Síntesis

• Argentina, a partir de las 9am Presidente del BCRA Federico Sturzenegger, jefe de asesores del Ministerio de Hacienda Guido Sandleris y Secretario de Servicios Financieros Leandro Cuccioli participan de seminario de Bank Magazine. LatinFinance organiza conferencia de PPP y financiamiento, que contará con la presencia de CFO de Techint Federico Barroetaveña, gobernadores y ministros de finanzas de Mendoza y Chaco, Secretario de planeamiento estratégico de energía Daniel Redondo, entre otros. Bolsas europeas operan al alza, en línea con mercados en Asia, por optimismo por reforma tributaria EE.UU. y alza en confianza de empresas y consumidores de la zona euro. GBP se fortalece luego que el Reino Unido despejó un obstáculo para el Brexit. USD opera estable, mientras rendimiento Tesoros sube y el índice monedas EMFX avanza por tercer día consecutivo.
  • ARS cerró la sesión del martes en 17,3800/USD
  • Soja a enero -0,4% a USD9,89 1/4 por bushel

Local

• AUSOL. Ha suscrito con YPF una ampliación de los contratos vigentes por 9 aéreas de servicio de expendio de combustible hasta el 31 de diciembre de 2030, y la posible adjudicación de 2 nuevas aéreas de servicio.

• CADO. Carlos Casado renueva el programa de ADR para darle mas volumen y liquidez al papel. No es intención de ADR, es mantener el actual registro en el exterior para seguir operando OTC.

• BYMA. No hay prorrateo. Precio de corte: $246. Liquidación: Hoy 29/11. Se recaudo menos de lo esperado: adjudicado 3.854.000 vs 3.912.000.

• Licitación Provincia de Chaco. Tasa espera de corte >29%Condiciones de emisión de la Clase 22: Letras de Tesorería de la Provincia del
  Chaco en Pesos a veintisiete (27) días con vencimiento el 28 de diciembre de 2017.

  Amortización íntegra al vencimiento. Cuando la fecha de pago de la amortización no fuere
  un día hábil, el pago se realizará el día hábil inmediato posterior. Licitación de Precio.
  Régimen de adjudicación subasta tipo holandesa de precio único. Letras a Descuento, por
  un monto de hasta valor nominal pesos treinta millones (VN $ 30.000.000) ampliables.

  • Fecha de Licitación: miércoles 29 de noviembre de 2017 de 11.00 a 16.00 hs.
  • Fecha de Emisión y Liquidación: 1 de diciembre de 2017.
  • Denominación mínima y unidad mínima de negociación: Valor nominal pesos uno
  (VN $ 1,0).
  • Garantía: Recursos provenientes del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos,
  correspondientes a la Provincia, de acuerdo a lo establecido por los Artículos 1º, 2º y 3º
  del Acuerdo Nación- Provincias sobre Relación Financiera y Bases de un Régimen de
  Coparticipación Federal de Impuesto o aquél que en el futuro lo sustituya.

• Emisión de Deuda Corporativa (Vaca Muerta). Bono Tecpetrol USD 500 M 5 o 7 años Ley NY Debut internacional BBVA, Citi, JPM, Santander 4 de diciembre Denom. mín. USD 1.000

• Sector Bancario. Los bancos podrán tercerizar sus servicios tecnológicos en la nube. El Banco Central emitió una normativa a través de la cual las entidades financieras podrán tercerizar servicios de almacenamiento y procesamiento de datos en la nube.El Banco Central (BCRA) habilitó a los bancos del sistema local a utilizar servicios de procesamiento en la nube (es decir, de forma remota, a través de Internet). De esta manera, las entidades lograron una flexibilización que les permite ahorrar costos y competir a nivel de infraestructura con las fintech.Hasta ahora, los bancos podían almacenar datos y realizar procesos informáticos solamente en servidores propios o de sus casas matrices; a partir de este momento, pueden hacerlo en cualquier otro lugar. Así surge de la Comunicación «A» 6354 publicada el 3 de noviembre mediante la cual el BCRA permitió a las entidades tercerizar «en instalaciones de terceros con recursos técnicos y/o humanos propios o de los terceros» aquellas actividades que no consistan en la atención de clientes o público en general, entre las que se mencionan los servicios de tecnología informática junto con la administración, el archivo y la imprenta.

