Síntesis

En Argentina, el mercado estará atento a la decisión de tasa de política monetaria que tomará el BCRA, la primera desde que el gobierno anunciara un cambio de metas de inflación y un próximo relajamiento monetario. El promedio de siete economistas encuestados por Bloomberg espera que la tasa caiga a 27,50% de su nivel actual de 28,75%. Acciones alrededor del mundo prologan rally con inversores esperanzados en que temporada de resultados corporativos apuntalará el reciente ascenso. JPY es la única divisa G10 que gana terreno vs USD luego que BOJ redujo su programa de compras de bonos. GBP cae luego de conflictos en la reorganización del gabinete de la primer ministro May. Divisas emergentes caen por segunda sesión.

• ARS cayó 0,7% el lunes, cerrando en 19,0300/USD
• Soja -0,3% a USD9,63 1/2 por bushel en Chicago

Local

• Telecom-CVH. Se Informa que el 18 de diciembre de 2017 la Sociedad informó la declaración de dividendos por Pesos 4.077.790.056 a ser pagado a sus accionistas, Cablevisión Holding S.A., Fintech Media LLC y VLG Argentina LLC a prorrata de sus tenencias accionarias, el cual se encontraba pendiente de pago a la fecha de efectividad de la fusión. En el día de la fecha Telecom Argentina S.A., sociedad continuadora de Cablevisión S.A. con efectos a partir del 1° de enero de 2018, ha procedido a cancelar dicha obligación.

• TGLT-CTIO. Ponen a la venta un terreno premium por u$s60 millones en Puerto Madero. El 25 de enero rematarán un lote cercano a la Reserva Ecológica. Se trata de uno de los últimos espacios disponibles. El 25 de enero rematarán un lote cercano a la Reserva Ecológica. Se trata de uno de los últimos espacios disponibles en el corazón de este selecto barrio porteño. Los fondos se destinarán a la construcción del Paseo del Bajo, la obra más importante de la Ciudad en 70 años. Detalles de la operación. De acuerdo a lo publicado en el Boletín Oficial de la Ciudad de Buenos Aires, las consultas al pliego se pueden realizar hasta el 18 de enero de 2018 a las 17.En tanto que los interesados deberán confirmar su participación en la subasta hasta el 22 de enero próximo.La decisión de compartir la subasta entre la AABE y la Corporación Puerto Madero tiene que ver con la necesidad de ofrecer a los inversores «una oportunidad altamente atractiva». Con los fondos obtenidos de la subasta, la sociedad estatal desarrollará y ejecutará la obra de superficie del Paseo del Bajo, que se viene llevando a cabo en todo el trazado que cruza el barrio más caro de la Argentina. Se trata de la obra más importante de la ciudad de Buenos Aires de los últimos 70años. Además de este nuevo paseo, la Corporación encabeza y desarrolla otros proyectos de impacto para la Capital Federal, como son la primera escuela infantil verde, la nueva Comisaría 22 y un centro deportivo para los alumnos del Colegio Nacional de Buenos Aires.

• Sector Energético. MSU Energy lanza ON por hasta US$ 650 millones para sustentar la primera etapa de la construcción y operación de tres centrales eléctricas que se sumaran al SADI en 2018

• AUSO-OEST. Se oficializó un incremento promedio de la tarifa manual del 13 % para todas las categorías y de 12,6% en promedio para automóviles tanto para Acceso Norte como para el Oeste, rige a partir de fin de Enero.

• Clave decisión de BCRA. IPC Congreso: la inflación de 2017 fue del 24,6%. En diciembre, registró una suba de 3,1%, impulsado principalmente por las subas registradas en Vivienda y Servicios Básicos (tarifas de luz y gas) y Transporte y Comunicaciones (combustibles). El costo de vida de los argentinos subió un 24,6% durante 2017, según informó hoy el Índice de Precios al Consumidor que revela un sector de oposición en el Congreso sobre la base de mediciones de consultoras privadas.El IPC Congreso registró en diciembre una suba de 3,1%, impulsado principalmente por las subas registradas en Vivienda y Servicios Básicos (tarifas de luz y gas) y Transporte y Comunicaciones (combustibles).Así lo indica el informe difundido por el equipo económico del Frente Renovador, encabezado por el diputado Marco Lavagna, junto a bloques de diputados del Partido Justicialista, Libres del Sur y el partido Socialista, entre otros.Los legisladores sostienen en el informe que la inflación alcanzó el año pasado el 24,6%, en línea con ‘la velocidad crucero‘ del proceso de suba de precios que comenzó hace m s de una década.Por su parte, Alimentos y Bebidas mostraron en diciembre un alza de 1,7%, acumulando casi 22% en el año.  El denominado ‘IPC Core‘ (que excluye estacionales y regulados), mostró en diciembre una suba de 1,6%, acumulando en el año 22,6%.  La suba promedio mensual del IPC Core en 2017 (1,7%) muestra que independientemente de las subas tarifarias la inflación permanece en rangos preocupantes.

