Síntesis

En Argentina, el Gobierno logró hoy que el Congreso convirtiera en ley su reforma más difícil: un cambio en la fórmula que se aplica para actualizar periódicamente las jubilaciones y las asignaciones universales. En el mercado ven esta iniciativa como una solución frente al preocupante déficit fiscal, pero observan al mismo tiempo el clima de tensión social como un llamado de atención sobre la gobernabilidad de Mauricio Macri en el largo plazo. Para hoy, además, está prevista la licitación de Lebac. Y ayer se conoció, sobre el cierre de la rueda, que Laboratorios Richmond concretó su salida a Bolsa, con una colocación de 14,2m nuevas acciones a un precio de ARS37. Futuros renta variable EE.UU. suben levemente a medida que las perspectivas de recortes impositivos en la mayor economía del mundo continúan alentando el ánimo de inversionistas, mientras que acciones europeas operan con pocos cambios ante apreciación de EUR; índice de monedas EM permanece estable.

• ARS el lunes se depreció 0,3% a 17,5720/USD
• Soja para marzo sube luego de tres días a la baja

Local

• RICHMOND. Abrió ayer el 17,5% de su capital social y se capitalizó en $ 524 millones. Precio de corte: $37. Liquidación t+5. En total, la farmacéutica recibió órdenes por más de $ 658 millones para llevar adelante su estrategia de inversión y crecimiento. La suscripción se había pautado para el pasado viernes 15 pero fue postergada en función del paro anunciado para ese día.»Somos el primer laboratorio farmacéutico argentino en cotizar. Esta oportunidad única se refleja en la gran cantidad de inversores institucionales y minoristas que han confiado en Richmond; hemos recibido más de 1800 órdenes de inversores por un monto total de $ 658 millones, y la compañía ha decidido tomar órdenes solo el 17,5% de su capital, con lo cual vamos a estar capitalizando a Richmond por $ 524 millones», declaró Marcelo Figueiras, presidente del laboratorio.Por su parte, el CEO de la empresa, Juan Manuel Artola explicó: «El objetivo de esta operación es expandir el negocio de Richmond en Latinoamérica, fortaleciendo por un lado las filiales existentes en México, Colombia, Perú, Chile y Paraguay, y ampliando la capacidad de producción e inversión en desarrollo y nuevas tecnologías, por el otro. Además, el laboratorio evalúa adquirir operaciones en México y Perú».
  

• PGR. Anuncia que, luego de la circular de fecha 7 de noviembre de 2017, la Reducción de Capital que se hizo efectiva el 14 de diciembre de 2017 y la entrega de las cuentas intermedias de la Sociedad para el período finalizado el 14 de diciembre de 2017 al Registro de Sociedades, la escisión de Interoil se completó el día de hoy.La Escisión de Interoil dará lugar a que un Accionista legitimado reciba una Acción Canjeable de GuernseyCo en IOX Investments Limited (“GuernseyCo”) por cada Acción de Phoenix que posea. Por un período de seis meses después de la recepción por GuernseyCo de las Acciones de Interoil, los tenedores de las Acciones Canjeables de GuernseyCo podrán canjear sus Acciones Canjeables de GuernseyCo como contraprestación de la transferencia a ellos de una Acción de Interoil por cada 36 Acciones Canjeables de GuernseyCo (sujeto a ajuste). Si un Accionista de Acciones Canjeables de GuernseyCo no ejerciera su derecho de canje en el período de seis meses, luego GuernseyCo venderá el resto de las Acciones de Interoil que posee lo más pronto posible y las ganancias netas se distribuirán a los restantes accionistas de GuernseyCo a prórrata.
  

