Síntesis

La agenda de reformas del presidente Macri recibió un espaldarazo este domingo tras el triunfo de su alianza Cambiemos en las elecciones legislativas. Cambiemos ganó los cinco mayores distritos electorales de Argentina, incluido el distrito clave de la provincia de Buenos Aires, donde el candidato de Macri derrotó a la ex presidenta Cristina Fernández de Kirchner. El riesgo país cayó 13 puntos al nivel más bajo desde noviembre 2007 tras los resultados. EUR se debilita por segundo día a medida que los inversores ponen la mira sobre los próximos eventos en España, con separatistas planeando respuesta luego que el presidente Rajoy tomara medidas para marcar su autoridad en la región. Bloomberg Dollar Index avanza y toca mejor nivel desde julio ante optimismo sobre perspectivas de reforma tributaria EE.UU. y en antesala a anuncio de elección del próximo líder de la Fed.

• ARS cerró sesión previa en 17,4200/USD
• Precio de la soja cae a mínimo desde noviembre por alta oferta

Local

• Elecciones (El efecto en el congreso). Cambiemos quedó a 27 diputados del Quorum (129) y a 13 del senado. En diputados el partido justicialista no kirchnerista suma 38 diputados y en el senado 23. Massa suma en diputados 22 y ningún senador. La izquierda 4 diputados. Nivel país: Cambiemos 41% Unidad ciudadana 21% Peronismo 19% Massa 7%

• Elecciones: Provincia por provincia. Ayer, el 76,3% de los electores habilitados para votar se acercó a las urnas, un 4% más que el 13 de agosto. Cuando estaban escrutadas el 97,1% de las mesas, el oficialismo sumaba nueve senadores y 21 diputados para el Congreso, y se imponía en 13 provincias. Pudo consolidarse en ocho de los diez distritos que ganó en las PASO (la Capital, Jujuy, Corrientes, Entre Ríos, Córdoba, Neuquén, Santa Cruz y Mendoza). Y logró dar vuelta los resultados de las primarias e imponerse como primera fuerza en Buenos Aires, Santa Fe, Salta, La Rioja y Chaco. Sólo en San Luis, la dinastía de los Rodríguez Saá, que lleva 30 años en el poder, revirtió los resultados de las primarias y le arrebató la ilusión del oficialismo. El Frente Unidad Justicialista le sacaba casi 12 puntos a Cambiemos, que llevó como candidato al ex gobernador Claudio Poggi y que había dado la sorpresa en las PASO. El kirchnerismo obtuvo 21,8% a nivel nacional y ganó en tres provincias: Tierra del Fuego, Río Negro y San Luis. El peronismo sumaba 14,9% y caía respecto de las PASO, al igual que el Frente Renovador que cosechó 5,8 por ciento. Esas tres fuerzas de extracción peronista obtenían así unos 45 puntos en todo el país, en un escenario de marcada polarización nacional.

• CRES-IRSA-TGLT-CTIO (Legislatura). Por primera vez en su historia, el PRO tendrá mayoría propia en la Legislatura porteña. Cambiemos logra 16 bancas, mientras que el kirchnerismo obtiene 6.En la actualidad, el macrismo cuenta con 28 legisladores, pero en esta elección ponía en juego 13, cuyos mandatos vencen el próximo 10 de diciembre. Gracias al desempeño de Carrio, el PRO obtiene 16 bancas y, por primera vez en su historia, contará con mayoría propia al tener una bancada de 31 integrantes.

• PAMP. Pampa Energía anuncia que, con el objetivo de diversificar y optimizar las fuentes de financiamiento, nuestra afiliada de generación Greenwind S.A suscribió como prestataria una facilidad de crédito por US$104 millones con la Corporación Interamericana de Inversiones («IIC»), institución financiera multilateral del Banco Interamericano de Desarrollo («IDB»). Los bancos Santander e Industrial and Commercial Bank of China Limited Dubai Branch («ICBC») actuaron como participantes del crédito. Dicha facilidad de crédito representa un hito importante para Pampa pues es el primer préstamo otorgado por una institución multilateral a un proyecto adjudicado en las licitaciones de RenovAR. Asimismo, es el mismo comprende un esquema amortizable en 9 años, una duración sin precedentes en Argentina, y se encuentra avalado con una garantía personal otorgada por Pampa. Los fondos netos provenientes de dicha facilidad serán destinados a la construcción, operación y mantenimiento del PE Corti en Bahía Blanca, provincia de Buenos Aires, cuyo desarrollo consiste en la instalación de molinos eólicos Vestas por 100 MW de potencia, siendo la fecha prevista de entrada en servicio durante el segundo trimestre de 2018.