• Estiman 6% de inflación hasta marzo y más presión sobre paritarias. Con la aceleración en la subas de precios el costo de vida igualaría al del primer trimestre de 2017, lo que empujó el cambio de las estimaciones anuales que ya rondan 20%. Enero, febrero y marzo quedarán en los registros como uno de los veranos más calientes. Por lo menos en lo que tiene que ver con las tarifas y los aumentos de precios que impactarán de lleno en las negociaciones paritarias.Ayer el Gobierno anunció que aumentaban los peajes de entrada a la Ciudad a partir de febrero, mes en el que comenzará a regir el alza en los pasajes del transporte público.Estos incrementos llegan en conjunto con los renovados cuadros tarifarios de servicios públicos, en especial la electricidad que llega con un promedio nacional de 18%; prepagas (4%); servicio de aguas; ABL; impuestos; telefonía; servicio doméstico, y hasta se espera el tan anunciado aumento de los combustibles que, a decir de las petroleras, debería rondar 8%.En este panorama, las consultoras privadas ya hablan del «verano de 2%» y modifican las metas de inflación.»Estamos viendo un piso cercano al 6%» para el trimestre, explicó Lorenzo Sigaut Gravina, economista jefe en Ecolatina. «Con la presión que hay sobre los precios y tarifas es mayor a la que imaginábamos, por lo que ya vemos un verano muy caliente y teniendo en cuenta esto en las últimas semanas modificamos nuestra estimación anual a 19% 20% de inflación».
  El punto que observa el economista es que el Gobierno podría terminar el primer trimestre con la misma inflación del mismo lapso de 2017, que fue de 6,1%. «Mirando el cumplimiento de metas y las paritarias, es un comienzo de año muy malo. Ahora, con tarifas de transporte nuevas es un trade off en donde estás dispuesto a tener más inflación para bajar el déficit», agregó.

• Tasa de Politica Monetaria. Antes de su decisión de tasas, el Banco Central bajó 175 puntos la de Lebac. El Banco Central (BCRA) tendrá hoy su primera reunión de Consejo de Política Monetaria del año y, más importante aún, la primera después de la relajación de las metas de inflación anunciada el anteúltimo día hábil del año. Mientras operadores y analistas tratan de dilucidar cuál será la decisión de la entidad conducida por Federico Sturzenegger, la mayoría espera un recorte, las pistas que se pueden leer en el mercado secundario de Lebac marcan que la autoridad monetaria ya avaló bajas de tasas cortas de 175 puntos básicos y un recorte de 300 puntos básicos a las tasas más largas.La de hoy va a ser una decisión cargada de política. Sturzenegger ya dio algún adelanto el 28 de diciembre, cuando tuvo que participar de la mesa en la que se anunció la relajación de las metas de inflación del 10% al 15%, para el año que viene. «Las tasas de interés que tenemos hoy están calibradas con la meta que teníamos hasta hoy, dijo en ese momento.En esa línea, la mayoría de los operadores espera que hoy haya un recorte. Según un sondeo de Bloomberg, la mediana de las expectativas entre los consultados apunta a un recorte de 125 puntos básicos al centro del corredor de pases, hoy en 28,75%, por lo que pasaría a 27,50%.Pero entre los 7 encuestados por la agencia de noticias financieras no hubo grandes acuerdos: hay previsiones de máxima que aspiran a una tasa sin cambios y de mínima que apuntan a un recorte de 150 puntos básicos. Algo de eso se notaba ayer entre los operadores locales.