• CAPU. Caputo compró edificio de Polka donde construirá viviendas de u$s 3000 m2. El nuevo propietario cambiará el destino del terreno con un emprendimiento residencial enfocado a un público joven. La obra comienza a mediados de 2018. Nicolás Caputo cerró esta semana una operación a la que aspiraban varios de los mayores desarrolladores del país. A través de la sociedad Newbery 3431 -en la que Caputo SAIC y F tiene una participación del 50% y NorthBaires el otro 50%-, compró un grupo de inmuebles en el barrio de Colegiales en el que está incluido el gran edificio de la productora Polka.El valor total es de esta compra-venta es de u$s 8,5 millones, de los que ya se pagó u$s 1,275 millones al firmar la escritura y el resto (hoy con una hipoteca) se terminará de pagar el 9 de abril del año próximo, casi en paralelo a que se comience la construcción de un nuevo emprendimiento. La idea de la compañía es que en ese predio se realice un desarrollo inmobiliario de viviendas, dirigido a un público joven y a familias, con amenities y grandes espacios verdes. Ya trabajan en planes de financiamiento para hacerlos más accesibles para ese segmento, hoy con alta demanda.

• Sector Industrial. Industriales vuelven a preocuparse por el tipo de cambio retrasado e importaciones. Entre resignados y expectantes de cambios, la industria teme que el retraso del dólar genere más daños en la estructura productiva. Críticas a la flotación. Cuando el Gobierno quiere corregir la suma de desequilibrios macroeconómicos, los industriales no olvidan la que tiempo atrás era uno de sus principales preocupaciones: el dólar. Con la inflación lejos de estar totalmente controlada, los empresarios lamentan que el tipo de cambio está bajo, y se resignan a que seguirá así por un tiempo prolongado. Las principales figuras del sector fabril compartieron su preocupación sobre el valor local de la divisa y su impacto en el déficit comercial, que será récord.Como es costumbre, uno de los más atentos al dólar y enérgicos en su pedido de moverlo hacia arriba fue Cristiano Rattazzi, presidente de Fiat Argentina. «Los países que se recuperaron de una crisis lo hicieron con un dólar alto, así que hay que tener cuidado de enamorarse del dólar bajo para combatir la inflación, que es más importante que cualquier cosa. Se está manejando como se puede, pero me gustaría un valor más alto», pidió en el marco de una ronda de consultas que realizó El Cronista en el cierre de la 23´ Conferencia Industrial en Parque Norte.

• MIRG. Inician baja gradual de impuestos internos para productos electrónicos. El Gobierno oficializó la baja gradual del impuesto interno para los productos electrónicos (celulares, aires acondicionados, televisores y microondas entre otros) no fabricados en Tierra del Fuego. El Decreto 979 publicado en el Boletín Oficial, lleva a 0% la alícuota para lo fabricado en Tierra del Fuego, y para lo no fabricado en la isla se reduce gradualmente hasta 0% en el 2024.El Gobierno nacional, el de la provincia de Tierra del Fuego, sindicatos y cámaras empresarias llegaron a un acuerdo para mejorar la competitividad del sector.El acuerdo fue alcanzado entre los gobiernos nacional y provincial, la Asociación de Fábricas Argentinas Terminales de Electrónica (Afarte) y la Unión Obrera Metalúrgica (UOM). En este marco, el gobierno oficializó la baja gradual del impuesto interno para los productos electrónicos (celulares, aires acondicionados, televisores y microondas entre otros) no fabricados en la isla; y llevó a cero el impuesto para los producidos en Tierra del Fuego.

• Reforma Previsional. Cambiemos busca hoy avanzar en el Senado. Deberá conseguir los dos tercios para habilitar el debate, dado que no pasaron siete días desde el dictamen. Confía en que lo logrará gracias a los gobernadores. Con dos escenarios muy distintos, signados por la relación que tiene con la oposición peronista en cada una de las Cámaras, Cambiemos intentará avanzar hoy en el Senado con la cuestionada reforma previsional, mientras que debió cancelar la sesión que había previsto en Diputados ante la lluvia de críticas opositoras por el asesinato del joven mapuche Rafael Nahuel y por la desaparición del submarino ARA San Juan. Para mayor contraste, un dato adicional: el oficialismo necesitará los dos tercios de los votos en la Cámara alta para poder habilitar la discusión del proyecto que modifica el cálculo de los aumentos jubilatorios, y hasta anoche no veía inconvenientes para conseguirlos.Eso no significa que la reforma se vaya a debatir sin conflicto. La sesión, convocada para las 15, coincidirá con la manifestación frente al Congreso de la Corriente Federal, de Sergio Palazzo; el gremio de Camioneros, de Pablo Moyano; las dos CTA y otras organizaciones contra la iniciativa oficial. Además, algunas horas antes, habrán jurado los senadores electos (de lo que se informa aparte), con la presencia de la ex presidenta Cristina Fernández de Kirchner en el grupo, una de las principales opositoras a la medida.

