Síntesis

(Bloomberg) – En Argentina, empresarios argentinos e internacionales participarán de segundo día de reuniones del B-20 en Buenos Aires. En un informe ayer, la calificadora de riesgo Moody’s advirtió que los bancos de Argentina podrían enfrentar una reducción significativa del crecimiento del crédito ante la crisis económica del país. En lo internacional, en Asia, las acciones tecnológicas lideraron caídas luego que Bloomberg News reportase que China había infiltrado hardware de algunas empresas EE.UU.; Lenovo Group Ltd. cayó hasta 23% en Hong Kong. Acciones europeas descienden al igual que futuros S&P, mientras rendimientos de Tesoros reanudan su ascenso. Datos de empleo en EE.UU. publicados esta mañana muestran que la contratación se enfrió en septiembre por más de lo previsto, las ganancias salariales disminuyeron ligeramente y la tasa de desempleo cayó a un mínimo de 48 años, lo que ilustra un mercado laboral apretado, así como el impacto del huracán Florence.

• ARS se depreció en sesión previa 1,6% a 38,3/USD
• Trigo extiende ganancias en tanto perspectiva en Australia empeora

Lecaps tasas al 04-10: Operaciones T+2. Precios Fuente MAE LTPO8 12-10-18 51,10% LTPN8 30-11-18 57,50% LTPD8 28-12-18 56,70% LTPE9 31-01-19 54,80% LTPF9 28-02-19 56,80% LTPM9 29-03-19 55,50% LTPS9 30-09-19 51,80%

Local

• Guido Sandleris espera que los bancos argentinos ayuden a frenar al dólar (Bloomberg) El presidente del BCRA busca que las entidades atraigan a ahorristas con altas tasas de interés para que dejen sus pesos depositados y ayudar a la absorción de dinero en la economía. Los bancos en Argentina pueden convertirse en aliados de la institución monetaria para implementar el plan de «Emisión 0», controlar la obstinada inflación y anclar la incipiente recuperación del tipo de cambio. El presidente del Banco Central de la República de Argentina, Guido Sandleris, busca que las entidades atraigan a ahorristas con altas tasas de interés para que dejen sus pesos depositados y ayudar a la absorción de dinero en la economía. Con el alza de 1,120 puntos básicos en las tasas de las letras de corto plazo, conocidas como Leliq, los bancos también encuentran un incentivo para colocar cada vez mayores recursos en títulos de deuda, en vez de ir al dólar. Los bancos salieron esta semana a captar más pesos en el mercado. Para eso, decidieron subir en 925 puntos básicos las tasas de interés para los ahorros a plazo fijo, hasta 52,5 por ciento anual, su mayor nivel en 12 años en términos nominales. «El BCRA busca que la trasmisión de la política monetaria sea a través del sistema financiero y por eso alienta las colocaciones a plazo en los bancos», dice Diego Chameides, estratega de Banco Galicia. «Si se hace la cuenta contra el dólar, los niveles actuales son interesantes para posicionarse en algunos activos en pesos» porque hacia adelante se prevé una mayor estabilidad cambiaria. Con el objetivo de atraer a ahorristas, el BCRA permitió el pasado viernes que los bancos paguen intereses por anticipado a aquellos clientes con plazos fijos mayores a 30 días. La norma concede la posibilidad de que acrediten mes a mes los retornos en efectivo en las cuentas de los ahorristas, en lugar de hacerlo al vencimiento. Ese mismo día, el ente emisor también comenzó a aceptar instrumentos de deuda, como Leliq o Nobac, como pago del encaje por esas operaciones, en lugar de recibir dinero en efectivo. Este incentivo de «aumento de las tasas pasivas y la captación de depósitos a plazo refuerza el sesgo contractivo de la política monetaria», dijo el comunicado del BCRA de este viernes.

