Síntesis

Argentina enfrentará hoy una jornada cargada de tensión social ante el intento del Gobierno de insistir con la aprobación de la reforma previsional en el Congreso, como una de sus medidas para reducir el déficit fiscal; organizaciones sindicales ya anunciaron que convocarán a un paro de trabajadores para protestar contra el avance del proyecto. La administración de Macri contaría con el apoyo para lograr el quorum y convertir en ley la iniciativa. En lo internacional, acciones alrededor del mundo inician al alza la penúltima semana del año luego de lograrse un acuerdo republicano para recortes adicionales en impuestos en EE.UU. CLP avanza luego que Piñera lograse una contundente victoria en la segunda vuelta de las elecciones de Chile; Congreso de Perú votará esta semana si destituye al Presidente Kuczynski por vínculos con Odebrecht.

• ARS cerró la semana previa en 17,5150/USD
• Soja para marzo baja

Local

• PATY. Informar que en reunión de Directorio celebrada el día 15 de diciembre de 2017 se ha resuelto:  (1) aceptar la oferta de aporte de capital a ser realizado en forma irrevocable por el accionista controlante BRF S.A. por la suma de US $ 49.720.926,72, el cual representa AR$ 865.889.938,91 conforme al tipo de cambio comprador Banco de la Nación Argentina del cierre del día de la fecha, y aprobar la celebración de un “Convenio de Aportes Irrevocables” con dicho accionista. El referido aporte se realiza a cuenta de futuras suscripciones de acciones por parte de su accionista controlante BRF SA y los fondos serán destinados a cancelar pasivos, a integrar capital de trabajo y a la recomposición del patrimonio de la Sociedad; y (2) aprobar ciertas operaciones entre Sociedad, BRF S.A., Avex S.A. y Campo Austral S.A. (las “Sociedades Relacionadas”) tanto dentro del mercado interno como externo, entre las que se destacan las siguientes: (i) importaciones de materia prima de cerdo congelada; (ii) exportaciones de vegetales; (iii) compra de recorte de pechuga de pollo; y (iv) venta de productos elaborados, entre otras, en los términos y condiciones oportunamente acordados entre las Sociedades Relacionadas.
  

• DYCASA. Ha firmado con Dirección Nacional de Vialidad un contrato para la ejecución de la obra “Fresado, sellado de fisuras, bacheo de la base y calzada y microaglomerado en frio y banquina – Ruta Nacional Nº 118 – Tramo: Empalme Ruta Nacional Nº 12 (Sur) – Empalme Ruta Provincial Nº 5 – Sección: Km 0,00 – Km 136,88”, en jurisdicción de la Provincia de Corrientes.El monto de los trabajos a ejecutar es de $ 65.829.676,80 (IVA incluido). El plazo de ejecución de la obra es de 12 meses.
  

• JMIN. Informar que, en su reunión celebrada en el día de la fecha, el Directorio de la Sociedad ha aprobado un proyecto de inversión de USD 120.000.000 que permitirá aumentar la capacidad de producción de cemento del Centro Industrial Córdoba en 730.000 tn/año, llevando así la capacidad total de producción de cemento de la Sociedad de 4,77 millones tn/año a 5,5 millones tn/año. Dicho proyecto de inversión será ejecutado entre los años 2018 y 2019 y será financiado con el flujo de fondos que las actividades futuras de la Sociedad generarán y con financiamiento local o internacional en condiciones que la Sociedad considere competitivas. Asimismo, destaco que dicho proyecto de inversión ratifica el compromiso de la Sociedad con el país y confirma el rumbo adoptado por la misma en los últimos años mediante la realización de inversiones de capital que han permitido aumentar su capacidad de producción de cemento para así estar en condiciones de abastecer la demanda local.