• CVH-TECO2. Fusión por absorción de Telecom Argentina S.A. (sociedad absorbente) y Cablevisión S.A. (sociedad absorbida). Relación de cambio. informar lo siguiente acerca de las distribuciones de dividendos en efectivo dispuestas en el día de la fecha por los Directorios de la Sociedad y de Telecom Argentina S.A. a) El total de dividendos cuya distribución aprobó el Directorio de la Sociedad por $4.077.790.056, incluye $77.790.056 que sumados a los $800.000.000 distribuidos por la Sociedad en septiembre de 2017, equivalen a U$S50.000.000 que encuadran en los dividendos previstos en el inciso (d) (i) del Artículo Quinto, Punto 4, del Compromiso Previo de Fusión celebrado por Telecom Argentina S.A. y la Sociedad el 30 de junio de 2017 y en el Acuerdo Definitivo de Fusión suscripto el 31 de octubre de 2017. b) El total de dividendos cuya distribución aprobó el Directorio de Telecom Argentina S.A. por $ 4.150.312.272 incluye $ 877.585.000 equivalentes a U$S 50.000.000 que encuadran en los dividendos previstos en el inciso (d) (ii) del Artículo Quinto, Punto 4, del Compromiso Previo de Fusión y en el Acuerdo Definitivo de Fusión mencionados precedentemente. c) Los montos que exceden los U$S 50.000.000 permitidos a cada una de las sociedades por el Artículo Quinto, punto 4, inciso (d) (i) y (ii) del Compromiso Previo de Fusión, es decir $ 4.000.000.000 a distribuir por la Sociedad y $ 3.272.727.272 a distribuir por Telecom Argentina S.A. mantienen las proporcionalidades tenidas en cuenta en la Relación de Cambio acordada en el Compromiso Previo de Fusión y por la tanto no resultan en modificaciones de dicha Relación de Cambio.
  

• TELECOM. Pago de dividendos: a partir del 29 de diciembre. Corte el 28 de diciembre. Pago por acción $4.28.

• Deuda. Después de Arabia Saudita, Argentina fue el país que más bonos emitió este año. La Argentina colocó u$s 17.000 millones. Los mercados frontera representaron un cuarto del total de las emisiones soberanas, frente al 10,5% del año pasado. Grandes emisiones de Arabia Saudita y Argentina, el estreno de mercados frontera como Tayikistán y un aluvión de bonos corporativos chinos garantizan un año récord de ventas de deuda de mercados emergentes en 2017, una hazaña que se podría repetirse en 2018.
  Robustos flujos hacia fondos de bonos de mercados emergentes y un sólido crecimiento económico, unido a un endurecimiento lento y continuo de la política monetaria en Estados Unidos, han creado un marco benigno que ha tentado a emisores grandes y pequeños a probar suerte en los mercados.
  Las emisiones en metálico alcanzaban un récord de 670.500 millones de dólares al 8 de diciembre, un aumento frente a los 491.200 millones de dólares de todo 2016, según datos de Thomson Reuters.
  Las ventas de bonos de gobiernos superaron los 201.400 millones de dólares, frente a los 172.900 millones de dólares de 2016, impulsadas por emisiones en la región del Golfo. Sólo Arabia Saudita recaudó 12.400 millones de dólares en septiembre, luego de una emisión récord de 9.000 millones de dólares en valores islámicos sukuk de abril.La agencia de calificación crediticia Moodys estima ventas de sukuk por unos 95.000 millones de dólares en 2017, frente a los 85.000 millones de 2016.

• Sector Bancario. Bancos prevén suba de tasas tanto en depósitos como en préstamos. En el sector financiero esperan para 2018 un cocktail de tasas más altas: tanto las pasivas que incentivarán algo la captación de depósitos a plazo fijo como las activas que disuadirán a algunos tomadores de crédito. Además, prevén originación de crédito más lenta (especialmente para empresas), algo más de fondeo de bancos a través del mercado de capitales y la reducción de la liquidez excedente en bancos al nivel mínimo que puedan tolerar para continuar operando con normalidad.Como consecuencia de estas restricciones al crédito, ven menor nivel de actividad y menor presión sobre el nivel de precios de la economía. Esto es así porque la oferta y la demanda de fondos prestables se vienen moviendo a velocidades muy diferentes: los depósitos crecen al 19% mientras los préstamos suben al 37%. «Hasta ahora, los bancos han venido reduciendo su colchón de liquidez por un monto acumulado de $ 250.000 millones desde el comienzo del año. En paralelo, la tasa Badlar de bancos privados subió más de 300 puntos básicos. Si bien todavía le quedan $ 150.000 millones de capacidad prestable a los bancos privados (los públicos traen la misma tendencia), el mercado no está en equilibrio y en los próximos meses veremos cómo se reacomodan las variables en busca de nuevos niveles», advierte Miguel Zielonka, director asociado de Econviews.

• Se convirtió en ley la reforma previsional. Luego de una larga discusión,  Diputados aprobó el proyecto que modifica la fórmula de movilidad jubilatoria. Fueron 127 votos a favor, 117 votos en contra, y dos abstenciones.