• Gas: Argentina renegociará deuda millonaria con Bolivia El país vecino le reclama al estado argentino u$s 255 millones por la falta de pago de dos facturas en el contrato de exportación suscrito. El miércoles de la semana próxima ejecutivos de la estatal Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos (YPFB) llegarán al país. Ejecutivos de la estatal Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos (YPFB) llegarán la próxima semana a Buenos Aires para tratar con sus pares la deuda millonaria con ese país por la compra de gas natural. Según el ministro boliviano de Hidrocarburos, Luis Sánchez, la deuda de Argentina con la administración de Evo Morales asciende a u$s 255.000.000 por la provisión correspondiente a los meses de abril y mayo. Argentina compra 20,9 millones de metros cúbicos de gas por día a Bolivia y paga u$s 6 por el millar de BTU (unidad térmica británica), cifra que el gobierno boliviano quiere actualizar ya que este invierno la Argentina también adquirió Gas Natural Licuado (GNL) de Chile a un precio de u$s 10 el millar de BTU. En relación con la deuda, el embajador argentino en Bolivia, Normando Álvarez, señaló que la administración de Mauricio Macri honrará la deuda contraída y explicó que el retraso se debe «al cambio de la razón social de Enarsa a IEASA».

• Volvió a subir la tasa a la que el Banco Central emite Leliqs. Ayer colocó papeles a 7 días por $ 97.000 millones y pagó una tasa promedio del 72,83%. El Banco Central comprobó, en la cuarta licitación de Leliqs que hizo esta semana, que el mercado le pide cada día una tasa un poquito mayor. En la de hoy jueves, tomó 97.709 millones de pesos y a cambio aceptó una tasa de interés promedio del 72,83%, contra el 71,26% del miércoles, el 69,46% del martes y el 67,17% del lunes.Tras cuatro operaciones donde, como se preocupó en resaltar el Banco Central, la tasa de interés la pone el mercado, el Central logró sacar de circulación 21.171 millones de pesos, porque del total de letras colocadas -$ 331.104 millones- el grueso fueron para renovar vencimientos. La estrategia del Central es lograr que la base monetaria crezca cero para quebrar la tendencia ascendente de la inflación y a partir de ahi -si se estabiliza el tipo de cambio- empezar a recortar la tasa de interés. En el medio, la economía se encamina a una profundización de la recesión por el estrangulamiento crediticio -todos los pesos del mercado van al Central- que generará más tensión en el frente político y social.

• Dietrich busca financiamiento externo para los PPP mientras demoran pagos en obra pública
  El ministro se reúne con fondos en EE.UU. El ministro de Transporte, Guillermo Dietrich, viajó a Estados Unidos en busca de financiamiento para las obras licitadas bajo contratos de Participación Público Privada ( PPP), que se vio amenazado a raíz de la causa de los cuadernos y del deterioro que sufrieron los activos argentinos en el mercado internacional. El funcionario mantendrá una serie de reuniones con bancos y fondos de inversión para conseguir el dinero que permita nutrir el flamante fideicomiso estatal conformado con las garantías que pusieron las empresas ganadoras de los seis corredores viales con este formato, al tiempo que en el ámbito local los empresarios advierten por demoras en la redeterminación de los precios. Dietrich viajó acompañado del secretario de PPP José Luis Morea y la secretaria de obras de Transporte Manuela López Menéndez. La gira comenzó en Washington, en donde mantuvo encuentros con autoridades del Banco Mundial, el Banco Interamericano de Desarrollo y la Overseas Private Investment Corporation (OPIC), la institución gubernamental estadounidense de desarrollo financiero. Asimismo, los funcionarios presentarán la nueva normativa «de ética y transparencia» hacia adentro de la empresas. Hoy la comitiva viajará a Nueva York para ver a las máximas autoridades del Citibank, Banco Itaú, Goldman Sachs, JP Morgan, Deutsche Bank y la compañía de servicios financieros suiza UBS. Lo cierto es que el ministro necesita como el agua del aporte de estas entidades para poner en marcha las obras de PPP. Es que originalmente estaba previsto que fueran los privados quienes obtendrían los fondos, pero el financiamiento se cortó tras el caso de las coimas y la corrección que tuvieron los bonos y acciones criollos a lo largo del año. Ante ese escenario, el Gobierno reaccionó creando un fideicomiso con las garantías de las empresas ganadoras de las licitaciones, para hacer de garante y tomar deuda mediante ese mecanismo, y poder continuar con los proyectos. En ese sentido, Dietrich mantendrá una cumbre con representantes de las compañías Green y CCA, que conforman el consorcio a cargo del corredor C, de la ruta nacional 5 entre Buenos Aires y La Pampa. «El objetivo es avanzar en alternativas de financiamiento de obra pública», reconoció la cartera mediante un comunicado. Hasta ahora, las Uniones Transitorias de Empresas ganadoras están llevando adelante las tareas preliminares para la construcción y mejora de las rutas que tendrán a cargo, en tanto ya empezaron con la reparación, bacheo y mantenimiento, que tienen que afrontar por haberse hecho con los contratos.

