Síntesis

Futuros accionarios EE.UU. a la baja y USD cae, dando un respiro a divisas emergentes, cuyo índice avanza por primera vez en ocho sesiones; rendimiento Tesoros bajan a medida que el presidente Trump se prepara para nombrar al próximo presidente de la Fed. Acciones europeas mixtas y EUR gana en el comienzo de una semana dominada por reuniones de bancos centrales de Japón, EE.UU. y el Reino Unido. En Argentina, a las 11:45am Presidente Mauricio Macri dará un mensaje sobre la agenda de la Argentina tras elecciones legislativas, que podría incluir una reforma tributaria.

• ARS cerró sesión previa en 17,6250/USD
• Soja avanza en tanto clima seco en Brasil retrasa siembra

Local

• CTIO. Informa que en el día de la fecha la sociedad Consultatio Argentina S.A.U. (subsidiaria y cien por ciento controlada de Consultatio S.A.) ha adquirido de Nordelta S.A. una parcela de terreno dentro de la Ciudad pueblo Nordelta en el partido de Tigre, provincia de Buenos Aires, con una superficie total de 23.080 metros cuadrados. Dicha operación de compra fue realizada en condominio con el fondo común de inversión
  denominado «Consultatio Inmobiliario Fondo Común de Inversión Cerrado Ley 27.260» -del cual
  Consultatio S.A. es asesor- y en las siguientes proporciones: Consultatio Argentina S.A.U.
  adquirió un cincuenta por ciento (50%) y «Consultatio Inmobiliario Fondo Común de Inversión
  Cerrado Ley 27.260» el restante cincuenta por ciento (50%) del Lote de Terreno.El precio a abonar por los compradores asciende a la suma de US$11.115.000.Por último, informamos que los fondos utilizados por Consultatio Argentina S.A.U. para la adquisición del terreno provienen de un préstamo obtenido de una entidad bancaria del exterior, en la modalidad de línea de crédito.

• ERAR. Ganó en 9 meses ARS 4.721,67 M. Ganaba en 6 meses ARS 3.112,53 M.

• Macri lanza programa de reformas, con polémico impuesto a la renta financiera. Para este mediodía, el Gobierno citó a unos 150 empresarios, gremialistas, jueces, legisladores y gobernadores para anunciarles, en el marco del CCK, los lineamientos de las reformas tributaria, previsional, laboral, con la fuerza lograda en las elecciones legislativas del fin de semana pasado.Y para mañana, el ministro de Hacienda, Nicolás Dujovne, tiene previsto anunciar la esperada reforma tributaria, que, entre sus capítulos más relevantes incluiría gravar la renta financiera, según explicaron a El Cronista fuentes de Hacienda.Se espera que la reforma en su conjunto sea gradual y que reduzca impuestos distorsivos para ganar productividad.El impuesto preocupa al sector financiero, que espera conocer los alcances qué activos y quiénes quedarán sujetos y la profundidad del gravamen sobre la renta financiera. La duda en este caso es si grava la renta nominal o la real, es decir, descontada la inflación.La cuestión ya había creado un debate entre Hacienda y Finanzas, por el sobrecosto que podría generar en las colocaciones de deuda y los desincentivos a invertir en un sistema financiero aún pequeño.

• Deuda Publica.  Los intereses que se pagan por la deuda crecieron 65% en septiembre. La deuda emitida por el Gobierno para financiar el déficit creció un 65% entre septiembre de 2016 e igual mes de este año y aumentó un 77% en los primeros tres trimestres de 2017. Los intereses de la deuda pública nacional (tanto externa como interna) mostraron en septiembre un crecimiento del 65,5% contra igual mes de 2016. En el año, en tanto, el pago de intereses aumentó a un ritmo del 77%. «Venimos de una situación donde el endeudamiento era muy bajo y, al regresar al mercado de capitales, se ve un mayor dinamismo en el rubro intereses, que representaron el 9% del gasto en septiembre», señaló Ariel Barraud, economista del Instituto Argentino de Análisis Fiscal (IARAF).Un informe de esa misma entidad detalló: «Durante este año resulta clave destacar dentro del gasto el comportamiento del rubro intereses de la deuda (netos de aquellos intra-sector público), que en septiembre volvieron a superar ampliamente la velocidad del gasto primario. Pese a una leve desaceleración en comparación con su fuerte crecimiento en los meses de julio y agosto, en septiembre resultaron un 65,5% más altos que en igual mes del año 2016. En el acumulado anual, los intereses crecen a un ritmo nominal del 76,9% que se traduce en un crecimiento real del 40,8%».