• Ovoprot. Dueños de Cresta Roja suman problemas: no pudieron pagar serie de ON. Ovoprot Internacional, compañía que conforma el consorcio Proteinsa que administra la avícola Cresta Roja, comunicó a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires que por «situaciones excepcionales» no pudo cumplir con el pago de una cuota de intereses de una serie de Obligaciones Negociables (ON), por lo que quedó al borde de la cesación de pagos.Se trata de la serie IV de Obligaciones Negociables («Ovoprot Serie 4»), por un valor nominal de $ 50 millones, que vencía el 24 de noviembre. «Por la presente les informamos que la Sociedad se ha visto impedida de realizar la transferencia de los fondos necesarios para realizar el pago de la quinta cuota de intereses correspondientes a la serie IV de las Obligaciones Negociables PYME, cuyo vencimiento operaba en el día de la fecha, debido a situaciones excepcionales y extraordinarias informadas oportunamente», destacó en el comunicado enviado a la Bolsa en el día de ayer. Ovoprot se especializa en el procesamiento industrial de huevos con cáscara para la obtención de huevo líquido y huevo pasteurizado en polvo para su posterior comercialización en el mercado interno y externo. Según consta en su último balance (presentado en junio de 2016), la compañía industrializa alrededor del 50% de la producción del país, y exporta más del 70% de su producción a la Unión Europea, y a distintos países alrededor del mundo como Ucrania, Egipto, Vietnam, Rusia, Japón y Tailandia.

• Reforma de Pensión. Confiado en aprobarla, define el Senado cuándo trata reforma previsional. El Senado definirá hoy en la reunión de Labor Parlamentaria el día en que buscará darle media sanción a la reforma previsional. Cambiemos y el peronismo intentarán resolver el tema mañana mismo, aunque para eso necesitarán de la aceptación de los dos tercios del recinto, dado que todavía no habrán pasado los siete días reglamentarios desde la firma del dictamen. Si hay dificultades para reunir esa mayoría especial, los legisladores sesionarán el jueves, aunque eso significará que lo harán al filo del plazo reglamentario (las sesiones ordinarias terminan el jueves), algo que el bloque de Miguel Pichetto querría evitar. Si se imponen las voluntades del oficialismo y de su principal aliado en este tema, el PJ, el tratamiento de la reforma previsional coincidirá con dos hechos significativos que mantendrán a la zona del Congreso movilizada: la jura por la mañana de la ex presidenta Cristina Fernández de Kirchner como senadora, y la marcha convocada para la tarde por el gremio de Camioneros, la Corriente Federal, las dos CTA y otras organizaciones en contra del cambio en el cálculo del incremento jubilatorio.Descontento con los sectores de la CGT que cuestionan la reforma, Pichetto subrayó que «indudablemente no hay uniformidad, no hay consistencia, no puede haber voces que surjan de la propia CGT en contra de lo que acordó» y volvió a decir lo mismo que había anunciado la semana pasada: «Hasta que no tenga consenso en el sector del trabajo, no la vamos a acompañar».

• AYSA. Por primera vez, Aysa sale a colocar deuda para financiar u$s 1000 millones. Colocará ONs para solventar las obras del 2018 sin afectar recursos presupuestarios, siguiendo los pasos de YPF. Habrá road show en Londres y Zurich. La empresa estatal de Aguas y Saneamientos (Aysa) se prepara para salir a emitir obligaciones negociables para conseguir fondos en el sector privado para financiar el plan de expansión de servicio de la compañía.La Subsecretaría de Recursos Hídricos, a cargo de Pablo Bereciartua, lo estaba trabajando y ayer el Ministerio de Interior le dio luz verde para endeudar a la compañía.Por la Resolución 920-E/2017 publicada ayer en el Boletín Oficial, la cartera de Rogelio Frigerio autorizó a la empresa a obtener financiamiento por hasta un máximo de u$s 1000 millones, o su equivalente en otras monedas».La última frase es conducente teniendo en cuenta que, según explicaron a El Cronista fuentes oficiales, la compañía de capital estatal encargada de brindar el servicio de agua corriente a la Ciudad y varios municipios del conurbano saldrá al mercado «durante la primera semana de septiembre, realizando un road show en Europa, en las ciudades de Londres y Zurich».
  