• La industria cayó 5,6% en agosto y la UIA prevé una contracción del 2,5% en el año. Fue por el menor consumo, la sequía y el parate en la obra pública. La industria sigue en el camino descendente que encaró, con alguna recuperación parcial en el medio, desde principios de 2016: la producción del sector cayó 5,6% interanual en agosto. Entre las explicaciones de la contracción se destacan la caída del consumo interno provocado por la crisis cambiaria, el parate de la demanda del agro y el freno sobre la obra pública aplicado por el Gobierno en un contexto de ajuste del gasto. Así, el acumulado del año pasó a números negativos: dio una merma de 0,8%, contra el mismo período del año pasado. La UIA prevé que el año cerrará con una contracción de entre 2 y 2,5%. La de agosto fue la cuarta contracción interanual consecutiva y nuevamente estuvo motorizada por los mencionados desplomes en el agro, generado por la sequía, el consumo interno, causado por la fuerte caída en los salarios reales, y en la construcción, que principalmente se dio en la obra pública. De hecho, sólo dos rubros industriales crecieron en agosto: el automotriz, que de la mano de las ventas a Brasil (hay caída de las ventas al mercado interno) dio una mejora de 13,7% interanual, y las metálicas básicas, que también por las ventas al exterior y por la demanda que le genera la propia automotriz a la siderurgia dio una mejora de 7,7%. El resto fue todo hacia abajo y no hay expectativas de que la cuestión mejore. Para la consultora ACM, la dinámica seguirá con caídas. «En el año esperamos que la producción industrial caiga un 2,1% respecto de 2017, afectada por la caída de la demanda interna y las altas tasas de interés matizada por los incentivos del mayor tipo de cambio que podría fomentar exportaciones en algunas economías regionales pero no tienen el peso suficiente para compensar el efecto contractivo de la política monetaria», sostuvo a través de un informe publicado ayer. En la misma línea, desde la UIA afirmaron que prevén una caída de 2-2,5% para la totalidad del año.
  

• En trigo ya se estiman 5 quintales por debajo de los promedios. Esto es entre un 10% y un 15% menos de rinde de trigo, respecto a los promedios zonales por la falta de agua en centro sur santafesino y este cordobés. En el trigo, el periodo más crítico para el déficit hídrico es la floración. El 20% de los cuadros de trigo ya está en espigazón, un 50% con la espiga embuchada y el resto entre hoja bandera y encañando. La falta de agua en el centro-sur santafesino y el este cordobés le puso un techo al potencial de rinde. Se estima entre un 10 a un 15% menos, respecto al rendimiento promedio de las ultimas 5 campañas. El descenso seguirá si no llueve en los próximos 10 días. El 5% de los cuadros está en condiciones regulares y los que se clasificaban como muy buenos descendieron 10 puntos; ahora ocupan el 55% del área. El fracaso de las lluvias en el norte y oeste de la región, los daños por granizo y por heladas bajaron la condición de los trigos. Las heladas del martes 2, aunque fueron aisladas, y las temperaturas medidas en los abrigos de las estaciones de la red GEA no indicaron valores por debajo de cero grados, se produjeron en un momento muy sensible y en las peores condiciones del cultivo. Sin agua y muy estresados, los lotes más avanzados que se encontraban con la espiga emitida o mostraban la espiga embuchada fueron afectados. Todavía no es posible cuantificar la incidencia y el nivel de daño. En el noroeste de la región es donde más se nota la combinación de daño por sequía y heladas, y el mayor impacto.
  