• Celulosa. Informar que en el día de la fecha (15/12/2017) la Sociedad ha completado el perfeccionamiento de las garantías relativas al acuerdo de refinanciación y ampliación de un préstamo existente de prefinanciación de exportaciones por hasta un monto máximo de USD 30.000.000 (Dólares Estadounidenses Treinta Millones) con la Coöperatieve Rabobank U.A. (en adelante el “Préstamo”), accediendo en consecuencia a la ampliación de un desembolso adicional por USD 5.000.000 (Dólares Estadounidenses Cinco Millones) disponibles bajo el mencionado Préstamo. Dicho desembolso se volvió efectivo con el perfeccionamiento de la sustitución de la garantía prendaria -en favor de la Coöperatieve Rabobank U.A.- que pesaba sobre las acciones de las compañías forestales subsidiarias (Forestadora Tapebicuá S.A., TC Rey S.A., Iviraretá S.A., y Rudaco S.A.). Estas acciones fueron liberadas por el acreedor DEG – Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbH, junto con las acciones pertenecientes a la subsidiaria de la compañía en Uruguay Fábrica Nacional de Papel S.A. Estas últimas acciones correspondientes a Fábrica Nacional de Papel S.A., una vez que se concluya su liberación en dicha jurisdicción, quedarán libre de todo gravamen.

• YPF. Continuando con las anteriores comunicaciones de fechas 8 y 29 de junio y 10 de julio del corriente, se hace saber que el Directorio de YPF S.A. en su reunión del día 14 de Diciembre de 2017 resolvió, de acuerdo a las facultades otorgadas por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 28 de abril de 2017, aprobar el pago de un dividendo, en efectivo, de $1,82 (un peso con ochenta y dos centavos) por acción sin distinción de clases accionarias, poniendo dicho dividendo a disposición de todos los accionistas el 27 de diciembre de 2017- según cierre de registro del 6 de julio de 2017 – , o en la fecha posterior que resulte por la aplicación de normas que rijan en las jurisdicciones donde cotizan las acciones de la sociedad. El tipo de cambio a aplicar para los pagos a los tenedores de ADR será el del cierre del dólar estadounidense en el mercado libre de cambio -tipo vendedor- de veinticuatro horas antes de la fecha de puesta a disposición de los dividendos en la República Argentina.

• LLAMADO A LICITACIÓN DE LETRAS DEL TESORO EN PESOS. Letras del Tesoro en Pesos a un plazo residual de 84 días (16-03-2018) por VN $ 10.000 millones
  Letras del Tesoro en Pesos a un plazo residual de 112 días (13-04-2018) por VN $ 10.000 millones
  Letras del Tesoro en Pesos a un plazo residual de 175 días (15-06-2018) por VN $ 10.000 millones
  Letras del Tesoro en Pesos a un plazo residual de 266 días (14-09-2018) por VN $ 10.000 millones

  La licitación se realizará mediante indicación de precio, en la cual habrá un tramo competitivo y un tramo no competitivo. A los fines de participar en el tramo competitivo, deberá indicarse el precio de suscripción expresado por cada $ 1.000 de valor nominal con dos decimales, mientras que para el tramo no competitivo, se deberá consignar únicamente el monto a suscribir.

  La suscripción podrá realizarse tanto en Pesos como en Dólares Estadounidenses. El tipo de cambio para la suscripción será el correspondiente a la Comunicación “A” 3500 del día martes 19 de diciembre de 2017.

  Fecha de liquidación Viernes, 22 de diciembre de 2017 (T+2)

• Nueva Emisión de Bonos CER. TC19: CER + 4.25% Ene-19 por $22.200 mill T2C9: CER + 4.25% Abr-19 por $32.300 mill Pago semestral Fecha de emisión: 15 de diciembre. Todavía no hay fecha de licitación
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  RECORDAR-MORIXE OPA-. El precio ofrecido asciende a la suma de $3,24 por acción, el cual resulta un 13,6% inferior al actual precio de cotización, tomando como referencia el cierre al 12/12/2017 ($3,75).  El Precioserá pagadero en Argentina a cada accionista aceptante, en pesos. Véase “Sección IV. Elementos formales de la Oferta – Forma y fecha de pago del precio de la Oferta”. La Oferta no está sujeta a condición alguna y se mantendrá cualquiera sea el número de aceptaciones recibidas. La Oferta es de aceptación voluntaria por los accionistas de Morixe. Dicha aceptación implicará la conformidad de los accionistas aceptantes con las estipulaciones de la Oferta. Los accionistas que acepten la Oferta no tendrán derecho de retractación. La Oferta estará abierta por un plazo total de veinticinco (25) Días Hábiles. El Plazo General de la Oferta tendrá una duración de veinte (20) Días Hábiles. Comenzará a las 10 horas del 18 de diciembre de 2017 y finalizará a las 15 horas del 16 de enero de 2018. El Plazo Adicional de la Oferta tendrá una duración de cinco (5) Días Hábiles. Comenzará a las 10 horas del 17 de enero de 2018 y finalizará a las 15 horas del 23 de enero de 2018. Los accionistas que no hubiesen aceptado la oferta dentro del Plazo General de la Oferta, pueden hacerlo dentro del Plazo Adicional, por los mismos procedimientos y en idénticas condiciones a las conferidas a los que se hubiesen pronunciado en el Plazo General de la Oferta.
  

