INTERNACIONAL

(INVESTING) Pánico a la inflación: ¿Claudicará Jerome Powell en Jackson Hole?
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(INVESTING) Bolsas en rojo: El VIX se dispara un 12%; ¿se acabó la fiesta alcista?
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(INVESTING) Jackson Hole, datos de EE.UU.: 5 claves a vigilar esta semana en Bolsa
Esta semana, los inversores se centrarán en el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en la conferencia anual del banco central en Jackson Hole, en busca de ideas sobre el futuro rumbo de los tipos de interés. El discurso podría agitar los mercados, ya que el repunte de las acciones estadounidenses ya muestra signos de desaceleración.

Los datos económicos de Estados Unidos serán el centro de atención, ya que persiste el temor a una recesión. Mientras tanto, todo apunta a que los datos del PMI de la eurozona y del Reino Unido indiciarán una nueva ralentización de la actividad empresarial.

Esto es lo que hay que saber para empezar la semana.

1. Jackson Hole
Los inversores esperarán con impaciencia el discurso de Jay Powell en Jackson Hole, Wyoming, el viernes, para obtener posibles respuestas sobre hasta dónde pueden llegar los tipos de interés de Estados Unidos y cuánto tiempo tendrán que permanecer en niveles elevados para volver a controlar la inflación.

La Fed ha subido los tipos de interés en 225 puntos básicos desde marzo en un intento de luchar contra la inflación, que se encuentra en máximos de las últimas cuatro décadas.

Los responsables de la política monetaria de la Fed han reiterado que aún queda camino por recorrer en su lucha contra la inflación, alejándose de las expectativas de un pico de inflación y del llamado “pivote dovish”, algo que ha ayudado a impulsar las acciones.

Las actas de la Fed de la semana pasada han mostrado que, aunque el volumen de la subida de tipos de septiembre sigue sobre la mesa, los responsables de la política monetaria consideran que había pocas pruebas de que las presiones inflacionarias estuvieran disminuyendo.

Es probable que Powell recuerde a los inversores que, como aún queda otro informe de inflación y otro informe de empleo antes de la reunión de septiembre, los funcionarios todavía tienen tiempo para decidir la magnitud de esa subida de tipos.

2. Datos de EE.UU.
La agenda económica de esta semana incluye las cifras de julio sobre ingresos y gastos personales, incluyendo el índice de precios del gasto en consumo personal, la medida de inflación favorita de la Reserva Federal.

En los 12 meses transcurridos hasta junio de este año, el índice de precios PCE subió un 6,8%, su mayor incremento desde enero de 1982.

Otros datos incluyen las cifras sobre el producto interior bruto revisado del segundo trimestre, que inicialmente mostraba una contracción del 0,9%.

También se publicarán los datos sobre pedidos de bienes duraderos, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el PMI de julio. Mientras tanto, los datos sobre ventas de vivienda nueva arrojarán algo más de luz sobre el enfriamiento del mercado inmobiliario.

3. Acciones
Las acciones de Estados Unidos han subido desde el inicio de la segunda mitad del año, impulsadas por unos beneficios empresariales superiores a los esperados y por la esperanza de que la economía pueda evitar una recesión incluso cuando la Reserva Federal suba los tipos para frenar la inflación.

Los mercados han subido a pesar de las advertencias de los responsables de la política monetaria de que las expectativas de un pico de inflación y un llamado pivote dovish del banco central podrían ser prematuros.

Pero hay indicios de que la subida podría estar empezando a frenarse después de que los tres principales índices de Wall Street cerraran la semana pasada a la baja. El S&P 500 cayó alrededor de un 1,2% y el Nasdaq se dejó un 2,6%, interrumpiendo ambos una racha de cuatro semanas de ganancias. El Dow perdió alrededor de un 0,2% en el conjunto de la semana.

«Cuando los participantes del mercado vuelvan de sus vacaciones y miren atrás… descubrirán que los bancos centrales aún están lejos de lograr sus objetivos de frenar la inflación», afirman los estrategas de tipos de ING (AS:INGA) en una nota a los clientes.

«Eso significa una continua lucha entre las expectativas de ajuste de los bancos centrales y los temores de recesión».

4. Los PMI de la eurozona
La eurozona publicará el martes los datos del PMI de agosto, que se seguirán muy de cerca después de que el PMI compuesto de julio cayera por debajo de 50 puntos, lo que apunta a una contracción de la actividad empresarial. Se espera que las lecturas del PMI vuelvan a deteriorarse, ya que los precios de la energía en la zona euro siguen subiendo.

El bloque publicará el martes los datos de confianza de los consumidores de agosto, que se espera alcancen nuevos mínimos históricos tras caer en julio.

Los observadores del mercado también estarán pendientes de las actas de la reunión de julio del Banco Central Europeo para conocer la magnitud de la subida de tipos que se espera en septiembre, después de que los funcionarios subieran los tipos un 0,5% el mes pasado y señalaran otra subida en su próxima reunión sin concretar sobre el volumen de la misma.