Internacional

• El dólar se mantiene a la espera de la reforma fiscal y la cuestión de Corea del Norte. El dólar ha operado de forma desigual en torno a una marca estable con respecto a las demás monedas principales este miércoles mientras los traders aguardan los acontecimientos en torno a la reforma fiscal de Estados Unidos y mantienen la cautela al resurgir las tensiones con Corea del Norte. Las previsiones de recortes de impuestos de Estados Unidos parecen aumentar después de que los republicanos del Senado sacaran adelante su propio proyecto de ley en una votación parcial antes de la votación del pleno del Senado este mismo jueves. Sin embargo, los detalles de la medida siguen sin resolverse y los líderes republicanos han admitido que todavía tienen que reunir los votos necesarios para la aprobación en el Senado, donde tienen una estrecha mayoría de 52-48. Mientras, han resurgido las tensiones después de que Corea del Norte anunciara que la ha lanzado con éxito un nuevo tipo de misil intercontinental que según ellos es capaz de alcanzar tierra continental estadounidense. Este lanzamiento, el primero de Pyongyang desde el 15 de septiembre, tiene lugar después de que Estados Unidos etiquetara el 20 de noviembre a Corea del Norte como país que apoya el terrorismo.

• EE.UU. publicará su segunda revisión del crecimiento a la espera del discurso de Yellen.
  En cuanto al billete verde, la atención se centrará principalmente en los datos económicos de este miércoles, especialmente las segundas estimaciones sobre el crecimiento del PIB del tercer trimestre que se publicarán a las 14:30 horas (CET), que seguramente muestren una revisión al alza del 3,0% al 3,2%.La agenda de esta jornada incluye también los datos de octubre sobre ventas de vivienda construida a las 11:00 horas, mientras que el Libro Beige de la Fed se publicará a las 15:00. Además, los mercados prestarán atención a la comparecencia de la presidenta saliente de la Fed, Janet Yellen, que hablará sobre la economía este miércoles a las 11:00 horas ante el Comité Económico Mixto del Congreso de Estados Unidos en el Capitolio. Durante unas sinceras declaraciones la semana pasada, Yellen se ciñó a sus previsiones de que la inflación de Estados Unidos se recuperará pronto aunque afirmó que “no está muy claro” y que está abierta a la posibilidad de que los precios se mantengan bajos los próximos años.

• La libra, impulsada por los informes sobre la ley del Brexit. La libra ha ganado posiciones frente al dólar y el euro este miércoles ante los indicios de que el Reino Unido y la Unión Europea están a punto de lograr un avance en cuanto al Brexit. Según los informes, ambas partes han llegado a un acuerdo en cuanto a la cantidad que el Reino Unido pagará a la Unión Europea como parte de su salida del bloque económico. En principio, el Reino Unido ha acordado asumir responsabilidades de hasta 100.000 millones de EUR, aunque el pago neto podría ser mucho menos y estar repartido en el tiempo. Aunque las cuestiones sobre la frontera de Irlanda siguen sin resolverse, el proyecto de ley de divorcio ha sido uno de los principales obstáculos puestos por la UE antes de continuar las futuras negociaciones sobre el comercio.

• El petróleo, a la baja a la espera de los datos de reservas y la reunión de la OPEP. Los precios del petróleo han continuado este miércoles su descenso de esta semana ante la especulación en torno a que los datos semanales sobre reservas, previstos para el transcurso de la jornada, indicarán un inesperado aumento de las reservas de petróleo de Estados Unidos. Tras el cierre de los mercados este martes, el Instituto Americano del Petróleo anunció un aumento de 1,8 millones de barriles de las reservas de crudo durante la semana pasada. Esto contrasta con las expectativas que indicaban un descenso de en torno a 3,1 millones de barriles. La Administración de Información Energética publicará su informe semanal sobre las reservas de petróleo de la semana que concluía el 24 de noviembre a las 11:30 horas. Los participantes del mercado también mantienen la cautela a la espera de la reunión de ministros del petróleo de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y otros principales productores de petróleo que se celebrará en Viena este jueves para decidir su ampliar su actual acuerdo de reducción de la producción más allá de su fecha límite fijada en marzo de 2018. La mayoría de los analistas del mercado creen que el cartel petrolero ampliará su acuerdo de reducción de la producción nueve meses más hasta finales del año que viene, aunque los términos siguen sin estar claros y Rusia ha enviado señales equivocas acerca de su apoyará la medida.