• Nueva Emisión de Deuda. Se ofrecerían dos o tres bonos de distinto plazo. Se habla de uno a 3-4 años, otro 7-10 años y un tercero a más largo plazo. La recaudación a obtener se calcula en nada menos que 2.500 millones de euros. Caputo ya anticipó que hay varios bancos asesorando para prefinanciar 2018, pero que primero quiere cerrar esta emisión en euros, indica Clarín. Este año, el país ya emitió u$s10.000 millones en bonos en dólares, incluido el polémico bono a 100 años. También recaudó u$s400 millones de francos suizos gracias a una emisión en marzo.

• Suscripción de Acciones de LOMA NEGRA SA. Ya se puede participar en la licitación primaria de acciones hasta el 31-10. Hacer clic aquí .

• Expectativas. Optimismo post-electoral: el 77,3% cree que la economía mejorará. El resultado favorable al Gobierno hizo crecer las expectativas. El 74,3% confía en la capacidad de gestión de Macri, que en un ballottage supera a Cristina por 21 puntos. El contundente triunfo en todo el país que logró Cambiemos en las elecciones de hace ocho días, derivó en un fuerte aumento del optimismo de la opinión pública, según reveló el monitor de tendencias económicas y sociales de octubre, que elabora OPSM, bajo la coordinación de Enrque Zuleta Puceiro. El informe marca que el 77,3% de los consultados cree que la economía mejorará, el 74,3% confía en la capacidad de gestión del presidente Mauricio Macri y el 65,9% tiene una expectativa positiva del segundo tramo del mandato presidencial, hasta diciembre de 2019.El primer informe post-electoral refleja un crecimiento en casi todos los índices para el Gobierno, respecto a meses anteriores. El 46,7% de los encuestados cree que el desempeño de Macri como Presidente es positivo o muy positivo, contra el 29,7% que lo define como negativo o muy negativo y un 23,2% que lo califica de regular.

• Energías Renovables. Proyectos de biomasa: invertirán u$s 300 millones en 10 plantas. Dos compañías españolas se asociaron con la local ADBlick Agro para desarrollar proyectos de energía renovable. Presentaron los proyectos en Renovar 2. Las compañías BAS Projects Corporation y Global Dominion Access, ambas españolas y dedicadas a la provisión de energía a nivel mundial, sellaron una alianza con la argentina ADBlick Agro para desarrollar proyectos de biomasa y alcanzar un total de 100 MW de capacidad instalada. El plan se contempla a cuatro años, en los cuales estimaron una inversión de u$s 300 millones. El capital se destinará para levantar alrededor de 10 plantas, aunque tal como expresaron a El Cronista, el número de los establecimientos no es exacto ya que calculan cerca de u$s 34 millones por planta, con 10 megas promedio. «Llegamos a un acuerdo a fines del año pasado, con la idea de aprovechar las oportunidades que se van a abrir en el segmento de energías renovables, y la necesidad clara del Gobierno de cambiar la matriz energética, que para 2020 tiene que tener un 20% de renovables. Con los 100 MW queremos tener un 25% de market share que va haber de biomasa en el país en los próximos cuatro años», afirmó José Demicheli, Director General de ADBlick, que estimó que actualmente un 60% de la biomasa del país se pierde.

