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(INVESTING) El miedo a la estanflación y la deuda hunde la banca
Desde la semana pasada, cuando la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, dejó abierta la puerta a subidas de tipos de interés más acentuadas dependiendo de cómo evolucione la inflación, el miedo ha vuelto a los mercados.
https://es.investing.com/news/stock-market-news/el-miedo-a-la-estanflacion-y-la-deuda-hunde-la-banca-2260680

(INVESTING) DWS: «Contener la inflación, whatever it takes»
Christian Scherrmann, US Economist de DWS (ETR:DWSG), afirma que en lo que se refiere a los tipos de interés, no contemos con la ‘Powell put’. «La Fed parece decidida a seguir aumentando los tipos de interés en los próximos meses, pase lo que pase».
https://es.investing.com/news/economy/dws-contener-la-inflacion-whatever-it-takes-2260530

(INVESTING) Subida de tipos de Fed y BoE, datos EE.UU.: 5 claves a vigilar esta semana
Va a ser una semana importante para los bancos centrales, ya que todo apunta a que la Reserva Federal efectuará una segunda subida de tipos de 50 puntos básicos el miércoles. Los inversores estarán pendientes de lo que diga el presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre las futuras subidas de tipos de interés tras los datos de inflación del viernes, mucho más fuertes de lo esperado.

Se espera que el Banco de Inglaterra lleve a cabo su quinta subida de tipos consecutiva ante la creciente crisis del coste de la vida. El Banco de Japón y el Banco Nacional de Suiza celebrarán también sus reuniones de política monetaria. Los datos de ventas minoristas de Estados Unidos permitirán saber si la inflación está lastrando el poder adquisitivo de los hogares, y los mercados de valores se preparan para otra semana turbulenta.

Esto es lo que hay que saber para empezar la semana.

1. La Reserva Federal volverá a subir los tipos de interés
Ya es casi seguro que la Reserva Federal subirá los tipos de interés en otros 50 puntos básicos el miércoles, que se sumarán a los 75 puntos básicos que ya se ha subido desde marzo.

En julio se prevé una subida de medio punto porcentual, y hay muchas posibilidades de que se produzca otra subida similar en septiembre, pero eso no está tan claro.

Los observadores del mercado estarán pendientes de la rueda de prensa de Powell tras la reunión de política monetaria y de las nuevas previsiones económicas de la Fed y su «gráfico de puntos», que muestra las perspectivas para los tipos de interés.

2. El Banco de Inglaterra subirá los tipos por quinta vez consecutiva
Todo apunta a que el Banco de Inglaterra llevará a cabo el jueves la que será su quinta subida de tipos consecutiva de 25 puntos básicos desde diciembre, a pesar de que cada vez más bancos centrales del mundo optan por subidas de medio punto.

El Banco de Inglaterra ha sido el primer banco central importante en comenzar a revertir su estímulo pandémico en diciembre, pero eso no ha impedido que la inflación de Reino Unido alcance máximos de cuatro años en el 9% en abril, casi quintuplicando el objetivo fijado por el Banco de Inglaterra en el 2%.

También es una semana intensa en cuanto a la publicación de datos económicos de Reino Unido, empezando por las cifras del PIB de abril del lunes, que se espera que se mantengan planos. Se espera que los datos de empleo del martes apunten a una continua rigidez en el mercado laboral, y se espera que el desempleo disminuya y que las mejoras salariales se aceleren.

3. Reuniones del BOJ y el SNB
El BOJ se reúne el viernes y se espera que mantenga inalterada su ultrarrelajada política monetaria, pero la presión para que cambie de rumbo está aumentando con la ampliación de los diferenciales de rendimiento que han llevado al yen a mínimos de varias décadas, lo que aumenta a su vez las presiones inflacionarias.

No se espera que el Banco Nacional de Suiza modifique sus tipos de interés del 0,75%, los más bajos del mundo, en su reunión del jueves. Pero entre la inflación de Suiza, que alcanzó máximos de 14 años en mayo, y la perspectiva de que el Banco Central Europeo subirá los tipos en julio, es posible que finalmente se produzca un cambio de rumbo hacia la subida de tipos.

Mientras tanto, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, pronunciará el miércoles un discurso que ha levantado gran expectación tras decir la semana pasada que el BCE llevaría a cabo el mes que viene su primera subida de tipos desde 2011, seguida de un movimiento posiblemente aún mayor en septiembre.

4. Datos de Estados Unidos
Estados Unidos publicará el miércoles sus datos de ventas minoristas de mayo, y todo apunta a que indicarán un debilitamiento ante el descenso de las ventas de automóviles. Las cifras de producción industrial, que se publicarán el viernes, también indicarán probablemente una ralentización aunque se espera que sigan siendo sólidas aun así.

La agenda económico incluye también un informe sobre la inflación de los precios al productor el martes, junto con datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y de promociones de vivienda del jueves.

Los datos del viernes indicaron que la inflación al consumo de Estados Unidos se disparó un 8,6% interanual en mayo, su mayor aumento desde 1981, con la gasolina batiendo récords y el coste de los alimentos totalmente disparado.

El aumento de la presión de los precios está obligando a los consumidores a cambiar sus hábitos de gasto, alimentando los temores de una recesión.

5. Volatilidad en el mercado de valores
Las acciones estadounidenses han registrado sus mayores caídas porcentuales semanales desde enero y cerraron la jornada del viernes con un fuerte descenso después de que el informe de la inflación de mayo acabara con las esperanzas de que las presiones sobre los precios podrían haber tocado techo.

Las acciones llevan descendiendo la mayor parte del año ante la preocupación en torno a la inflación, la subida de los tipos de interés y la probabilidad de una recesión.

Las caídas del mercado se habían revertido parcialmente estas últimas semanas por la esperanza de que un posible pico de inflación permitiera a la Reserva Federal ser menos agresiva a partir de finales de este año.

«Dado que las presiones sobre los precios en Estados Unidos muestran pocos indicios de relajación, dudamos que la Fed vaya a levantar el pie del freno en breve», escribían el viernes los analistas de Capital Economics. «Por lo tanto, sospechamos que todavía se avecinan más dificultades para los mercados de activos estadounidenses, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro sigue aumentando y el mercado de valores sigue sometido a una gran presión».

(INVESTING) La Fed hace equilibrios al pronosticar un aterrizaje «suave»
https://es.investing.com/news/economy/la-fed-hace-equilibrios-al-pronosticar-un-aterrizaje-suave-2260642