• Uno de los principales bufetes de abogados del país interviene en oferta pública de Telecom Argentina Los propietarios de Telecom Argentina ofrecen a los accionistas minoritarios muy poco dinero en una licitación obligatoria, según un escrito presentado por uno de los principales estudios de abogados del país a nombre de un inversor. Los propietarios de Telecom Argentina ofrecen a los accionistas minoritarios muy poco dinero en una licitación obligatoria, según un escrito presentado por uno de los principales bufetes de abogados del país a nombre de un inversor. La firma, Pérez Alati, Grondona, Benites y Arntsen, calificó la oferta actual de injusta en un estudio entregado al regulador de valores argentino a nombre de un inversor no identificado, según personas cercanas al asunto. Los inversores deben recibir US$ 4,867 por acción o US$24,3 por cada recibo de depósito estadounidense (ADR, por sus siglas en inglés). La oferta original de 110,85 pesos equivale a US$2,87 al tipo de cambio actual. La opinión de la firma respalda la de la Comisión Nacional de Valores, que había solicitado un precio en dólares, según el fallo de un tribunal. Después de una depreciación del peso argentino y una inflación de más del 30%, los inversores está preocupados porque la oferta original en pesos ha perdido valor. El accionista mayoritario Cablevisión argumentó que sufriría «graves daños económicos» con una oferta en dólares, y aseguró que representa «una expropiación». Las acciones actualmente se cotizan a 139 pesos y a US$18,03 por los ADR. El regulador debía pronunciarse sobre el precio de la oferta, pero fue bloqueado el 21 de septiembre por mandato de un juez. La CNV afirmó que tomará «todas las medidas necesarias» para proteger a los inversores minoritarios. El estudio declinó comentar sobre el informe y la identidad de su cliente. Un representante del regulador de valores de Argentina prefirió no hacer comentarios. El portavoz de Cablevisión Agustín Medina Manson dijo que el precio de la opción de compra no se puede usar para determinar la licitación, ya que era un «contrato completamente diferente».

Internacional

• El último sondeo antes del último debate da un impulso a Jair Bolsonaro. El candidato de extrema derecha amplió la ventaja sobre sus rivales en la última encuesta de opinión, aunque todavía no tiene los votos necesarios para ganar el domingo. El candidato presidencial de extrema derecha de Brasil, Jair Bolsonaro, ha ampliado la ventaja sobre sus rivales en la última encuesta de opinión, aunque todavía no tiene los votos necesarios para ganar el domingo. El apoyo al ex capitán del Ejército aumentó al 35 por ciento en la encuesta de Datafolha publicada el jueves por la noche, tres puntos más que en la última encuesta del 2 de octubre. Fernando Haddad, el candidato del Partido de los Trabajadores de izquierda, acapara un 22 por ciento de la intención de voto. Si ningún candidato gana la mayoría de los votos válidos en la primera ronda, habrá una segunda vuelta el 28 de octubre. La encuesta muestra que Bolsonaro y Haddad están técnicamente empatados en un escenario de segunda ronda, con un 44 por ciento y 43 por ciento respectivamente. Los números más recientes se conocieron antes del último debate televisado de los candidatos el jueves, transmitido por TV Globo. Bolsonaro, sin embargo, no participaba, por consejo de su médico. El candidato del PSL fue apuñalado en un mitin de campaña el 6 de septiembre y solo pudo dejar el hospital durante el fin de semana. En su lugar, participa en dos entrevistas individuales que se emitirán en Facebook y TV Record. En lo que se refiere a votos válidos, Bolsonaro ahora tiene el 39 por ciento, en comparación con el 25 por ciento de Haddad. La encuesta de Datafolha también mostró que Bolsonaro aún tiene el índice de rechazo más alto de todos los candidatos, con un 44 por ciento, pero Haddad le sigue de cerca con un 40 por ciento.