• De Rosario a Wall Street, una agroindustrial argentina sale a buscar fondos internacionales. La biotecnológica rosarina completó el prospecto de documentación ante la SEC para lanzar en dos semanas una Oferta Pública Inicial con que abrirá su capital. La expansión de la biotecnológica rosarina Bioceres no se detiene. Tras adquirir el 50% de Rizobacter hace un par de años, ahora la compañía retomó su plan de cotizar parte de su paquete accionario, tanto en las bolsas de Buenos Aires como en Nueva York, con el objetivo de obtener financiamiento para solventar un ambicioso plan de inversiones.Ayer, su CEO Federico Trucco confirmó que se realizó ante la Securities and Exchange Commision (SEC) de Estados Unidos la presentación del prospecto correspondiente con la idea de lanzar, en dos semanas, una Oferta Pública Inicial (IPO por sus siglas en inglés) de parte de su paquete accionario, en la Bolsa de Nueva York (NYSE). El objetivo de la empresa es obtener financiamiento por más de u$s 100 millones.Tal como afirmaron a El Cronista altas fuentes de la empresa, la colocación representaría entre un 20% y 30% del paquete accionario y el monto, «que se puso en el prospecto de manera orientativa», iría directamente a solventar la expansión de la estructura comercial tanto a nivel local, como en las nueve subsidiarias que la compañía posee en distintas regiones del mundo. «En 15 años nos dedicamos a construir y desarrollar patentes y productos innovadores, y a lograr sus aprobaciones comerciales. Ahora el foco estará en venderlos, en afianzar su estructura de comercialización», destacaron. Además, no descartaron que parte de los recursos sean utilizados para «potenciales adquisiciones».De confirmarse la operación, Bioceres comenzaría a cotizar en el principal mercado global bajo el símbolo «Biox». Según aclararon, la presentación de la documentación da un lapso de dos semanas para que esa información sea distribuída entre los inversores internacionales (los bancos encargados de seducir a dichos inversores son Jefferies, Piper Jaffray y Santander, además de Mirabaud que tiene sede en Londres) y después la compañía decidirá hacer la presentación («road show») o no. En todo caso, la intención es que la IPO sea durante el primer trimestre del año. «Dependerá de las condiciones del mercado», comentaron.

• Sector Bancario. Los bancos podrán vender su cartera de hipotecas en el mercado. Poco a poco, empiezan a aparecer las primeras medidas para ayudar a los bancos a cerrar la brecha entre su cartera de préstamos ajustables por UVA y sus ingresos atados al mismo tipo de ajuste. Algo que reclamaban varias entidades era poder vender sus carteras hipotecarias en el mercado de capitales, tal como sucede en varios países del mundo. De a poco, ese camino empieza a facilitarse.Ayer, mediante la Resolución General 718, la Comisión Nacional de Valores (CNV) autorizó las emisiones de Obligaciones Negociables (ON), valores fiduciarios y cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión (FCI) denominadas en UVA o UVI, con plazos de amortización no menores a 2 años.En la práctica, la clave de la normativa conocida ayer es que permite a las entidades financieras agrupar sus carteras hipotecarias en fideicomisos y vender los valores fiduciarios en el mercado (lo que en la jerga bancaria se conoce como «securitización»). De esta forma, el banco soluciona el descalce de plazos entre los créditos UVA, cuyo plazo puede llegar a los 30 años, y los depósitos indexados que tienen un plazo mínimo (el preferido por los ahorristas) de 180 días. Con la securitización, los bancos se financian con fondos provenientes de inversores típicamente de largo plazo, como institucionales, fondos y aseguradoras.