• Quien ahorre a cinco años podrá deducir $21.000 al año de Ganancias. Bancos y compañías de seguros están desarrollando un nuevo producto de inversiones a largo plazo en seguros de vida y de retiro para captar a la clientela. «La Ley de Mercado de Capitales será un antes y un después, ya que significará un impacto en la economía argentina para los próximos años. Para nosotros es central, le estamos poniendo un foco muy grande porque nos va a permitir trabajar en el ahorro a largo plazo y modificar el esquema de ahorro en la Argentina. A su vez, permitirá generar financiamiento para el mercado de hipotecas».
  Quien habla ante la consulta de El Cronista es Gabriel Martino, presidente del HSBC. Se le consultó acerca de un nuevo artículo que estará dentro de la Ley de Mercado de Capitales, que dice que las deducciones anuales del impuesto a las ganancias por seguros de vida o de retiro se elevarán de $ 996 anuales a alrededor de 21.000 pesos. En el primer proyecto figuraba que serán $19.500, y luego se elevó a $21.000, pero el número todavía no está fijo, es algo volátil. Lo cierto es que cuando se estableció $996 de deducciones fue en la época del uno a uno, por lo que era equivalente a u$s1000. Ahora se quiere volver a los estándares de esa cifra, pero con algo más de margen, por eso quienes siguen el tema en el sector hablan hoy de $21.000, que empezaría a regir a partir de marzo. Marc Herzfeld, director ejecutivo de Alea Broker de Seguros, adelanta que varias compañías ya han desarrollado el producto de inversiones para capturar esta posibilidad apenas la ley los habilite. Según pudo saber el matutino, Zurich, Metlife, Prudential, SMG y HSBC son algunas.

• Lebac y Letes conviven en la montaña rusa monetaria de fin de año. Este martes se hará la última licitación del año de Lebac. Pero además, la subasta se va a dar prácticamente a la par de la colocación de Letes en pesos por parte del ministerio de Finanzas, a plazos similares a los de las Lebac, pero a tasas más bajas. Al cierre de la semana, según expertos, lo que tendremos es un leve relajamiento de una política monetaria, con algo de ruido político. Va a ser una semana movida desde el punto de vista monetario. Primero, porque este martes se hará la última licitación del año de Lebac, los papeles del Banco Central (BCRA) que son el activo de moda entre los inversores y el blanco de duras críticas a la política monetaria. Pero, además, porque esa licitación se va a dar prácticamente a la par de la colocación de Letes en pesos por parte del ministerio de Finanzas, a plazos similares a los de las Lebac, pero a tasas más bajas. Al cierre de la semana, según expertos, lo que tendremos es un leve relajamiento de una política monetaria, con algo de ruido político.Mañana se celebra la emisión mensual de Lebac, las letras con las que la entidad conducida por Federico Sturzenegger regula la masa monetaria. Se espera que una parte muy importante de los vencimientos no sea renovada porque el sistema financiero está muy ilíquido y los bancos necesitan transformar esos papeles en dinero contante y sonante para atender a la demanda de fin de año. Esto no le molesta al BCRA. Sturzenegger se encargó de que esa iliquidez de fin de año esté exacerbada. Subió dos veces la tasa de política monetaria entre octubre y noviembre para dejarla en 28,75%, su mayor nivel del año. Además, modificó las normas de efectivo mínimo de manera tal que el salto en la demanda estacional de dinero de fin de año le pegue de lleno a las tasas de mercado. Por último, acompañó con colocaciones de Lebac a tasas crecientes.