• Decepción en los datos de empleo de Estados Unidos. Los mercados europeos caen a esta hora y los futuros de Estados Unidos hacen lo mismo, ante unos datos de empleo mucho menores a lo esperado por el mercado. Las nóminas no agrícolas subieron 134.000 en septiembre, mientras la estimación las situaba en 185.000. «El mercado estaba verdaderamente asustado por lo que pudiera salir en el dato de creación del mes de septiembre porque hemos tenido unos datos macroeconómicos hasta la fecha realmente potentes y además el ADP arroja una cifra muy por encima de los 200.000», comenta José Luis Cárpatos, CEO de Serenity Markets. Ya lo advertía esta mañana Pinchas Cohen, analista de Investing.com: «Las expectativas en cuanto al informe de empleo no agrícola están por las nubes y es poco probable que el informe sorprenda al alza, mientras que existe un mayor riesgo de decepción». La tasa de desempleo, sin embargo, bajó al 3,7%, más de lo esperado por el consenso, que situaba el descenso en el 3,8%. El salario medio por hora anual subió un 2,8%, en línea con lo esperado. El sector privado ha creado 121.000 trabajos, por debajo de los 180.000 esperados y el mes de agosto también se revisa al alza desde 204.000 hasta 254.000. En el mercado de divisas, el dólar ha acogido los datos con ligeras caídas primero y minutos después, con cierta indiferencia. Por ejemplo, el índice dólar, que recoge una cesta de seis divisas con respecto al billete verde se sitúa en estos momentos en los 95,80 dólares, frente a los 95,90 que sí llegó a alcanzar durante la sesión de hoy, aunque de momento no se teme que la situación pueda ensombrecer la racha ganadora que lleva protagonizando durante las últimas ocho jornadas. No hay grandes cambios, tampoco, en el euro/dólar, que sigue instalado en el nivel de los 1,15. La situación de Italia ha perjudicado a la moneda europea.