• YPF. Chevron e YPF confirman inversión en Loma Campana. Chevron e YPF ratificaron la ampliación de la actividad en Loma Campana con la inclusión de un tercer equipo de perforación a partir de octubre de 2017, con una inversión conjunta estimada de 500 millones de dólares para 2018 en dicha área. Autoridades de Chevron Corp. realizaron una visita a Loma Campana, donde analizaron la marcha del principal yacimiento no convencional del país junto al presidente de YPF, Miguel Gutierrez. Ambas compañías destacaron los logros alcanzados en Loma Campana en términos de eficiencia y reducción de costos, producto del trabajo y del constante aprendizaje de los equipos técnicos de ambas compañías. Hoy, la operación en Loma Campana logró una reducción en un 50% del costo de los pozos horizontales, pasando de 16,2 millones de dólares en 2013 a 8,2 millones de dólares al segundo trimestre de este año. Esto continúa llevando Loma Campana hacia niveles competitivos a nivel mundial.

• YPF II. La nafta súper subió un 10%, la premium 12% y el gasoil 9%. En Shell, Axion e YPF ya se veía registrado el aumento. Las petroleras iban a aplicar un aumento el primero de octubre último como parte de la revisión trimestral acordada con el Ministerio de Energía.Pero la decisión se postergó a la espera de que pasen las elecciones, a pesar de que los precios fueron liberados a fines de septiembre último.El litro de nafta súper se expende a $ 19,74 en las estaciones de servicio de YPF porteñas.Con el nuevo ajuste, hoy ya se veía a los $ 21,75 el litro, mientras la premium se ubica cerca de los $ 25, con un aumento del 12%.El Gobierno anunció una nueva etapa de «precios libres» en el mercado de los combustibles, al suspender la aplicación de un acuerdo entre los productores y refinadores de petróleo. La última revisión de precios de los combustibles fue a fines de julio.En lo que va del año, los combustibles aumentaron 15%, es la tercera suba del año.

• FIPLASTO. Consideración del destino del resultado del ejercicio al 30 de junio de 2017 por la suma de $ 96.958. Consideración de la propuesta del Directorio de distribuir dividendos en acciones por la suma de $ 2.000.000, equivalentes al 2,9660388 % del capital social, mediante la asignación de la suma de $ 92.110, del resultado del ejercicio, y la suma de $ 1.907.890, mediante la desafectación parcial de la Reserva Facultativa de libre disponibilidad por éste monto.

• Licitación de Letras del Tesoro en USD.  Los instrumentos a licitar incluyen:Reapertura de las Letras del Tesoro en Dólares Estadounidenses a un plazo remanente de 209 días (24-mayo-2018) por VN USD 400 millones, emitidas originalmente mediante Resolución del Ministro de Finanzas 79-E/2017 y
  Letras del Tesoro en Dólares Estadounidenses a un plazo de 364 días (26-de octubre-2018) por VN USD 400 millones.

  La recepción de ofertas comenzará a las 10 hs. del día martes 24 de octubre, finalizará a las 15 hs. del miércoles 25 de octubre de 2017 y será efectuada de acuerdo con los procedimientos aprobados por la Resolución del Ministerio de Finanzas Nº 162-E/2017.

  La licitación se realizará por adhesión, es decir que a los fines de participar, deberán indicarse únicamente las cantidades que se desean suscribir expresadas en valor nominal. Para las Letras a 209 días el precio de suscripción será de USD 984,11 por cada USD 1.000 de valor nominal, lo cual representa una tasa nominal anual de 2,82%. Para las Letras a 364 días el precio de suscripción será de USD 970,01 por cada USD 1.000 de valor nominal lo cual representa una tasa nominal anual de 3,10%. De acuerdo con los procedimientos de colocación para estas Letras, se adjudicarán primero las órdenes minoristas por hasta VNO USD 50.000.

  La suscripción de todos los instrumentos podrá realizarse tanto en Pesos como en Dólares Estadounidenses. El tipo de cambio para la suscripción será el correspondiente a la Comunicación “A” 3500 del día martes 24 de octubre de 2017.

• Suscripción de Acciones de LOMA NEGRA SA. Ya se puede participar en la licitación primaria de acciones hasta el 31-10. Hacer clic aquí .

Internacional

• El Nikkei registra la mayor racha al alza de su historia ante la victoria de Abe. El Nikkei 225 de Japón ha cerrado al alza por 15ª jornada consecutiva este lunes, registrando la mayor racha al alza de su historia, después de que la coalición del primer ministro Shinzo Abe actualmente en el Gobierno, mantuviera su mayoría absoluta, lo que allana el camino para la continuación de sus políticas superholgadas. Las acciones de Europa han ofrecido un comportamiento dispar este lunes; las acciones españolas se han situado a la cabeza de las pérdidas, pues la continua crisis política de Cataluña tiene en vilo a los inversores. El índice de referencia Euro Stoxx 50 ha subido aun así un 0,2%, mientras que el FTSE 100 de Londres apenas registró variaciones pues la alerta de beneficios emitida por el distribuidor de vehículos británico Pendragon Plc (LON:PDG) ha puesto nerviosos a los traders acerca del estado de la economía del Reino Unido mientras continúan las negociaciones de la nación acerca de su salida de la Unión Europea.