• Reforma Previsional. Peña, Dujovne y Frigerio van al Congreso pero aún hay desconfianza sobre los votos. Tras la fallida sesión del jueves, hay dudas respecto a los votos. Por eso, el Ejecutivo quiere hacer una conferencia de prensa con 14 gobernadores antes de la sesión. En una jugada arriesgada, el Gobierno enviará hoy a sus principales ministros al Congreso para armar una conferencia de prensa con gobernadores, justo antes de la sesión de la Cámara de Diputados que prevé tratar la reforma previsional, con la excusa de presentar el bono compensatorio, la prenda de cambio que consensuó el viernes para conseguir los votos necesarios para la ley. En plena negociación, aún hay incertidumbre respecto de si lograrán finalmente hoy la sanción de la reforma y, ante otra eventual derrota, algunos funcionarios tratan de desestimar un decreto presidencial.Una hora antes de la sesión, el ministro del Interior, Rogelio Frigerio; su par de Hacienda, Nicolás Dujovne; y el jefe de Gabinete, Marcos Peña; esperan mostrarse junto a 14 gobernadores en el Congreso. En conferencia de prensa, los ministros anunciarán el bono compensatorio de la pérdida que iban a sufrir jubilados y beneficiarios de la AUH por el cambio de fórmulas. «Si lo iban a dar, por qué tardaron tanto en anunciarlo… Mirá las protestas que hubo el jueves, se podrían haber evitado…», lamentó un funcionario de Cambiemos.Sin embargo, en reserva, legisladores y funcionarios tienen incertidumbre. «Tenemos los votos. Ahora sólo falta mantenerlos», advirtió un diputado de Cambiemos. En caso de no aprobarse en el Congreso, en el Ejecutivo advierten que se podría recurrir a un DNU para sacarla, texto que ya está redactado y al que sólo le falta la firma de Macri. Pero semejante medida amenaza con derivar en una ruptura con Elisa Carrió. Y también puede derivar en más protestas opositoras, al filo del 19 y 20 de diciembre. «No podemos apelar al decreto… Es demasiado», argumentó otro funcionario del Ejecutivo.
  

• La CGT anunciará hoy un paro, pero la adhesión será parcial y funcionará el transporte. Se profundizan las divisiones dentro de la central obrera. «Si dejamos a la gente varada sin colectivos para volver a su casa nos van a linchar a todos», justificó anoche un importante referente de la cúpula de la entidad. La CGT cumplirá hoy con su amenaza de concretar un paro nacional contra la reforma previsional que impulsa el Gobierno, pero la medida de fuerza será más tibia y parcial de lo que imaginaban la dirigencia más combativa de la central obrera. Según el frágil consenso alcanzado hasta anoche entre los principales sectores cegetistas, la huelga se cumplirá hoy entre las 12 y las 24 horas y el transporte público de pasajeros estará garantizado en buena medida. «Si dejamos a la gente varada sin colectivos para volver a su casa nos van a linchar a todos», justificó anoche un importante referente de la cúpula de la entidad. Tampoco había demasiado entusiasmo con la medida de parte de los grandes gremios de servicios, donde temían que el paro fuera interpretado como un boicot al funcionamiento del Congreso. «Hay que expresar el rechazo a la reforma, pero no se puede impedir el funcionamiento de las instituciones democráticas», resumió otro dirigente.

• Sturzenegger: «La política monetaria permitió quebrar el 1,7% de inflación núcleo». El titular del BCRA se mostró satisfecho con los resultados de la política monetaria restrictiva de 2017. «La inflación está bajando sin apelar a los falsos atajos del pasado», dijo. «Acá hay una cosa muy sencilla: nosotros estuvimos tres trimestres con la inflación núcleo en 1,7% y no la podíamos bajar. Está claro que el nivel de restricción monetaria que teníamos no la bajaba. Entonces el Comité de Política Monetaria dijo necesitamos más restricción monetaria y se ha quebrado la inflación núcleo. En los últimos 3 meses es 1,40%», sentenció ayer el presidente del Banco Central (BCRA), Federico Sturzenegger. El funcionario defendió su política monetaria y confirmó que «las metas de inflación fueron establecidas en forma consistente con las transferencias que se preveían que el BCRA debería efectuar al Tesoro mientras se llevaba adelante la convergencia fiscal gradual».En la misma línea, el titular de la autoridad monetaria se mostró «satisfecho» con la trayectoria de la inflación núcleo y señaló: «La variación interanual de la inflación núcleo viene cediendo mes tras mes desde que comenzamos con el régimen de metas. A veces un poco más rápido, a veces un poco más lento. Hoy la interanual de la inflación núcleo es de 21,2%. Pero lo más importante es que esto se está logrando sin atrasar tarifas (en todo caso, lo contrario) y con precios y tipo de cambio libres».