• Nota de Bloomberg sobre Brasil. Los inversores brasileños tienen un claro favorito en la elección presidencial del domingo: el candidato autoritario de derecha sin un plan económico muy definido. Las acciones, la moneda y los bonos subieron al nivel más alto en varias semanas en los últimos días cuando las nuevas encuestas mostraron que el apoyo al excapitán del ejército Jair Bolsonaro está creciendo. El salto en su popularidad probablemente no le alcance para obtener la presidencia en primera vuelta, pero por primera vez los sondeos lo muestran con buenas probabilidades de ganar en la segunda vuelta, que se disputará más avanzado el mes. Los operadores se han unido en torno a su candidatura no tanto porque estén enamorados de sus políticas –habla en forma vaga sobre sus planes para el presupuesto y sus comentarios despectivos sobre los homosexuales, las mujeres y los negros se consideran de mal gusto en el mejor de los casos- sino porque constituye la mejor oportunidad de impedir que el Partido de los Trabajadores recupere el poder. Los inversores están desesperados por una alternativa después de años de mala administración económica durante el gobierno del partido de izquierda, cuyo candidato, Fernando Haddad, está segundo en las encuestas. Como ninguno de los nombres más consagrados y reformistas recibe demasiado apoyo, los actores del sector financiero se han volcado a Bolsonaro como segunda mejor opción. “Bolsonaro es mejor para Brasil”, dijo Ray Zucaro, director de inversiones de RVX Asset Management en Miami. “¿Es un sujeto agradable? No. Pero Haddad y el Partido de los Trabajadores fueron responsables de la peor caída económica de la historia de Brasil; volver a sus políticas no es el camino indicado”. Los activos brasileños tuvieron un desempeño superior a todos sus pares importantes esta semana en tanto Bolsonaro ascendía en las encuestas mientras Haddad quedaba estancado después de varios grandes avances. Los operadores lo festejaron haciendo subir la moneda y el índice accionario de referencia por lo menos 4,5 por ciento. Ese movimiento probablemente se prolongue el viernes puesto que el último sondeo que muestra a Bolsonaro en un 35 por ciento (luego de 32 por ciento) se conoció tras el cierre del mercado el jueves. Haddad ascendió dentro del margen de error a 22 por ciento. El aumento llega después de un período volátil para los mercados brasileños. Los activos locales fluctuaron desenfrenadamente en el contexto de diversos fallos y apelaciones judiciales relacionados con el intento del expresidente Luiz Inácio Lula da Silva de ser candidato nuevamente. (Está en la cárcel después de ser condenado por corrupción.) La contienda por la presidencia cayó en el caos de nuevo el mes pasado cuando Bolsonaro fue apuñalado en un acto de campaña. Ahora se está recuperando en su casa. La agitación contribuyó a llevar el real a un bajo nivel récord al cierre en septiembre pero desde entonces este subió 8,6 por ciento, con lo que es la moneda de mejor desempeño del mundo en el período. Si bien los inversores extranjeros han vuelto a acumular acciones locales, llevando el índice de referencia al borde de un mercado alcista, los fondos que cotizan en bolsa no se han recuperado de las fuertes salidas que se vieron en momentos anteriores de este año. “El panorama político sigue siendo de importancia crucial como influencia en el precio de los activos brasileños”, dijo Angus Bell, gerente de cartera de Goldman Sachs Asset Management en Londres, que evita los bonos soberanos brasileños en dólares. “El factor clave es la capacidad del país de adaptar su perfil fiscal a una trayectoria más sostenible”.
  

• Goldman cree que el petróleo podría quedarse en más de US$80. Las compras chinas y la percepción de un déficit en la oferta alientan un panorama de precios en ese nivel. La percepción de un déficit en el mercado del petróleo está llegando a un nivel máximo este mes, lo que ha impulsado las compras de futuros a largo plazo, las cuales podrían mantener los precios del crudo al contado por encima de los US$80, según Goldman Sachs Group Inc. Las refinerías chinas están comprando más petróleo para llenar tanques vacíos, a medida que los suministros iraníes se desploman antes de las sanciones Estados Unidos y otros miembros de la OPEP aún están en la fase inicial de recurrir a la capacidad ociosa, dijeron analistas de Goldman, entre los que se incluyen Damien Courvalin, en un comentario del 4 de octubre. Esto está llevando a consumidores e inversores de petróleo a comprar futuros en el extremo posterior de la curva. Mientras tanto, los productores de shale estadounidenses, que en los últimos años han vendido futuros para cubrir la producción, están ausentes del mercado. Todo esto ha impulsado los precios de futuros del petróleo -los contratos de diciembre de 2019 han subido desde menos de US$70 el barril el 15 de agosto a más de US$80- lo cual está impulsando el rally del petróleo, dijo Courvalin. El déficit real de oferta no ha cambiado mucho, ya que las pérdidas iraníes hasta finales de septiembre fueron contrarrestadas por otros productores. «No obstante, la incertidumbre respecto a la escala y la velocidad de nuevos cambios futuros al suministro sigue siendo muy alta, lo que estimula las compras financieras tanto de los inversores como de los consumidores de petróleo», dijo Courvalin en el comentario. Goldman dijo que los inversores deberían observar cuatro puntos de datos en noviembre para medir la dirección de los precios del petróleo durante el resto del año: Pérdidas de la producción de Irán, con posible emisión de exenciones a las sanciones de Estados Unidos después del 4 de noviembre Datos de buques que midan la diferencia entre las pérdidas de las exportaciones iraníes y el incremento de volumen de otros productores Posible incremento de la actividad de cobertura de productores de shale antes de anuncios de resultados La reducción de compras de crudo de las refinerías independientes chinas cerca del final de su margen de cuota de importación.