• La CNV habilitaría la venta en corto en los próximos días. La Comisión Nacional de Valores de Argentina tiene previsto aprobar en los próximos días las operaciones de «venta en corto», que permitirán a inversores negociar acciones tomadas a préstamo, según reportó la agencia Bloomberg. La operatoria sirve para ganar con la caída en el precio de un activo, algo imposible hasta ahora en el mercado local.Las ventas en corto o ‘short-selling’ fueron suspendidas en 2012 en un esfuerzo para evitar la especulación en los mercados financieros. Estos títulos podrán ser alquilados o tomados a préstamo a otro agente a cambio de una comisión.La reglamentación de ventas en corto también podría facilitar la entrada de Argentina al índice de mercados emergentes de MSCI. La proveedora de índices tiene al país en su índice de mercados frontera desde 2009 y en junio declinó ascender a Argentina de categoría. La venta en corto es uno de los puntos que MSCI requiere como elemento de eficiencia operacional para que un país ingrese a la categoría de emergentes.La CNV aprobará también el préstamo de valores, que permitirá a los agentes ceder sus bonos y acciones a quien desee hacer la operación de venta en corto. BYMA sería el primer mercado en ofrecer estas operaciones a fines de enero.

• Argentina es el segundo país de la región que más creció en Fusiones & Adquisiciones en 2017. Hubo una importante caída en el número de transacciones pero la participación de Argentina respecto al total de América Latina tuvo un leve crecimiento. Alrededor de 31 operaciones de fusión o adquisición de empresas se registraron a lo largo de 2017, por uno total de u$s2.900 millones, segín señaló en un informe la consultora First Capital Group. Los sectores más activos, analizando por cantidad de transacciones, fueron: energía 26%, minería 19%, industria 13% y alimentos y bebidas 10%. A nivel América Latina, Brasil ocupa el primer lugar en transacciones con el 54%, mientras que Argentina se ubica en el segundo puesto con el 16% de los mismos. La actividad en la región ha sufrido una importante caída en el número de transacciones, como consecuencia de inestabilidad política y económica. No obstante, la participación de la actividad en Argentina respecto al total de América Latina, tuvo un leve crecimiento. En plena negociación para el 2018, se estiman que las transacciones fusiones y adquisiciones (M&A, por su acrónimo en inglés) podrían alcanzar los u$s11 millones. Ese valor puede ser mucho más importante considerando que hay muchas transacciones cuyos montos no han sido informados, dijo la asesora financiera First Capital Group.

• REFORMAS. Macri saca un mega decreto de reforma del Estado. Lo publicará esta semana. Estipula la desregulación y desburocratización de organismos. El presidente está obsesionado con entrar a la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), un organismo integrado por 35 países que otorga cierto piso mínimo de seriedad en el manejo macroeconómico. La OCDE ya marcó varias reformas a instrumentar y una de ellas es que la administración pública sea más eficaz y transparente.En ese sentido, el mega decreto que aparecería entre este martes y el miércoles en el Boletín Oficial, incluye diversas normativas como la ampliación de los alcances de la firma digital, la habilitación de puertos, la creación de un Fondo Fiduciario para el desarrollo del capital emprendedor y hasta la regulación de la circulación de obras de arte.Por otra parte, el DNU abarcará la regulación del régimen de contrataciones de la Administración de Bienes del Estado, el marco operatorio del Fondo de Garantía de Sustentabilidad de la Anses, la publicidad en las licitaciones de la obra pública y definiciones del sistema métrico legal.Por otra parte, se espera que la Administración Nacional de Aviación Civil, que es un organismo descentralizado dependiente del ministerio de Transporte, sea reemplazada por una sociedad del Estado, que se llamaría Empresa Argentina de Navegación Aérea S.E..Asimismo, el Fondo de Garantías de la Pequeña y Mediana Empresa será reemplazado por el Fondo de Garantía Argentino.Al mismo tiempo se espera una modificación en la Unidad de Información Financiera (UIF), a cargo de la investigación del lavado de activos.