Internacional

• Las bolsas mundiales, dispares; se impone la cautela al comienzo de una semana movida.
  Las bolsas mundiales han mostrado indicios de ralentización, produciéndose una pausa momentánea la subida de este mes mientras los inversores mantienen la cautela a la espera de una semana plagada de noticias de los bancos centrales. Los mercados de la región Asia-Pacífico cerraron con una actividad dispar mientras los inversores asimilan los resultados trimestrales de las empresas regionales, entre los movimientos más notables, el Nikkei de Japón ha cerrado sin apenas cambios aunque sigue cerca de su cota más alta desde mediados de 1996, habiéndose disparado un 8% en lo que va de octubre.
  Sin embargo, las acciones de China han puesto fin a la tendencia; el índice Shanghai Composite va camino de su peor jornada desde el 11 de agosto. Los expertos han culpado del golpe a la caída del mercado de bonos de la nación, ante las crecientes preocupaciones en torno a la reducción del endeudamiento en el sector financiero.
  Las bosas e índices europeos han oscilado a ambos lados, pues la presentación de resultados del tercer trimestre de otra tanda de empresas ha impulsado las acciones en distintas direcciones. El DAX de Alemania se ha mantenido próximo a los máximos históricos de la semana pasada, mientras que el IBEX 35 de España ha subido más de un 1% al calmarse las preocupaciones en torno a la crisis de Cataluña. En Wall Street, las acciones de Estados Unidos apuntan a una apertura discreta, mientras los inversores aguardan a conocer el tono de los mercados. El viernes, las acciones de Estados Unidos subieron; el Nasdaq de tecnológicas registró máximos históricos tras los tremendos resultados de los informes trimestrales de las tres principales empresas tecnológicas del mundo.

• • CALENDARIO SEMANAL
    Lunes, 30 de octubre

    Alemania publicará sus datos preliminares de inflación y un informe sobre ventas minoristas.

    El Reino Unido publicará un informe sobre el endeudamiento neto.

    Estados Unidos publicará la lectura del índice de los precios al consumo subyacente y los datos sobre consumo personal.

    Martes, 31 de octubre

    Nueva Zelanda publicará un informe sobre la confianza de los consumidores.

    China publicará datos oficiales sobre la actividad de los sectores manufacturero y de los servicios.

    El Banco de Japón anunciará sus tipos de interés de referencia y realizará su declaración sobre política monetaria, en la que describirá las condiciones y los factores económicos que inciden en su decisión. Al anuncio le seguirá una rueda de prensa.

    La zona euro publicará datos preliminares de inflación y el crecimiento económico del tercer trimestre.

    Canadá publicará datos sobre crecimiento económico y la inflación de los precios de las materias primas. En el transcurso de esta jornada, el gobernador del Banco de Canadá, Stephen Poloz, comparecerá ante la Comisión Permanente de Hacienda de la Cámara de los Comunes en Ottawa.

    Estados Unidos publicará una serie de informes incluidos los datos sobre el índice del coste de empleo, la actividad empresarial de la región de Chicago y la confianza de los consumidores

    Miércoles, 1 de noviembre

    El Reino Unido publicará un informe sobre la actividad del sector manufacturero.

    Estados Unidos publicará el informe de empleo no agrícola de ADP y, en el transcurso de la misma jornada, el índice sobre el sector manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros.

    La Fed anunciará sus tipos de interés de referencia y realizará su declaración sobre política monetaria, en la que describirá las condiciones y los factores económicos que inciden en su decisión.

    Jueves, 2 de noviembre

    Australia publicará datos sobre la balanza comercial y las concesiones de licencias de obra.

    El Reino Unido publicará un informe sobre la actividad del sector de la construcción.

    El Banco de Inglaterra anunciará su última decisión sobre los tipos de interés y publicará las actas de su reunión. El gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, ofrecerá una rueda de prensa para discutir la decisión.

    Estados Unidos publicará un informe semanal sobre solicitudes iniciales de subsidio por desempleo así como los datos sobre la productividad y los costes laborales.