• México mantiene su tasa tras nuevo pacto comercial norteamericano El banco central de México mantuvo su tasa clave en medio de expectativas de que el aumento de la inflación sea transitorio y el nuevo acuerdo comercial de Norteamérica estimule la inversión y la demanda en la segunda mayor economía de América Latina. l Banco de México mantuvo su tasa clave en medio de expectativas de que el aumento de la inflación sea transitorio y el nuevo acuerdo comercial de Norteamérica estimule la inversión y la demanda en la segunda mayor economía de América Latina. El ente emisor mantuvo la tasa de endeudamiento en 7,75%, la más alta en casi 10 años, como pronosticaron 26 de los 28 economistas encuestados por Bloomberg. Los otros 2 proyectaban un alza de 0,25%. El acuerdo comercial logrado el domingo por la noche con EE.UU. y Canadá elimina un importante riesgo de caída para la economía de México y se suma al alivio generado la disposición del presidente electo, Andrés Manuel López Obrador, de proyectar una perspectiva amigable para los negocios. Si bien la mayoría de los bancos centrales a nivel mundial, incluida la Reserva Federal estadounidense, están pasando de estímulos a ajustes, La decisión mexicana de duplicar con creces la tasa de interés en los últimos tres años permite a la autoridad monetaria tomar una postura más neutral ante el freno de la inflación. «Es probable que Banxico se mantenga al margen, evite el endurecimiento de la política monetaria en medio de un crecimiento por debajo de la tendencia y alivie la inflación básica subyacente». comentó Gabriel Lozano, economista jefe de JPMorgan Chase. «Una depreciación del peso aguda o un endurecimiento repentino por parte de la Fed podría llevar a reevaluar la orientación de la política, pero en ausencia de dichos choques creemos que Banxico se mantendrá en espera», explicó. La inflación anual en la primera quincena de septiembre fue más baja de lo que los economistas predijeron al ubicarse en 4,88% y retomó su descenso hacia la meta de 3%. Si bien los precios al consumidor superaron los pronósticos en los últimos meses, el banco central mantuvo la tasa en su última reunión a principios de agosto, y señaló que esperaba que el aumento de la inflación fuera «transitorio» antes de reanudar un proceso de desaceleración. La inflación anual ha disminuido tras alcanzar en diciembre su nivel más alto en 16 años.

• Mike Pompeo visita Corea del NorteEl secretario de Estado estadounidense Mike Pompeo viajara a Corea del Norte por cuarta vez este año. Su visita del sábado se centrará en las conversaciones de desnuclearización con el líder norcoreano Kim Jong Un.Pompeo también pretende viajar a Japón, Corea del Sur y China entre el 6 y el 8 de octubre, según el Departamento de Estado de Estados Unidos.

  La visita tiene lugar antes de la segunda reunión prevista entre Kim y el presidente de Estados Unidos Donald Trump.

• El petróleo, al alza a la espera de las sanciones de EE.UU. contra Irán. Los precios del petróleo han subido ligeramente este viernes pues las inminentes sanciones de Estados Unidos a Irán han lastrado las previsiones en cuanto a las reservas del mercado; mientras, los traders aguardan los datos sobre el recuento de yacimientos. Las sanciones entrarán en vigor el 4 de noviembre y ya han provocado un descenso de las exportaciones de petróleo de Irán. Los analistas del sector energético temen que la OPEP y otros de los principales productores de la OPEP, incluyendo Rusia, tienen poca capacidad excedente para impulsar la producción y compensar la inminente reducción del suministro y algunos creen que el Brent podría alcanzar los 100 dólares por barril a finales de año o a principios de 2019. Los datos del recuento semanal de yacimientos de petróleo de Estados Unidos de Baker Hughes, indicador clave de la demanda de productos petroleros, se publicarán en el transcurso de esta jornada. Las reservas de Estados Unidos se dispararon la semana pasada en casi 8 millones de barriles, el mayor aumento semanal de las reservas desde marzo de 2017.
  