• REFORMA LABORAL. Sin las garantías del PJ y de la CGT, el Gobierno posterga la reforma laboral para marzo. La Casa Rosada busca evitar un desgaste como el que afrontó con la sanción de la ley previsional y pasará el debate para las sesiones ordinarias; dura advertencia a los sindicalistas por el cambio de postura. La reforma laboral no se debatirá en febrero. El Gobierno está convencido de que «no hay ánimos» para forzar la aprobación de la propuesta legislativa. Si bien aún está en el listado de temas que el presidente Mauricio Macri evalúa poner en el decreto con el que convocará al Congreso a sesiones extraordinarias, lo cierto es que el proyecto de ley quedará para después de marzo, cuando comiencen las sesiones ordinarias. La sanción de la reforma previsional tuvo un altísimo costo interno, pero también en la relación con los bloques parlamentarios más cercanos a las necesidades del Gobierno. La única forma de «salvar» la reforma laboral es si la CGT, que participó en la redacción final del proyecto que está en el Parlamento y luego se despegó, realiza una defensa de la propuesta que impulsa el oficialismo. Anteayer, Héctor Daer, uno de los jefes cegetistas, dijo que los gremios no traccionarán la iniciativa. «Necesitamos un nivel de consenso que sea explícito, mucho mayor al que tenemos hoy», dijeron fuentes de la Casa Rosada.También quedó descartada la posibilidad de dividir la iniciativa, algo que pretendían las principales espadas legislativas de Cambiemos. Desde el oficialismo en el Congreso aconsejaron subdividirla para aprobar algunos puntos sobre los cuales no hay discusión, como los planes para favorecer el blanqueo de trabajadores informales o beneficios como extender licencias por paternidad. Pero esta opción fue descartada por la sencilla razón de que la oposición solo avalaría los puntos que le son beneficiosos y el resto de la reforma no se trataría nunca más.

• Letras del Tesoro en USD:
  1) Letras del Tesoro en Dólares Estadounidenses a un plazo de 196 días (27-07-2018) por VN USD 500 millones, y 2) Letras del Tesoro en Dólares Estadounidenses a un plazo de 364 días (11-01-2019) por VN USD 500 millones.
  La recepción de ofertas comenzará a las 10 hs. del día martes 9 de enero, finalizará a las 15 hs. del miércoles 10 de enero de 2018 y será efectuada de acuerdo con los procedimientos aprobados por la Resolución del Ministerio de Finanzas Nº 162-E/2017.
  La licitación se realizará por adhesión, es decir que a los fines de participar, deberán indicarse únicamente las cantidades que se desean suscribir expresadas en valor nominal. Para las Letras a 196 días el precio de suscripción será de USD 985,19 por cada USD 1.000 de valor nominal, lo cual representa una tasa nominal anual de 2,80%. Para las Letras a 364 días el precio de suscripción será de USD 970,01 por cada USD 1.000 de valor nominal lo cual representa una tasa nominal anual de 3,10%. De acuerdo con los procedimientos de colocación para estas Letras, se adjudicarán primero las órdenes minoristas por hasta VNO USD 50.000. La suscripción de todos los instrumentos podrá realizarse tanto en Pesos como en Dólares Estadounidenses. El tipo de cambio para la suscripción será el correspondiente a la Comunicación “A” 3500 del día martes 9 de enero de 2018.
  