Internacional

• Trump roza su primera victoria legislativa con acuerdo para la reforma fiscal. Los republicanos del Congreso de Estados Unidos se preparan para votar esta semana la reforma tributaria impulsada por el presidente Donald Trump, que recortará los impuestos a las empresas y las grandes fortunas y supondrá la primera victoria legislativa del magnate en lo que lleva de mandato.»Como candidato, prometí que aprobaría un recorte tributario masivo para las familias trabajadoras estadounidenses, que son la columna vertebral y el latido de nuestro país. Ahora, estamos a solo unos días de lograrlo…», dijo hoy el mandatario en su cuenta de Twitter.No obstante, el proyecto de reforma tributaria ha sufrido muchos escollos para llegar a la votación definitiva, prevista inicialmente para este martes próximo. La legislación, que ha tratado de satisfacer a todos los conservadores para no necesitar de votos demócratas a su paso por el Senado, supondrá grandes cambios en el sistema impositivo, recortando los impuestos para muchos ciudadanos, pero sobre todo, a las empresas, a la vez que impondrá nuevas limitaciones a las desgravaciones fiscales.»Estoy muy entusiasmado con este momento. Han pasado 31 años y muchas personas se han esforzado mucho para que este día suceda. Estoy orgulloso de la Ley de reducción de impuestos y creación de empleos», dijo el representante republicano Kevin Brady, presidente del Comité de Medios y Arbitrios de la Cámara de Representantes.
• China defiende el comercio con EEUU, Trump se dispone a consideralo competidor. El ministerio de Exteriores de China defendió el lunes el comercio con Estados Unidos antes de un discurso del presidente estadounidense, Donald Trump, que esbozará una nueva estrategia de seguridad que deja claro que China es un competidor.Trump ha alabado al presidente chino, Xi Jinping, aunque también ha pedido que Beijing aumente la presión sobre Corea del Norte por su programa nuclear y que haya cambios en las prácticas comerciales para hacerlas más favorables a Estados Unidos.La portavoz del ministerio chino Hua Chunying dijo que no podía comentar sobre esta estrategia hasta que fuera revelada.En principio China espera que la estrategia pueda ser constructiva para promover la paz y la estabilidad mundial y promocionar la confianza estratégica mutua entre los dos países, dijo Hua en una conferencia de prensa diaria.La esencia de los lazos comerciales y económicos entre China y Estados Unidos es beneficiosa mutuamente y da soporte directa e indirectamente a 2,6 millones de empleos en Estados Unidos, dijo. En 2015, los beneficios de empresas estadounidenses que invirtieron en China alcanzaron los 36.200 millones de dólares, y China seguirá apoyando la liberalización comercial e inversora, añadió Hua. «Queremos trabajar con Estados Unidos para construir una relación comercial y económica sólida, estable y sana», dijo, añadiendo que eso beneficiaba a ambas y era lo que esperaba la comunidad internacional.
• Corea del Norte participó en últimos ciberataques a criptomonedas, según Seúl.  La agencia de espionaje de Corea del Sur ha encontrado evidencias de que Corea del Norte participó en ataques informáticos recientes dirigidos a obtener criptomonedas, revelaron hoy fuentes conocedoras de la investigación a la agencia de noticias Yonhap.El Servicio Nacional de Inteligencia surcoreano (NIS) ha hallado pruebas de que el régimen norcoreano estuvo involucrado en el robo en junio de la información personal de unos 30.000 inversores en Bithumb, el mayor corredor de criptomonedas de Corea del Sur y uno de los mayores del mundo, indicaron las fuentes. Pyongyang también habría participado en otro robo de dinero digital en Coinis perpetrado en septiembre. El mismo grupo, que la compañía rusa de ciberseguridad Karspersky Lab señaló que poseía «vínculos directos» con Pyongyang, también es sospechoso de haber propagado el virus WannaCry, que afectó a equipos de empresas e instituciones de unos 150 países en mayo. Las evidencias han sido remitidas a la Fiscalía surcoreana para una mayor investigación, dijeron las fuentes.Expertos en ciberseguridad y servicios de inteligencia de varios países creen que Corea del Norte está detrás de la oleada de ataques informáticos dirigidos a obtener monedas digitales como vía para eludir su aislamiento económico y financiarse.
• ¿2018 alcista o bajista para el petróleo? Esto dicen los bancos. El petróleo está por anotar su segunda alza anual tras la decisión de la OPEP y sus aliados el mes pasado de ampliar los recortes de producción, en una apuesta por reducir los inflados inventarios. Mientras algunos bancos elevaron sus pronósticos para el precio del crudo en 2018, otros son menos optimistas.Entre los bancos más alcistas se encuentra Goldman Sachs Group Inc., que elevó su pronóstico para el crudo Brent casi un 7 por ciento a US$62 por barril, argumentando un compromiso mayor al esperado de parte de la OPEP y sus socios. La cifra contrasta con un precio promedio de alrededor de US$54 por barril este año. Otro optimista es JP Morgan Chase & Co., que citó los “sólidos fundamentos y el ajustado balance”, así como la voluntad de la OPEP de equilibrar los mercados, como razones para su pronóstico positivo. Al otro lado del espectro está Citigroup Inc., que advierte del riesgo de que la actual dinámica alcista de oferta y demanda se quede sin impulso, y que un aumento de la producción de petróleo shale en Estados Unidos pueda asustar al mercado. Para Barclays Plc, el repunte del crudo impulsará a Estados Unidos y otros productores fuera de la OPEP a aumentar su producción en 2018, ayudando a conducir a un nuevo aumento de los inventarios.-Elevó su pronóstico para 2018 para el Brent de entrega inmediata a US$62 por barril, desde US$58. -Aumentó su proyección para el Brent en 2018 a US$60 por barril desde US$55.Credit Suisse: -Aumentó el pronóstico para el Brent a US$60 por barril desde US53.JPMorgan: -Elevó el pronóstico del Brent para 2018 a US$60 por barril desde US$58. Citigroup: -Proyecta un precio de US$54 para el barril de Brent el próximo año.
  Barclays: -Mantiene su pronóstico de US$55 para el barril de Brent.

