corporativa que pudiera tener la nueva firma, ambas ya acordaron cómo se dividirán la participación. Los accionistas de BRF se quedarían con el 84,98% de la empresa fusionada, mientras que aquellos que tengan títulos de Marfrig se quedarán con un 15,02% del total. “La Compañía (por BRF) cree que la transacción, en caso de implementarse, reforzará el compromiso de la misma en reducir su apalancamiento financiero, ajustar la estructura de su capital, enfocarse en los mercados de Brasil y Halal, innovar, agrandar la base de productos y expandirse hacia otros mercados internacionales”, agregó el comunicado. BRF había encarado un proceso de desinversión en territorio argentino, concluido en enero pasado con la venta de Campo Austral a Bog y La Piamontesa. En total, vendió activos por u$s 145,5 millones. Uno de ellos fue Quickfood, que justamente se lo transfirió a Marfrig a cambio de u$s 60 millones.
(Ambito) Países del G-20 evalúan cobrarles impuestos a los gigantes de internet. Durante la reunión de Finanzas, las 20 mayores economías del mundo sentarán las bases para gravar a Google, Amazon, Facebook y Apple.
(Investing) Doble mazazo: Trump se ceba con México y China rompe negociaciones. – Tras el rebote de ayer, vuelve el rojo vivo a los mercados europeos, con caídas que superan el 1% en los principales índices. Los descensos vienen por un doble motivo: el primero, los aranceles impuestos por el presidente estadounidense, Donald Trump, a México a partir del 10 de junio, y en segundo lugar por el recrudecimiento de la guerra comercial entre EE.UU. y China. México Estados Unidos impondrá unas tarifas del 5% a importaciones de México, en represalia por la alta inmigración del país azteca. Si la crisis fronteriza persiste y México no propone ninguna medida, los aranceles continuarán: subirán hasta el 10% desde el 1 de julio, hasta el 15% desde el 1 de agosto y hasta el 25% desde el 1 de octubre. Y en ese punto permanecerán de forma indefinida hasta que México reaccione. “Esta decisión pone en entredicho el reciente acuerdo comercial firmado entre EE.UU., México y Canadá; contradice la reciente decisión del Gobierno estadounidense de levantar los aranceles a las importaciones de acero y aluminio procedentes desde México; y, lo que es peor, penaliza en extremo al sector del automóvil y de componentes y piezas de automóviles, ya que muchas compañías fabrican en México y venden en el mercado estadounidense”, explican en Link Securities. “Compañías como Mazda (T:7261) han caído un 7,13% el día de hoy y el subsector de automóviles baja un 3,36%”, destacan en Banca March, que añaden que, además, “esta medida tendrá grandes repercusiones para compañías americanas que han trasladado parte de sus procesos de producción al sur de la frontera”. Y es que, según puntualizan en Renta Markets, “para tener una idea de la magnitud, EE.UU. importa alrededor de 30.000 millones de dólares de productos de México cada mes, y alrededor del 30% de ellos son automóviles”. Según comentan en Link Securities, “mezclar la política migratoria con la comercial nos parece equivocado y peligroso, en un momento en el que el conflicto comercial entre EE.UU. y China parce que ya está pasando factura a ambas economías”. Además de la fuerte caída en los mercados, el peso mexicano se ha desplomado y el crudo cae un 1% hasta los 65 dólares por barril. “La TIR a 10 años americana se sitúa por debajo del 2,2% y la alemana en -0,19%”, añaden desde Renta 4 (MC:RTA4). “El mercado está un poco en shock con todo esto, porque ve que Trump hace uso de los aranceles, de una forma frívola e imprevisible”, sentencia José Luis Cárpatos, CEO de Serenity Markets. Por si los aranceles a México no fueran suficientes, desde Renta 4 recogen que “el vicepresidente americano, Mike Pence, ha amenazado con doblar los aranceles a China, mientras que ésta ha confirmado la posibilidad de imponer restricciones a la exportación de tierras raras a EEUU. o implementar aranceles”. “Hoy el gobernador del banco central chino ha vuelto a tener palabras duras, diciendo que no espere nada de ninguna reunión entre Xi y Trump, porque con la actitud de EE.UU. las relaciones están tan deterioradas que no será fácil restablecerlas”, apunta Cárpatos. En todo este escenario, el índice Nikkei ha caído un 1,63%, “con el sector de automoción muy débil por el aumento de aranceles de Trump a México. Y el PMI de China de manufacturas oficial baja de 50,1 a 49,4 cuando se esperaba 49,9. Otra vez en contracción”, añade este experto.
(Investing)  Suben las acciones de Uber tras su primer informe de resultados como empresa pública Las acciones de Uber (NYSE:UBER) suben un poco más antes de la apertura de este viernes después de que la empresa publicara unos dispares resultados en su primer informe como empresa pública. La pérdida neta de 1.000 millones de dólares de la compañía va en consonancia con sus propias previsiones financieras y los analistas han aplaudido las mejoras de los ingresos recibidos por la empresa tras restar el pago a conductores o restaurantes y los incentivos, así como la aceleración del crecimiento de los ingresos.
(El Economista) El petróleo cae casi un 4% tras una reducción mínima de las reservas en EEUU. Los futuros de petróleo corrigieron este jueves casi un 4% tras una caída de las reservas en EEUU que han estado por debajo de lo que esperaba el mercado. De este modo, el Brent cerró en en los 66,68 dólares por barril y el West Texas intenta lo hizo en los 56,59 dólares por barril. La cifras publicadas hoy por la Agencia de lnformación de la Energía (EIA por sus siglas en inglés) del Gobierno estadounidense, las existencias de petróleo crudo almacenadas en EEUU se contrajeron en apenas 282.000 barriles durante la pasada semana. Este mínimo descenso contrasta con la caída en 857.000 barriles prevista por los analistas y se queda muy, muy lejos del optimista retroceso en 5,265 millones de barriles anticipado ayer por los industriales del Instituto Americano del Petróleo (API). La tensión comercial entre China y EEUU que amenaza con agudizar la desaceleración de la economía está poniendo en duda la demanda futura de petróleo. Históricamente, un menor crecimiento económico ha desembocado un menor crecimiento de la demanda de crudo ante el menor consumo de familias y empresas de sus productos derivados. La Agencia Internacional de la Energía ya recortó desde 1,3 hasta 1,2 millones la demanda de petróleo esperada para este 2019. Sin embargo, este revisión a la baja se produjo a principios de mayo y podría no haber tenido en cuenta el efecto sobre la economía global de la intensificación de la batalla comercial. La economía de China, que es el mayor importador del mundo de crudo, podría ser la gran perdedora de este enfrentamiento.
RESUMEN INTERNACIONAL
En una sorpresiva decisión el presidente Trump anunció que planea aplicar un arancel de 5% a México hasta que el país impida la entrada de inmigrantes ilegales a EE.UU, blandiendo un arma utilizada contra un grupo creciente de países y poniendo en peligro el nuevo acuerdo comercial de América del Norte