Internacional

• Alemania termina 2017 con fuerza por repunte de producción. La producción industrial y las exportaciones de Alemania subieron más de lo esperado en el mes de noviembre, lo que apunta a una continuación del ritmo de crecimiento de la mayor economía de Europa en 2018.La producción industrial saltó un 3,4 por ciento ese mes, el mayor incremento desde septiembre de 2009, mostraron datos de la Oficina de Estadísticas divulgados el martes, muy por encima de la previsión del 1,8 por ciento de un sondeo de Reuters.Las exportaciones subieron un 4,1 por ciento en términos desestacionalizados, mientras que una vibrante demanda interna impulsó las importaciones un 2,3 por ciento. Ambos datos superaron las expectativas de un sondeo de Reuters y propiciaron una ampliación del superávit comercial del país hasta los 22.300 millones de euros desde los 19.900 millones de octubre.»El repunte de la producción industrial alemana es una bienvenida confirmación de que la economía encaró la recta final de 2017 en muy buen estado de forma y las encuestas apuntan a que la fortaleza seguirá», dijo en un informe Jennifer McKeown de Capital Economics.Las cifras y la buena confianza empresarial sugiere que «la economía alemana terminó 2017 de forma explosiva tras una impresionante expansión del 0,8 por ciento en el tercer trimestre», añadió.
• El petróleo sigue respaldado cerca de máximos de varios años.  Los precios del petróleo crudo siguen respaldados cerca de máximos de varios años este martes, aún impulsados por la disminución de yacimientos activos de Estados Unidos y las reducciones de reservas de los principales productores de petróleo.El contrato de febrero del West Texas Intermediate de Estados Unidos ha subido en torno a un 0,52% o 32 centavos hasta 62,05 USD por barril a las 10:00 horas (CET), justo por debajo de los máximos de dos años y medio registrados la jornada pasada en 62,55 USD.Los precios del petróleo se vieron impulsados después de que Baker Hughes anunciara el viernes un descenso de cinco hasta 742 en el recuento de yacimientos activos en Estados Unidos durante la semana que concluía el pasado 5 de enero.La materia prima sigue beneficiándose además de los esfuerzos de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y Rusia para reducir la producción. Los productores acordaron en diciembre ampliar los actuales recortes de producción hasta finales de 2018.El acuerdo de reducción de los niveles de producción en 1,8 millones de barriles al día se firmó el invierno pasado por la OPEP, Rusia y otros nueve países productores. El acuerdo iba a concluir en marzo de 2018, habiéndose ampliado ya una vez.
• El dólar registra máximos de una semana a la espera de la encuesta JOLTS. El dólar ronda máximos de una semana con respecto a las demás monedas principales este martes, mientras los inversores aguardan una jornada de poco movimiento en la agenda económica. Los participantes del mercado siguen pendientes de los datos del mercados laboral; la encuesta sobre ofertas de empleo y renovación de personal (JOLTS) se publicará a las 16:00 horas (CET).Tras el informe de empleo del viernes pasado, que no cumplió las expectativas pero indicó aun así un sólido crecimiento laboral, la presidenta saliente de la Reserva Federal, Janet Yellen ha citado la encuesta JOLTS al referirse a las condiciones del mercado laboral.Unos aspectos fundamentales positivos animarían al banco central estadounidense a seguir adelante con la implementación gradual de ajustes de política monetaria este año a pesar de que la inflación sigue por debajo del objetivo fijado en el 2%.
• El Banco de Japón ajusta su compra de bonos, impulsando el yen. Los mercados parecen haberse acordado este martes de que la ultrarrelajada política monetaria del Banco de Japón va camino de la implementación de ajustes en algún momento.El Banco de Japón ha ajustado su longevo programa de copra de bonos gubernamentales en operaciones bursátiles, contribuyendo a la especulación en torno a la futura eliminación de su enorme política de estímulos monetarios. Concretamente, el banco central de Tokio ha reducido su compra de bonos oficiales de Japón de vencimiento a 10-25 años y 25-40 años en 10.000 millones de yenes cada uno con respecto a sus operaciones anteriores. Además, Kyodo News anunció que el Banco de Japón se planteará elevar sus previsiones de crecimiento económico para 2018 en su reunión del 22-23 de enero.Aunque la mayoría de los analistas creen que el Banco de Japón mantendrá inalterados tanto sus tipos de interés a corto plazo como el objetivo de los bonos a 10 años al menos hasta la segunda mitad de 2019, aunque la mayoría de expertos creen que el banco central de Japón no comenzará a reducir su programa de estímulos hasta finales de 2018 o después, los indicios acerca de la eliminación del carácter acomodaticio ha impulsado el yen a pesar del fortalecimiento general del dólar este martes.

INTERNACIONAL: RESUMEN

EMPLEO – El paro cae al 8,7 % en la eurozona y al 7,3 % en la UE en noviembre, en ambos casos una décima menos.

EEUU – La Comisión de la Energía de EEUU (FERC) rechaza la propuesta de Trump de subvencionar la industria del carbón y de la energía nuclear.

BOLSAS – Las bolsas europeas se mantenían en positivo a media jornada, con avances del entorno del 0,50 % en Milán, París y Madrid, del 0,36 % en Londres y del 0,05 % en Fráncfort.

SAMSUNG – Samsung Electronics  prevé incrementar su beneficio operativo un 83,3 % en 2017, hasta los 41.909 millones de euros.

INTEL – Intel anuncia que resolverá antes de final de mes los fallos de seguridad detectados en algunos de sus microchips.

NINTENDO – La nueva consola de Nintendo, Switch, supera en diez meses las ventas totales de su antecesora, la Wii U, en seis años.