• Calendario Semanal: 
  Lunes, 18 de diciembre

  Japón publicará datos sobre su balanza comercial.

  La eurozona publicará los datos revisados sobre la inflación.

  Canadá publicará datos sobre adquisiciones de valores extranjeros.

  Martes, 19 de diciembre

  Nueva Zelanda publicará datos sobre la confianza empresarial del sector privado.

  El Banco de la Reserva de Australia publicará las actas de su reunión sobre política monetaria, de la que se desprenderán importantes percepciones desde el punto de vista de sus responsables acerca de la situación económica.

  En la zona euro, el instituto Ifo publicará un informe sobre la confianza empresarial de Alemania.

  Estados Unidos publicará datos sobre licencias de obra, promociones de vivienda y la actual cuenta corriente.

  Miércoles, 20 de diciembre

  Nueva Zelanda publicará datos sobre la balanza comercial así como sobre cuenta corriente.

  El presidente del Bundesbank alemán, Jens Weidmann, comparecerá en un acto en Milán.

  El gobernador de Banco de Inglaterra, Mark Carney, comparecerá para explicar el informe de estabilidad financiera de noviembre ante la Comisión del Tesoro del Reino Unido en Londres.

  Canadá publicará un informe sobre ventas mayoristas.

  Estados Unidos publicará un informe sobre las ventas de vivienda construida.

  Jueves, 21 de diciembre

  Nueva Zelanda publicará datos sobre el crecimiento del tercer trimestre.

  El banco de Japón anunciará sus tipos de interés de referencia y realizará su declaración sobre política monetaria, en la que describirá las condiciones y los factores económicos que inciden en su decisión. Al anuncio le seguirá una rueda de prensa.

  El Reino Unido publicará datos sobre el endeudamiento del sector público.

  Canadá publicará un informe sobre inflación y ventas minoristas.

  Estados Unidos publicará las cifras definitivas del crecimiento económico del tercer trimestre así como los datos semanales sobre las solicitudes de subsidio por desempleo de la región de Filadelfia.

  Viernes, 22 de diciembre

  El Reino Unido publicará un informe sobre cuenta corriente y los datos revisado sobre el crecimiento del tercer trimestre.

  Canadá publicará datos sobre el crecimiento económico.

  Estados Unidos cerrará la semana con la publicación de datos sobre ingresos y gastos personales, y la agenda incluirá los datos sobre la inflación del gasto de los consumidores, la medida favorita de inflación de la Fed.