  • El arancel entraría en vigor el 10 de junio, «hasta que los inmigrantes ilegales que llegan a través de México y entran en nuestro país, PAREN», Trump anunció ayer en su cuenta de Twitter
  • El presidente advirtió que el gravamen «aumentaría gradualmente hasta que se resuelva el problema de la inmigración ilegal, momento en el que se eliminará la tarifa»
  • Los aranceles podrían subir hasta 25% el 1 de octubre, dijo Trump en un comunicado emitido por la Casa Blanca
  • La respuesta inicial de México fue contenida. El presidente Andrés Manuel López Obrador dijo en una carta a Trump publicada en Twitter: «no quiero la confrontación», y anuncio que el canciller del pais y otros funcionarios visitarían Washington este viernes para intentar llegar a un acuerdo
PARA ESTAR PENDIENTE
  • En Argentina:
    • 11:15am: Macri encabeza inauguración de 700 kilómetros de vías renovadas del Belgrano Cargas en Saltaw
    • No hay publicación de datos macro relevantes hasta junio 5

Internacional:

  • 9:30am: EE.UU. ingresos personales abril; est. 0,3%, anterior 0,1%
  • 9:30am: EE.UU. gasto personal abril; est. 0,2%, anterior 0,9%
  • 11am: EE.UU. sentimiento de consumidor U. Michigan mayo F; est. 101,5, anterior 102,4
  • Agenda Fed:
    • 10:15am: Bostic (Atlanta) participa en discusión sobre economía global
    • 2pm: Williams (Nueva York) habla sobre teoría y práctica de política monetaria en una conferencia en la Fed de Nueva York
  • Agendas relevantes:
    • Calendario electoral Argentina 2019
    • Suramérica: NI SAMERDAYBK
    • EE.UU.: NI USDAYBOOK
    • México: NI MXDAYBOOK
    • Brasil: NI BZDAYBOOK
    • Europa: NI EUDAYBOOKNI EUDAYBOOK

NOVEDADES:

  • Argentina conversa con bancos para estimular consumo
  • YPF, Pampa compra Ensenada de Barragan por USD290m
  • Citi favorece bonos andinos para capear tormenta regional
  • Massa pide ’coalición amplia’ contra Macri
  • ARS, TRY son riesgos para monedas mundiales: Goldman
  • BCRA elimina encajes a bancos por pagos con tarjetas

COMENTARIO:

  • Portfolio Personal proyecta que la inflación de mayo en Argentina estará cercana al 3% m/m vs 3,4% de abril
    • Si la inflación continúa en baja, la población comenzará a sentir el efecto del aumento del salario luego de una caída del salario real del 16% interanual en 1T y de 13% en 2018, analistas comentan en reporte a clientes
    • Confirmación de la fórmula Fernández-Kirchner fue un «gran regalo» para el presidente Macri, dado la postura de políticas más moderada de Fernández. El escenario ayudó a una menor volatilidad del peso

ÍNDICES: A las 9:12am, éste fue el desempeño de los principales índices:

  • BRL -0,4% vs USD a 3,9964
  • EUR +0,2% vs USD a 1,115
  • Futuros crudo WTI -2% a $55,46
  • S&P 500 Futuros -1,1%
  • Futuros Ibovespa +1%
  • Futuros soja -0,7% a $324,23/ton

CIERRE ANTERIOR: BONO/FX

  • Futuros ROFEX 3-meses estable a 49,28/USD el 30 may.
  • Futuros NY 3-meses +0,1% a 51,41/USD el 30 may.
  • USD/ARS -0,2% a 44,55/USD el 30 may.
  • TIR Bonar 2024 +18,2pbs a 18,03%

TASAS/BCRA

  • Tasa de referencia Leliq a 7 días al 70,75% el 30 may.
  • Reservas +USD61m a USD64,7mm el 30 may.

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