• Puntos clave de la reforma previsional que busca aprobar el Gobierno. En lugar del ajuste semestral, en base 50% a la evolución de los salarios y 50% de la recaudación, que se utiliza actualmente; se utilizará otro conformado 70% por la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del INDEC y 30% restante por la variación del RIPTE, un indicador del Ministerio de Trabajo que mide la evolución del salario de los estatales.Además, en lugar del aumento semestral, se aplicará una actualización por trimestre. En lo inmediato, esto significa que en marzo de 2018 en lugar de otorgarse el aumento semestral de julio-diciembre, que ronda un 12%, se otorgará el aumento de la nueva fórmula de julio a septiembre de 2016, que arroja un 5,7%. La garantía del 82% móvil se aplicará a quienes al momento de la jubilación hayan reunido 30 años de aportes efectivos. Actualmente esa relación es del 81,8%, por cuanto el haber mínimo es de $ 7.246 y el salario mínimo de $ 8.860. Así, cada vez que aumente el salario mínimo, si la jubilación mínima es inferior al 82%, la Anses ajustará los haberes de los alcanzados por esta garantía.Quedan excluidos los que se jubilaron por moratoria y a quienes no les correspondió el beneficio de la PBU ( Prestación Básica Universal). De aquí se infiere que quedan fuera de esta garantía las jubilaciones por invalidez de trabajadores que estaban activos y las pensiones por fallecimiento del trabajadores que estaban en actividad que no se calculan en base a la PBU. También los que se jubilaron con más de 65 años, compensando años de aportes. Los trabajadores en relación de dependencia del sector privado podrán optar por jubilarse a los 70 años, y recién entonces los empleadores podrán intimarlos a que inicien el trámite del retiro jubilatorio. Los estatales quedan excluidos.Las mujeres hoy tienen la opción de jubilarse a partir de los 60, con 30 años de aportes, y pasa a ser obligatorio a los 65. Si se aprueba el proyecto, podrán jubilarse entre los 60 y 70. Y los varones la opción rige entre los 65 y los 70 años.

• Alivio cíclico: en recesión, nueva fórmula previsional no licua las jubilaciones. Si bien en 2018 generará un menor ingreso para los jubilados, en el largo plazo dependerá del escenario macroeconómico. Si bien la nueva fórmula previsional, que sigue a la inflación en un 70% y a la variación salarial en un 30%, generará en 2018 un menor ingreso para los jubilados, en el largo plazo dependerá del escenario macroeconómico. La vieja fórmula es más cíclica que la nueva, que es más estable, ya que mejora las jubilaciones cuando sube el empleo y la recaudación tributaria, pero las licúa en momentos de recesión, inflación y devaluación.Según un informe de Arriazu Macroanalistas, «la vieja fórmula es marginalmente superior (para los jubilados) cuando la recaudación crece por encima de la inflación y de los salarios. Es decir, cuando sube el empleo o sube la presión tributaria». En cambio, prevé una ventaja para los jubilados en la nueva fórmula «si aumenta la productividad, y crecen los salarios, aumenta el crecimiento económico pero baja la presión tributaria (un objetivo aparentemente buscado por el gobierno)». Y agregó: «Cuando el ancla es la inflación, y no la recaudación, el pago de jubilaciones se vuelve contracíclico, y dificulta la licuación de las jubilaciones».En un escenario considerado «estable», con una inflación del 18% y recaudación y salarios sin crecer en términos reales de 2018 a 2020, implicará una leve ventaja (0,5%) sobre la fórmula vieja.En una economía con crecimiento del PBI y de la productividad, donde se prevé que la recaudación y los salarios suben 21% y la inflación, 18%, a los jubilados les convendría la fórmula vieja (2,64%), porque los salarios y la recaudación le ganan a los precios.Ante una devaluación y caída del PBI, para los jubilados será mejor contar con la formula nueva. «En 2009, 2014 y 2016 convenía la fórmula nueva a la vieja, cuando la economía hizo ajuste, el tipo de cambio y la inflación subieron. Como generalmente son años de caída de la actividad económica, la recaudación y los salarios cayeron y licuaron las jubilaciones», dijo Fernando Marengo, economista de la consultora.