    El presidente de la Fed de Nueva York, William Dudley, ofrecerá unas declaraciones.

    Viernes, 3 de noviembre

    Los mercados financieros de Japón permanecerán cerrados con motivo de una festividad nacional.

    Australia publicará un informe sobre ventas minoristas.

    China publicará el índice del sector servicios de Caixin.

    El Reino Unido publicará un informe sobre la actividad del sector servicios.

    Canadá publicará su último informe de empleo así como datos comerciales.

    Estados Unidos cerrará la semana con la publicación del informe sobre empleo no agrícola de octubre así como de las cifras comerciales y sobre pedidos industriales y el Instituto de Gestión de Suministros publicará su índice del sector no manufacturero.

  • El Brent, en más de 60 USD al continuar el repunte del petróleo. Los precios del petróleo han abierto la semana con buen pie, situando el petróleo de referencia mundial en más de 60 USD por barril y elevándose el petróleo de Estados Unidos hasta máximos de casi nueve meses. Los precios han ampliado el repunte de la semana pasada ante la especulación en torno a que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y otros productores acordarán la ampliación de su acuerdo de reducción de la producción hasta finales del año que viene. Los futuros del petróleo Brent han registrado máximos intradía en 60,54 USD por barril, su cota más alta desde julio de 2015, para después volver a situarse en 60,35 USD al comienzo de la jornada.
  • A la espera de la medida favorita de la Fed para la medición de la inflación. Los actores del mercado aguardan la publicación de una serie de datos económicos de Estados Unidos sobre vivienda y bienes duraderos para evaluar el estado de la mayor economía del mundo y su impacto en la visión de la política monetaria de la Reserva Federal. Estados Unidos publicará los informes de septiembre sobre ingresos personales y gasto de los consumidores, incluidos los datos sobre la inflación del gasto de consumo personal, la medida favorita de inflación de la Fed, a las 9:30 horas.
    Los observadores del mercado aguardan también la decisión que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, tomará esta semana acerca de quién reemplazará a la presidenta de la Janet Yellen cuando concluya su mandato en febrero; varias fuentes indican que la elección recaerá sobre el gobernador de la Fed, Jerome Powell. El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, retrocedió hasta 94,61, lejos de los máximos de tres meses de la semana anterior. Los bonos del Tesoro descendieron al aumentar la confianza de Wall Street en la candidatura de Powell.
  • A la espera de los primeros cargos en la investigación Trump-Rusia. La investigación de la posible intromisión de Rusia en las elecciones a la presidencia de 2016 entra en una nueva etapa hoy mismo, cuando podrían desvelarse los primeros cargos resultantes de la investigación y podría detenerse a alguno de los investigados. La acusación podría dar un giro espectacular en la investiguen del abogado especial Robert Mueller en cuanto a las denuncias de interferencia de Rusia en la carrera presidencial de 2016 y cualquier posible vínculo con funcionarios de la campaña del presidente Donald Trump. Trump ha negado las acusaciones de colusión con los rusos y ha tachado la investigación de “caza de Brujas” en una serie de tweets este domingo. Los nuevos acontecimientos tienen lugar mientras los republicanos preparan su ley de reforma tributaria, que se revelará este miércoles. Los republicanos de la Cámara y el Senado han tomado una vía rápida para aprobar varias leyes tributarias antes de la festividad estadounidense de Acción de Gracias que se celebra este 23 de noviembre, reducir diferencias en diciembre, enviar una versión final a Trump antes de enero y en última instancia proporcionar al presidente su primera gran victoria legislativa.