• El rendimiento del Tesoro EE.UU. a 10 años sube por cuarta jornada, tocando máximos de más de nueve meses, luego de una sorpresiva reducción en las compras de bonos por parte del Banco de Japón
  • El interés de Tesoro a 10 años bordea 2.50%, nivel visto por última vez en marzo 2017, después de que la decisión del BOJ estimuló especulaciones de que emisor podría estarse preparando para abandonar su política de estimulo monetario
• El banco central de China modificó el régimen utilizado para controlar la volatilidad del yuan, eliminando un componente utilizado por los bancos para calcular sus contribuciones a la tasa de referencia diaria de la moneda, según personas familiarizadas con el tema
  • El Banco Popular de China pidió recientemente a algunos bancos que contribuyen a la tasa de referencia ajustar su uso del «factor contracíclico» de tal manera que no tendría ningún impacto en el mecanismo conocido como «fixing», dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas ya que los detalles son privados. Señalaron que el cambio ya entró en vigencia
• Con el retraso en el pago de USD500m en intereses de bonos de Venezuela, la Asociación de Traders de Mercados Emergentes, EMTA, recomendó que los bonos emitidos por la nación sudamericana comiencen a cotizarse desde hoy sin intereses devengados

PARA ESTAR PENDIENTE

• En Argentina
  • 5pm: BCRA publica decisión de tasa de política monetaria, est. 27,50%, anterior 28,75%
• Internacional:
  • No se publican datos macro relevantes en EE.UU. hasta 10 de enero
• Agenda Fed:
  • 12pm: Kashkari (Minneapolis) habla en un evento
• Esta semana:
  • Enero 11: Perú decisión tasas, BCE publica recuento reunión diciembre
• Agendas relevantes:
  • Sudamérica: NI SAMERDAYBK
  • EE.UU.: NI USDAYBOOK
  • México: NI MXDAYBOOK
  • Brasil: NI BZDAYBOOK
  • Europa: NI EUDAYBOOK

NOVEDADES:

• Regulador argentino habilita emisión instrumentos atados a UVA
• Pampa Energía habría cancelado venta de bonos convertibles
• Exportadores de granos publicarán informes mensuales en vez de semanales
• Banco de Andorra se expande y busca gestionar riqueza argentina
• Argentina Genneia contrata a bancos para venta de deuda: Fuentes
• Rohatyn buscaría comprador por bosques valorados en USD150m

PIPELINE:

• Enero 8: Argentina Genneia contrata a bancos para venta de deuda: Fuentes
• Enero 8: Bioceres notifica a SEC intención de vender ADRs
• Enero 4: IPO de Corporación América sería en enero
• Enero 3: Central Puerto notifica a SEC plan para vender ADRs
• Sept. 22: Multimillonarios buscan OPI en NY eléctrica argentina

COMENTARIO:

• Max Valores descarta que el BCRA puede optar por una reducción considerable de su tasa de referencia en su reunión de esta tarde
  • «No hay espacio para una reducción de tasas agresiva este martes,» Ezequiel Zambaglione, jefe de research de Max Valores, escribe en nota a clientes
  • El ente emisor argentino «necesita una tasa por encima de 27% para enfrentar» los próximos vencimientos de Lebacs
  • La consultora prevé presión en el tipo de cambio si el BCRA recorta la tasa en más de 200bps
    • Tipo de cambio a 19/USD es un punto de entrada atractivo en un escenario en el que Sturzenegger sigue siendo el presidente del BCRA, sin importar la decisión de tasas

ÍNDICES: A las 9:28am, este fue el desempeño de los principales índices:

• BRL -0,1% vs USD a 3,2411
• EUR -0,3% vs USD a 1,1928
• Futuros crudo WTI +0,5% a $62,03
• S&P 500 Futuros +0,1%
• Futuros IBOVESPA -0,2%
• Futuros soja +0,1% a $352,43/ton

CIERRE ANTERIOR: BONO/FX

• Futuros ROFEX 3-meses +0,6% a 19,92/USD el 8 enero
• Futuros NY 3- meses +3,4% a 19,36/USD el 26 dic.
• USD/ARS +0,7% a 19,03/USD el 8 enero
• TIR Bonar 2024 +1pb a 4,48%

TASAS/BCRA

• Tasa de referencia de 7 días 28,75%
• Lebacs de un mes adjudicadas en 28,75% el 19 dic.
• Reservas -USD199m a USD55,3mm el 8 enero