• LLAMADO A LICITACIÓN DE LETRAS DEL TESORO EN PESOS. Letras del Tesoro en Pesos a un plazo residual de 84 días (16-03-2018) por VN $ 10.000 millones
  Letras del Tesoro en Pesos a un plazo residual de 112 días (13-04-2018) por VN $ 10.000 millones
  Letras del Tesoro en Pesos a un plazo residual de 175 días (15-06-2018) por VN $ 10.000 millones
  Letras del Tesoro en Pesos a un plazo residual de 266 días (14-09-2018) por VN $ 10.000 millonesLa licitación se realizará mediante indicación de precio, en la cual habrá un tramo competitivo y un tramo no competitivo. A los fines de participar en el tramo competitivo, deberá indicarse el precio de suscripción expresado por cada $ 1.000 de valor nominal con dos decimales, mientras que para el tramo no competitivo, se deberá consignar únicamente el monto a suscribir.

  La suscripción podrá realizarse tanto en Pesos como en Dólares Estadounidenses. El tipo de cambio para la suscripción será el correspondiente a la Comunicación “A” 3500 del día martes 19 de diciembre de 2017.

  Fecha de liquidación Viernes, 22 de diciembre de 2017 (T+2)

  RECORDAR-MORIXE OPA-. El precio ofrecido asciende a la suma de $3,24 por acción, el cual resulta un 13,6% inferior al actual precio de cotización, tomando como referencia el cierre al 12/12/2017 ($3,75).  El Precioserá pagadero en Argentina a cada accionista aceptante, en pesos. Véase “Sección IV. Elementos formales de la Oferta – Forma y fecha de pago del precio de la Oferta”. La Oferta no está sujeta a condición alguna y se mantendrá cualquiera sea el número de aceptaciones recibidas. La Oferta es de aceptación voluntaria por los accionistas de Morixe. Dicha aceptación implicará la conformidad de los accionistas aceptantes con las estipulaciones de la Oferta. Los accionistas que acepten la Oferta no tendrán derecho de retractación. La Oferta estará abierta por un plazo total de veinticinco (25) Días Hábiles. El Plazo General de la Oferta tendrá una duración de veinte (20) Días Hábiles. Comenzará a las 10 horas del 18 de diciembre de 2017 y finalizará a las 15 horas del 16 de enero de 2018. El Plazo Adicional de la Oferta tendrá una duración de cinco (5) Días Hábiles. Comenzará a las 10 horas del 17 de enero de 2018 y finalizará a las 15 horas del 23 de enero de 2018. Los accionistas que no hubiesen aceptado la oferta dentro del Plazo General de la Oferta, pueden hacerlo dentro del Plazo Adicional, por los mismos procedimientos y en idénticas condiciones a las conferidas a los que se hubiesen pronunciado en el Plazo General de la Oferta.
  