• • Trump mantiene a Yellen entre los 3 candidatos a la presidencia de la Fed. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, confirmó el viernes que Janet Yellen sigue siendo uno de los candidatos a la presidencia de la Reserva Federal, junto al economista de la universidad de Stanford, John Taylor, y el gobernador de la Fed, Jerome Powell. Trump declaró para la cadena Fox Business que la mayoría de la gente está pendiente de Taylor y Powell, pero destacó que también se reunió “con Janet Yellen, que me gusta mucho, me gusta pero que mucho». «Así que tengo tres personas a las que tengo muy en cuenta y hay un par más”, dijo, añadiendo que su decisión se conocerá pronto. Todo apunta a que Trump publicará su anuncio oficial antes de viajar a Asia el próximo 3 de noviembre.
  • El dólar, en máximos de 3 meses frente al yen. El dólar ha registrado máximos de tres meses frente al yen este lunes, pues los traders especulan que la aplastante victoria del primer ministro Shinzo Abe propiciará la continuación de sus superholgadas políticas económicas. El billete verde alcanzó el nivel de 114,10 frente al yen tras los resultados, su cota más alta desde el 11 de julio, aunque el USD/JPY frenó ganancias y se subió finalmente en torno a un 0,4% hasta 113,93 a las 12:01. El dólar ha encontrado respaldo al aumentar la semana pasada las esperanzas acerca de las reformas fiscales de Estados Unidos después de que el Senado aprobara una medida presupuestaria que permitirá a los republicanos seguir adelante con los recortes de impuestos sin el apoyo de los demócratas.
  • El petróleo fluctúa a pesar de la tendencia alcista. Los precios del petróleo han sufrido una gran volatilidad este lunes a pesar de las continuas preocupaciones en torno a las reservas de Oriente Próximo y los indicios de una ralentización de la producción del petróleo de esquisto de Estados Unidos.Los traders se han centrado en el hecho de que los enfrentamientos entre las fuerzas del gobierno iraquí y grupos kurdos han seguido lastrando los flujos del petróleo.Baker Hughes anunció este viernes un descenso de siete yacimientos activos de Estados Unidos hasta un total de 736 durante la semana que concluía el pasado 20 de octubre, su cota más baja desde junio y su tercera semana consecutiva de descenso.
  • Europa, pendiente de la tensión política en España a la espera de la reunión del BCE. Europa sigue pendiente de los acontecimientos políticos entre España y Cataluña este lunes pues Madrid se dispone a eliminar la autonomía de la región. La aplicación del artículo 155, una disposición constitucional que permite al Gobierno tomar el control directo de cualquier región que incumpla la ley, tiene lugar poco después de que el líder catalán Carles Puigdemont suspendiera la declaración de independencia y solicitara un periodo de dialogo con Madrid. Los inversores siguen manteniendo la cautela no sólo en cuanto a las acciones de España sino a también al euro, que ha descendido casi un 0,4% frente al dólar este lunes. Todo esto ocurre a la espera de la reunión del jueves del Banco Central Europeo en la que el presidente Mario Draghi podría anunciar una reducción del programa de adquisición de activos de la zona euro.
  • Lunes, 23 de octubre

    Canadá publicará datos sobre las ventas mayoristas.

    Martes, 24 de octubre

    La eurozona publicará datos sobre la actividad de los sectores manufacturero y de los servicios.

    Miércoles, 25 de octubre

    Australia publicará datos de inflación.

    El instituto Ifo publicará un informe sobre la confianza empresarial de Alemania.

    El Reino Unido publicará sus estimaciones preliminares sobre el crecimiento del tercer trimestre.
    Estados Unidos publicará informes sobre pedidos de bienes duraderos y ventas de vivienda nueva.

    El Banco de Canadá anunciará sus tipos de interés de referencia y realizará su declaración sobre política monetaria, en la que describirá las condiciones y los factores económicos que inciden en su decisión. Al anuncio le seguirá una rueda de prensa.

    Jueves, 26 de octubre

    Nueva Zelanda publicará datos comerciales.

    El BCE anunciará su última decisión sobre política monetaria. Al anuncio le seguirá una rueda de prensa a cargo del presidente del organismo, Mario Draghi.

    Estados Unidos publicará un informe sobre solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y ventas de vivienda construida.