INTERNACIONAL

El candidato presidencial de extrema derecha de Brasil, Jair Bolsonaro, solidificó su liderazgo en la última encuesta de opinión, mientras se mantuvo alejado del debate televisivo final para conversar en las redes sociales y realizar una entrevista televisiva

• El apoyo al ex capitán del ejército subió a 35% en la encuesta de Datafolha publicada el jueves por la noche, tres puntos más en la última encuesta del 2 de octubre, mientras que Fernando Haddad, el candidato del Partido de los Trabajadores, obtuvo 22% de las intenciones de voto
• Si ningún candidato gana una mayoría de votos válidos en la primera ronda de este domingo, habrá una segunda vuelta el 28 de octubre

PARA ESTAR PENDIENTE

• En Argentina:
  • No se publican datos macro relevantes hasta Oct. 11
• Internacional:
  • Agenda Fed:
    • 1:30pm: Kaplan (Dallas) habla en ciudad de Waco
    • 1:40pm: Bostic (Atlanta) habla en conferencia sobre alfabetización financiera
• Esta semana:
  • Oct. 7: Primera ronda de elecciones presidenciales en Brasil
• Agendas relevantes:
  • Sudamérica: NI SAMERDAYBK
  • EE.UU.: NI USDAYBOOK
  • México: NI MXDAYBOOK
  • Brasil: NI BZDAYBOOK
  • Europa: NI EUDAYBOOK

NOVEDADES:

• Bufete interviene en oferta pública de Telecom Argentina
• BCRA ya subió su tasa 1283 pbs en primera semana del nuevo plan
• Argentina actividad de la construcción ago. sube 0,1% a/a
• Argentina actividad industrial ago. -5,6% a/a

PIPELINE:

• Julio 18: YPF vendería bonos para expandir división eléctrica
• Julio 18: Bioceres retrasaría OPI hasta el próximo año

COMENTARIO:

• La operatoria de LELIQs de esta semana ha permitido absorber casi 25.000 millones ARS netos, con una emisión de títulos 8% superior a los vencimientos, escriben analistas de Delphos Investment en nota a clientes
  • «Sin embargo, no deja de resultar preocupante la altísima tasa real que la autoridad monetaria estaría convalidando a fin de drenar pesos de la plaza cambiaria»
  • «Resultará indispensable una convergencia de mediano (idealmente, corto) plazo respecto de un consenso sobre la caída en las expectativas inflacionarias»

ÍNDICES: *T A las 9:50am, este fue el desempeño de los principales índices: BRL +0,4% vs USD a 3,8574 EUR estable vs USD a 1,1516 Futuros crudo WTI +0,3% a $74,54 S&P 500 Futuros -0,2% Futuros IBOVESPA +1,3% Futuros soja +0,2% a $316,33/ton *T CIERRE ANTERIOR: BONO/FX

• Futuros ROFEX 3-meses +2,5% a 43,75/USD el 04 oct.
• Futuros NY 3- meses -1,3% a 42,99/USD el 03 oct.
• USD/ARS -1,6% a 38,3/USD el 04 oct.
• TIR Bonar 2024 -6,4pbs a 9,98%

TASAS/BCRA

• Tasa de referencia Leliq a 7 días al 72,83% el 04 oct.
• Lebacs de un mes adjudicadas en 45% el 19 sep.
• Reservas +USD56m a USD49mm el 04 oct.