Internacional

• Petrobras. Statoil compra 25% de yacimiento petrolífero de Petrobras. Statoil ASA, la mayor compañía energética de Noruega, comprará una participación del 25 por ciento en el yacimiento petrolífero Roncador en la costa de Brasil a Petroleo Brasileiro SA por hasta US$2.900 millones, lo que afianzará su posición en el país.El yacimiento en la Cuenca de Campos, que fue el mayor descubrimiento en alta mar en Brasil en la década de 1990, aún tiene recursos petroleros recuperables de más de mil millones de barriles de petróleo equivalente, dijo Statoil en un comunicado. Statoil y Petrobras tienen el objetivo de aumentar esos recursos en al menos un 50 por ciento. El pago inicial será de US$2.350 millones, más pagos contingentes adicionales de hasta US$550 millones.“Esta transacción añade una producción atractiva y material a largo plazo a nuestra cartera internacional, fortaleciendo aún más la posición de Brasil como área central para Statoil”, dijo su máximo responsable Eldar Saetre en el comunicado. “También nos complace avanzar en nuestra asociación estratégica con Petrobras, ampliando la colaboración técnica, compartiendo tecnología, competencia y experiencias para incrementar la extracción de petróleo y gas”.
• Reforma Fiscal. Republicanos del Congreso de EEUU se encaminan a aprobar la reforma fiscal.  El Congreso de Estados Unidos, controlado por los republicanos, se encamina a aprobar esta semana una proyecto de ley de reforma fiscal después de que dos senadores de ese partido aceptasen el lunes apoyar la iniciativa impulsada por el presidente Donald Trump. Al acercarse el plazo para la votación fijado para el viernes, los senadores Susan Collins y Mike Lee dijeron que decidieron respaldar la legislación acordada la semana pasada entre los republicanos del Senado y la Cámara de Representantes. «Como la primera revisión importante de nuestro código impositivo desde 1986, esta legislación brindará rebajas fiscales a las familias trabajadoras, alentará la creación de empleos en Estados Unidos y estimulará un crecimiento económico que beneficiará a todos los estadounidenses», dijo Collins en el Senado al anunciar su apoyo. La senadora por Maine había estado indecisa sobre la legislación. Lee, republicano por Utah, también había dudado hasta que tuiteó anteriormente en el día que votaría «con orgullo» por el proyecto de ley.La Cámara de Representantes, que también se espera que apoye el proyecto de ley, debía votar primero alrededor de la 13.30 hora local (1230 BUE) el martes, dijeron asesores republicanos. Se espera que la votación del Senado se realice más tarde el martes o el miércoles. «Lo pondremos en el escritorio del presidente para que promulgue la ley antes de Navidad, como prometimos», pronosticó el segundo republicano de mayor rango del Senado, John Cornyn, quien dijo que el cuerpo legislativo comenzaría 10 horas de debate después de recibir la medida aprobada por la Cámara baja.
• Industria alemana alerta del riesgo de estancamiento a la espera de Gobierno. La industria alemana alertó hoy del peligro de que la economía del país sufra los efectos del estancamiento político que, a su juicio, vive Alemania y apremió a los partidos implicados a acelerar en la formación del nuevo Gobierno.»Europa y el resto del mundo viven tiempos convulsos y Alemania tiene que estar a la altura de los desafíos que eso plantea», afirmó el presidente de la Federación del Comercio Mayorista, Exportaciones y Sector Servicios (BGA), Holger Bigmann, al presentar su último informe sobre la situación del país.Alemania vive un momento «sensacional», en lo que a su mercado laboral se refiere, y todo apunta a que las exportaciones, tradicional motor de la economía alemana, mantendrán su ritmo pujante el próximo año, en que se pronostica un incremento del 5 %, prosiguió. Pese a esa «robustez», no hay que perder de vista elementos de riesgo, desde el «brexit» -abandono del Reino Unido de la Unión Europea (UE)- a las tendencias proteccionistas de Estados Unidos y el correspondiente debilitamiento del multilateralismo, indicó Bigmann. Los efectos de estos factores negativos ya han empezado a notarse, advirtió, ya que mientras en los nueve primeros meses del año se mantuvo el crecimiento exportador hacia la UE, con incrementos de entre el 3,9 % y el 6,6 %, en el caso de Francia e Italia, se registró en cambio una caída del 3,3 % hacia el Reino Unido.
• Un documento de seguridad de EEUU dice Rusia interfiere en asuntos internos a nivel mundial. El Gobierno del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo el lunes que Rusia interfiere en los asuntos políticos internos de países a nivel mundial, pero se abstuvo de acusar a Moscú de entrometerse en la elección presidencial del 2016 en el país.La crítica a Rusia, presentada en una estrategia de seguridad nacional que se hace eco del lema «Primero Estados Unidos» del mandatario, refleja una visión desde hace tiempo de diplomáticos estadounidenses de que Moscú socava activamente los intereses del país a nivel local y externo, pese a que Trump ha buscado estrechar lazos con el presidente ruso, Vladimir Putin. «A través de formas modernizadas de tácticas subversivas, Rusia interfiere en los asuntos políticos internos de países alrededor del mundo», según el documento.
  Evitó citar directamente lo que las agencias de inteligencia estadounidenses dicen fue una intromisión en las elecciones presidenciales del año pasado.»Rusia utiliza operaciones de información como parte de sus ofensivos esfuerzos cibernéticos para influir en la opinión pública en todo el mundo. Sus campañas de influencia mezclan operaciones de inteligencia encubiertas y falsas personas online con medios financiados por el Estado, terceros intermediarios, y usuarios de medios sociales pagados o ‘trolls'», dijo el texto.