  La agenda incluirá también los pedidos de bienes duraderos, ventas de vivienda nueva y las cifras revisadas sobre la confianza de los consumidores.

INTERNACIONAL: RESUMEN

• El multimillonario Sebastián Piñera ganó la presidencia de Chile en una segunda vuelta celebrada ayer, poniéndolo de nuevo a cargo del país más rico de América Latina después de cuatro años anémico crecimiento
  • Piñera terminó capturando 54,6% de los votos vs 45,4% para su rival Alejandro Guillier de la coalición gobernante de centro-izquierda. El presidente electo prevé recortar los impuestos corporativos y facilitar la regulación de la industria en un intento para más que duplicar el crecimiento y crear 600,000 empleos
• Legisladores en EE.UU. incorporaron una provisión de último minuto al proyecto de ley de reforma tributaria que se discute en el Congreso que proporcionaría una ganancia extraordinaria de varios millones de dólares a inversionistas inmobiliarios, tales como el presidente Trump
  • El cambio, que permitiría a las empresas de bienes raíces aprovechar una nueva exención tributaria planificada para sociedades, compañías de responsabilidad limitada y otras llamadas empresas «de transferencia», combinó elementos de la legislación propuesta por el partido Republicano en la Cámara de Representantes y el Senado
  • Sus beneficiarios son claros, según expertos en impuestos, e incluyen al presidente Trump quien dijo que la legislación tributaria no lo ayudaría financieramente

PARA ESTAR PENDIENTE

• En Argentina:
  • 2pm: Sesión convocada en Cámara de Diputados para tratar la reforma previsional
• Internacional:
  • No se publican datos macros relevantes EE.UU. hasta dic. 19
  • Agenda Fed:
    • No tienen previstos eventos públicos para la próxima semana
• Esta semana:
  • Dic. 21: Japón decisión tasas
• Agendas relevantes:
  • Sudamérica: NI SAMERDAYBK
  • EE.UU.: NI USDAYBOOK
  • México: NI MXDAYBOOK
  • Brasil: NI BZDAYBOOK
  • Europa: NI EUDAYBOOK

NOVEDADES:

• Huelga argentina afectará vuelos, dicen Aerolíneas y Latam
• CGT confirmó un paro por 12 horas desde hoy al mediodía: La Nación
• Negociaciones comerciales UE-Mercosur pueden concluir en feb., dijo Hogan

PIPELINE:

• De dic. 7: Laboratorios Richmond vendería 16,6m de acciones dic. 18
• De oct. 3: Central Puerto contrataría a JPMorgan, BofA para emisión de acciones
• De sept. 22: Multimillonarios buscan OPI en Nueva York de eléctrica argentina

COMENTARIO:

• «El Gobierno hará un nuevo intento hoy para sancionar la reforma. Confiamos en que esta vez sí tendrá éxito y el tropiezo legislativo quede como una anécdota en el recuerdo. Los gobernadores peronistas que firmaron el pacto fiscal también se juegan la gobernabilidad y, puestos en la encrucijada, se verán forzados a garantizar el apoyo de sus diputados», dijo el economista Federico Muñoz, de la consultora Federico Muñoz & Asociados
  • «Un nuevo fracaso del Gobierno en su intento por sancionar la reforma sería un shock muy adverso que nos obligaría a revisar a la baja las proyecciones optimistas»

ÍNDICES: A las 9:00am, este fue el desempeño de los principales índices:

• BRL +0,1% vs USD a 3,2918
• EUR +0,4% vs USD a 1,1793
• Futuros crudo WTI +0,2% a $57,44
• S&P 500 Futuros +0,4%
• Futuros IBOVESPA +0,8%
• Futuros soja +0,1% a $355,74/ton

CIERRE ANTERIOR: BONO/FX

• Futuros ROFEX 3-meses +0,3% a 18,50/USD el 15 dic.
• Futuros NY 3- meses -0,8% a 18,57/USD el 17 nov.
• USD/ARS +0,4% a 17,52/USD el 15 dic.
• TIR Bonar 2024 +5pbs a 4,33%

TASAS/BCRA

• Tasa de referencia de 7 días 28,75%
• Lebacs de un mes adjudicadas en 28,75% el 14 nov.
• Reservas +USD493m a USD56mm el 15 dic.