5. Los PMI de Reino Unido
Reino Unido publicará el martes los datos del PMI, que se seguirán muy de cerca después de que el Banco de Inglaterra advirtiera a principios de este mes de una recesión de 15 meses que comenzaría a finales de este año.

La inflación de Reino Unido superó el 10,1% en julio, su cota más alta desde febrero de 1982, y algunos economistas prevén que alcanzará el 15% en el primer trimestre del año que viene, ante la subida de los costes de la energía y los alimentos.

Los datos de la semana pasada han indicado que los salarios van muy por detrás del crecimiento de los precios y la confianza de los consumidores ha registrado mínimos históricos.

El Banco de Inglaterra ya ha subido los tipos de interés seis veces desde diciembre, lo que ha supuesto un lastre para el crecimiento, aunque los signos de ampliación de las presiones inflacionarias han llevado a los economistas a elevar sus previsiones de nuevas subidas de tipos.

(INVESTING) El dólar sube ante la agresividad de la Fed; el euro cae por la energía
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(INVESTING) China baja tipos, Gazprom cierra oleoducto, Tesla: 5 claves en Wall Street
las preocupaciones energéticas europeas
Los problemas energéticos de Europa se intensificaron después de que Gazprom (MCX:GAZP) anunciara el viernes que dejará de suministrar gás natural a Europa a través de su principal gasoducto durante tres días a finales de mes, lo que reducirá aún más el suministro de energía.

Esto ha hecho que el contrato de gás holandés de próximo vencimiento, de referencia en Europa, suba un 11%, hasta 270,98 euros por megavatio-hora, lo que supone un nuevo aumento con respecto al récord al cierre del viernes.

Muchos países europeos, y Alemania en particular, tienen dificultades para llenar los depósitos de almacenamiento de cara al invierno, y han buscado urgentemente fuentes de energía alternativas.

3. Las acciones bajan; Palo Alto y Zoom presentan resultados
Los mercados de valores de Estados Unidos apuntan a una apertura a la baja este lunes, pues los inversores están nerviosos a la espera del esperado simposio económico de la Reserva Federal en Jackson Hole.

A las 12:00 horas (CET), los futuros del Dow Jones bajan 300 puntos, o un 0,9%, los futuros del S&P 500 pierden un 1,2% y los futuros del Nasdaq 100 se dejan un 1,5%.

El índice Dow Jones de Industriales cae casi 300 puntos, o un 0,9%, el índice S&P 500 se deja un 1,3% y el índice Nasdaq Composite de tecnológicas baja un 2%.

El presidente de la Fed, Jay Powell, comparecerá el viernes en Jackson Hole, Wyoming, y los inversores buscarán posibles respuestas sobre hasta dónde pueden llegar los tipos de interés de Estados Unidos y cuánto tiempo tendrán que permanecer en niveles elevados para volver a controlar la inflación.

En cuanto a los resultados de las empresas, Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) y Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) presentarán sus informes tras la campana, mientras que Tesla (NASDAQ:TSLA) también será centro de atención tras elevar el coste de su sistema avanzado de asistencia al conductor [ver más abajo].

4. Tesla eleva el precio de su sistema avanzado de asistencia al conductor
El precio del sistema de autoconducción total de Tesla, su programa de asistencia al conductor de más alto nivel, subirá un 25%, hasta 15.000 dólares, desde los 12.000 dólares de septiembre, según informaba el director ejecutivo, Elon Musk, en un tuit el domingo.

El sistema avanzado de asistencia al conductor de Tesla tiene una función llamada «Navegación con piloto automático», que pretende que los coches de Tesla detecten y reduzcan la velocidad automáticamente ante las señales de tráfico, naveguen desde la rampa de entrada a la rampa de salida de la autopista activando los intermitentes, hagan cambios de carril y tomen salidas.

Desde 2016, la NHTSA ha abierto 38 investigaciones sobre colisiones, incluidas 19 víctimas mortales, en las que estaba implicado un vehículo Tesla y en las que se creía que los sistemas de asistencia al conductor, incluidos el de piloto automático y otros más avanzados, habían sido un factor.

5. El acuerdo nuclear con Irán es “inminente”
Los precios del petróleo se debilitan este lunes tras conocerse que un acuerdo que revive un pacto nuclear entre Irán y las potencias occidentales estaba a punto de firmarse.

El canal de noticias qatarí Al Jazeera informó durante el fin de semana que dicho acuerdo era «inminente», mientras que la Casa Blanca confirmó que los líderes de Estados Unidos, Reino Unido, Francia y Alemania discutieron los planes también durante el fin de semana.

Estas tensas negociaciones han durado más de un año y puede que el mercado se esté adelantando a los acontecimientos, sobre todo después de que el portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní acusara este lunes a Estados Unidos de «procrastinar».

Sin embargo, un acuerdo podría suponer la liberación de más de un millón de barriles de petróleo al día de suministro al mercado si se retiran las sanciones al petróleo iraní.

A las 12:00 horas (CET), los futuros del crudo estadounidense bajan un 0,6% hasta 89,84 dólares por barril, mientras que el crudo Brent se deja un 0,75% hasta 96,27 dólares por barril.