INTERNACIONAL: RESUMEN

• Legisladores republicanos en EE.UU. inician hoy el tramo final de la reforma al sistema tributario del país, creando condiciones para conferir una importante victoria política al presidente Trump antes de fin de año
  • La Cámara de Representantes tiene previsto votar hoy su proyecto de reforma tributaria alrededor de la 1:30pm hora Washington D.C., y sus pares del Senado tienen la intención de analizar el proyecto tan pronto como lo reciban
  • La bancada demócrata puede en el mejor de los casos retrasar la aprobación final, pero el presidente Trump recibiría la ley para su firma esta misma semana
  • La propuesta de reforma tributaria reduce el impuesto corporativo de 35% a 21% a partir del próximo año e impone una tasa de 15,5% a posiciones en efectivo mantenidas por empresas estadounidenses en el extranjero
• El mercado de bonos EM podría llegar a un punto de inflexión
  • Economistas predicen que finalmente el año que viene aumentarán significativamente los costos del crédito; FMI advierte que esto podría marcar el punto de inflexión para los fondos de bonos de mercados emergentes, que están recibiendo los flujos de entrada anuales más grandes desde la crisis financiera
  • “Es un equilibrio cada vez más inestable”, estrategas de Societe Generale incluyendo Jason Daw escriben en informe. “Con el tiempo, llegará un momento Minsky que afectará sectores del complejo de mercados emergentes”

PARA ESTAR PENDIENTE

• En Argentina
  • 12pm: Finaliza el paro de actividades dispuesto por organizaciones sindicales como protesta a la reforma jubilatoria
  • 7pm: BCRA anuncia resultados de licitación de Lebac
• Internacional:
  • 10:30am: EE.UU. inicios de construcción vivienda nov.; est. 1,25m unidades (anterior: 1,29m unidades)
  • Agenda Fed:
    • No tienen previstos eventos públicos para esta semana
• Esta semana:
  • Dic. 21:
    • Japón decisión tasas
    • Congreso Perú vota si destituye a presidente Pedro Pablo Kuczynski

• Agendas relevantes:
  • Sudamérica: NI SAMERDAYBK
  • EE.UU.: NI USDAYBOOK
  • México: NI MXDAYBOOK
  • Brasil: NI BZDAYBOOK
  • Europa: NI EUDAYBOOK

NOVEDADES:

• Congreso argentino aprueba proyecto de ley de pensiones
• Lab. Richmond colocó 14,2M de acciones a un precio de ARS37 por acción
• Procesaron al ex jefe de gabinete Aníbal Fernández y a Jorge Capitanich

PIPELINE:

• De oct. 3: Central Puerto contrataría a JPMorgan, BofA para emisión de acciones
• De sept. 22: Multimillonarios buscan OPI en Nueva York de eléctrica argentina

COMENTARIO:

• «La Argentina sigue atractiva para los mercados, con tasas que son significativamente más altas que las de emergentes y desarrollados. Obviamente, de reojo se mira la tensión política. Pero esto es algo que sucede en todos los países», dijo ‎Juan José Ciro, gerente de Finanzas en el Banco CMF
  • «Lo que verdaderamente importa es lo que pasa con las reformas: si el Tesoro va a poder hacer un ahorro fiscal y pagar sus bonos en el futuro. Lo social influye en largo plazo, pero no en el corto plazo. Ayer los bonos argentinos se operaron bien»
  • «En la licitación de Lebac, la expectativa está puesta en la decisión que va a tomar el BCRA. Está la sensación de que podría iniciar simbólicamente un sendero de baja de tasa y expandir liquidez, con el argumento de que la inflación núcleo ya da indicios de mejora. Sobre todo sabiendo que el Tesoro tiene que colocar esta semana Letes y bonos con CER»

ÍNDICES: A las 9:26am, este fue el desempeño de los principales índices:

• BRL +0,1% vs USD a 3,2883
• EUR +0,3% vs USD a 1,1815
• Futuros crudo WTI +0,6% a $57,49
• S&P 500 Futuros +0,1%
• Futuros IBOVESPA -0,2%
• Futuros soja -0,1% a $352,80/ton

CIERRE ANTERIOR: BONO/FX

• Futuros ROFEX 3-meses +0,2% a 18,54/USD el 18 dic.
• Futuros NY 3- meses -0,8% a 18,57/USD el 17 nov.
• USD/ARS +0,3% a 17,57/USD el 18 dic.
• TIR Bonar 2024 -2pbs a 4,12%

TASAS/BCRA

• Tasa de referencia de 7 días 28,75%
• Lebacs de un mes adjudicadas en 28,75% el 14 nov.
• Reservas -USD69m a USD55,9mm el 18 dic.