INTERNACIONAL: RESUMEN

• • El presidente de México Peña Nieto nombró ayer a Alejandro Díaz de León gobernador del Banxico
    • Díaz de León, un integrantes de la junta directiva, asumirá en el cargo el viernes y su período finalizará en 2021
  • El Senado de EE.UU. votaría este jueves una propuesta de reforma tributaria tras un acuerdo ayer en una comisión clave
  • El presidente de Corea del Norte, Kim Jong Un, señaló que el lanzamiento de un nuevo misil por parte de su régimen demuestra que puede atacar a EE.UU. con un arma nuclear

PARA ESTAR PENDIENTE

• En Argentina:
  • 9am: Presidente del BCRA Sturzenegger, jefe de asesores del Ministerio de Hacienda Sandleris y Secretario de Servicios Financieros Cuccioli participan EN seminario de Bank Magazine
  • 9am: CFO de Techint Federico Barroetaveña, gobernadores de Mendoza y Chaco, Secretario de planeamiento estratégico de energía Daniel Redondo habla en conferencia de PPP y financiamiento de LatinFinance
• Internacional:
  • 10:30am: EE.UU. PIB anualizado 3T S; est. 3,2% (anterior: 3%)
  • 12:30pm: EE.UU. inventarios de crudo nov. 24; est. -2,95m barriles (anterior: -1,86m barriles)
  • 4pm: Fed publica Libro Beige
  • Agenda Fed:
    • 10:30am: Dudley (Nueva York) habla sobre actualidad económica
    • 12pm: Yellen habla ante comisión del Congreso sobre panorama económico de EE.UU.
    • 2:45pm: Williams (San Francisco) habla en Phoenix
• Internacional esta semana:
  • Nov. 30: Países de la OPEP y otras naciones productoras de petróleo se reúnen en Viena para discutir extender recortes pactados hasta marzo
• Agendas relevantes:
  • Sudamérica: NI SAMERDAYBK
  • EE.UU.: NI USDAYBOOK
  • Brasil: NI BZDAYBOOK
  • México: NI MXDAYBOOK
  • Europa: NI EUDAYBOOK

NOVEDADES:

• Debilidad de sus rivales mantiene en tierra a las acciones de Despegar.com
• Valuaciones de EM sugieren retorno de interés en activos con mayor calidad
• Argentina reduce impuestos en electrónicos: Boletín oficial

PIPELINE:

• De nov. 10: Inversora Juramento venderá hasta 72m de acciones dic. 6
• De nov. 8: Jujuy sopesa venta de bonos luego de licitación
• De oct. 3: Central Puerto contrataría a JPMorgan, BofA para emisión de acciones
• De sept. 22: Multimillonarios buscan OPI en Nueva York de eléctrica argentina

COMENTARIO:

• Inversores encuentran refugio en las elevadas tasas del orden del 29% de las Lebacs, que ofrecen «una imbatible relación riesgo-retorno a corto plazo, a la vez que se profundiza la apreciación cambiaria ante el abultado ingreso de dólares financieros,» escribe Gustavo Ber, titular de Estudio Ber, en nota a clientes
  • A nivel local, se prolonga el descanso para los activos financieros
  • Operadores están atentos a los avances en las reformas estructurales en busca de reducir el déficit fiscal

ÍNDICES: A las 9:14am, este fue el desempeño de los principales índices:

• BRL +0,2% vs USD a 3,2073
• EUR estable vs USD a 1,1845
• Futuros crudo WTI -0,3% a $57,81
• S&P 500 Futuros +0,1%
• Futuros IBOVESPA con pocos cambios
• Futuros soja -0,4% a $363,54/ton

CIERRE ANTERIOR: BONO/FX

• Futuros ROFEX 3-meses +0,4% a 18,12/USD el 28 nov.
• Futuros NY 3- meses -0,8% a 18,57/USD el 17 nov.
• USD/ARS +0,3% a 17,38/USD el 28 nov.
• TIR Bonar 2024 con escasa variación en 4,23%

TASAS/BCRA

• Tasa de referencia de 7 días 28,75%
• Lebacs de un mes adjudicadas en 28,75% el 14 nov.
• Reservas -USD155m a USD54,8mm el 28 nov.