    Viernes, 27 de octubre

    Japón publicará sus últimas cifras de inflación.

    Estados Unidos cerrará la semana con la publicación de datos preliminares sobre el crecimiento del tercer trimestre.

• • • Las tensiones entre el gobierno español y Cataluña están en ascenso luego que Rajoy anunciara medidas sin precedentes para sellar su autoridad en la región y separatistas se preparan para declarar su independencia esta semana
      • El líder regional Carles Puigdemont, quien acusó a Rajoy de dar un «golpe de Estado», sería destituido por el gobierno español, mientras que sus aliados se aprestan a declarar la independencia el jueves en una sesión plenaria de legislatura
      • El sábado, Rajoy sorprendió a muchos observadores con planes de limpiar toda la administración separatista en Barcelona y tomar el control de instituciones clave, incluidos los medios públicos y la policía regional. El fiscal general de España dijo que si Puigdemont declara la independencia enfrentaría hasta 30 años de cárcel y señaló que podría ser arrestado inmediatamente
    • Victoria electoral de Shinzo Abe provocó que el Índice Nikkei extienda su mayor racha de ganancias en su historia
      • Abe, de 63 años, se comprometió a buscar un amplio consenso sobre la revisión de la constitución pacifista de 70 años de Japón y reiteró que no había un calendario fijo para el cambio
      • Su coalición gobernante retuvo su mayoría de dos tercios en la Cámara Baja de 465 miembros el domingo, reforzando sus posibilidades de permanecer en el cargo hasta 2021

PARA ESTAR PENDIENTE

• En Argentina:
  • No se publican datos macro relevantes hasta oct. 24
• Internacional:
  • No se publican datos macro relevantes en EE.UU. hasta oct. 24
  • Agenda directivos Fed:
    • No tienen previstos eventos públicos esta semana
• Internacional esta semana:
  • Oct. 24: Argentina decisión tasas
  • Oct. 25: Brasil, Canadá decisión tasas
  • Oct. 26: Banco Central Europeo decisión tasas
• Agendas relevantes:
  • Sudamérica: NI SAMERDAYBK
  • Europa: NI EUDAYBOOK
  • México: NI MXDAYBOOK
  • EE.UU.: NI USDAYBOOK

NOVEDADES:

• Encuestadoras logran lo imposible en Argentina: acertar
• Resultado de Argentina da un mandato más firme a Macri: Goldman Sachs
• Argentina tendrá audiencias por precios de gas natural el 13, 14 de noviembre
• Rendimientos bonos argentinos a 2026 caen 8pb después de elección

PIPELINE:

• De agosto 30: Madalena Energy planea listar acciones en bolsa de Argentina
• De sept. 11: Multimillonario argentino quiere cotizar sus vacas en NY
• De sept. 22: Multimillonarios buscan OPI en Nueva York de eléctrica argentina
• De sept. 27: Eurnekian habría contratado bancos para ~USD500m OPI
• De oct. 3: Central Puerto contrataría JPMorgan, BofA para emisión acciones
• De oct. 4: Molinos Cañuelas buscaría vender USD300m en OPI en NY
• De oct. 11: Argentina probablemente venderá bonos en euros en octubre: Caputo
• De oct. 12: Loma Negra ofrece 50,2 millones de ADS en OPI

COMENTARIO:

• La victoria de Macri ayer le da un mandato más fuerte, escribe Alberto Ramos, economista jefe para América Latina en Goldman Sachs
  • Resultado de ayer dará «continuidad a las políticas amistosas con el mercado y las inversiones»
  • El resultado de la anterior presidenta Cristina Fernández de Kirchner en segundo lugar «reduce la probabilidad» de que pueda unificar el partido Peronista
  • Macri tiene «capital político adicional» que debería fortalecer su gobernabilidad

ÍNDICES: A las 9:30am, este fue el desempeño de los principales índices:

• BRL -0,1% vs USD a 3,1975
• EUR -0,4% vs USD a 1,1737
• Futuros crudo WTI +0,3% a $52,01
• S&P 500 Futuros +0,1%
• Futuros IBOVESPA -0,5%
• Futuros soja -0,1% a $359,41/ton

CIERRE ANTERIOR: BONO/FX

• Futuros ROFEX 3-meses -0,3% a 18,20/USD el 20 oct.
• Futuros NY 3- meses +0,5% a 18,43/USD el 19 oct.
• USD/ARS -0,2% a 17,42/USD el 20 oct.
• TIR Bonar 2024 -12pbs a 3,86%

TASAS/BCRA

• Tasa de referencia de 7 días 26,25%
• Lebacs de un mes adjudicadas en 26,50% el 18 oct.
• Reservas -USD555m a USD52mm el 20 oct.