• • Futuros accionarios EE.UU. a la baja y USD cae, dando un respiro a divisas emergentes, cuyo índice avanza por primera vez en ocho sesiones; rendimiento Tesoros bajan a medida que el presidente Trump se prepara para nombrar al próximo presidente de la Fed. Acciones europeas mixtas y EUR gana en el comienzo de una semana dominada por reuniones de bancos centrales de Japón, EE.UU. y el Reino Unido. En Argentina, a las 11:45am Presidente Mauricio Macri dará un mensaje sobre la agenda de la Argentina tras elecciones legislativas, que podría incluir una reforma tributaria.
    • ARS cerró sesión previa en 17,6250/USD; lea un análisis aquí
    • Soja avanza en tanto clima seco en Brasil retrasa siembra

PARA ESTAR PENDIENTE

• En Argentina:
  • 11:45am: Presidente Macri presenta agenda de reformas
  • Foromic 2017 empieza; panelistas incluyen a Lucas Llach del BCRA, Juan Curutchet del Banco Provincia, Javier González Fraga del Banco Nación
  • No se publican datos macro relevantes hasta oct. 31
• Internacional:
  • No se publican datos macro relevantes en EE.UU. hasta oct. 31
• Agenda directivos Fed:
  • No tienen previstos eventos públicos hasta nov. 2
• Internacional esta semana:
  • Oct. 31: Banco de Japón decisión tasas, reporte trimestral sobre perspectivas
  • Nov. 1: Fed decisión tasas
  • Nov. 2: Banco de Inglaterra decisión tasas
• Agendas relevantes:
  • Sudamérica: {NI SAMERDAYBK}
  • EE.UU.: {NI USDAYBOOK}
  • México: {NI MXDAYBOOK}
  • Europa: {NI EUDAYBOOK}

NOVEDADES:

• Macri buscaría USD5,7mm en recortes de gastos: Clarín
• Argentina presentará propuestas de reformas a las 11:45am
• Argentina reduciría impuesto a las ganancias para empresas a 25%
• Código urbanístico de la Ciudad de Buenos Aires clave para IRSA

PIPELINE:

• De agosto 30: Madalena Energy planea listar acciones en bolsa de Argentina
• De sept. 11: Multimillonario argentino quiere cotizar sus vacas en NY
• De sept. 22: Multimillonarios buscan OPI en Nueva York de eléctrica argentina
• De sept. 27: Eurnekian habría contratado bancos para ~USD500m OPI
• De oct. 3: Central Puerto contrataría JPMorgan, BofA para emisión acciones
• De oct. 4: Molinos Cañuelas buscaría vender USD300m en OPI en NY
• De oct. 11: Argentina probablemente venderá bonos en euros en octubre: Caputo
• De oct. 12: Loma Negra ofrece 50,2 millones de ADS en OPI

COMENTARIO:

• Los resultados de las elecciones legislativas apuntalan nuestra visión positiva para la industria constructora, escriben analistas de BMI Research, una unidad de Fitch Group, en nota
  • Esperamos que la industria de la construcción crezca 4,6% en 2018 y tenga un crecimiento promedio anual de 3,3% entre 2018 y 2026, uno de las mejores perspectivas entre pares Latinoamericanos
  • El programa de PPPs impulsado por el gobierno también debería ver mayor interés de inversores que antes habían tenido dudas sobre la falta de precedente de estos proyectos en el país y el largo compromiso que conllevan

ÍNDICES: A las 9:23am, este fue el desempeño de los principales índices:

• BRL +0,1% vs USD a 3,2465
• EUR +0,2% vs USD a 1,1627
• Futuros crudo WTI +0,2% a $53,99
• S&P 500 Futuros -0,2%
• Futuros IBOVESPA -0,6%
• Futuros soja +0,4% a $359,68/ton

CIERRE ANTERIOR: BONO/FX

• Futuros ROFEX 3-meses -0,7% a 18,28/USD el 27 oct.
• Futuros NY 3- meses +0,8% a 18,63/USD el 26 oct.
• USD/ARS -0,2% a 17,63/USD el 27 oct.
• TIR Bonar 2024 -1pb a 4,09%

TASAS/BCRA

• Tasa de referencia de 7 días 27,75%
• Lebacs de un mes adjudicadas en 26,50% el 18 oct.
• Reservas +USD38m a USD51,9mm el 27 oct.

 

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